Што такое ідэальнае партфоліо для наёмных людзей?
Мне ўвесь час задаюць гэтае пытанне, і людзі часцей за ўсё спрабуюць зразумець мой адказ. Такім чынам, я вырашыў скарыстацца гэтай магчымасцю, каб падзяліцца сваімі думкамі па гэтай тэме, прадставіўшы тэарэтычную аснову з наступнымі рэкамендацыямі.
Майце на ўвазе, што гэта не фінансавая парада. Рашэнні аб стварэнні і размеркаванні партфеля залежаць ад канкрэтных абставінаў асобнага інвестара.
Калі вы наёмны работнік і не можаце зразумець, як пабудаваць і размеркаваць свой фінансавы капітал, у гэтым артыкуле будзе толькі лагічная аснова, якая дапаможа вам пачаць працу. Для атрымання падрабязнай кансультацыі звярніцеся да інвестыцыйнага кансультанта.
Тады пойдзем.
Партфоліо для наёмных асоб - пастаноўка мэт
Пастаноўка мэт важная для кіравання партфелем. Нам трэба ведаць мэту, на дасягненне якой будзе накіраваны партфель. Гэта пастаноўка мэт дае нам:
- вядомая мэтавая норма прыбытку;
- вядомы мэтавы ўзровень рызыкі;
- даступны часовы гарызонт
У рэальным свеце інвестары могуць мець некалькі мэтаў. Кожная мэта будзе мець уплыў на здольнасць агульнага партфеля іх задаволіць. Інвестара можна навучыць расстаўляць мэты па прыярытэтах, калі партфель недастатковы або чаканні занадта высокія.
Каб зрабіць усё прасцей, для мэт гэтага артыкула мы зробім пэўныя здагадкі. Гэтыя:
- Інвестар мае толькі адну мэту, гэта значыць, падтрыманне ўзроўню жыцця да выхаду на пенсію на аснове апошняй заработнай платы з улікам інфляцыі;
- Узрост прыёму на працу складае 25 гадоў, а выхад на пенсію - калі інвестару споўнілася 60 гадоў;
- Дывідэнды і фіксаваны прыбытак, атрыманыя партфелем, рэінвестуюцца.
Партфоліо для наёмных асоб - Канцэпцыя чалавечага капіталу
Дыскусія аб кіраванні партфелем не будзе поўнай, калі мы не паглядзім на агульны капітал інвестара. Гэта плюс фінансавы капітал (партфель). чалавечы капітал.
Усе будучыя даходы ад прадпрымальніцтва або заработная плата, атрыманая сёння, вызначаюцца як чалавечы капітал. Гэта цяперашні кошт, дыскантаваны па меркаванай стаўцы. Чалавечы капітал з'яўляецца самым высокім у пачатку працоўнага жыцця і самым нізкім перад выхадам на пенсію.
Лічыцца, што прадпрымальнікі і самазанятыя асобы маюць чалавечы капітал, які ўяўляе сабой уласны капітал. Невядома, калі і колькі грошай і калі будзе зарабляць самазанятасць.
Інвестыцыі ў акцыянерны капітал не занадта адрозніваюцца. Незалежна ад таго, аб'яўляе кампанія a dividend ці не, і тое, што будзе паводзіны цаны акцый, немагчыма змадэляваць. Значыць, элемэнт рызыкі высокі.
Аналагічным чынам, для людзей, якія атрымліваюць зарплату, чалавечы капітал, як кажуць, уяўляе сабой фіксаваны даход. Асоба, якая працуе па заробку, кожны месяц атрымлівае фіксаваны рэгулярны прыбытак.
Інвестыцыі ў інструменты з фіксаваным прыбыткам не занадта адрозніваюцца. Можна мадэляваць працэнты, якія кампанія плаціць па сваіх аблігацыях, і іх даты. Такім чынам, элемент рызыкі нізкі.
Такім чынам, для прадпрымальнікаў і самазанятых асоб з чалавечым капіталам, падобным на акцыянерны капітал, размеркаванне партфеля павінна быць нахілена ў бок фіксаванага даходу. Аналагічным чынам, для наёмных людзей з фіксаваным прыбыткам, такім як чалавечы капітал, размеркаванне партфеля павінна быць накіравана на капітал.
Партфоліо для наёмных асоб - іншыя фактары
Разгляд характарыстык чалавечага капіталу паасобку было б занадта спрошчаным для прыняцця рашэнняў аб размеркаванні партфеля. Трэба ўлічваць і іншыя фактары.
Прамысловасць
Супрацоўнікі ў большасці цыклічныя галіны як тавары, аўтамабілі, цэмент, сталь і будаўнічыя матэрыялы больш схільныя рызыцы, чым работнікі аховы здароўя і адукацыі.
Гэтыя галіны працуюць добра, калі працэнтныя стаўкі нізкія, банкаўскае фінансаванне даступна танна і эканоміка знаходзіцца на ўздыме. Зменшыце гэтыя фактары, і вы выявіце, што гэтыя галіны змагаюцца.
З цягам часу, з-за цыклічнага характару гэтых галін, мы назіраем, што тэмпы росту заработнай платы дэманструюць варыяцыі, а таксама аплату, прывязаную да прадукцыйнасці. Такім чынам, нельга зрабіць выснову, што чалавечы капітал названага чалавека падобны да фіксаванага даходу.
Тое ж самае справядліва і для самазанятага чалавека, які валодае фармацэўтычнай кампаніяй або кампаніяй па вытворчасці ўгнаенняў. За выключэннем экстрэмальных падзей, такіх як вайна, пандэмія і голад, попыт на прадукты і паслугі гэтых кампаній застаецца неэластычным.
Такія цыклічныя фактары, як працэнтныя стаўкі, грашова-крэдытная палітыка або тэмпы росту, не аказваюць вялікага ўплыву на гэтыя галіны. Такім чынам, можна зрабіць выснову, што чалавечы капітал прадпрымальніка не падобны на капітал.
ўзрост
Пры размеркаванні партфеля таксама варта ўлічваць узрост інвестара. Для 25-гадовага чалавека, які толькі пачынае сваю працу, пераважней большае размеркаванне капіталу.
Калі рынак становіцца адмоўным, доўга тэрмін да выхаду на пенсію дазваляе аднавіць кароткатэрміновыя страты партфеля.
Гэтая больш высокая здольнасць рызыкаваць змяншаецца па меры старэння наёмнага чалавека. У 50-гадовым узросце размеркаванне акцый у партфель павінна складаць меншасць і практычна не існаваць пры выхадзе на пенсію або пасля выхаду на пенсію.
Гэта тлумачыцца тым, што пры выхадзе на пенсію або перад выхадам на пенсію чалавек не мае дастаткова часу, каб кампенсаваць кароткатэрміновую валацільнасць на рынках акцый і, такім чынам, рызыкуе атрымаць дэфіцыт партфеля пры выхадзе на пенсію.
Стаўленне да рызыкі
Як інвестарам, важна разумець сваё стаўленне да рызыкі. У нашым выпадку верагоднасць таго, што партфель не дасягне заяўленай мэты з пэўнай маржай, называецца рызыкай.
Інвестары павінны ўсведамляць наступствы такой рызыкі для іх партфеля, інвестыцыйных мэтаў і ўзроўню жыцця. Занадта высокая або занадта нізкая талерантнасць да рызыкі можа прывесці да неаптымальных рашэнняў па партфелю і, у канчатковым выніку, да неэфектыўнасці партфеля.
дыверсіфікацыя
Як інвестары, таксама неабходна ўлічваць дыверсіфікацыю. Гэта мела наступствы як для выбару класаў актываў, так і для выбару бяспекі ў класе актываў.
Традыцыйна інвестары стваралі партфелі, размяркоўваючы капітал паміж акцыянернымі капіталамі і інвестыцыямі з фіксаваным прыбыткам. Было практычна не разгледжана альтэрнатыўныя інвестыцыі, якія могуць дзейнічаць як узмацняльнікі вяртання або змякчэнне рызыкі.
Гэтая тэндэнцыя змянілася, і цяпер у нас ёсць эмпірычныя дадзеныя, якія пацвярджаюць, што дыверсіфікаваныя партфелі маюць нейкую схільнасць да альтэрнатыўных інвестыцый, якія ўключаюць:
- Нерухомасць (абарона ад інфляцыі і дыверсіфікацыя рызыкі);
- Хедж-фонды (павялічваюць прыбытковасць і дыверсіфікуюць рызыкі);
- Сыравінныя тавары (абарона ад інфляцыі з патэнцыялам павышэння даходнасці і дыверсіфікаванай рызыкі);
- Прыватны капітал (павялічвае прыбытковасць і дыверсіфікаваны рызыка);
- Лічбавыя актывы (павялічваюць прыбытковасць і дыверсіфікаваны рызыка).
З улікам сказанага, нарматыўны нагляд і бар'еры для ўваходу перашкаджаюць даступнасці многіх з гэтых інвестыцыйных інструментаў для чалавека з сярэднім заробкам.
Падобным чынам, традыцыйнае мысленне на вуліцы таксама атаясамліваецца з тым, што час ад часу трымаюць дзве-тры гарачыя каштоўныя паперы. Гэта прыводзіць да кароткатэрміновай арыентацыі ў дасягненні доўгатэрміновых мэтаў і празмернага гандлю.
Неабходна пазбягаць такіх неаптымальных рашэнняў, а наёмныя людзі павінны выбіраць пасіўныя інвестыцыйныя стратэгіі ў адрозненне ад актыўных. Гэта з-за пасіўных інвестыцыйных стратэгій:
- Дэлегаваць працэс даследавання і выканання экспертам;
- Уключыць дыверсіфікацыю;
- Дазвольце інвестару засяродзіцца на сваёй працы і сям'і.
Ідэальнае партфоліо для наёмных людзей
Цяпер мы прымяняем нашы вопыты на практыцы, распрацоўваючы партфоліо для наёмных людзей на выбарачнай аснове. Па-мойму, так я хацеў бы паступіць для сябе.
Ідэальнае партфоліо для наёмнага чалавека - узрост: ад 25 да 3 гадоў
Мы бачым, што:
- Гэта партфель з арыентацыяй на высокую рызыку з-за даступнага доўгатэрміновага гарызонту;
- Доўгачасовы гарызонт дазваляе нам агрэсіўна размяркоўваць значны капітал (85%) Фонд росту сродкі, Тавар Сродкі і криптовалюта.
- Ідэя складаецца ў тым, каб рабіць рэгулярныя ўзносы ў партфель праз зберажэнні і партфель з фіксаваным прыбыткам, каб паступова нарошчваць пазіцыі.
Ідэальнае партфоліо для наёмнага чалавека - узрост: ад 35 да 44 гадоў
Мы бачым, што:
- Акцыянерны капітал і сыравінныя тавары маюць меншы капітал, прызначаны для іх;
- Фіксаваны прыбытак мае больш выдзеленага капіталу;
- Нерухомасць мае капітал, выдзелены на яго праз інвестыцыі ў інвестыцыі ў нерухомасць або фізічная маёмасць;
- Зноў жа, асноўная ўвага тут надаецца кансалідацыі дасягненняў за мінулы перыяд у намаганнях па дыверсіфікацыі рызык (размеркаванне 45 % на інструменты з фіксаваным прыбыткам, фонды сыравінных тавараў і нерухомасць) пры захаванні моцнай стратэгіі росту капіталу з высокім (55 %) размеркаваннем на акцыі росту і Крыптавалюта.
- Зноў жа, нас не турбуе кароткатэрміновая валацільнасць, паколькі наш інвестыцыйны гарызонт застаецца доўгатэрміновым.
Ідэальнае партфоліо для наёмнага чалавека - узрост: ад 45 да 54 гадоў
Мы бачым, што:
- Калі да нашай мэты выхаду на пенсію засталося ўсяго 15 гадоў ці менш, цяпер важна згортваць высокарызыкоўныя элементы нашага партфеля;
- A пасіўны фонд адсочвання індэксаў замяняе фонд Growth Stock пры паменшаным агульным размеркаванні;
- Фіксаваны прыбытак і нерухомасць маюць больш капіталу, выдзеленага на іх;
- На тавар і крыптавалюту вылучаецца менш капіталу;
- Як можна меркаваць, на дадзеным этапе партфель не можа дазволіць сабе раскошы ігнараваць кароткатэрміновую валацільнасць і заклапочаны кансалідацыяй прыбытку, абаронай ад інфляцыі і менш агрэсіўным арыентаваннем на прырост капіталу.
Ідэальнае партфоліо для наёмнага чалавека - узрост: ад 55 да 60 гадоў
Мы бачым, што:
- У сувязі з набліжэннем выхаду на пенсію ўсё больш увагі надаецца захаванню асноўнага капіталу і атрыманню даходу з мэтай мернага павелічэння агульнай кошту партфеля. Такім чынам, 90% капіталу размяркоўваецца на фіксаваны прыбытак і нерухомасць.
- Частка размеркавання рызык застаецца ў капітале для «ўдара» агульным намаганням па назапашванню капіталу.
Пенсія:
З выхадам на пенсію няма неабходнасці ў рызыкоўных пачынаннях.
Цяпер мэта партфеля - пакрыццё яго выдаткаў на жыццё да выхаду на пенсію. Такім чынам, роўнаўзважаны партфель складаецца паміж фондамі з фіксаваным прыбыткам і нерухомасцю.
заключэнне
З прыведзенага вышэй абмеркавання можна меркаваць, што няма адзінага адказу на ідэальны партфель для наёмных людзей.
Іншымі словамі, адказ будзе залежаць ад мноства фактараў, і мы можам выкарыстоўваць аналіз жыццёвага цыкла ў якасці кіраўніцтва для стварэння ідэальнага партфеля для наёмных людзей.
Майце на ўвазе, што гэта толькі аснова, бо рэальныя сітуацыі могуць быць больш складанымі з мноствам мэтаў, якія могуць не чакаць выхаду на пенсію.
Такім чынам, я заклікаю вас звярнуцца па кансультацыю да спецыяліста для прыняцця ўласных партфельных рашэнняў.
Пакінуць каментар