Когато става въпрос за опции за търговия, има много различни стратегии и методи, които можете да използвате. Намирането на правилния метод за вас обаче може да бъде предизвикателство, особено ако сте нов в играта.
Ето защо ние съставихме това просто ръководство за търговия с опции. Независимо дали сте напълно начинаещ или просто имате нужда от опресняване, това ръководство ще ви преведе през всичко, което трябва да знаете, за да започнете.
Ще разгледаме основите на това какво представляват опциите и как работят, както и различните видове сделки с опции, които можете да направите, за да започнете. В края ще разберете добре как работи търговията с опции и ще сте готови да започнете да правите свои собствени сделки.
Какви са опциите?
Търговията с опции е процес на покупка и продажба на договори за опции.
Опционният договор е договор, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да купи или продаде базов актив на определена цена на или преди определена дата. Търговията с опции може да бъде чудесен начин за печелене на пари, но също така е свързана с известна доза риск.
Ползи от търговията с опции
Търговията с опции може да бъде чудесен начин да печелите пари, но не е за всеки. Ето няколко предимства на търговията с опции:
1. Търговията с опции може да бъде много печеливша
Ако имате портфолио от акции или други активи, от които искате да генерирате доход, търговията с опции може да бъде чудесен начин да го направите. Като продавате кол опции, можете да събирате премии от други инвеститори, които залагат, че цената на основния актив ще се покачи. И като продавате пут опции, можете да събирате премии от инвеститори, които залагат, че цената на основния актив ще падне.
2. Хеджиране срещу риск
Ако притежавате акция, която се притеснявате, че може да падне в стойност, можете да закупите пут опция, за да хеджирате срещу този риск. Пут опциите ви дават правото да продадете основния актив на предварително определена цена, така че ако стойността на акциите спадне, можете да ги продадете на по-висока цена и да ограничите загубите си.
3. Спекулирайте бъдещата цена на активите
Ако смятате, че цената на дадена акция ще се повиши, можете да купите кол опция. И ако смятате, че цената на дадена акция ще падне, можете да закупите пут опция.
4. Гъвкав режим на търговия
Търговията с опции ви позволява да приспособите вашите инвестиции към вашите конкретни цели и нужди. Независимо дали търсите да генерирате доходи, да се предпазите от риск или да спекулирате с бъдещата цена на даден актив, търговията с опции може да ви помогне да постигнете инвестиционните си цели.
Рискове, свързани с търговията с опции
Що се отнася до опциите за търговия, важно е да сте наясно с възможните рискове. Ето няколко неща, които трябва да имате предвид:
- Летливост-Цените на опциите могат да бъдат много променливи, което може да доведе до значителни загуби за кратък период от време.
- ликвидност-Може да няма много налични купувачи или продавачи в определени моменти, което може да затрудни излизането от позиция.
- Изисквания за марж-Тъй като опциите са инструменти с ливъридж, може да се наложи да публикувате маржин, за да ги търгувате. Това може да увеличи риска ви, ако пазарът се движи срещу вас.
- Риск при прехвърляне -Ако закупите опция, в даден момент може да ви бъде възложен основният договор. Това обикновено е риск при кол опциите, но може да се случи и при пут.
- Риск от изтичане -Опциите изтичат и стават безполезни, ако не бъдат упражнени преди датата на изтичане. Това е особено риск, ако държите опция в парите, която е на път да изтече.
Различни видове търговия с опции
Ако сте нов в света на търговията с опции, важно е да знаете, че има различни видове договори за опции, които можете да търгувате. Ето кратък преглед на различните типове опции:
1. Опции за повикване
Кол опцията е споразумение, което дава на инвеститора правото, но не и задължението, да закупи акция, облигация, стока или друг актив на фиксирана цена в рамките на определен период от време.
Купувачът на кол опцията плаща премия на продавача за това право. Премията е функция на страйк цената, която е цената, на която базовият актив ще бъде закупен или продаден, ако опцията бъде упражнена, и времето до изтичане на опцията.
Купувачът на кол опция се надява, че цената на основния актив ще се повиши, така че опцията да може да бъде упражнена с печалба. Продавачът на кол опцията се надява, че цената на основния актив ще остане същата или ще падне, така че опцията да изтече безполезна и продавачът да запази премията.
Има много различни видове опции за обаждане и всяка има свои специфични условия. Най-често срещаният тип кол опция е опцията за акции, която дава на притежателя правото да закупи акции от определена акция на определена цена в рамките на определен период от време.
Други видове кол опции включват опции върху фючърсни договори, облигации и стоки. Кол опциите могат да се използват и за хеджиране срещу загуби в други инвестиции.
Ключът към правенето на пари с кол опции е правилното прогнозиране на бъдещата цена на основния актив. Ако цената на актива се покачи, опцията ще струва повече от премията, платена за нея. Ако цената на актива падне, опцията ще изтече безполезна и инвеститорът ще загуби премията.
За да бъдат успешни, инвеститорите трябва да разбират добре факторите, които могат да повлияят на цената на базовия актив, като икономически новини, печалби на компанията и глобални събития. Те също трябва да могат да определят времето на пазара, да купуват опции, когато цените са ниски, и да ги продават, когато цените са високи.
Опциите са рискова инвестиция и повечето инвеститори ще загубят пари от тях в дългосрочен план. Въпреки това, за тези, които са готови да поемат риска, кол опциите могат да бъдат печеливш начин за печелене на пари на фондовия пазар.
2. Поставете опции
Пут опцията е договор, който дава на притежателя правото да продаде определен актив на определена цена в рамките на определен период от време. Пут опциите често се използват като хедж срещу спад в стойността на базовия актив.
Да приемем например, че притежавате 100 акции от акциите на ABC Corporation. Притеснявате се, че акцията може да падне в стойността си, така че решавате да купите пут опция, която ви дава правото да продадете акциите си на $50 на акция в рамките на следващия месец.
Ако акциите наистина паднат до $50 или под през следващия месец, можете да упражните опцията си и да продадете акциите си. Ще реализирате печалба от $50 на акция, минус цената на опцията.
От друга страна, ако акциите не паднат до $50 или по-малко в рамките на следващия месец, вие просто ще оставите опцията да изтече. Ще загубите цената на опцията, но все още ще притежавате акциите.
По този начин пут опциите могат да бъдат начин да защитите стойността на портфейла си от акции от спад на общия пазар.
3. Страдъл опции
Страдъл означава държане както на кол, така и на пут опция върху един и същ основен актив, със същата цена на изпълнение и определена същата дата на изтичане. Целта на страдъла е да спечелите от големи движения на цените в двете посоки, независимо от посоката, в която пазарът действително се движи.
Един от начините да мислите за страдъл е като залог на волатилност. Ако очаквате дадена акция да направи голям ход, но не сте сигурни в каква посока ще тръгне, тогава страдълът може да е правилната стратегия за вас.
Има два основни вида страдъли:
- Страдъл на парите (ATM): Това е страдъл, при който страйк цената на кол и пут опциите е равна на текущата цена на базовия актив.
- Страдъл извън парите (OTM): Това е страдъл, при който страйк цената на кол е под текущата цена на базовия актив, а страйк цената на пут е над текущата цена.
Straddles може да се използва в различни ситуации. Например, ако очаквате отчетът за печалбите на дадена компания да предизвика голямо движение в цената на акциите, но не сте сигурни в каква посока ще тръгне цената, тогава АТМ страдъл може да бъде добър избор.
Или, ако очаквате дадена акция да направи голямо движение, но не сте сигурни в каква посока ще тръгне, тогава OTM страдъл може да бъде добър избор. Купувайки OTM кол и OTM пут, вие по същество залагате, че акциите ще направят голямо движение, но не ви интересува в каква посока ще върви.
Ключът към печелившата страдъл търговия е правилното прогнозиране колко голямо ще бъде движението на цената. Ако очаквате голямо движение, но акцията се движи само малко, тогава най-вероятно ще загубите пари на вашия страдъл.
От друга страна, ако правилно предвидите голямо движение, можете да спечелите много пари. Например, да кажем, че купувате банкомат за 100 $.
Ако акцията се повиши с 10%, тогава вашият кол ще струва $110, а вашият пут ще струва $0. Вашата печалба ще бъде $10. Но ако акциите се понижат с 10%, тогава вашият пут ще струва $110, а колът ви ще струва $0. Вашата печалба отново ще бъде $10.
Както можете да видите, със страдъл можете да правите пари независимо в каква посока се движи акцията, стига движението да е достатъчно голямо. Основният риск от страдъл е, че можете да загубите пари, ако акциите не се движат достатъчно. Например, ако купите страдъл за $100 и акциите се движат само с 5%, тогава ще загубите $5.
Друг риск е, че акциите могат да се движат рязко в едната или другата посока и може да завършите с вашето колване и да поставите и двамата в парите. Това се нарича „прегазване“ и може да доведе до големи загуби.
4. Опции за разпространение
Опцията за спред включва покупка и продажба на два различни договора за опции едновременно. Двата договора могат да бъдат или кол опции, или пут опции и могат да бъдат за един и същ базов актив или за различни активи.
Най-често срещаният тип опция за спред е кол спред. Това включва закупуване на кол опция с по-ниска страйк цена и в същото време продажба на кол опция с по-висока страйк цена. Целта на кол спред е да се реализира печалба, ако цената на основния актив се повиши, като същевременно се ограничи потенциалната загуба, ако цената на актива намалее.
Друг вид спред опция е пут спред, който включва закупуване на пут опция с по-ниска страйк цена и продажба на пут опция с по-висока страйк цена. Целта на пут спреда е да се реализира печалба, ако цената на основния актив намалее, като същевременно се ограничи потенциалната загуба, ако цената на актива се повиши.
5. Опции на индекса
Индексните опции са договори, които дават на притежателя правото, но не и задължението, да купи или продаде настоящия базов актив на определена цена на или преди определена дата. Базовият актив обикновено е борсов индекс, като S&P 500, но може да бъде и една акция, борсово търгуван фонд (ETF) или стока.
Индексните опции обикновено са опции в американски стил, което означава, че могат да бъдат упражнени по всяко време до и включително датата на изтичане. Опциите в европейски стил се упражняват само на датата на изтичане.
Цената, на която основният актив може да бъде закупен или продаден, се нарича цена на изпълнение. Премията е цената на опционния договор. Това е сумата, която купувачът на опция плаща на продавача на опция за правото да купи или продаде базовия актив.
Има два различни типа опции за индексиране:
- Опции за обаждане
- Опции за пускане
Кол опциите просто дават на притежателя правото да закупи базовия актив на цената на изпълнение на или преди датата на изтичане. Докато пут опциите предлагат на притежателя правото да продаде базовия актив на цената на изпълнение на или преди датата на изтичане.
Печалбата за кол опция е разликата между страйк цената и цената на базовия актив при изтичане, ако базовият актив е над страйк цената. Ако базовият актив е под страйк цената, опцията изтича безполезна и купувачът на опцията губи премията.
Печалбата за пут опция е разликата между страйк цената и цената на базовия актив при изтичане, ако базовият актив е под страйк цената. Ако базовият актив е над страйк цената, опцията изтича безполезна и купувачът на опцията губи премията.
6. Валутни опции
Валутната опция е вид договор за дериват, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да купи или продаде определена валута на определена цена на или преди определена дата. Валутните опции се използват от инвеститорите като начин за хеджиране срещу валутен риск или за спекулиране с движението на валутните курсове.
Условията на договора за валутна опция се определят от основната валутна двойка, цената на изпълнение, датата на изтичане и премията. Основната валутна двойка е валутната двойка, на която се основава опционният договор. Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да купи или продаде основната валутна двойка. Датата на изтичане е датата, на която опционният договор изтича и опцията вече не е валидна. Премията е цената на опционния договор.
Валутните опции могат да бъдат както в европейски, така и в американски стил. Опциите в европейски стил могат да се упражняват само на датата на изтичане, докато опциите в американски стил могат да се упражняват по всяко време до датата на изтичане.
Валутните опции се търгуват на извънборсовия (OTC) пазар и не се търгуват на борси.
7. Опции за стоки
Стокова опция е договор, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да купи или продаде определено количество от стока на определена цена на или преди определена дата.
Цената, на която опцията може да бъде упражнена, се нарича страйк цена, а датата, на която изтича опцията, се нарича дата на изтичане.
Ако опцията не бъде упражнена до датата на изтичане, тя изтича и става безполезна.
Ако основната стока не се търгува на регулирана борса, опцията се счита за извънборсов (OTC) договор.
Горното ръководство трябва да ви помогне да започнете да търгувате с опции. Не забравяйте, че търговията с опции е спекулативно начинание и никога не трябва да рискувате повече, отколкото можете да си позволите да загубите.
С подходящо проучване и солидно разбиране на свързаните рискове, търговия с опции може да бъде печеливш начин за инвестиране за вас.
Оставете коментар