টাকা ধার দিয়ে ব্যাংকিং চলে না!
আমি নিশ্চিত আপনি এই বিবৃতি শুনেছেন. এমনকি শীর্ষস্থানীয় অর্থনীতিবিদ যেমন প্রফেসর হাইম্যান মিনস্কি ব্যাঙ্কগুলির কার্যপ্রণালী সম্পর্কে কথা বলেন এবং স্পষ্টভাবে বলেন যে ব্যাঙ্কগুলি অর্থ ঋণ দেয় না। একটু বিভ্রান্তিকর শোনাচ্ছে, তাই না?
পরিচায়ক অর্থনীতির ঐতিহ্যগত পাঠ্যপুস্তক অনুসারে, ব্যাংকগুলিকে আর্থিক মধ্যস্থতাকারী হিসাবে উপস্থাপন করা হয় যাদের প্রাথমিক কাজ হল ঋণগ্রহীতাদের সঞ্চয়কারীদের সাথে সংযুক্ত করা।
সহজ কথায়, আজকের বিকশিত অর্থনীতিতে ব্যাংকগুলি অনুমেয় মধ্যস্থতাকারী ছাড়া আর কিছুই নয়।
পুরো ব্যাঙ্কিং প্রক্রিয়াটি তহবিলের একটি পুলকে ঘিরে আবর্তিত হয় যার মধ্যে একজন উপার্জনকারী ব্যক্তিকে অন্তর্ভুক্ত করে যা স্বাভাবিক খরচের প্রয়োজনের চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করে, যারা একটি প্রতিষ্ঠিত ব্যাঙ্কে অতিরিক্ত অর্থ জমা করে। এটি তহবিলের আধার নামে পরিচিত।
এই তহবিলগুলির মাধ্যমে, যাদের আয় স্বাভাবিক খরচের প্রয়োজনের নিচে পড়ে তাদের ব্যাংক ঋণ দেয়। সুতরাং, ব্যাঙ্কগুলি একটি ভগ্নাংশীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কিং সিস্টেমে কাজ করে, যার মাধ্যমে ব্যাঙ্কগুলি জমাকৃত অর্থের চেয়ে বেশি ঋণ দেয়।
কিন্তু আমি যদি বলি যে ব্যাংকগুলো ঋণ দেওয়ার সময় বেশি অর্থ উপার্জন করে?
হ্যাঁ, এটি একটি অর্থ গুণক প্রভাব যা আর্থিক চক্রকে প্রশস্ত করে।
টাকা ধার দেওয়ার কথা বলতে গিয়ে, আজ আমরা আলোচনা করছি কিভাবে কেন্দ্রীয় ব্যাংক টাকা ধার না দিলে কাজ করে।
চল শুরু করা যাক!
ব্যাংক কিভাবে কাজ করে?
উপরে থেকে এটা স্পষ্ট যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা সম্পূর্ণরূপে গ্রাহকদের আমানতের পরিমাণের উপর নির্ভরশীল। এবং ঋণের সীমা বাড়ানোর জন্য, ব্যাংকগুলিকে নতুন আমানতের জন্য আরও গ্রাহকদের আকৃষ্ট করতে হবে।
এর মাধ্যমে সহজেই বলা যায় আমানত ঋণ সৃষ্টি করে।
ব্যাঙ্কের ঋণদান প্রক্রিয়া অর্থ গুণক তত্ত্বের উপর কাজ করে, যা ভগ্নাংশ রিজার্ভ ব্যাঙ্কিংয়ের সাথে ধারাবাহিকভাবে কাজ করে। এখানে, জমাকৃত পরিমাণের শুধুমাত্র একটি ভগ্নাংশ নগদে রাখা বা কেন্দ্রীয় ব্যাংকে বাণিজ্যিক ব্যাংকের অ্যাকাউন্টে জমা করা প্রয়োজন।
এই পরিমাণ রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা দ্বারা নির্ধারিত হয়, যার পারস্পরিক যোগফলকে রিজার্ভের গুণিতক হিসাবে বিবেচনা করা হয় যা ব্যাঙ্কের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা।
অতএব, যদি রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তা 10% হিসাবে নির্দিষ্ট করা হয় এবং এর গুণক দশ হয়, তাহলে ব্যাঙ্কগুলি রিজার্ভের চেয়ে দশগুণ বেশি ঋণ দিতে পারে।
আরেকটি কারণ যা একটি ব্যাঙ্কের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতাকে প্রভাবিত করে তা হল কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের মুদ্রানীতি, যা রিজার্ভ মূল্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের বিষয়ে সিদ্ধান্ত চূড়ান্ত করে। যাইহোক, নির্বাচনী আর্থিক নীতি কর্তৃপক্ষ এবং রিজার্ভ বাড়ানোর উপর সীমাবদ্ধতার সাথে, ব্যাংকগুলির জন্য তাদের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা বাড়ানোর একমাত্র অন্য উপায় হল নতুন আমানত সুরক্ষিত করা।
এবং আমরা জানি, আমানত দিয়ে ঋণ তৈরি করা হয়, যার অর্থ ঋণের সাথে এগিয়ে যাওয়ার জন্য ব্যাংকগুলির গ্রাহকদের অর্থের প্রয়োজন।
ব্যাংক ঋণ জন্য কৌশল
সহজ কথায়, ব্যাংকগুলি যখন ঋণ দেয় তখন তারা আরও বেশি অর্থ উপার্জন করে, যা আর্থিক চক্রকে প্রশস্ত করে।
ব্যাঙ্কগুলিকে প্রথমে আমানত সুরক্ষিত না করেই সরকার কর্তৃক প্রদত্ত ঋণ প্রদানের অধিকার রয়েছে বলে জানা যায়। ব্যাংকগুলোর ঋণের পরিমাণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রবিধান ও নীতি দ্বারা নির্ধারিত হয়।
যাইহোক, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলিকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ তরল মূলধন রাখার নির্দেশ দেয়, যা নগদ হতে পারে বা পূর্বে জারি করা ঋণের তুলনায় দ্রুত বিক্রি করা যেতে পারে।
ব্যাংক দ্বারা অর্থ সৃষ্টি
ব্যাংকের ঋণ কৌশল অর্থ সৃষ্টির জন্য পরিচিত, যা মূলত দুটি বিষয় থেকে উদ্ভূত হয়। এইগুলো:
ডাবল এন্ট্রি অ্যাকাউন্টিং
এই পদ্ধতিতে, নতুন ঋণ সম্পদ তৈরি করতে, ব্যাংকের একটি সমতুল্য দায়বদ্ধতা তৈরি করা প্রয়োজন। এটি হয়ে ওঠে নতুন ঋণের মাধ্যমে সৃষ্ট ব্যাংকে নতুন আমানত।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি ব্যাঙ্ক তার গ্রাহকদের 100 টাকা ধার দেয়, তাহলে এটি 100 টাকা মূল্যের একটি নতুন ঋণ সম্পদ তৈরি করবে, যা হল নতুন আমানত৷
অর্থের পরিমাপ এবং সংজ্ঞা
অর্থের মূলত দুটি রূপ রয়েছে:
- মূল অর্থ: কেন্দ্রীয় ব্যাংক (মুদ্রা এবং ব্যাংক রিজার্ভ) দ্বারা তৈরি।
- বিস্তৃত অর্থ: বেসরকারী খাত দ্বারা তৈরি, যা অর্থ সরবরাহ পরিমাপের মধ্যে গণনা করে।
অর্থের বড় অংশ যা মানুষ প্রতিদিন ব্যবহার করে তা হল বিস্তৃত অর্থ। উদাহরণস্বরূপ, নিয়োগকর্তা যখন আপনার বেতন সরাসরি আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে স্থানান্তর করেন, তখন এটি বিস্তৃত অর্থ। একইভাবে, আপনি যখন কোনো বন্ধকের জন্য অর্থ প্রদান করেন, তখন তা বিস্তৃত অর্থ। আপনি যখন একটি ব্যাঙ্ক হন তখনই টাকাটি বেস মানি হিসাবে বিবেচিত হয়।
ব্যাংক ব্যতীত, ক্রেডিটকার্ড ইউনিয়নগুলি ঋণ প্রদান করে এবং ঋণ-আমানত জোড়া তৈরি করে। তবুও, তারা শুধুমাত্র "ক্রেডিট" তৈরি করে, "টাকা" নয়, কারণ তাদের আমানত M1-এ গণনা করা হয় না (অধিকাংশ তারল্য এবং লেনদেনে স্বাচ্ছন্দ্য সহ সংকীর্ণ অর্থ)। যাইহোক, গ্রাহকরা ক্রয়ের জন্য ক্রেডিট ব্যবহার করতে পারেন কারণ এটি অর্থের অনুকরণ করে।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির সরঞ্জাম
ব্যাংকের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা ব্যাংকের মুদ্রানীতির ওপর নির্ভর করে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির প্রধানত চারটি হাতিয়ার রয়েছে। এইগুলো:
রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা
এটি ব্যাংকগুলিকে যে পরিমাণ অর্থ রাখতে হবে তা বোঝায়। এটি ভল্টে বা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বাণিজ্যিক ব্যাংক অ্যাকাউন্টে রাখা হয়। কম রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা নির্দেশ করে যে ব্যাঙ্কগুলি আরও বেশি ঋণ দেয়, যা সম্প্রসারণমূলক মুদ্রানীতি হিসাবে পরিচিত, কারণ এটি ক্রেডিট তৈরি করে।
যদিও উচ্চ রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা নির্দেশ করে যে ব্যাঙ্কগুলি কম টাকা ধার দেয়, যা সংকোচনমূলক মুদ্রানীতি হিসাবে পরিচিত। ছোট ব্যাঙ্কগুলির জন্য এটি আরও কঠিন হয়ে ওঠে কারণ তাদের কাছে ইতিমধ্যে ধার দেওয়ার মতো পর্যাপ্ত রিজার্ভ নেই। এই কারণে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তা থাকা ছোট ব্যাঙ্কগুলিকে এড়িয়ে চলে।
ওপেন মার্কেট অপারেশন
পরবর্তী টুল হল ওপেন মার্কেট অপারেশনস, যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক কর্তৃক সরকারি সিকিউরিটিজ ক্রয় ও বিক্রয়কে বোঝায়। কেন্দ্রীয় ব্যাংক ও বেসরকারি ব্যাংকের মধ্যে এই বিনিময় হয়।
কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন সরকারি সিকিউরিটিজ ক্রয় করে, তখন ব্যাংকের রিজার্ভের পরিমাণ বৃদ্ধি পায়, যা ব্যাংকের ঋণের সীমা প্রসারিত করে। এবং যখন তারা সিকিউরিটি বিক্রি করে, তখন তা ব্যাঙ্কের সাথে যোগ হয় ব্যালেন্স শীট, নগদ হোল্ডিং হ্রাস ঘটাচ্ছে. তাই ঋণের সীমা কমেছে।
সুতরাং, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি একটি সম্প্রসারণমূলক আর্থিক নীতির জন্য সিকিউরিটিজ ক্রয় করে এবং একটি সংকোচনমূলক বা কঠোর আর্থিক নীতি কার্যকর করার জন্য একই বিক্রি করে।
এবং সেখানেই ওপেন মার্কেট অপারেশন আসে, যা ফেডারেল রিজার্ভকে ফেড ফান্ড রেট পরিচালনা করে। ফেড তহবিল হল মূল ব্যাঙ্কের দ্বারা অতিরিক্ত নগদ সহ অন্য ব্যাঙ্ক থেকে ধার করা পরিমাণ।
যে সুদে এটি ফেরত দেওয়া হয় তা হল ফেড ফান্ডের হার। সেখানেই ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের লক্ষ্য পূরণের সুযোগ তৈরি করে ওপেন মার্কেট অপারেশন ব্যবহার করা হয়।
মূল্যহ্রাসের হার
এটি সেই হারকে নির্দেশ করে যে হারে কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিসকাউন্ট উইন্ডোতে সদস্য ব্যাঙ্কগুলিকে তহবিল অফার করে। এটি সাধারণত ফেড তহবিলের হারের চেয়ে বেশি, যা দেখায় যে ডিসকাউন্ট রেট শুধুমাত্র তখনই ব্যবহৃত হয় যখন ব্যাঙ্কগুলি অন্য ব্যাঙ্ক থেকে তহবিল ধার করতে পারে না।
এই ডিসকাউন্ট উইন্ডোর পাশাপাশি, কলঙ্ক সংযুক্ত করা হয়!
যখন কোনো ব্যাঙ্ক ডিসকাউন্ট উইন্ডো ব্যবহার করে, তখন আর্থিক সম্প্রদায়ের চোখে আর্থিক সমস্যায় পড়ে বলে মনে করা হয়।
রিজার্ভের উপর সুদ
রিজার্ভের উপর সুদ 2008 সালের আর্থিক সংকটের পরে তৈরি হয়েছিল। ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড, ফেডারেল রিজার্ভ এবং ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক যখন অতিরিক্ত রিজার্ভ রাখে তখন নির্দিষ্ট পরিমাণ সুদ প্রদান করে।
অতিরিক্ত হার কমানো হয় যখন ফেড ব্যাঙ্কগুলিকে আরও বেশি ধার দিতে চায় এবং তদ্বিপরীত যখন এটি ব্যাঙ্ককে কম ধার দিতে চায়। এই টুলটি ফেড তহবিলের লক্ষ্য পূরণেও আসে।
কিভাবে মুদ্রা নীতি টুল কাজ করে?
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির সরঞ্জামগুলির প্রাথমিক কাজ হল মোট তারল্য বৃদ্ধি এবং হ্রাস করা। এটির জন্য উপলব্ধ মূলধনের মোট পরিমাণ বোঝায় বিনিয়োগ এবং ঋণ প্রদান। এতে ভোক্তা যে অর্থ এবং ক্রেডিট ব্যবহার করে তাও অন্তর্ভুক্ত।
এই সরঞ্জামগুলিকে অর্থ সরবরাহের চেয়ে বেশি বিবেচনা করা হয়, যা M1 এবং M2 নামে পরিচিত। পূর্বের প্রতীকটি মুদ্রা এবং চেকের আমানতকে নির্দেশ করে, যখন পরেরটি অর্থ বাজার তহবিল, সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট এবং সিডি বোঝায়।
রিয়েল-টাইমে ব্যাঙ্কগুলির কার্যকারিতা
বর্তমান সময়ে, অর্থ সাধারণত সঞ্চয়কারীদের দ্বারা তৈরি না হয়ে আমানতের রূপ নেয় যারা ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের অর্থ আটকে রাখার দায়িত্ব দেয়। যখন ব্যাংকগুলি তাদের ক্রেডিট প্রসারিত করে, তখন আমানত তৈরি হয়।
ধার দেওয়া তহবিলে, ব্যাঙ্কগুলি দুটি বিশিষ্ট এন্ট্রি করে - একটি সম্পদের দিকে এবং অন্যটি দায়বদ্ধতার দিকে - ব্যালেন্স শীটে। ঋণটি ব্যাঙ্কগুলির জন্য একটি সম্পদ হিসাবে কাজ করে এবং এইভাবে, নতুন আমানত তৈরি করে, যা গ্রাহকদের হোল্ডিংয়ের দায় হিসাবে কাজ করে।
আর যদি তা হয়, তাহলে বেসরকারি ব্যাংকগুলো অর্থ তৈরি করে, যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অধিকার ও দায়িত্বের পরিপন্থী। সত্য হল কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের সম্পৃক্ততা ছাড়া ব্যাঙ্কগুলি অর্থ তৈরি করতে পারে না, যেখানে রিজার্ভের ক্রমবর্ধমান এবং হ্রাসের প্রয়োজনীয়তা কাজ করে।
রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তাগুলিকে ব্যাঙ্কের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতার বাধ্যতামূলক সীমাবদ্ধতা হিসাবে নেওয়া যায় না, যা অর্থ তৈরির প্রবাহকে হ্রাস করে না। সুতরাং, ব্যাঙ্কগুলি অর্থ ধার দেয় এবং তারপরে তাদের প্রয়োজনীয় রিজার্ভের সন্ধান করে।
উপসংহার
ব্যাংক ঋণ দেয় না; তারা অর্থ তৈরি করে প্রাক্তন নিহিলো ঋণ প্রদানের উপর।
তারা শুধুমাত্র কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা তৈরি রিজার্ভ একে অপরকে ঋণ দেয়। রিজার্ভ এবং তারল্য প্রয়োজনীয়তা নিশ্চিত করে যে ব্যাঙ্কগুলি প্রত্যাশিত গ্রাহক আমানত উত্তোলনের মীমাংসা করে।
অধিকন্তু, লাভজনক প্রত্যাশাগুলিকে ব্যাঙ্কের ঋণ দেওয়ার ক্ষমতার অন্যতম প্রধান সীমাবদ্ধতা হিসাবে বিবেচনা করা হয়। ব্যাঙ্কগুলিকে প্রথমে টাকা ধার দেওয়ার ক্ষমতা আছে এবং তারপর কভার করার জন্য রিজার্ভ খোঁজার ক্ষমতা আছে। এই জন্য, তারা আমানত সুরক্ষিত করার জন্য নতুন গ্রাহকদের আকৃষ্ট করে।
তাই, ব্যাঙ্কগুলির গ্রাহকদের অর্থের প্রয়োজন হয় না এবং অন্যান্য ব্যাঙ্কের তুলনায় আপনার আমানত রাখা তাদের পক্ষে সস্তা৷
নির্দেশিকা সমন্ধে মতামত দিন