Кое е идеалното портфолио за хора на заплата?
Задават ми този въпрос през цялото време и хората по-често се борят да разберат отговора, който имам. Затова реших да се възползвам от възможността да споделя мислите си по тази тема, като представя теоретична рамка, последвана от някои насоки.
Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Решенията за изграждане и разпределение на портфолио зависят от конкретните обстоятелства на отделния инвеститор.
Ако сте лице на заплата, което не може да дешифрира как да изгради и разпредели финансовия си капитал, тази статия просто ще предостави логическа рамка, която трябва да ви помогне да започнете. За подробен съвет се консултирайте с инвестиционен консултант.
Да тръгваме тогава.
Портфолио за наети лица – Поставяне на цели
Поставянето на цели е важно за управлението на портфейла. Трябва да знаем целта, която портфолиото ще постигне. Това поставяне на цели ни осигурява:
- известна целева норма на възвръщаемост;
- известно ниво на риск, към което да се насочите;
- наличния времеви хоризонт
В реалния свят инвеститорите може да имат множество цели. Всяка цел ще има отношение към способността на цялостното портфолио да ги удовлетвори. Инвеститорът може да бъде обучен да приоритизира целите, ако портфолиото е недостатъчно или очакванията са твърде високи.
За да опростим нещата, за целите на тази статия ще направим определени допускания. Това са:
- Инвеститорът има само една цел, а именно поддържане на техния стандарт на живот до пенсиониране въз основа на последната изтеглена заплата, коригирана спрямо инфлацията;
- Възрастта за постъпване на работа е 25 години, а пенсионирането е, когато инвеститорът навърши 60 години;
- Дивидентът и фиксираният доход, генерирани от портфейла, се реинвестират.
Портфолио за наети лица – концепция за човешкия капитал
Нито една дискусия относно управлението на портфейла няма да бъде пълна, освен ако не разгледаме общия капитал на инвеститора. Това е финансовият капитал (портфейлът) плюс човешкия капитал.
Всички бъдещи доходи от предприемачество или заплати, получени днес, се определят като човешки капитал. Това е настояща стойност, дисконтирана с предполагаем процент. Човешкият капитал е най-висок в началото на трудовия живот и най-нисък близо до или при пенсиониране.
Счита се, че предприемачите и самостоятелно заетите лица имат човешки капитал, който представлява собствен капитал. Не е сигурно кога и колко пари и кога ще направи едно самостоятелно заето лице.
Капиталовите инвестиции не са много различни. Дали една компания обявява a дивидент или не и какво ще бъде поведението на цената на акциите не може да се моделира. Следователно елементът на риск е висок.
По същия начин, за хората на заплата се казва, че човешкият капитал представлява точно фиксиран доход. Едно лице на заплата получава фиксиран, редовен доход всеки месец.
Инвестициите с фиксиран доход не са твърде различни. Лихвите, които една компания плаща по своите облигации, и техните дати могат да бъдат моделирани. Следователно елементът на риск е нисък.
Следователно, за предприемачи и самостоятелно заети лица с човешки капитал, подобен на капитала, разпределението на портфейла трябва да бъде насочено към фиксиран доход. По същия начин, за лица на заплата с фиксиран доход като човешки капитал, разпределението на портфейла трябва да бъде насочено към собствения капитал.
Портфолио за наети лица – други фактори
Разглеждането на характеристиките на човешкия капитал в изолация би било твърде опростено за вземане на решения за разпределение на портфейла. Трябва да се вземат предвид и други фактори.
Индустрия
Служителите в повечето циклични индустрии подобно на стоките, автомобилите, цимента, стоманата и строителните материали са изложени на по-голям риск от служителите в здравеопазването и образованието.
Тези индустрии се справят добре, когато лихвените проценти са ниски, финансирането от банките е достъпно евтино и икономиката процъфтява. Обърнете тези фактори и ще откриете, че тези индустрии се борят.
С течение на времето, поради цикличния характер на тези индустрии, наблюдаваме, че темпът на растеж на заплатите показва вариации, както и заплащане, свързано с резултатите. Следователно не може да се заключи, че човешкият капитал на въпросния индивид е подобен на фиксирания доход.
Същото важи и за самостоятелно заето лице, което притежава фармацевтична компания или компания за торове. С изключение на екстремни събития като война, пандемии и глад, търсенето на продукти и услуги на тези предприятия остава нееластично.
Цикличните фактори като лихвени проценти, парична политика или темп на растеж нямат голямо влияние върху тези индустрии. Следователно можем да заключим, че човешкият капитал на предприемача не е подобен на капитала.
възраст
Разпределението на портфейла трябва да вземе предвид и възрастта на инвеститора. По-високото разпределение на собствения капитал е за предпочитане за 25-годишен индивид, който току-що започва своята работа.
Ако пазарът стане отрицателен, дългата времева рамка до пенсиониране позволява да се възстановят краткосрочни загуби в портфейла.
Тази по-висока способност за поемане на риск намалява с напредването на възрастта на платеното лице. На 50-годишна възраст разпределението на капитала в портфейла трябва да бъде малцинство и на практика да не съществува близо до или при пенсиониране.
Това е така, защото при или близо до пенсиониране, индивидът няма гъвкавостта на времето, за да компенсира краткосрочната нестабилност на пазарите на акции и по този начин е изложен на риск от недостиг на портфейл при пенсиониране.
Отношение към риска
Като инвеститори е важно да разберем отношението си към риска. В нашия случай вероятността портфейлът да не успее да постигне заявената цел с определен марж се нарича риск.
Инвеститорите трябва да са наясно с последствията от подобно поемане на риск върху тяхното портфолио, инвестиционни цели и стандарт на живот. Твърде високият или твърде ниският толеранс на риска може да доведе до неоптимални решения за портфолио и в крайна сметка до недостатъчно представяне на портфейла.
разнообразяване
Като инвеститори е необходимо също да обмислим диверсификация. Това имаше отражение както върху избора на класове активи, така и върху избора на сигурност в рамките на клас активи.
Традиционно инвеститорите са конструирали портфейли чрез разпределяне на капитал между капиталови инвестиции и инвестиции с фиксиран доход. Имаше малко или никакво внимание за алтернативни инвестиции, които могат да действат като подобрители на възвращаемостта или смекчаващи риска.
Тази тенденция се промени и сега разполагаме с емпирични доказателства в подкрепа на това, че диверсифицираните портфейли имат някаква експозиция към алтернативни инвестиции, които включват:
- Недвижим имот (защита от инфлация и диверсифицира риска);
- Хедж фондове (увеличават възвръщаемостта и диверсифицират риска);
- Суровини (защита от инфлация с потенциал за повишена възвръщаемост и диверсифициран риск);
- Частен капитал (увеличаване на възвръщаемостта и диверсифициран риск);
- Цифрови активи (увеличаване на възвръщаемостта и диверсифициран риск).
Като се има предвид това, регулаторният надзор и бариерите за навлизане възпрепятстват наличността на много от тези инвестиционни инструменти за средноплатеното лице.
По подобен начин традиционното мислене на улицата също се идентифицира с държането на две или три горещи ценни книжа от време на време. Това води до краткосрочна ориентация в преследването на дългосрочни цели и свръхтърговия.
Такива неоптимални решения трябва да се избягват и хората на заплата трябва да избират пасивни инвестиционни стратегии за разлика от активните. Това се дължи на пасивните инвестиционни стратегии:
- Делегирайте процеса на проучване и изпълнение на експерти;
- Разрешаване на диверсификация;
- Позволете на инвеститора да се концентрира върху работата и семейството си.
Перфектното портфолио за хора на заплата
Сега прилагаме нашия опит на практика, като разработваме портфолио за наети лица на извадкова основа. Според мен така бих искал да се справя с нещата за себе си.
Идеално портфолио за платено лице – на възраст: 25 до 3 години
Виждаме, че:
- Това е портфейл с високорискова ориентация поради наличния дългосрочен хоризонт;
- Дългосрочният хоризонт ни позволява агресивно да разпределяме значителен капитал (85%) към Растеж запас Финансови средства, Стока Финансови средства & Cryptocurrency.
- Идеята е да се правят редовни вноски в портфейла чрез спестявания и портфейла с фиксиран доход, за да се изграждат постепенно позиции.
Идеално портфолио за платено лице – на възраст: 35 до 44 години
Можем да видим, че:
- Собственият капитал и стоките имат по-малко разпределен капитал;
- Фиксиран доход има повече капитал, разпределен за него;
- Недвижимите имоти имат капитал, разпределен към тях чрез инвестиции в инвестиционни тръстове в недвижими имоти или физическо имущество;
- Отново, фокусът тук е да се консолидират печалбите от последния период в начинания за диверсификация на риска (45% разпределение за фиксиран доход, фондове за суровини и недвижими имоти), като същевременно се поддържа тежка стратегия за растеж на капитала с високо (55%) разпределение за акции за растеж и Криптовалута.
- Отново, ние не сме загрижени за краткосрочната волатилност, тъй като нашият инвестиционен хоризонт остава дългосрочен.
Идеално портфолио за платено лице – на възраст: 45 до 54 години
Можем да видим, че:
- След като остават само 15 години или по-малко до нашата цел за пенсиониране, сега е важно да прекратим високорисковите елементи на нашето портфолио;
- A пасивен фонд за проследяване на индекси заменя фонда за растеж на запасите при намалено общо разпределение;
- Фиксираният доход и недвижимите имоти имат повече капитал, разпределен за тях;
- Стоките и криптовалутите имат по-малко разпределен капитал за тях;
- Както може да се заключи, на този етап портфейлът няма лукса да игнорира краткосрочната волатилност и е загрижен за консолидирането на печалбите, защитата срещу инфлацията и насочването към нарастване на капитала по по-малко агресивен начин.
Идеално портфолио за платено лице – на възраст: 55 до 60 години
Можем да видим, че:
- С наближаването на пенсионирането фокусът все повече е върху запазването на главницата и генерирането на доход за увеличаване на общата стойност на портфейла по премерен начин. Следователно 90% от капитала е разпределен за фиксиран доход и недвижими имоти.
- Известно разпределение на риска остава към собствения капитал за „удар“ на общите усилия за натрупване на капитал.
пенсиониране:
С пенсионирането няма нужда от рисковани начинания.
Целта на портфейла сега е да финансира разходите си за живот до пенсиониране. Следователно, еднакво претеглено портфолио се изгражда между фондове с фиксиран доход и недвижими имоти.
Заключение
Може да се прецени от горната дискусия, че няма еднозначен отговор за перфектното портфолио за хора на заплата.
С други думи, отговорът ще зависи от много фактори и ние можем да използваме анализа на жизнения цикъл като насока за изграждане на перфектното портфолио за наети лица.
Имайте предвид, че това е само рамка, тъй като ситуациите в реалния свят може да са по-сложни с множество цели, които може да не чакат до пенсиониране.
Ето защо ви насърчавам да потърсите професионален съвет за собствените си решения за портфолио.
Оставете коментар