«Я хачу чытаць кнігі па фінансах і інвестыцыях, але штодзённая праца адымае ў мяне занадта шмат розуму».
«Чалавек, я хацеў бы прачытаць гэтую кнігу Пітэра Лінча, але Дэн Браўн на маім стале выглядае нашмат прывабней».
Вы часта прамаўляеце гэтыя фразы?
Вы хочаце прачытаць кнігі па фінансах, але яны занадта аб'ёмныя або займаюць шмат часу?
Не хвалюйцеся; мы вас пакрыем.
Мы разумеем, што кнігі па фінансах выглядаюць цяжка, якімі б карыснымі яны ні былі.
Такім чынам, мы падабралі серыю, каб дапамагчы вам зэканоміць час і намаганні –
Фінансавыя Веды абагульнены ў 5 хвілін або менш.
……………………………………………………………………………………………………………..
Зараз я другі раз чытаю «Разумнага інвестара» і павінен сказаць, што гэта залатая жыла!
Папулярная як «Біблія інвеставання», гэтая кніга забяспечвае надзейную інтэлектуальную аснову. Гэта дапамагае інвестарам стрымліваць свае эмоцыі падчас катання на амерыканскіх горках, якім могуць быць інвестыцыі.
Кніга была першапачаткова апублікаваная ў 1949 годзе Бенджамінам Грэмам, вядомым як бацька каштоўнага інвеставання, і была шырока прызнана практыкамі, такімі як Уорэн Бафет на працягу дзесяцігоддзяў. На самай справе, калі б не Грэм і яго вучэнне, Уорэн Бафет, напэўна, не быў бы адным з найвялікшых інвестараў, якіх бачыў свет.
Такім чынам, вось "Інтэлектуальны інвестар", абагульнены для людзей, якія спяшаюцца...
Калі вы думаеце, што Грэм называе разумнага інвестара чалавека, які мае выдатную фінансавую ступень або высокі IQ, то вось для вас добрая навіна. Ён не.
Усё, што трэба, каб стаць паспяховым інвестарам, - гэта базавае разуменне фінансавыя справаздачы кампаніі, прысутнасць духу і цвёрдае мысленне, давяраючы ўласнай ацэнцы, а не шуму рынку.
Нягледзячы на тое, што Грэм выступае за тое, каб кожны інвестар ведаў, што для яго лепш, ён забяспечвае аснову або разумовы працэс, калі трэба сказаць, для інвестараў, каб дапамагчы ім на іх шляху.
Вось некаторыя з маіх любімых вывадаў з кнігі:
1. Вы інвестуеце або спекулюеце?
Давайце спачатку разбярэмся з асновамі.
Калі вы шукаеце схему "хуткага ўзбагачэння" або калі час выхаду на рынак і гандаль дае вам адрэналін, магчыма, вам варта прапусціць гэтую кнігу.
Разумны інвестар - гэта не атрыманне шалёных прыбыткаў; гаворка ідзе аб распрацоўцы разумнай асновы, якая дае вам магчымасць прымаць рашэнні і рабіць правільныя інвестыцыі па правільнай цане.
Першы крок да таго, каб стаць разумным інвестарам, - гэта зразумець, што такое інвестар. Па словах Грэма, вы інвестар, калі:
- Вы робіце дбайны і падрабязны аналіз кампаніі і маеце доўгатэрміновую арыентацыю.
- Ваша прынцыповая бяспека не парушана
- ёсць магчымасць атрымаць сярэдні прыбытак
- Вы разумееце дыверсіфікацыю
- вы не гоніцеся за хуткімі прыбыткамі і чакаеце бяспечнай і стабільнай прыбытку ваша партфоліо.
Любыя віды дзейнасці, якія не адпавядаюць вышэйзгаданым крытэрыям, з'яўляюцца спекулятыўнымі па сваёй прыродзе. І ў гэтай кнізе прыводзяцца шматлікія прыклады, якія паказваюць, што вам будзе лепш, не ўдзельнічаючы ў спекуляцыях.
2. Прытрымвайцеся асноў
Разумны інвестар - гэта не той, хто можа прадбачыць наступны мультыбэгер.
Хутчэй за ўсё, разумнае інвеставанне - гэта добра прадуманы працэс, які прадугледжвае ўважлівае вывучэнне бізнесу, яго развіцця і кіравання ім. Разумны інвестар павінен умець:
- Аддзяліце кошт акцый ад іх унутранай кошту: Інвестары ніколі не павінны плаціць цану вышэй, чым кошт акцый. Каштоўнае інвеставанне прадугледжвае выяўленне недаацэненыя акцыі шляхам аналізу даходаў кампаніі, актываў, дывідэндаў і кіравання. «Купля са зніжкай і продаж па намінале або прэміі» - гэта мантра.
- Дыверсіфікуйце такім чынам, каб паменшыць рызыкі: Дыверсіфікацыя можа быць сумнай, але давярайце Грэму ў гэтым і будзьце сумным інвестарам. Гэта дае вам добры запас трываласці (чытай: права на памылку) на нестабільным рынку. У прынцыпе, вы не можаце памыліцца з кожнай акцыяй у вашым партфелі. Вы можаце атрымаць некалькі пераможцаў і тых, хто прайграў, але ў рэшце рэшт, вы будзеце ў зялёным.
- Адлучыце сябе ад пастаянна змяняюцца поглядаў містэра Рынка: Грэм апісвае рынак як чалавека, які непрадказальны і мае перапады настрою кожную секунду. Інвеставанне - гэта не столькі інтэлектуальнае, колькі эмацыйнае практыкаванне. Грэм раіць інвестарам развіваць самасвядомасць, захоўваць рэалістычныя чаканні і аддзяляць аналіз, заснаваны на даследаваннях, ад зменлівых рынкавых настрояў.
3. Вызначце свой стыль інвеставання, перш чым кідацца ў яго
Калі ваша сэрцабіцце працуе ў адпаведнасці з рэакцыяй рынку, вам лепш падыдзе партфель аўтапілота, які не патрабуе шмат часу і намаганняў.
Гэта патрабуе амаль «аскетычнага адрыву» ад вар'яцтва рынкаў.
Для абарончых інвестараў ён прапануе наступнае:
- Абарончы партфель павінен мець адпаведную долю акцый і аблігацый.
- Адэкватна дыверсіфікаваны партфель з 10-30 акцыямі без празмернага ўздзеяння на пэўны сектар.
- Буйныя, вядомыя і кансерватыўна фінансуемыя кампаніі з'яўляюцца надзейнай стаўкай для абарончых інвестараў.
- Доўгі бесперапынны запіс дывідэнды дасягаючы па меншай меры 20 гадоў.
- Няма дэфіцыту даходаў за апошнія 10 гадоў
- Рост даходаў павінен быць больш чым на 33% за апошнія 10 гадоў.
- Пераплачваць за актывы і заробак не рэкамендуецца. Прытрымвайцеся кампаній, чые рынкавыя цэны менш чым у 1.5 разы перавышаюць кошт чыстых актываў (актывы - абавязацельствы), і кампаній, якія маюць PE не больш за 20.
Інвестыцыі ў год індэксны фонд гэта альтэрнатыўнае рашэнне, каб зэканоміць увесь час і намаганні, неабходныя для прытрымлівання вышэйзгаданага падыходу. Індэксныя фонды складаюцца з тых кампаній, якія больш-менш адпавядаюць гэтым крытэрам.
З іншага боку, калі вы пастаянна даследуеце, выбірайце і кантралюйце дынамічны партфель акцый, аблігацый і паявыя інвестыцыйныя фонды, вы прадпрымальны інвестар. Гэта фізічна і разумова патрабавальна.
Для прадпрымальных інвестараў Грэм рэкамендуе агрэсіўны партфель. Гэта патрабуе шмат працы, цярпення і здольнасці заставацца незакранутымі меркаваннямі D-стрыт. Асноўныя прынцыпы па-ранейшаму дзейнічаюць у гэтым выпадку.
Тым не менш, агрэсіўны інвестар мае магчымасць змяняць патрабаванні ў залежнасці ад кампаніі і яе ацэнкі.
Напрыклад, інвестар можа быць гатовы пераплаціць за актывы, калі ён ацэньвае кампанію па больш высокім кошце і высока ставіцца да кампаніі.
4. Фінансавая дысцыпліна 101
Паслядоўнасць - гэта цар.
Вы не можаце пакласці ўсе свае грошы ў свой партфель адразу і чакаць, што кошт ніколі не знізіцца. Гэта абавязкова адбудзецца.
Чаму?
Памятайце, містэр Рынак не заўсёды рацыянальны і амаль заўсёды разгублены.
Называючы гэта інвеставаннем па формуле, Грэм рэкамендуе прыняць сістэму, званую асерадненнем кошту ў доларах. Адкладвайце x% вашага даходу кожны месяц/квартал і інвесціруйце іх у акцыі вашага партфеля.
Гэта дазваляе адаптавацца да зменлівых настрояў рынку. Гэта зніжае вашу рызыку, зніжаючы кошт інвестыцый і, такім чынам, павялічваючы патэнцыйную аддачу ад працэсу. Гэта ідэальны варыянт для абарончага інвестара.
Агрэсіўны інвестар прыняў бы гэты падыход крыху далей, даследуючы макраасяроддзе і інвестуючы ўсё больш і больш, калі рынак абвальваецца і ўсе крычаць: «ПРАДАЦЬ!» тым самым зніжаючы яго кошт.
Інтэлектуальны інвестар, безумоўна, варта прачытаць, калі вы думаеце пра гэта. Але пакуль у вас не будзе часу, спадзяюся, што гэты артыкул дапаможа вам!
Больш ад Бенджаміна Грэма: Бэн Грэм аб інвеставанні, спекуляцыях і мысленні імавернасцямі
Пакінуць каментар