الأسهم غير المدرجة هي ببساطة تلك الأسهم غير المدرجة في أي من أسواق رأس المال.
ومع ذلك ، تتوفر هذه الأصول على منصات بديلة.
ستخبرك هذه المقالة بكل شيء عن هذه الشركات غير المدرجة وكيف يمكنك الاستثمار فيها بسهولة.
لذا ، دون تأخير بعد الآن ، دعنا ننتقل إليه مباشرة.
ما هي الأسهم غير المدرجة؟
الأسهم غير المدرجة هي أوراق مالية أو منتجات مالية غير مدرجة في البورصة. يتم تداولها في سوق خارج البورصة (OTC) وتسمى الأوراق المالية خارج البورصة.
تعد المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سوق الأوراق المالية أقل نسبيًا مما هي عليه في أسواق OTC بسبب التنظيم الفعال لـ SEBI وتسعير السوق وشفافية الإفصاح.
ومع ذلك ، لا يوجد مثل هذا الانفتاح أو التحكم في المساحة غير المدرجة. وبالتالي ، يجب على المستثمرين ممارسة تمحيص دقيق قبل الاستثمار في هذا القطاع.
أنواع الأوراق المالية غير المدرجة
الأدوات المالية التي لا تستوفي معايير الإدراج لا يتم تداولها في بورصة رسمية.
عادة ما يتم إصدار الأوراق المالية غير المدرجة من قبل الشركات الأصغر أو الأحدث التي لا تستطيع أو لا ترغب في الالتزام بقواعد الصرف الرسمية ، مثل قيود رسملة السوق أو تكاليف الإدراج.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون النشاط التجاري قد أصدر عددًا معينًا من الأسهم ويجب أن يكون قادرًا على الدفع مقابل إدراجه في البورصة عندما يصبح عامًا.
في بعض الأحيان ، حتى الشركات الأجنبية الشرعية التي لا ترغب في تقديم تقارير هيئة الأوراق المالية والبورصات ، لا تسجل نفسها في أسواق الأسهم.
من ناحية أخرى ، يتم تداول الأسهم الاسمية بشكل متكرر على OTCBB أو الأوراق الوردية وهي واحدة من أكثر الأوراق المالية غير المدرجة شيوعًا. وهذا يشمل الأسهم الصغيرة التي يمكن تداولها بأسعار زهيدة.
يتم أيضًا تداول العديد من الأدوات غير المدرجة وغير المدرجة في البورصة ، مثل المقايضات ، والأوراق المالية الحكومية ، وسندات الشركات ، في سوق OTC.
دليل خطوة بخطوة للاستثمار في الأسهم غير المدرجة
يمكن استخدام الخطوات السبع التالية لتفصيل عملية الاستثمار للأسهم غير المدرجة:
1. متطلبات Demat وحساب التداول
مطلوب حساب Demat وحساب تداول إذا كانت هذه هي المرة الأولى التي تستثمر فيها في أسهم غير مدرجة.
يمكنك استخدام أي حساب تداول وحساب Demat مسجل على CDSL أو NSDL. ومع ذلك ، قد لا تتمكن من شراء أو بيع الأسهم غير المدرجة من خلال شركة الوساطة التي تمنحك حساب Demat نظرًا لأنها لا تتعامل في مثل هذه الأسهم.
تلعب الوديعتان في البلاد ، CDSL و NSDL ، دورًا حيويًا في هذا الموقف. يتم إرسال الأسهم إلى حساب Demat الخاص بك عند شراء الأوراق المالية غير المدرجة.
يمكنك حتى استخدام تطبيق MyEasi من CDSL أو تطبيق NSDL للتحقق من ذلك.
2. حدد أفضل وسيط
المرحلة التالية هي اختيار الوسيط المثالي ، وهي واحدة من أهم الخطوات خلال العملية برمتها. يمكنك شراء الأسهم غير المدرجة من مجموعة متنوعة من الوسطاء. هؤلاء هم:
- وسطاء
- شركات PMS
- المروجون / مستثمرو الأسهم في منصات التمويل الجماعي / ملاك الصناديق
- العمال الذين يعملون حاليًا لدى الشركة ولديهم برامج ESOP
السماسرة الذين يتعاملون في هذه الأسهم هم الطريقة الأكثر ملاءمة للاستثمار في الأسهم غير المدرجة ، حيث يسهل الوصول إليها.
تشتري شركات الوساطة هذه الأسهم من الشركات التي تتطلع إلى بيع أسهمها. ثم يعرضون الأسهم للبيع للمشترين ، ويساعدون في شراء وبيع الأسهم ، ومراقبة أسعار هذه الأسهم غير المدرجة.
3. تقييم المخزون
يجب أن تثق بهؤلاء السماسرة لأنه لا يمكنك العثور على أسعار هذه الأسهم عبر الإنترنت أو في البورصة. يفرض هؤلاء الوسطاء مجموعة من الرسوم مقابل خدماتهم.
تختلف الرسوم من وسيط لآخر. لذلك يجب عليك مقارنة الأسعار والخدمات التي يقدمونها. يجب عليك أيضًا معرفة الأسهم غير المدرجة التي يتعاملون فيها.
4. التفاوض على طلب
يتم تداول الأسهم غير المدرجة دون وصفة طبية. لذلك ، إذا كنت ترغب في الاستثمار فيها ، فستحتاج إلى التفاوض على السعر مع الوسيط.
بعد ذلك ، يمكنك المساومة بسعر أقل أو شراء الأسهم ، على سبيل المثال ، في Rs. 120 لكل سهم.
سيعود الوسيط إليك إذا انخفضت التكلفة إلى أقل من روبية. 100 ، ويمكنك بسهولة إتمام الصفقة. مثل الشراء ، يمكنك أيضًا تأجيل بيع أسهمك حتى تصل إلى السعر الذي تريده.
5. وضع الطلب
تتضمن الأوامر عدد الأسهم التي ترغب في شرائها أو بيعها بالإضافة إلى السعر الذي ترغب في القيام بذلك عنده.
سيقوم الوسيط بعد ذلك بتقييم الطلب قبل معالجته. يمكن تقديم الطلبات عبر الهاتف ، أو يمكنك الاتصال بالوسيط (أو إرسال رسالة إليهم) وإعطاء جميع المعلومات. دعنا نلقي نظرة على قائمة المستندات الإلزامية لإكمال الطلب.
6. تقديم المستندات المطلوبة.
لكل من شراء وبيع الأسهم ، يلزم القيام بالأوراق التالية:
- بطاقة الطعام
- بطاقة أدهار
- نسخة رئيسية للعميل
- شيك ملغى
بالإضافة إلى الأعمال الورقية المذكورة أعلاه ، يلزم تقديم قسيمة تعليمات التسليم (DIS) لبيع الأسهم غير المدرجة.
CMC عبارة عن مستند يحتوي على إرشادات حول عدد الأسهم المشتراة وسعر السهم والمبلغ الإجمالي.
وبالمثل ، فإن عدد الأسهم التي تنوي بيعها ، وسعر الطلب ، وإجمالي عائدات البيع كلها مذكورة في DIS. الوسيط / السمسار يقدم كلا من هاتين الوثيقتين.
الخطوة قبل الأخيرة ، والتي تتضمن تحويل الأسهم والدفع ، في متناول يدك حيث يتعين عليك سداد الدفعة التالية.
سيبدأ الوسيط في معالجة مشترياتك بمجرد استلام الدفعة. ستكون الأسهم في حساب Demat الخاص بك في غضون يومين عمل.
من أجل بيع هذه الأسهم ، يجب عليك أولاً تحويلها إلى حساب الوسيط أو مباشرة إلى حساب مستثمر آخر ، والذي سيقوم بعد ذلك بإيداع العائدات في حسابك المصرفي.
يتم الانتهاء من الصفقة عندما تتلقى الأسهم ، أثناء شرائها ، أو المال ، عند بيعها.
طرق الاستثمار في الشركات غير المدرجة
يمكنك المشاركة في شركة خاصة قبل طرحها العام الأولي (IPO) عن طريق شراء أسهمها غير المدرجة. المكاسب المتوقعة هي أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع المستثمرين لشراء هذه الأسهم.
تقدم الشركات أسعارًا مخفضة على هذه الأسهم لحمل المستثمرين على شراء جزء كبير من أسهمهم غير المدرجة. من المرجح أن ترتفع تكلفة هذه الأسهم خلال الاكتتاب العام ، مما يجعل المستثمرين الأوائل أثرياء.
نظرًا لأنه لا يجوز نقل الأسهم غير المدرجة إلا إلكترونيًا ، يجب أن يكون لدى كل من يرغب في شرائها حساب Demat. وهذا يضمن انفتاح قطاع الشركات ، وحماية المستثمرين ، والحوكمة.
دعونا نرى الطرق المختلفة للاستثمار في الشركات غير المدرجة.
1. من خلال الوسطاء والشركات الناشئة
عادةً ما تكون عمليات شراء الأسهم غير المدرجة عبر الإنترنت خيارًا لرجال الأعمال. يقدمون عمومًا حصصهم على مواقع الويب الخاصة بهم.
عادة ما لا يقل عن روبية. 50,000 إلزامي لتكون جزءًا من الشركة في هذه المرحلة المبكرة. ومع ذلك ، هذا يعتمد فقط على الشركة.
ملاحظة عيوش:
المرة الوحيدة التي اشتريت فيها أسهمًا غير مدرجة في شركة ما مرت دزيرف. الأسهم التي اشتريتها تنتمي إلى شركة تسمى BoAt.
2. من خلال الموظفين
تقدم معظم الشركات الخاصة لعمالها خطط ملكية الأسهم (ESOPs) للاحتفاظ بهم ومنحهم إحساسًا بالملكية. لذلك ، هذه الأسهم غير المدرجة متاحة أيضًا للموظفين.
هذا يعني أنه يمكنك ببساطة أن تطلب من أصدقائك أو أقاربك الحصول على أسهم هذه الشركات ..
3. من خلال المؤسسات المالية
نظرًا لأن الأسهم غير المدرجة غير مكلفة ، فإن المؤسسات المالية تستثمر الكثير من الأموال فيها. وبالتالي ، فإن المستثمر الذي يتمتع برأس مال كبير ويتحمل مخاطر عالية يستثمر عادةً في الأسهم غير المدرجة من خلال مؤسسة مالية.
4. منصات التمويل الجماعي
هذه ممارسة شائعة في الشركات الناشئة لأنها تمكن مجموعة كبيرة من المستثمرين من تجميع مواردهم وتمويل الشركات الناشئة مقابل نسبة مئوية من أسهمهم غير المدرجة. يقوم هؤلاء المستثمرون فيما بعد بتمويل هذه الشركات مقابل حقوق الملكية.
كيفية اختيار الشركات غير المدرجة
توجد طرق مختلفة لاختيار الطريقة الأكثر مثالية للاستثمار في الشركات غير المدرجة. تحقق منها أدناه.
1. التحقيق في الصناعات المستقبلية
هذا لا يزال قائما باعتباره الدافع الأساسي للاستثمار. ابحث عن صناعات الغد للاستثمار فيها. عادةً ، لا توجد العديد من الشركات في السوق ، ولا تزال في مهدها.
تم تضمين الألعاب و SaaS و Fintech والتجارة الإلكترونية وغيرها من الصناعات المعروفة في قائمة الاستثمارات الشائعة على مر السنين.
2. اكتشف من قام بالفعل بالاستثمار
يمكنك تحديد مواقع الشركات حيث يقوم بعض المؤسسين المعروفين للشركات الناشئة الناجحة بإعادة دخول الأسواق التي يدعمونها. إذا كنت ترغب في ذلك ، يمكنك أيضًا التحقق من كبار رجال الأعمال البارزين الذين استثمروا فيها.
في معظم الأوقات ، يمتلك هؤلاء المستثمرون الملاك موهبة في العثور على الشركات التي ستحقق نجاحًا هائلاً في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك ، لديهم فريق كامل من المستثمرين الذين يقومون بجميع العناية الواجبة اللازمة لضمان أن استثماراتهم في أيد أمينة.
3. الشركات في طريقها للاكتتاب العام
قد لا تزال الشركات القريبة من طرح أسهمها للاكتتاب العام تتمتع بميزة تنافسية على سعر إصدارها. ومع ذلك ، هذه مجرد واحدة من العديد من الفوائد. نشرت معظم هذه الشركات مسبقًا DRHP.
تحتوي هذه السجلات ، التي تُعرف غالبًا باسم الكأس المقدسة ، على جميع المعلومات ذات الصلة المتعلقة بالشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم التعامل معها بشكل احترافي وهي شركات تابعة للشركات المدرجة سابقًا.
4. السيولة
السيولة عامل حاسم أثناء البحث عن الشركات غير المدرجة. عادةً ما يكون لدى الشركات السائلة عددًا كبيرًا من المستثمرين المهتمين وأحجام تداول كبيرة.
5. استثمار ما قبل الاكتتاب
شراء أو بيع أسهم الشركة قبل الطرح العام الأولي للشركة (IPO) يحدث في سوق ما قبل الاكتتاب العام. لا توجد بورصة حيث يمكنك شراء هذه الأسهم لأنها لا يتم تداولها في السوق المفتوحة.
يمكن شراء الأسهم غير المدرجة من خلال الوسطاء والمنصات المتخصصة في تحديد مكان وطرح الأسهم غير المدرجة في السوق. بالإضافة إلى شراء الأسهم من المستثمرين الحاليين والجدد المتحمسين ، يقدم الوسطاء والمنصات أيضًا خطط خيارات الأسهم للموظفين (ESOP).
تم فتح سوق ما قبل الاكتتاب العام مؤخرًا وهو الآن في متناول عامة الناس. هناك أسواق عبر الإنترنت حيث يمكن للمستثمرين شراء أسهم غير مدرجة من الشركات ، بما في ذلك Analah Capital و TradeUnlisted و Unlistedkart. يتم الاحتفاظ بأسهم هذه الشركات غير المدرجة في حساب Demat.
قد يتراوح الحد الأدنى لمبلغ هذا الاستثمار بين 25,000 روبية و 50,000 روبية ، وفقًا لـ Unlistedkart ، اعتمادًا على الأسهم غير المدرجة. لم تشر منصات الاستثمار الأخرى إلى الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار.
يتم تقييد جميع أسهم ما قبل الاكتتاب العام لمدة ستة أشهر بعد تاريخ الإدراج ، واتباع لوائح منظم السوق في الهند. يشير إلى أنه لا يمكنك بيع الأسهم قبل مرور ستة أشهر بعد تاريخ الإدراج.
الأوراق المالية قصيرة الأجل هي أوراق مالية غير مدرجة يتم بيعها في أقل من 24 شهرًا. تخضع المكاسب للضريبة بمعدل شريحة ضريبية تنطبق عليك وعلى دخل الفرد. بعد المقارنة ، يكون معدل الضريبة على مكاسب رأس المال طويلة الأجل ، إذا تم بيعها بعد 24 شهرًا ، 20 بالمائة.
من الضروري أن تتذكر أن الأسهم غير المدرجة غير مستقرة وغير سائلة ، لذلك قد لا تتمكن من بيعها بسرعة. نظرًا لأن اللاعبين المؤسسيين يسيطرون على سوق ما قبل الاكتتاب العام وتميل معاملاتهم إلى أن تكون أبطأ ، فإن بيع الأسهم والحصول على النقد في أي ساعة من اليوم يمثل تحديًا.
عيوب شراء أسهم الشركات غير المدرجة
شراء الأسهم غير المدرجة ليس طريقًا أكيدًا للنجاح. لا تحتاج كل شركة غير مدرجة حاليًا إلى أن تكون منتجة للثروة.
نظرًا لقلة المعلومات المتاحة ، يعد تحديد القيمة العادلة لأسهم الشركات غير المدرجة أمرًا صعبًا أيضًا. كما أن شراء أسهم في شركة غير مدرجة يحمل أيضًا بعض المخاطر الكامنة.
حتى عندما تبيع أسهم هذه الشركات ، فقد يكون من الصعب إذا لم يتم إدراج شركة غير مدرجة قريبًا. بعبارة أخرى ، يمكن أن تكون هناك مشكلات سيولة.
يتم فرض ضريبة على أسهم الشركات التي لا تتداول في بورصات الأوراق المالية ذات السمعة الطيبة بمعدل أعلى ، مما يقلل هوامش ربحك. علاوة على ذلك ، فإن الاحتفاظ بهذه الأسهم في حساب Demat يحمل أيضًا تكلفة جيدة بما يكفي.
وفي الختام
إذا كنت في أسواق الأسهم لبعض الوقت ، يجب أن تكون على دراية بالمخاطر المحتملة في هذه الأصول. على الرغم من أن أسواق الأسهم آمنة ولا تشمل المحتالين ، إلا أن لديها هيئة تنظيمية خاصة بها ، SEBI.
قد يشكل شراء الأسهم غير المدرجة خطرًا على مستثمري التجزئة والتجار ، حيث يواجهون العديد من عمليات الاحتيال. هذا لأن هذه الأسهم لا يتم تنظيمها من قبل SEBI.
لذلك ، يمكنك التفكير في هذا بطريقتين: أنت تحب هذه الشركة غير المدرجة وتعرف كل الأساسيات ، أو يمكنك اختيار استثمار المبلغ الذي يمكنك تحمل خسارته. آمل الآن أن تعرف الألف إلى الياء لاستثمار أسهم الشركات غير المدرجة في الهند.
اترك تعليق