تعتبر الأوراق المالية الحكومية ، المعروفة أيضًا باسم G-Secs ، خيارًا استثماريًا شائعًا في الهند. تشتهر هذه الأوراق المالية بسبب انخفاض مخاطرها وعوائدها الثابتة.
يتم إصدارها من قبل حكومة الهند لتمويل إنفاقها وقروضها وهي مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة.
ستوفر هذه المقالة دليلًا تفصيليًا حول شراء الأوراق المالية الحكومية في الهند. سأغطي الأنواع المختلفة من G-Secs المتاحة ، ومعايير الأهلية لشرائها ، وعملية شراء وبيع G-Secs.
سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا ، سيساعدك هذا الدليل على فهم آليات الاستثمار في G-Secs واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. هيا بنا نبدأ.
ما هي الأوراق المالية الحكومية؟
الأوراق المالية الحكومية ، والمعروفة أيضًا باسم G-Secs ، هي سندات تصدرها حكومة الهند لتمويل إنفاقها وقروضها. وهي تعتبر خيارًا استثماريًا آمنًا للغاية بسبب الإيمان الكامل والائتمان من الحكومة التي تدعمها.
تمنحك G-Secs معدل عائد ثابت ويتم إصدارها بآجال استحقاق تتراوح من بضعة أشهر إلى عدة عقود. يمكن الاحتفاظ بها إما في شكل مادي أو غير مادي (demat) ويتم تداولها في السوق الثانوية من خلال البورصات أو القنوات خارج البورصة (OTC).
ما هي ميزات G-Secs؟
تتضمن بعض الميزات الرئيسية لـ G-Secs في الهند ما يلي:
- معدل العائد الثابت: تقدم G-Secs معدل فائدة ثابتًا ، يتم دفعه بانتظام (على سبيل المثال ، سنويًا أو نصف سنوي أو ربع سنوي) حتى استحقاق السند.
- خطر قليل: G-Secs هي استثمارات آمنة لأن الحكومة تدعم هذه الأوراق المالية. هذا يعني أن هناك القليل من مخاطر التخلف عن السداد أو عدم السداد.
- سيولة: G-Secs عالية السيولة ويمكن شراؤها وبيعها بسهولة في السوق الثانوية.
- تنويع: يمكن لـ G-Secs تنويع المحفظة وتقليل المخاطر الإجمالية.
أنواع الأوراق المالية الحكومية في الهند
يصدر بنك الاحتياطي الهندي أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية ؛ الأنواع الرئيسية لـ G-Secs هي:
- أذون الخزانة: هي أدوات دين قصيرة الأجل تصدرها الحكومة لمدة 91 و 182 و 364 يومًا. يتم إصدارها بخصم على قيمتها الاسمية ويتم استبدالها بالقيمة الاسمية عند الاستحقاق. تعتبر أذون الخزانة أدوات خالية من المخاطر حيث تصدرها الحكومة.
- الأوراق المالية المؤرخة: هي أدوات دين طويلة الأجل تصدرها الحكومة لفترات تتراوح من 2 إلى 30 سنة. يدفعون فائدة لحاملها على فترات دورية ويتم استردادها بالقيمة الاسمية عند الاستحقاق.
- قروض التنمية الحكومية: هذه هي سندات الدين الصادرة عن حكومات الولايات لتمويل مشاريع البنية التحتية والتنمية. يتم إصدارها عادةً لفترات تتراوح من 5 إلى 15 عامًا.
بصرف النظر عن هذه ، تصدر الحكومة أيضًا أنواعًا أخرى من الأوراق المالية: CMBs و TIPS و Zero-Coupon Bonds و Capital Indexed Bonds و Floating Rate Bonds ، إلخ.
كل هذه G-Secs مدرجة في البورصات ويمكن شراؤها وبيعها من قبل المستثمرين. تعتبر خيارات استثمار آمنة حيث تصدرها الحكومة ، ولكنها تميل أيضًا إلى الحصول على عوائد أقل من الأوراق المالية الأخرى ، مثل سندات الشركات.
معايير الأهلية للأوراق المالية الحكومية في الهند
معايير الأهلية للمشاركة في المزادات وشراء G-Secs هي كما يلي:
- العمر: لا يوجد حد للعمر لشراء G-Secs.
- الدخل: لا يوجد دخل مطلوب لشراء G-Secs.
- : الجنسية يمكن للمواطنين الهنود والهنود غير المقيمين شراء G-Secs. ومع ذلك ، يجب على الهنود غير المقيمين الالتزام بقانون إدارة الصرف الأجنبي الهندي (FEMA) ولوائح الاستثمار الأخرى.
للمشاركة في المزاد وشراء G-Secs ، يجب أن يكون لديك أنت أو أي كيان حساب demat. يجب أن يكون لديك حساب تداول نشط مع وسيط SEBI (مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند) أو مشارك إيداع.
تتم عملية المزاد الخاص بـ G-Secs من خلال نظام التداول التفاوضي (NDS) ومنصة إعداد التقارير لمخططات الدخل (R-PIS) ، وهي منصات إلكترونية يديرها بنك الاحتياطي الهندي.
يجب أيضًا ملاحظة أن معايير الأهلية لشراء G-Secs قد تختلف اعتمادًا على الأمان المقدم وشروط المزاد. يُنصح دائمًا بالتشاور مع مستشار مالي أو RBI للحصول على مزيد من المعلومات حول المتطلبات المحددة لشراء G-Secs.
دليل خطوة بخطوة لشراء الأوراق المالية الحكومية في الهند
تتضمن عملية شراء G-Secs الخطوات التالية:
1. افتح حساب Demat
مطلوب حساب demat لعقد G-Secs إلكترونيًا. لفتح حساب demat ، يجب عليك التواصل مع مشارك الإيداع (DP). يجب أن تكون مسجلة لدى National Securities Depository Limited (NSDL) أو خدمات الإيداع المركزية المحدودة (CDSL).
ستحتاج إلى ملء نموذج طلب وإرسال المستندات المطلوبة ، مثل إثبات الهوية وإثبات العنوان وبطاقة PAN.
2. حدد وسيط
للمشاركة في مزاد G-Sec ، ستحتاج إلى اختيار وسيط SEBI (مجلس الأوراق المالية والبورصة في الهند) مسجل وعضو في NDS (نظام التداول التفاوضي) و R-PIS (منصة الإبلاغ عن مخططات الدخل) .
يمكنك اختيار وسيط بناءً على سمعته ورسومه وخدمة العملاء.
3. ضع طلبية
لتقديم طلب للحصول على G-Secs ، يجب عليك اتباع الخطوات التي حددها الوسيط الخاص بك. قد يشمل ذلك ملء نموذج عبر الإنترنت بتفاصيل مثل نوع الأمان الذي ترغب في شرائه والكمية والسعر الذي ترغب في دفعه. سيقوم الوسيط بعد ذلك بتقديم مزايدتك من خلال منصة NDS أو R-PIS.
4. انتظر المزاد
يجري بنك الاحتياطي الهندي مزادات G-Sec بشكل منتظم ويعلن عن تفاصيل الأوراق المالية المعروضة وجدول المزاد مقدمًا. يمكنك التحقق من الجدول الزمني والمشاركة في المزاد عن طريق وضع مزايدتك من خلال وسيطك.
5. استلام الأوراق المالية
إذا نجح عرضك ، فسيتم إضافة الأوراق المالية إلى حساب demat الخاص بك في تاريخ التسوية ، عادةً بعد يومين عمل من المزاد. إذا لم ينجح عرضك ، فستتم إعادة أموالك إليك.
على سبيل المثال ، إذا كنت تستخدم زرودا بصفتك وسيطًا ، إليك كيفية شراء G-Secs:
- أولاً ، سيتعين عليك التحقق مما إذا كان RBI قد بدأ المزاد الذي تريد المشاركة فيه.
- بمجرد أن تتأكد ، انتقل إلى كوين ويب وقم بتسجيل الدخول باستخدام بيانات اعتماد Kite الخاصة بك.
- على لوحة القيادة ، سترى "سندات حكومية" تضغط عليها.
- تحت كل نوع ، سترى قوائم بالعروض المتعددة عندما تكون مفتوحة للطلب.
- حاليًا ، لا توجد سندات أو أوراق مالية متاحة للشراء من بنك الاحتياطي الهندي.
- يمكنك النقر فوق "انقر هنا" للتحقق من موعد فتح الأوراق المالية للاستثمار.
- عندما تكون الطلبات مباشرة ، يمكنك تحديد G-Sec الذي تريد الاستثمار فيه والنقر على "تقديم الطلب"
الصورة الائتمان: تويتر Zerodha
- ثم حدد عدد الوحدات التي تريد شرائها.
- انقر فوق "تأكيد" لإكمال طلبك
دليل خطوة بخطوة لبيع الأوراق المالية الحكومية في الهند
تكاد تكون عملية بيع G-Secs مماثلة لعملية الشراء ، مع تغييرات طفيفة عند وصولك إلى نقطة البيع الفعلية. دعونا نتحقق من ذلك:
1. ضع طلبية
لبيع G-Secs ، ستحتاج إلى اتباع الخطوات التي حددها الوسيط الخاص بك. قد يشمل ذلك ملء نموذج عبر الإنترنت بتفاصيل مثل نوع الورقة المالية التي تريد بيعها والكمية والسعر الذي ترغب في قبوله.
سيقوم الوسيط بعد ذلك بإرسال عرضك من خلال منصة NDS أو R-PIS.
2. انتظر المشتري
ستكون G-Secs متاحة للشراء من قبل مستثمرين آخرين من خلال منصة NDS أو R-PIS. إذا تم العثور على مشترٍ ، فسيتم تحويل الأوراق المالية إلى حساب demat الخاص بالمشتري في تاريخ التسوية ، وعادةً ما يكون ذلك بعد يومي عمل من البيع.
3. تلقي الدفع
بمجرد أن يتم تحويل الأوراق المالية ، سوف تتلقى مدفوعات للبيع. ستُضاف الدفعة إلى حسابك المصرفي أو يتم إجراؤها من خلال شيك ، اعتمادًا على شروط البيع وسياسات الوسيط الخاص بك.
دعني أعطيك مثالاً عن كيفية بيع G-secs إذا كنت تستخدم Zerodha كوسيط لك:
- اذهب إلى حسابك على زرودا مقتنيات الحساب يمكنك أيضًا النقر هنا.
- حدد G-secs التي تريد بيعها ، وانقر فوق "خيارات" ، ثم انقر فوق "خروج"
- الآن حدد خيار الحد ، وأدخل السعر الذي تريد البيع به.
- انقر فوق "بيع" لبيع ممتلكاتك.
مخاطر وعوائد الأوراق المالية الحكومية في الهند
مخاطر الأوراق المالية الحكومية في الهند
تشمل المخاطر المحتملة للاستثمار في G-Secs في الهند ما يلي:
- مخاطر الائتمان: الحكومة تواجه اضطرابات مالية مستمرة. نظرًا لصعوباتها المالية ، فقد لا تتمكن من سداد مدفوعات رأس المال والفائدة على الأوراق المالية في الوقت المناسب. ومع ذلك ، تعتبر هذه المخاطر منخفضة بشكل عام بالنسبة لـ G-Secs الصادرة عن حكومة الهند على وجه الخصوص. لأننا ، كدولة ، لدينا سجل حافل في تسديد مدفوعات التزامات ديوننا في الوقت المناسب.
- مخاطر معدل الفائدة: G-Secs حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد تنخفض قيمة G-Secs الحالية ذات معدلات الفائدة المنخفضة. يمكن أن يؤدي هذا إلى خسارة رأس المال للمستثمر. من ناحية أخرى ، إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فقد تزيد قيمة G-Secs ذات معدلات الفائدة المرتفعة ، مما يوفر أ الأرباح الرأسمالية.
- مخاطر التضخم: G-Secs لها سعر فائدة ثابت بشكل عام. لذلك ، قد تؤدي الحكومة إلى تآكل قيمة الأموال التي تكسبها من خلال الفوائد بمرور الوقت. على سبيل المثال ، إذا كان معدل التضخم أعلى من معدل الفائدة على G-Sec ، فقد تنخفض قيمة مدفوعات الفائدة في القوة الشرائية بمرور الوقت.
عوائد الأوراق المالية الحكومية في الهند
تشمل العوائد المحتملة للاستثمار في G-Secs في الهند ما يلي:
- دخل منتظم: تقدم G-Secs بشكل عام معدل فائدة ثابت ، يتم دفعه للمستثمر بانتظام (على سبيل المثال ، شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا). يمكن أن يوفر هذا مصدر دخل منتظم للمستثمرين.
- زيادة رأس المال: قد تزيد قيمة G-Secs بمرور الوقت بسبب التغيرات في أسعار الفائدة أو طلب السوق على الأوراق المالية. يمكن أن يؤدي هذا إلى زيادة رأس المال للمستثمر.
- السلامة: كما ذكرنا سابقًا ، تعتبر G-Secs بشكل عام استثمارًا آمنًا حيث تصدرها حكومة الهند ، التي لديها القدرة على تحصيل الضرائب والإيرادات الأخرى لتسديد مدفوعات رأس المال والفوائد في الوقت المناسب.
وفي الختام
G-Secs ، أو الأوراق المالية الحكومية ، هي أدوات دين تصدرها الحكومة لجمع الأموال لأغراض مختلفة. G-secs آمنة لأن الحكومة يمكنها تحصيل الضرائب والإيرادات الأخرى بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. وهذا يسمح للحكومة بإجراء مدفوعات في الوقت المناسب من أصل الدين والفائدة لحاملي الأوراق المالية.
تشمل المخاطر المحتملة للاستثمار في G-Secs مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر التضخم. ومع ذلك ، فإن العوائد المحتملة للاستثمار في G-Secs تشمل الدخل المنتظم ، وزيادة رأس المال ، والسلامة.
قبل اتخاذ القرار ، يجب أن تفكر مليًا في المخاطر والعوائد المحتملة للاستثمار في G-Secs. يمكن أن يكون G-Secs استثمارًا جيدًا إذا كنت تبحث عن مصدر دخل آمن ومستقر أو كنت مهتمًا بالحفاظ على القوة الشرائية لاستثماراتك على المدى الطويل.
بشكل عام ، يمكن أن تكون G-Secs إضافة قيمة إلى محفظة مالية متنوعة ، خاصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في خيار استثمار آمن ومستقر نسبيًا.
اترك تعليق