Luna verhandel tans teen $0.016.
So, wat, reg?
Net nog 'n shitcoin wat met die mark neergestort het?
Wel, dit is nie so eenvoudig nie. Terwyl die meeste Altcoins deur die dollar-uitbreking getref word en 20% – 30% daal, het LUNA besluit om 'n duik in die bodem van die swembad te neem met 'n angswekkende 99.9998% ineenstorting!
Dit alles in net 'n kwessie van 5 dae.
Maar die vraag is, hoekom het dit gebeur, en hoe beïnvloed dit die kripto-mark?
Dekodering van Terra se ekosisteem
LUNA en UST is deel van Terra se ekosisteem. Albei hierdie tokens word in hierdie ekosisteem omgeruil sodat UST om die $1-punt vaspen.
Hoe word dit gedoen?
'n Stabiele muntstuk word oor die algemeen "stabiel" gemaak deur 'n reserwe van bates soos goud en fiat te hou om die wisselvalligheid van die markte aan te pak.
Byvoorbeeld, USDT hou 'n deposito van 1 Amerikaanse dollar vir elke enkele Tether-muntstuk. Maar UST behou sy stabiliteit deur 'n slim kontrakgebaseerde algoritme. Dit beteken dat UST LUNA gebruik om sy pen op $1 te handhaaf.
Byvoorbeeld, as die prys van UST onder $1 daal, word die mense aangemoedig om hul UST te verbrand (permanent vernietig) in ruil vir LUNA, aangesien hulle steeds $1 se LUNA sal ontvang. Dit verminder die aanbod van UST en bring sy prys terug na die $1-punt.
Dit is belangrik om te verstaan aangesien dit beteken dat as die vraag na UST toeneem en die prys daarvan styg, LUNA-houers dit teen dieselfde koers van $1 vir UST kan ruil en bedagsame winste kan maak. Die oorblywende fondse word na die gemeenskapskatourie oorgeplaas. Hierdie fondse word later in Terra se toepassings en dienste belê om die ekosisteem te verbeter.
Hoekom het Luna neergestort?
LUNA was so 'n sterk projek dat dit stewig gebly het, selfs in die beermark. Om 'n ineenstorting van 99% binne 'n week te sien was nie maklik om te verteer nie.
Maar alles gebeur met 'n rede, en Luna se geval was nie anders nie. Kom ons kyk na wat gelei het tot so 'n massiewe val vir hierdie gewilde kripto.
1. Die $200 M stortingsterrein van UST
Dinge het begin kook toe 'n skielike storting van sowat $200 M van UST plaasgevind het. Hierdie gebeurtenis het onmiddellik ontkoppel UST tot $0.985. Dit was nie baie lank voordat dit teruggekeer het na sy $1-punt nie.
Hierdie geleentheid het egter baie FUD en paniek na die mark gebring. In 'n japtrap het mense hul UST begin onttrek Anker en verruil dit vir LUNA. Binne twee dae is ongeveer $3 miljard se UST verwyder uit die Anchor-protokol, wat ongeveer 20% APY (Gemiddelde Persentasie Opbrengs) op die munt aangebied het.
Dit het baie verkoopsdruk in die mark meegebring, en meer mense het hul UST vir LUNA begin verruil om wins te verdien.
In 'n japtrap het die arbitrage-geleentheid die pryse van beide die tokens uitgebuit, aangesien beleggers dit aanhou om in die ope mark te stort. Die resultaat was maklik sigbaar vir die wêreld aangesien UST tot $0.5 gedaal het en LUNA met ongeveer 90% gedaal het.
2. Gebrek aan genoeg gebruik gevalle
As ons dit noukeurig monitor, dan het UST nie veel van 'n gebruiksgeval gehad nie. Ongeveer $14 miljard van UST, of 75% van die waarde daarvan, is in die Anchor-protokol opgesluit. Dit was omdat Anchor 'n massiewe 20% APY vir UST aangebied het. Die beleggers wou net hierdie ongewone opbrengs van UST verdien, en dit was dit.
Kenners het altyd voorspel dat hierdie metode nie volhoubaar was nie, aangesien die projek eendag vir Anchor sou opdroog, en dan sou mense uiteindelik hul UST's verkoop namate hulle minder opbrengste kry.
Dit is hoekom toe die UST van sy $1-punt neergestort het, het mense dit begin verkoop, en aangesien dit geen ander groot gebruiksgevalle of volumes gehad het nie, het dit onmiddellik 'n massiewe ineenstorting gebring.
3. Huidige marktoestande
UST-fout of nie, LUNA was waarskynlik in elk geval op die punt om 'n bietjie te stort, gegewe die massiewe kop-en-skouer-prysaksie wat dit in die daaglikse tydraamwerk gevorm het.
Maar niemand het ooit verwag dit sou selfs verder as 20% gaan nie. (Applous vir diegene wat kortgeknip het!)
Al hierdie UST-stortings- en arbitrage-uitbuiting het plaasgevind gedurende 'n tyd toe die hele kripto-mark in dieprooi was. Bitcoin verhandel tans onder $30k, en die markkapitalisasie het gekrimp tot $1.2 triljoen. Dit het, selfs meer, verkoopsdruk op Luna gebring.
4. Die Arbitrage Backfire
Wie sou kon dink dat die metode wat bedoel was om 'n teken stabiel te hou die hoofrede vir sy val geword het?
Wel, dit is presies wat met Terra se UST gebeur het. Aangesien die UST van die $1-kerf afgeskakel het as gevolg van die $200 miljoen UST-storting in die mark, het mense dit gesien as 'n geleentheid om wins te maak.
Kom ek vertel jou hoe:
Gestel UST koppel rondom $1, en jy besluit om dit te ruil vir $1 se LUNA. Dit sal nie veel verskil skep nie. Maar, wat gebeur wanneer die UST depeg en onder 'n dollar val.
Oorweeg byvoorbeeld dat UST tot 'n prys van $0.50 daal. Dit beteken dat mense 20 UST vir $10 kan koop. Wat interessant is, is dat mense maklik hierdie 20 UST vir $20 se LUNA kan ruil deur Terra se ekosisteem te gebruik en dan LUNA op die ope mark kan verkoop. Maklike 100% wins in 'n kwessie van minute.
Dit is hoe skerp verkoopsdruk in die mark gekom het. Dit was egter nie die enigste rede vir LUNA se ongeluk nie.
Die impak van Luna se ineenstorting op die kripto-mark
Die kripto-ruimte was reeds af as gevolg van inflasievrese en die styging in rentekoerse. Die val van Luna en UST het hierin as katalisator opgetree markongeluk. Die belangrikste deel is om die langtermyn impak wat dit op die wêreld sal hê, te verstaan.
Kriptogeldeenhede is baie wisselvallig, en almal is vertroud daarmee. Maar hoe reageer jy as jy sien hoe 'n stabiele munt binne 'n paar dae met 50-60% daal. Dit het baie vrees en onsekerheid by die massas gebring.
Die ankerplatform, wat 20% APY op UST bied, het ongeveer $14 miljard ontvang. Mense hul aftreegeld belê het in die hoop om hoë opbrengste te kry. Maar aangesien die tafels heeltemal gedraai het, is dit hoogs moontlik dat mense nie meer sulke platforms sal kan vertrou nie.
Die geloofwaardigheid van hierdie platforms en projekte soos Terra het groot trefslae gekry, en dit sal nie verbasend wees om te sien dat mense dit ook in die toekoms ignoreer nie.
Wat is volgende vir Luna, Zero? Of het Terra 'n herstelplan?
Wel, as die UST op een of ander manier daarin slaag om terug te keer na die $1 wat dit veronderstel is om te wees, is daar nog hoop vir LUNA om te laat herleef.
Maar sal dit ooit weer sy hoogtepunt van alle tye kan bereik?
Wel, dit is 'n moeilike pas. Selfs al word al die fondse wat by Luna onttrek is, herstel, is dit steeds onmoontlik vir Luna om te herleef tot die $100-kerf waarop dit eens was, aangesien daar nou 6,907,376,873,996 LUNA-tokens in omloop is.
Dit is hoekom LUNA nooit weer ATH sal sien nie; selfs sy kans om $1 te word is nul. As LUNA weer na $1 gaan, sal dit 'n markkapitalisasie van $6.9 triljoen hê, wat feitlik onmoontlik is. Selfs teen $0.1 sou LUNA 'n markkapitalisasie van $690 miljard hê.
Maar dit beteken nie dat Luna dit glad nie kan oorleef nie. Dit lyk egter na 'n groot muur om uit te klim, aangesien so 'n gebeurtenis beslis die mense se vertroue in die projek verpletter het en met die algehele dalende mark, is dit regtig moeilik vir enigiemand om 'n plaaslike bodem vir LUNA te voorspel.
Die stigter van Luna, Do Kwon het na Twitter gegaan om die panieksituasie met 'n herstelplan te hanteer.
14/ Terra se terugkeer na vorm sal 'n gesig wees om te aanskou.
Ons is hier om te bly. En ons gaan aanhou raas.????
—Doen Kwon ???? (@stablekwon) Mag 11, 2022
Volgens hom probeer die Terra-span voortdurend die enorme aanbod van UST absorbeer. Deur hierdie ongeluk met verlede jaar s'n te vergelyk, sê Do Kwon dat die span dit sal kan oorkom en weer sal kan herleef in die tye wat kom.
Maar met die huidige situasie en die voortdurende val van Luna, lyk dit regtig moeilik vir die kripto-geldeenheid om terug te bons.
Lewer Kommentaar