Yield Farming – Кіраўніцтва для пачаткоўцаў

Рынак крыпта знаходзіцца ў мядзведжым цыкле. Цяпер няма двух спосабаў.

$BTC знізіўся больш чым на 60%, і большасць вашых любімых альткоинов знізіліся на 90% ад пікавых узроўняў.

Аднак гэта не значыць, што вы як інвестар павінны страціць надзею, збіраць рэчы і ісці дадому. Мядзведжыя рынкі з'яўляюцца выдатнымі для назапашвання і падрыхтоўкі да наступнага бычынага цыклу.

Адной з такіх стратэгій з'яўляецца ўраджайнае земляробства, і я вырашыў напісаць дапаможнік для пачаткоўцаў, каб навучыць усіх вас, як можна з гэтага атрымаць прыбытак. 

1. Што такое Yield Farming? 

Yield farming - гэта набор стратэгій, якія выкарыстоўваюцца ў дэцэнтралізаваных фінансах (DeFi), якія ствараюць больш крыптавалюты з вашых існуючых уладанняў.

Гэта стратэгія максімізацыі даходнасці, якая накіравана на павышэнне даходнасці. 

2. Што такое розныя стратэгіі ўраджайнасці?

Іх у першую чаргу тры ураджайнасць земляробства стратэгіі: 

• Пастаўшчыкі ліквіднасці
• крэдытаванне
• Пазыкі

2.1. Пастаўшчыкі ліквіднасці

Кожны раз, калі вы ўзаемадзейнічаеце з дэцэнтралізаванай біржай (DEX) вы ўпэўненыя, што манета, на якую вы хочаце абмяняць, павінна мець гатовага контрагента з іншага боку, які гатовы прадаць.

Гэта забяспечваецца DEX за кошт выкарыстання пулаў ліквіднасці, дзе ўладальнікі розных крыптавалют блакіруюць свае ўладанні і ўзамен атрымліваюць пасіўны прыбытак. 

Так, напрыклад, а $ DOT пул ліквіднасці будзе мець уладальнікаў, якія ўносяць свае ўладанні ў $DOT і, скажам, у якасці контрактываў $ USDT, у пул для палягчэння гандлю на DEX. Узамен пастаўшчык ліквіднасці зарабляе працэнт ад гандлёвага збору, які можа быць выплачаны ў трэцяй крыптавалюце або новых токенах LP. 

2.2 Крэдытаванне

Гэта даволі проста. У якасці трымальніка крыптавалюты, скажам $ ATOM, вы пазычаеце свае ўладанні пазычальнікам праз смарт-кантракт і атрымліваеце працэнты. Працэнты могуць быць выплачаны ў $ATOM або трэцяй крыптавалюце. 

2.3. Запазычанне

Гэта таксама даволі простая стратэгія. У якасці трымальніка крыптавалюты, скажам $ LINK, вы ўносіце свае ўладанні на платформу праз смарт-кантракт. Затым вы пазычаеце іншую крыптавалюту, скажам $ ETH, выкарыстоўваючы вашыя авуары $LINK у якасці закладу.

Наступнае павышэнне цаны $LINK будзе працягваць прыносіць вам карысць, у той час як вы можаце вырошчваць пазычаныя $ETH для атрымання дадатковай прыбытковасці, забяспечваючы ліквіднасць або крэдытуючы, каб зарабіць працэнты. 

3. Ураджайнае земляробства ў дзеянні

Тыповая стратэгія прыбытковага земляробства можа ўключаць у сябе адну або некалькі з вышэйзгаданых стратэгій, якія выкарыстоўваюцца разам. Давайце паспрабуем прапрацаваць прыклад ніжэй: 

Падводзячы вынік, Марыё пазычыў $USDT супраць сваіх $ETH пад 7% і выкарыстаў пазычаную крыптавалюту, каб зарабіць дадатковыя токены LP, зафіксаваўшы іх у пуле ліквіднасці пад 15%. ЁН гандлюе гэтымі жэтонамі LP на $USDT, якія ён выкарыстоўвае, каб купіць больш $ETH. Аднак ці прыбытковая стратэгія? 

Давайце запусцім некалькі сцэнарыяў, мяркуючы, што прайшоў год. Акрамя таго, мы мяркуем, што токены LP выпушчаны і працэнты павінны быць выплачаны ў канцы аднаго года. Майце на ўвазе, што гэта спрошчаная здагадка, бо гэта робіцца штодня.  

3.1. Кошт $ETH падае да 1,500 долараў: 

• Цяпер першапачатковыя інвестыцыі складаюць 1,500 долараў ЗША. 
• Пазычаны працэнт у памеры 140 долараў ЗША. 
• Аднак токены LP для $USDT прынеслі дадатковы прыбытак у памеры 300 $USDT. 
• Пасля ўліку працэнтаў токены LP на суму 160 долараў ЗША выкарыстоўваюцца для пакупкі $ETH па сярэдняй цане 1,500 долараў ЗША = 0.11 $ETH
• Канчатковым вынікам з'яўляецца тое, што доля Марыё ў $ETH цяпер вырасла да 1.11 ETH пры сярэдняй цане 1800 долараў ЗША. 
• Эфектыўна, нягледзячы на рынак з паніжальная тэндэнцыяй, не выдаткаваўшы ні капейкі, Марыё ў сярэднім знізіў кошт. 
• Важна! – пры нязменным кошце пазыкі ў $USDT вельмі верагодна, што мы ніколі не дабярэмся да гадавіны, паколькі пратакол можа ліквідаваць пазіцыю, пакінуўшы Марыё толькі $USDT. 

3.2. Кошт $ETH павялічваецца да 2,500 долараў: 

• Цяпер першапачатковыя інвестыцыі складаюць 2,500 долараў ЗША. 
• Пазычаны працэнт у памеры 140 долараў ЗША. 
• Аднак токены LP для $USDT прынеслі дадатковы прыбытак у памеры 300 $USDT. 
• Пасля ўліку працэнтаў токены LP на суму 160 долараў ЗША выкарыстоўваюцца для куплі $ETH па цане 2,500 долараў ЗША = 0.064 $ETH
• Канчатковым вынікам з'яўляецца тое, што доля Марыё ў $ETH цяпер вырасла да 1.064 ETH пры сярэдняй цане 1,879 долараў ЗША. 
• Па сутнасці, ён знізіў базавы кошт і зарабіў дадатковыя 121 долар ЗША. 

4. Рызыкі Yield Farming

Нашы спрошчаныя прыклады паказваюць, як у кожным сцэнары наш галоўны герой, Марыё, можа знізіць кошт або павялічыць сваю агульную прыбытковасць ад гандлю $ETH. З улікам сказанага, ураджайнае земляробства мае сваю долю рызыкі. 

• Нарматыўная рызыка: У большасці юрысдыкцый, дзе Crypto быў дазволены ў якасці класа актываў, усё яшчэ існуе шмат нявызначанасці адносна статусу DeFi. Па сутнасці, хоць гэтыя платформы дэцэнтралізаваныя і тэхнічна неўспрымальныя да дзеянняў урада, яны дзейнічаюць як фінансавыя пасярэднікі паміж пазычальнікамі і крэдыторамі. Такое пасярэдніцтва звычайна рэгулюецца, і любыя непажаданыя дзеянні ўрада могуць негатыўна паўплываць на пратаколы DeFi, па меншай меры, часова.  
• Кібератакі -  Улічваючы вялікі аб'ём холдынгаў, заблакіраваных на пратаколах DeFi, яны з'яўляюцца галоўнай мішэнню для хакераў. Шматлікія выпадкі за апошнія 2 гады з'яўляюцца таму сведчаннем. Калі пратакол не можа вярнуць скрадзеныя сродкі, вы можаце рызыкаваць страціць заблакіраваныя сродкі. 
• Цягне дыван - Гэта сітуацыя, калі пратакол DeFi прыцягвае карыстальнікаў заблакіраваць свае ўладанні на сваёй платформе. Гэты атракцыён часта ствараецца з абяцаннем прыбытку, вышэйшага за сярэдні, з уладальнікам пратакола, а потым уцякае. Улічваючы дэцэнтралізаваную і нерэгуляваную прыроду сектара DeFi, гэта вялікая рызыка.  

5. Заключная заўвага

Yield Farming - цікавая прапанова выкарыстоўваць вашыя бяздзейныя крыпта-актывы для атрымання дадатковай прыбытку. На рынку, які мае тэндэнцыю да падзення, гэта таксама можа дапамагчы вам знізіць сярэдні кошт, не марнуючы больш капіталу.

Аднак сектар DeFi схільны пэўным рызыкам, пра якія павінен ведаць будучы фермер.

Валацільнасць на крыпта-рынках азначае, што нашы спрошчаныя прыклады не заўсёды спраўляюцца, і стаўкі прыбытку, якія з'яўляюцца функцыяй попыту і прапановы, могуць негатыўна змяніцца.