Deesdae is belegging iets wat almal wil doen, aangesien dit een van die beste maniere is om welvaart te skep.
As jy ’n belegger is, moet jy weet dat die aandelemark inderdaad die beste manier is om geld te verdien, maar dit kan jou beslis in ’n finansiële krisis plaas as jy nie die regte navorsing doen vir die aandele waarin jy belê nie.
Van aandelemarknavorsing gepraat, baie beleggers beskou Mohnish Pabrai - 'n Indies-Amerikaanse sakeman, belegger en filantroop, hul afgod en volg sy beleggingspad om suksesvol te wees in hul aandelemarkbeleggingsreis.
Mohnish Pabrai het die Pabrai Investment Funds gestig en stigter en uitvoerende hoof van die Dhandho Funds.
Alhoewel dit nie 'n huishoudelike naam in die Weste is nie, is Mohnish Pabrai die Midas van Indiese belegging.
Sy rekord om belowende groeimaatskappye raak te sien, hul gebreke te identifiseer en te wag vir die mark om hul potensiaal te erken, het hom een van die mees gerespekteerde beleggers gemaak.
Kom ons leer nou 'n paar beleggingslesse uit Mohnish Pabrai se beleggingsbenadering.
1. Doel vir lae risiko, hoë opbrengste
As 'n belegger saam met 'n entrepreneur, het Mohnish altyd geglo dat hy 'n belegger is wat aan die veilige kant speel. Hy sê dat entrepreneurs uitstekend is om onsekerheid te hanteer en ook baie goed is om risiko te minimaliseer.
Omdat hy 'n entrepreneur was, het hy een ding geleer, naamlik om risiko's te verminder van elke sektor wat hy belê het in.
Dus, van die aandelemark, As jy nie meer geld kan maak nie, kan jy ten minste die risiko's wat by jou belegging betrokke is, verminder deur veilig te speel. Hoe dit ook al sy, jy verdien nie veel nie, maar verloor nie eers nie. Alhoewel dit veilig is om te speel, wil ek hierdie beleggingsbenadering 'n slim een noem.
Pabrai gebruik die Gujarati-woord "Dhandho" wat beteken pogings wat rykdom skep.
Meer spesifiek, in die konteks van belegging, verwys hy na hoë-opbrengs sake-ondernemings met 'n lae afwaartse risiko. Dit is besighede waar selfs al loop dinge skeef, jy steeds geld kan maak.
Dhandho-beleggers probeer nie slim wees of enigiemand uitoorlê nie. Hulle eenvoudig koop besighede met 'n veiligheidsmarge – hulle betaal 'n laag genoeg prys dat as hulle is verkeerde, hulle sal nie veel verloor nie. As hulle reg is en die mark dit uiteindelik besef, is daar baie voordele.
Hy vergelyk sy beleggingsbenadering met die twee kante van die munt deur te sê. “Koppe wat ek wen, sterte verloor ek nie veel nie.”
Hierdie benadering kan begryp word so laag risiko, en hoog onsekerheid omdat selfs al kry hulle nie veel wins uit die belegging nie, kan hulle ten minste verwag om minimale risiko's te kry.
Kortom, omdat hy 'n besigheidspersoonlikheid is, glo Mohnish Pabrai daarin om in “lae-risiko, hoë opbrengste”-aandele te belê eerder as “hoërisiko, hoër opbrengste".
2. Belegging gaan alles oor wag
Mohnish sê,
“Die enkele grootste voordeel wat 'n waardebelegger het, is nie IK nie. Dis geduld en wag. Wag vir die regte toonhoogte, en wag vir baie jare vir die regte toonhoogte.”
-Mohnish Pabrai
In die afgelope twee dekades, het die aandelemark sy gesien aandeel van lief en leed. Gedurende hierdie tyd, daar was al baie geleenthede waar die mark op een dag met meer as 10 persent gedaal het.
Beleggers soos Mohnish Pabrai is egter nie bekommerd oor sulke wisselvalligheid in die mark nie. Hulle weet dat as hulle goeie aandele op die regte tyd koop en dit vir hou 'n lang tydperk, kan hulle ondenkbare opbrengste gee.
Om jou beleggings te laat groei deur samestelling kan jou baie geld maak; beleggers wie se bates eksponensieel gegroei het óf vergeet van die aandele waarin hulle hul aanvanklike winste gemaak het, of het daardie opbrengste gebruik om na ander te diversifiseer bates.
Die rede waarom beleggers nie die Volle waarde van samestelling is dat elke keer as die voorraad styg, begin hul gedagtes speletjies met hulle speel. Die voorraad dit was 'n klein deel van die portefeulje skielik word 'n groot deel en roep vrees of hebsug op, afhangende van of 'n mens daarna kyk vanuit 'n wins- of verliesperspektief.
dit kan veroorsaak dat jy maak allerhande foute, soos verkoop na 'n groot styging in prys (omdat jou verstand sê dit is te groot) of nie verkoop wanneer jy moet (want jou verstand sê dit is nog te klein).
“Jy maak nie geld wanneer jy aandele koop nie. En jy maak nie geld wanneer jy aandele verkoop nie. Jy maak geld deur te wag.”
-Mohnish Pabrai
3. Foute is die beste onderwysers
Soos ander suksesvolle aandelemarkbeleggers, beveel Mohnish Pabrai ook aan om iets uit foute te leer en dit nie volgende keer te herhaal nie.
Mohnish sê dat foute die beste onderwysers is. Mens leer nie uit sukses nie. Dit is wenslik om plaasvervangend uit ander mense se mislukkings te leer, maar dit word baie meer stewig ingebrand wanneer hulle jou eie is.
Hierdeur wys hy daarop dat jy, as 'n belegger, jou foute moet aanvaar wanneer jy ook al 'n ondergang in die aandelemark in die gesig staar. Want in die aandelemark is daar tye wanneer jy reg is en wanneer jy verkeerd is. Byvoorbeeld, 'n voorraadlyn kan 10% daal en selfs 50% styg, so dit is werklik bo jou verwagtinge.
Thier is net een ding wat jou kan help om suksesvol te wees in die aandelemark, en dit is jou positiewe houding om uit jou foute te leer.
Dus, om die belegger te wees wat 'n hoër wins verdien akkuraatheidskoers bevat, moet jy jou ondergange en ander mense se ondergange ontleed en hoër winsgewende aandele vind, wat dié is met laer risiko's, om jou te vind. reg belegging.
Jy moet oorweeg jou foute as 'n geleentheid om jou nadele reg te stel en sukses in jou volgende belegging te vind.
4. Speel oor jou begripsareas
In die aandelemark speel jou belangstelling in die maatskappy a groot rol om jou te help om wins te kry. Dit is hoekom Mohnish Pabrai sê,
"Die enigste manier 'n mens moet koop aandele is as jy die onderliggende besigheid verstaan. Jy bly binne die kring van bevoegdheid. Jy koop besighede wat jy verstaan.”
-Mohnish Pabrai
Jy moet die maatskappy kies waarin jy die meeste belangstel, die beleggers vind wat maak wins uit sulke aandele, volg hul beleggingsbenadering, ontleed punte waar hulle foute maak, en maak jou regte skuif op die regte tyd en skryf jou beleggingssage.
Die beste beleggers kan na 'n maatskappy kyk en sy mededingende voordele beoordeel deur te ontleed watter besigheid dit is in. dit klink dalk vanselfsprekend, maar baie mense maak die fout om te dink dat 'n besigheid is gedefinieer deur sy produkte of dienste. Hulle verwar 'n firma met sy bedryf.
In die praktyk is die bedryf waarin 'n maatskappy meeding egter dikwels minder belangrik as hoe dit binne die bedryf meeding.
Maatskappye wat geïntegreerde stroombane vervaardig, is byvoorbeeld almal in dieselfde industrie – halfgeleiers – maar hulle ding op baie verskillende terme mee. Sommige verkoop hul produkte aan rekenaarvervaardigers soos Dell; ander verkoop aan elektroniese vervaardigers soos Nokia; nog, ander verkoop aan motormaatskappye soos General Motors.
Daardie verskille beteken dat elke maatskappy verskillende risiko's in die gesig staar en verskillende vooruitsigte vir groei en winsgewendheid het.
Selfs binne 'n enkele bedryf kan daar 'n beduidende verskil tussen individuele maatskappye se vooruitsigte wees.
So, speel altyd in die gebiede jy vind jou maksimum belangstelling in en waarin jy jou analitiese kundigheid kan gebruik.
5. Maak altyd 'n lys vrae om aandele te ondersoek
Vir diegene wat nuut tot belegging, is dit moeilik om te weet waar om te begin om jou kennis op te bou. Die beste plek om te begin is nie met aandele nie, maar met besighede. En die beste manier om te leer oor besighede is deur vrae te vra.
maak 'n lys vrae en gebruik dit elke keer as jy dit oorweeg om aandele in 'n maatskappy te koop. Dit sal jou help om baie foute te vermy en te fokus op wat saak maak.
Mohnish Pabrai het in sy boek – 'The Dhandho Investor' 'n stel vrae gelys wat jy moet gebruik om aandele te ondersoek wat jy belangstel om te koop.
- Kom hierdie aandelekategorie onder jou belangstellingsgebied en bevoegdhede?
- Wat is die besigheid se huidige intrinsieke waarde? Kan jy met groter selfvertroue daarin belê? Wat is sy afleidingsverhouding in die komende toekoms?
- Hoe bestee bestuur aandeelhouerskapitaal?
- Voel jy selfversekerd om jou maksimum finansiering in hierdie aandeel te belê?
- Bevat hierdie aandeel lae risiko? Indien wel, hoeveel nadeel het dit bevat?
- Het hierdie besigheid diep wortels?
- Hoeveel vlakke van eerlikheid eis hierdie besigheid?
Dus, voordat jy in enige aandeel belê, beantwoord al hierdie vrae en versterk jou selfvertroue om die aandeel te koop en wag vir die regte tyd om dit te verkoop en die wins te kry soos aangeneem.
6. Belê in eenvoudige maar proaktiewe besigheid
Mohnish het nog altyd aangeraai om 'n besigheid te vind wat maklik is om te verstaan en suksesvol te bedryf met 'n minimale verlies om te verseker dat jy beter opbrengste op jou belegging kry, selfs al moet jy lank wag.
Jy moenie fokus op die voorspelling van watter maatskappy gaan wees “die volgende Amazon" maar belê eerder in besighede wat kan groei sonder dat buitengewone uitskieters moet voorkom.
“Einstein het ook die krag van eenvoud erken, en dit was die sleutel tot sy deurbrake in fisika. Hy het opgemerk dat die vyf stygende vlakke van intellek was, "Slim, Intelligent, Briljant, Geniaal, Eenvoudig." Vir Einstein was eenvoud bloot die hoogste vlak van intellek.”
-Mohnish Pabrai
Beïnvloed deur Warren Buffett, sê Mohnish dat wanneer jy aan beleggings dink, jy iets alledaags en doodgewoon moet vind, maar iets wat almal nodig het. Byvoorbeeld, Coca-Cola en Gillette. Hierdie maatskappye bestaan al dekades lank en wat hulle verkoop is nie nuwerwets of nuut nie, maar dit is iets wat almal daagliks koop en gebruik.
Aan die ander kant raak mense baie opgewonde oor nuwe produkte en nuwe tegnologiemaatskappye soos Facebook of Instagram. En soms kan hierdie maatskappye wees goeie beleggings. Maar Mohnish sê dat jy moet versigtig wees, want dit is ook riskante beleggings.
Niemand weet immers of hulle op lang termyn sal slaag nie. Hy sê dat wanneer jy daaraan dink om jou geld te belê, seker wees om albei soorte geleenthede te oorweeg: vervelige maar stabiele besighede sowel as vinnig groeiende maatskappye met opwindende produkte en dienste.
7. Leer om geleenthede in markkrisis te vind:
Mohnish Pabrai het in sy boek Mosaic – Perspectives on Investing genoem dat:
“Markineenstortings en finansiële krisisse is 'n tyd om vas te sit en na te gaan werk "
– Mohnish Pabrai
Die geleentheid kom wanneer die aandeelprys daal, maar daar is geen verandering in die besigheidswaarde nie. Pabrai sê beleggers moenie paniekerig raak of vertroue verloor tydens 'n krisis nie.
Waardebelegger Mohnish sê aandelebeleggers moet leer om geleenthede in 'n markkrisis te vind. Meeste van die grootste fortuine gemaak in krisisse. Dit is 'n tyd wanneer niemand iets wil doen nie. Maar as jy geld het, kan jy 'n fortuin maak deur afslag te koop.
Finale woorde
Aandelebelegging is 'n speletjie wat baie geleenthede het om te wen met die regte strategie in die hand en foute om die wedstryd te verloor met 'n gebrek aan navorsing. So, verwys na die bogenoemde beste lesse vir belegging wat deur Mohnish Pabrai gegee word; leer, oefen en geniet jou fees.
Het u navrae wat met hierdie blog verband hou?
Moet asseblief nie huiwer om kommentaar te lewer nie!
Gelukkige belegging!
Lewer Kommentaar