Виждали сте много частни стартиращи компании да стават публични чрез IPO.
Въпреки това, оценката на компанията, когато предприятието тепърва ще става публично достояние, може да бъде трудна ситуация. Тъй като компанията не е регистрирана на борсата, не може да се получи представа за стойността на компанията, тъй като цената на акциите във връзка с общия дял в собствения капитал пред обществеността често се използва като инструмент за оценка на действителната стойност на компанията.
Има няколко количествени метода, които помагат на инвеститорите да оценят по-добре стойността на бизнеса. Колкото повече работни години има една компания, толкова по-точни ще бъдат количествените показатели.
Визията на инкубаторите, тяхното разбиране на притесненията на инвеститорите и способността им да начертаят бъдещ курс за компанията са важни фактори.
Последици от закупуването на надценени акции
По-често компаниите се надценяват, докато стават публични поради няколко причини (които ще бъдат обсъдени в по-късната част на тази статия).
Ентусиазираните инвеститори са примамвани да купуват скъпи IPO-та и по този начин се изправят пред основната тежест на фондова борса и да понесе огромни финансови загуби в бъдеще.
Пазарът си има свои начин за влачене на надценените акции до каква може да е била действителната им цена (неутрализиране на пухкавите акции и по този начин ценообразуване на акциите на стойност, която е по-свързана с първоначалната стойност на компанията).
Защо цените на акциите се покачват твърде високо?
Скокове на търсенето: Обемът на търговия, който представлява колко акции са били търгувани през даден период от време, е количеството пазарна активност. Среда с високо търсене може да доведе до надценяване на акциите.
Промени в корпоративните печалби: Когато икономиката е в смут, публичните разходи намаляват, което може да доведе до спад в корпоративната рентабилност. Ако това се случи, но цената на акциите на компанията не се адаптира към новото ниво на печалба, нейните акции може да се считат за надценени.
Циклични колебания: Цените на акциите може да се променят в зависимост от това дали акциите на индустрията се представят по-добре в някои тримесечия от останалите.
Осем метода за идентифициране на надценени акции
Като компонент на основното разследване има осем съотношения, редовно използвани от дилъри и финансови поддръжници:
→ Съотношение разходи-приходи (P/E)
→Съотношение на разходите към развитието (залог)
→Съотношение на стойността на задължението (D/E)
→ Възвръщаемост на стойността (ROE)
→Доходност
→ Текущо съотношение
→ Съотношение цена/счетоводна книга (P/B)
→ Съотношение разходи-приходи (P/E)
Съотношение цена-приходи (P/E)
Съотношението цена-приход (P/E) на организацията е метод за оценка на стойността на нейните акции. По принцип има смисъл от сумата, която притежавате, за да похарчите, за да спечелите Re1. Високо съотношение P/E може да означава, че акциите са преувеличени.
Следователно, може да е много полезно да анализирате съотношенията P/E на организациите претенденти, за да видите дали акциите, които се надявате да обмените, са преувеличени.
Съотношението P/E се определя чрез разделяне на пазарната оценка на акция от дохода на акция (EPS). EPS се определя чрез разделяне на абсолютната полза на организацията от броя на офертите, които е дала.
Стойност на дохода към съотношение на развитието (залог)
Съотношението на залога разглежда съотношението P/E в контраст с развитието на лихвите в годишния EPS. В случай, че една организация има неоптимална печалба и висок коефициент на залог, това може да означава, че нейните акции са преувеличени.
Съотношение на стойността на задълженията (D/E)
Съотношението D/E оценява задължението на организацията спрямо нейните ресурси. По-нисък коефициент може да означава, че организацията получава по-голямата част от финансирането си от своите инвеститори – независимо от това, това не е гарантирано, че означава, че нейният запас е преувеличен.
За да изложим това, съотношението D/E на една организация трябва постоянно да се оценява спрямо нормалното за нейните конкуренти. Това е на основание, че съотношението „щастливо или неудачно“ зависи от бизнеса. Съотношението D/E се определя чрез разделяне на задълженията по стойност на инвеститора.
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE)
ROE оценява ползата на организацията спрямо нейната стойност. Определя се чрез разделяне на общата печалба от стойността на партньора. Ниският ROE може да бъде потенциален знак за преувеличени акции.
Това е на основание, че би показало, че организацията не създава много заплати в сравнение с това колко инвеститорски спекулации.
Печалба
Доходността е фундаментално нещо, което противоречи на съотношението P/E. Определя се чрез разделяне на EPS, като се използва цената на акция, а не цената на акция по дохода.
Няколко брокери смятат, че акциите са преувеличени поради случайността, че нормалните финансови разходи, които правителството на САЩ дава, докато получава пари (известни като депозитарна доходност), са по-големи от доходността от печалбата.
Текущото съотношение
Текущият коефициент на дадена организация изчислява нейния капацитет да се грижи за задълженията. Определя се чрез основно разделяне на ресурсите по пасиви.
Постоянно съотношение, по-високо от 1, обикновено предполага, че задълженията могат да бъдат задоволително покрити от достъпните ресурси. Колкото по-високо е текущото съотношение, толкова по-голяма е вероятността цената на акциите да продължи да расте.
Съотношение на книгата на разходите (P/B)
Проверката на действителната стойност на акциите също се крие в съотношението P/B на организацията. Това съотношение се използва за изследване на текущите разходи в бизнес сектора спрямо счетоводната оценка на организацията (абсолютни ресурси къси задължения, разделени от дадените оферти).
За да го установите, разделете пазарната цена на една акция по счетоводната оценка на акция. Акция може да бъде преувеличена, ако съотношението P/B е по-високо от 1.
Ето един пример с контекст за обобщение
Какво не е наред с IPO на Mama Earth:
Наскоро IPO-то на Mama Earth направи много новини и много финансови гурута молят инвеститорите да бъдат внимателни, тъй като акциите са надценени. Това е така, защото техните финансови отчети не оправдават оценката, на която са оценили IPO-тата.
Поисканата оценка е 17 пъти по-голяма от приходите от ФГ23 (приходи от H1-FY23 от 722 рупии).) и 26 пъти приходите от FY22 на стойност Rs. 943 кр. Той има съотношение P/E от 3400x (на базата на PAT за FY22 от 14.44 cr и H1-FY23 PAT на стойност Rs 3.67 cr 2) и 1700x.
Mamaearth ще трябва да увеличи печалбите си поне 50 пъти при това съотношение P/E, за да оправдае текущата си оценка. Благодарение на това напомпано множество с високи приходи, балонът ще се спука и инвеститорите ще претърпят значителни загуби.
Оставете коментар