“Ek wil finansiële en beleggingsboeke lees, maar my dagtaak verg te veel van my breinkrag.”
“Man, ek wens ek kon daardie Peter Lynch-boek lees, maar die Dan Brown op my tafel lyk baie aantrekliker.”
Kom jy agter dat jy hierdie sinne gereeld sê?
Wil jy finansiële boeke lees, maar dit is te lywig of tydrowend vir jou?
Moenie bekommerd wees nie; ons het jou gedek.
Ons verstaan dat finansies boeke soos 'n sleur lyk, maak nie saak hoe lonend hulle mag wees nie.
Dus, ons het 'n reeks saamgestel om jou te help om tyd en moeite te bespaar –
Finansiële Vedas word in 5 minute of minder opgesom.
…………………………………………………………………………………………………………………………..
Ek lees tans vir die tweede keer 'Die Intelligente belegger', en ek moet sê, wat 'n goudmyn is hierdie boek nie!
Gepopulariseer as die "Bybel van Belegging", bied hierdie boek 'n goeie intellektuele raamwerk. Dit lei die beleggers om hul emosies in toom te hou op die tuimeltreinrit wat belegging kan wees.
Die boek is oorspronklik in 1949 gepubliseer deur Benjamin Graham, bekend as die vader van waardebelegging, en is wyd aanvaar deur praktisyns soos Warren Buffett oor die dekades heen. Trouens, as dit nie vir Graham en sy leringe was nie, sou Warren Buffett waarskynlik nie een van die grootste beleggers gewees het wat die wêreld nog gesien het nie.
So, hier is "Die Intelligente Belegger" opgesom vir mense wat haastig is ....
As jy dink Graham verwys na iemand met 'n spoggerige finansiële graad of 'n hoë IK as 'n intelligente belegger, dan is hier die goeie nuus vir jou. Hy is nie.
Al wat 'n mens nodig het om 'n suksesvolle belegger te word, is 'n basiese begrip van die finansiële state van 'n maatskappy, teenwoordigheid van verstand, en 'n soliede ingesteldheid om jou eie beoordeling eerder as die geraas van die mark te vertrou.
Nou, terwyl Graham bepleit dat elke belegger weet wat die beste vir hulle is, verskaf hy wel 'n raamwerk of 'n denkproses, as jy moet sê, aan beleggers om hulle op hul reis te help.
Hier is 'n paar van my gunsteling wegneemetes uit die boek:
1. Belê jy of spekuleer jy?
Kom ons kry eers die basiese beginsels uit die weg.
As jy op soek is na 'n "word vinnig ryk"-skema, of as tydsberekening van die mark en handel jou die adrenalien gee, moet jy dalk hierdie boek oorslaan.
’n Intelligente belegger gaan nie daaroor om mal winste te kry nie; dit gaan oor die ontwikkeling van 'n gesonde verstandelike raamwerk wat jou toerus met die besluitnemingsvermoë om die regte beleggings teen die regte prys te maak.
Die eerste stap om 'n intelligente belegger te word, is om te verstaan wat 'n belegger is. Volgens Graham is jy 'n belegger wanneer:
- Jy doen 'n deeglike en gedetailleerde ontleding van die maatskappy en het 'n langtermyn-oriëntasie.
- Jou beginselveiligheid word nie benadeel nie
- daar is 'n potensiaal om gemiddelde opbrengste te verdien
- Jy verstaan diversifikasie
- jy jaag nie vinnige winste na nie en verwag veilige en bestendige opbrengste van jou portefeulje.
Watter aktiwiteite ook al nie aan bogenoemde kriteria voldoen nie, is spekulatief van aard. En hierdie boek bevat talle voorbeelde wat wys dat jy beter daaraan toe sal wees sonder om aan spekulasie deel te neem.
2. Hou by basiese beginsels
’n Intelligente belegger is nie iemand wat die volgende multi-bagger kan voorspel nie.
Inteendeel, intelligente belegging is 'n weldeurdagte proses wat noukeurige studie van 'n besigheid, sy evolusie en sy bestuur behels. 'n Intelligente belegger moet in staat wees om:
- Skei aandeelprys van sy intrinsieke waarde: Beleggers moet nooit 'n prys betaal wat hoër is as wat die aandeel werd is nie. Waardebelegging behels spotting onderwaardeerde aandele deur 'n maatskappy se verdienste, bates, dividende en bestuur te ontleed. "Koop teen afslag en verkoop teen pari of premie" is die mantra.
- Diversifiseer op 'n manier om risiko's te verminder: Diversifikasie kan vervelig wees, maar vertrou Graham hieroor en wees 'n vervelige belegger. Dit bied jou 'n goeie veiligheidsmarge (lees: ruimte vir foute) in die wisselvallige mark. Basies kan jy onmoontlik verkeerd gaan met elke aandeel in jou portefeulje. Jy kan dalk 'n paar wenners en 'n paar verloorders kry, maar op die ou end sal jy in groen wees.
- Maak hulle los van Mr. Market se immer veranderende sienings: Graham beskryf die mark as 'n persoon wat onvoorspelbaar is en elke tweede sekonde buierigheid het. Belegging is minder van 'n intellektuele oefening en meer van 'n emosionele oefening. Graham raai beleggers aan om selfbewustheid te ontwikkel, realistiese verwagtinge te hou en hul navorsingsgebaseerde ontleding van veranderende marksentimente te skei.
3. Definieer jou styl van belegging voordat jy daarin spring
As jou hartklop in ooreenstemming werk met hoe die mark reageer, sal jy beter geskik wees om 'n autopilot-portefeulje te hê wat nie veel tyd en moeite verg nie.
Dit vereis 'n byna "asketiese losmaking" van die gekheid van die markte.
Vir defensiewe beleggers stel hy die volgende voor:
- 'n Defensiewe portefeulje moet 'n gepaste verhouding van aandele en effekte hê.
- 'n Toereikend gediversifiseerde portefeulje met 10-30 aandele sonder om aan 'n bepaalde sektor te oorbloot.
- Groot, prominente en konserwatief gefinansierde maatskappye is 'n veilige weddenskap vir defensiewe beleggers.
- 'N lang rekord van deurlopende dividende terug te reik na ten minste 20 jaar.
- Geen verdienste tekort in die afgelope 10 jaar nie
- Verdienstegroei behoort die afgelope 33 jaar meer as 10% te wees.
- Oorbetaling vir bates en verdienste word nie aanbeveel nie. Hou by maatskappye wie se markpryse minder as 1.5 keer die netto batewaarde (bates – laste) is en maatskappye wat ’n PV van nie meer as 20 het nie.
Belegging in 'n indeks fonds is 'n alternatiewe oplossing om al die tyd en moeite te bespaar wat nodig is om die bogenoemde benadering te volg. Indeksfondse bestaan uit daardie maatskappye wat min of meer aan hierdie kriteria voldoen.
Aan die ander kant, as jy iemand is wat voortdurend navorsing doen, kies en monitor 'n dinamiese portefeulje van aandele, effekte en onderlinge fondse, jy is 'n ondernemende belegger. Dit is fisies en geestelik veeleisend.
Vir ondernemende beleggers beveel Graham 'n aggressiewe portefeulje aan. Dit verg baie werk, geduld en die vermoë om onaangeraak te bly deur D-straatmenings. Die basiese beginsels geld steeds in hierdie geval.
'n Aggressiewe belegger het egter die buigsaamheid om die vereistes aan te pas na gelang van die maatskappy en sy waardasie van die maatskappy.
Byvoorbeeld, 'n belegger kan bereid wees om te veel vir bates te betaal as sy die maatskappy teen 'n hoër waarde waardeer en baie van die maatskappy dink.
4. Finansiële Dissipline 101
Konsekwentheid is koning.
Jy kan nie al jou geld op een slag in jou portefeulje sit en verwag dat die waarde nooit sal daal nie. Dit is gebind om te gebeur.
Hoekom?
Onthou, Mr. Market is nie altyd rasioneel nie en is amper altyd deurmekaar.
Graham noem dit formule-belegging en beveel aan om 'n stelsel genaamd dollarkoste-gemiddelde aan te neem. Sit elke maand/kwartaal x% van jou inkomste opsy en belê dit in jou portefeulje-aandeel.
Dit laat jou toe om aan te pas by die veranderende buie van die mark. Dit verminder jou risiko deur jou koste van belegging te verlaag en sodoende die potensiële opbrengs na die proses te verhoog. Dit is perfek vir 'n defensiewe belegger.
'n Aggressiewe belegger sal hierdie benadering 'n bietjie verder neem deur die makro-omgewing na te vors en meer en meer te belê wanneer die mark ineenstort en almal skree, "VERKOOP!" daardeur sy koste af te bring.
Die Intelligente Belegger is beslis die moeite werd om te lees as jy daaroor dink. Maar totdat jy die tyd kry, hoop hierdie artikel doen die truuk vir jou!
Meer van Benjamin Graham: Ben Graham oor belê, spekuleer en dink in waarskynlikhede
Lewer Kommentaar