В момента Luna се търгува за $0.016.
И така, какво, нали?
Просто още един шиткойн, който се срина с пазара?
Е, не е толкова просто. Докато повечето алткойни са засегнати от пробива на долара и падат с 20% – 30%, LUNA реши да се гмурне в дъното на басейна с влудяващ срив от 99.9998%!
Всичко това само за 5 дни.
Но въпросът е защо се случи това и как се отразява на крипто пазара?
Декодиране на екосистемата на Тера
LUNA и UST са част от екосистемата на Terra. И двата токена се разменят в тази екосистема, така че UST се движи около марката $1.
Как се прави това?
Стабилната монета обикновено се прави „стабилна“, като се поддържа резерв от активи като злато и фиат, за да се справи с нестабилността на пазарите.
Например USDT поддържа депозит от 1 щатски долар за всяка отделна монета Tether. Но UST поддържа своята стабилност чрез алгоритъм, базиран на интелигентен договор. Това означава, че UST използва LUNA, за да поддържа своята фиксирана стойност на $1.
Например, ако цената на UST падне под $1, тогава хората се насърчават да изгорят (унищожат завинаги) своите UST в замяна на LUNA, тъй като пак ще получат LUNA на стойност $1. Това намалява предлагането на UST и връща цената му обратно до марката от $1.
Това е важно да се разбере, тъй като означава, че ако търсенето на UST се увеличи и цената му се повиши, тогава притежателите на LUNA могат да го разменят за UST при същата ставка от $1 и да направят значителни печалби. Останалите средства се превеждат в хазната на общината. Тези средства по-късно се инвестират в приложенията и услугите на Terra за подобряване на екосистемата.
Защо Луна се разби?
LUNA беше толкова силен проект, че остана твърд дори в мечи пазар. Виждането на срив от 99% в рамките на една седмица не беше лесно за смилане.
Но всичко се случва с причина и случаят с Луна не беше по-различен. Нека да разгледаме какво доведе до такъв масивен спад на тази популярна криптовалута.
1. Загубата на UST за 200 милиона долара
Нещата започнаха да се готвят, когато се случи внезапен спад от около 200 милиона долара на UST. Това събитие незабавно се отмени UST до $0.985. Не след дълго се възстанови обратно до своята марка от $1.
Това събитие обаче донесе много FUD и паника на пазара. За нула време хората започнаха да теглят своите UST от Котва и го смених с LUNA. За два дни UST на стойност около 3 милиарда долара бяха премахнати от протокола Anchor, който предлагаше около 20% APY (среден процент на доходност) на монетата.
Това доведе до голям натиск за продажба на пазара и повече хора започнаха да разменят своите UST за LUNA, за да печелят.
За нула време възможността за арбитраж експлоатира цените и на двата токена, тъй като инвеститорите продължиха да ги изхвърлят на свободния пазар. Резултатът беше лесно видим за света, тъй като UST падна до $0.5, а LUNA падна с около 90%.
2. Липса на достатъчно случаи на употреба
Ако го наблюдаваме отблизо, тогава UST изобщо не е имал много случай на употреба. Около 14 милиарда долара UST, или 75% от стойността му, бяха заключени в протокола Anchor. Това беше, защото Anchor предлагаше огромен 20% APY за UST. Инвеститорите просто искаха да спечелят тази необичайна възвръщаемост от UST и това беше всичко.
Експертите винаги са прогнозирали, че този метод не е устойчив, тъй като проектът някой ден ще пресъхне за Anchor и тогава хората в крайна сметка ще продадат своите UST, тъй като ще получат по-малко възвръщаемост.
Ето защо, когато UST се срина от своята марка от $1, хората започнаха да го продават и тъй като нямаше други големи случаи на употреба или обеми, веднага доведе до огромен срив.
3. Текущи пазарни условия
UST неизправност или не, LUNA вероятно беше на път да се откаже малко, така или иначе, като се има предвид огромното ценово действие на главата и рамото, което беше образувало в дневната времева рамка.
Но никой никога не е очаквал, че ще надхвърли дори 20%. (Аплодисменти за онези, които направиха късо!)
Цялото това изхвърляне на UST и арбитражна експлоатация се случиха по време, когато целият крипто пазар беше на червено. Биткойн в момента се търгува под $30 1.2, а пазарната капитализация се е свила до $XNUMX трилиона. Това доведе до още по-голям натиск върху Luna.
4. Обратният ефект на арбитража
Кой би си помислил, че методът, който трябваше да поддържа токена стабилен, се превърна в основната причина за падането му?
Е, точно това се случи с UST на Terra. Тъй като UST падна от марката $1 поради спада на UST от $200 милиона на пазара, хората видяха това като възможност за печалба.
Нека ви кажа как:
Да предположим, че UST е фиксиран около $1 и вие решавате да го размените за LUNA на стойност $1. Няма да създаде голяма разлика. Но какво се случва, когато UST падне под един долар.
Например, помислете за падане на UST до цена от $0.50. Това означава, че хората могат да купят 20 UST за 10 $. Интересното е, че хората могат лесно да разменят тези 20 UST за LUNA на стойност $20, използвайки екосистемата на Terra и след това да продадат LUNA на свободния пазар. Лесна 100% печалба за броени минути.
Ето как на пазара се появи силен натиск за продажба. Това обаче не беше единствената причина за катастрофата на LUNA.
Въздействието на срива на Luna върху крипто пазара
Крипто пространството вече беше надолу поради страховете от инфлацията и повишаването на лихвените проценти. Падането на Луна и UST действа като катализатор в това срив на пазара. Жизненоважната част е да разберем дългосрочното въздействие, което ще има върху света.
Криптовалутите са много нестабилни и всеки е запознат с тях. Но как реагирате, когато видите стейбълкойн да пада с 50-60% за няколко дни. Това внесе много страх и несигурност в масите.
Основната платформа, предлагаща 20% APY върху UST, получи около 14 милиарда долара. хора инвестирали парите си за пенсиониране с надеждата да получите висока възвращаемост. Но тъй като нещата се обърнаха напълно, много е възможно хората вече да не могат да се доверяват на такива платформи.
Надеждността на тези платформи и проекти като Terra претърпя огромни удари и няма да е изненадващо хората да ги игнорират и в бъдеще.
Какво следва за Luna, Zero? Или Terra има план за възстановяване?
Е, ако UST по някакъв начин успее да се върне към $1, който трябва да бъде, все още има надежда LUNA да се съживи.
Но ще успее ли някога отново да достигне най-високото си ниво за всички времена?
Е, това е трудно преминаване. Дори ако всички средства, изтеглени от Luna, бъдат възстановени, все още е невъзможно Luna да се съживи до границата от $100, която беше някога, тъй като сега има 6,907,376,873,996 LUNA токена в обращение.
Ето защо LUNA никога повече няма да види ATH; дори шансът му да стане $1 е нула. Ако LUNA отново достигне $1, ще има пазарна капитализация от $6.9 трилиона, което е практически невъзможно. Дори при $0.1, LUNA ще има пазарна капитализация от $690 милиарда.
Но това не означава, че Луна изобщо не може да преживее това. Въпреки това изглежда като голяма стена за изкачване, тъй като подобно събитие определено смаза доверието на хората в проекта и с общия спад на пазара, наистина е трудно за някой да прогнозира местно дъно за LUNA.
Основателят на Luna, До Куон, отиде в Twitter, за да се справи със ситуацията на паника с план за възстановяване.
14/ Завръщането на Тера във формата ще бъде гледка.
Тук сме, за да останем. И ще продължим да вдигаме шум.????
—Do Kwon ???? (@stablekwon) Май 11, 2022
Според него екипът на Terra непрекъснато се опитва да усвои огромните доставки на UST. Сравнявайки този срив с миналогодишния, Do Kwon казва, че екипът ще успее да преодолее това и да се съживи отново в следващите времена.
Но като се има предвид настоящата ситуация и непрекъснатото падане на Luna, изглежда наистина трудно за криптовалутата да се възстанови.
Оставете коментар