সরকারী সিকিউরিটিজ, যা G-Secs নামেও পরিচিত, ভারতে একটি জনপ্রিয় বিনিয়োগ বিকল্প। এই সিকিউরিটিগুলি তাদের কম ঝুঁকি এবং অবিচলিত রিটার্নের কারণে বিখ্যাত।
এগুলি ভারত সরকার তার ব্যয় এবং ঋণের অর্থায়নের জন্য জারি করে এবং সরকারের সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং ঋণ দ্বারা সমর্থিত।
এই নিবন্ধটি ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজ কেনার বিষয়ে একটি ধাপে ধাপে নির্দেশিকা প্রদান করবে। আমি উপলব্ধ বিভিন্ন ধরনের G-Secs, সেগুলি কেনার জন্য যোগ্যতার মানদণ্ড এবং G-Secs ক্রয়-বিক্রয়ের প্রক্রিয়া কভার করব।
একজন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী হোক বা একজন শিক্ষানবিস, এই নির্দেশিকা আপনাকে G-Secs-এ বিনিয়োগের মেকানিক্স বুঝতে এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে। চল শুরু করি.
সরকারী সিকিউরিটিজ কি?
সরকারি সিকিউরিটিজ, যা G-Secs নামেও পরিচিত, ভারত সরকার তার খরচ এবং ঋণের অর্থায়নের জন্য জারি করা বন্ড। তাদের সমর্থনকারী সরকারের পূর্ণ বিশ্বাস এবং কৃতিত্বের কারণে তারা একটি খুব নিরাপদ বিনিয়োগ বিকল্প হিসাবে বিবেচিত হয়।
G-Secs আপনাকে একটি নির্দিষ্ট হারে রিটার্ন দেয় এবং কয়েক মাস থেকে কয়েক দশকের মেয়াদের মেয়াদের সাথে জারি করা হয়। এগুলি হয় ফিজিক্যাল বা ডিমেটেরিয়ালাইজড (ডিম্যাট) আকারে রাখা যেতে পারে এবং স্টক এক্সচেঞ্জ বা ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) চ্যানেলের মাধ্যমে সেকেন্ডারি মার্কেটে লেনদেন করা হয়।
G-Secs এর বৈশিষ্ট্যগুলি কী কী?
ভারতে G-Secs-এর প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলির মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:
- ফিক্সড-রেট অফ রিটার্ন: G-Secs সুদের একটি নির্দিষ্ট হার অফার করে, যা বন্ড পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত নিয়মিত (যেমন, বার্ষিক, আধা-বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক) প্রদান করা হয়।
- ঝুঁকি কম: G-Sec হল নিরাপদ বিনিয়োগ কারণ সরকার এই সিকিউরিটিগুলিকে সমর্থন করে৷ এর মানে হল যে খেলাপি বা অ পরিশোধের ঝুঁকি কম।
- তারল্য: G-Secs অত্যন্ত তরল এবং সহজে সেকেন্ডারি মার্কেটে কেনা-বেচা হয়।
- বৈচিত্রতা: G-Secs একটি পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে পারে এবং সামগ্রিক ঝুঁকি কমাতে পারে।
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজের প্রকারভেদ
ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক বিভিন্ন ধরনের সিকিউরিটিজ জারি করে; G-Sec এর প্রধান প্রকারগুলি হল:
- ট্রেজারি বিল: এগুলি হল স্বল্পমেয়াদী ঋণের উপকরণ যা সরকার 91, 182 এবং 364 দিনের জন্য জারি করেছে। এগুলিকে তাদের অভিহিত মূল্যে ছাড় দেওয়া হয় এবং পরিপক্কতার সময় অভিহিত মূল্যে রিডিম করা হয়৷ ট্রেজারি বিলগুলিকে ঝুঁকিমুক্ত যন্ত্র হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ সরকার সেগুলি জারি করে।
- তারিখের সিকিউরিটিজ: এগুলি 2 থেকে 30 বছরের সময়সীমার জন্য সরকার কর্তৃক জারি করা দীর্ঘমেয়াদী ঋণের উপকরণ। তারা পর্যায়ক্রমিক ব্যবধানে ধারককে সুদ প্রদান করে এবং মেয়াদপূর্তিতে অভিহিত মূল্যে খালাস করা হয়।
- রাষ্ট্রীয় উন্নয়ন ঋণ: এগুলি হল অবকাঠামো এবং উন্নয়ন প্রকল্পগুলির অর্থায়নের জন্য রাজ্য সরকারগুলি দ্বারা জারি করা ঋণ সিকিউরিটি। এগুলি সাধারণত 5 থেকে 15 বছর পর্যন্ত সময়ের জন্য জারি করা হয়।
এগুলি ছাড়াও, সরকার অন্যান্য ধরণের সিকিউরিটিজও ইস্যু করে: CMB, TIPS, জিরো-কুপন বন্ড, ক্যাপিটাল ইনডেক্সড বন্ড, ফ্লোটিং রেট বন্ড ইত্যাদি।
এই সমস্ত G-Secs স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত এবং বিনিয়োগকারীরা ক্রয়-বিক্রয় করতে পারে। সরকার তাদের ইস্যু করার কারণে এগুলিকে নিরাপদ বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে বিবেচনা করা হয়, তবে তারা কর্পোরেট বন্ডের মতো অন্যান্য সিকিউরিটিগুলির তুলনায় কম আয়ের প্রবণতা রাখে।
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজের জন্য যোগ্যতার মানদণ্ড
নিলামে অংশগ্রহণ এবং G-Secs কেনার যোগ্যতার মানদণ্ড নিম্নরূপ:
- বয়স: G-Secs কেনার জন্য কোন বয়স সীমা নেই।
- আয়: G-Secs কেনার জন্য কোন আয়ের প্রয়োজন নেই।
- জাতীয়তা: ভারতীয় নাগরিক এবং অনাবাসী ভারতীয় (এনআরআই) G-Sec কিনতে পারেন। যাইহোক, এনআরআইদের অবশ্যই ভারতের ফরেন এক্সচেঞ্জ ম্যানেজমেন্ট অ্যাক্ট (ফেমা) এবং অন্যান্য বিনিয়োগ বিধি মেনে চলতে হবে।
নিলামে অংশগ্রহণ করতে এবং G-Secs কিনতে, আপনার বা যেকোনো সত্তার একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে। আপনার একটি নিবন্ধিত SEBI (Securities and Exchange Board of India) ব্রোকার বা ডিপোজিটরি অংশগ্রহণকারীর সাথে একটি সক্রিয় ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট থাকা উচিত।
G-Secs-এর নিলাম প্রক্রিয়া নেগোসিয়েটেড ডিলিং সিস্টেম (NDS) এবং RBI দ্বারা পরিচালিত ইলেকট্রনিক প্ল্যাটফর্মের ইনকাম স্কিমের জন্য রিপোর্টিং প্ল্যাটফর্ম (R-PIS) এর মাধ্যমে পরিচালিত হয়।
আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে G-Secs কেনার জন্য যোগ্যতার মানদণ্ড প্রদত্ত নিরাপত্তা এবং নিলামের শর্তাবলীর উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে। G-Secs কেনার জন্য নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তা সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য আর্থিক উপদেষ্টা বা RBI-এর সাথে পরামর্শ করা সবসময়ই বাঞ্ছনীয়।
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজ কেনার জন্য ধাপে ধাপে নির্দেশিকা
G-Secs কেনার প্রক্রিয়াতে নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি জড়িত:
1. একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলুন
ইলেকট্রনিকভাবে G-Secs ধরে রাখতে একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন। একটি ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট খুলতে, আপনাকে অবশ্যই একজন ডিপোজিটরি অংশগ্রহণকারীর (DP) কাছে যেতে হবে। এটি ন্যাশনাল সিকিউরিটিজ ডিপোজিটরি লিমিটেড (এনএসডিএল) বা সেন্ট্রাল ডিপোজিটরি সার্ভিসেস লিমিটেড (সিডিএসএল) এর সাথে নিবন্ধিত হওয়া উচিত।
আপনাকে একটি আবেদনপত্র পূরণ করতে হবে এবং প্রয়োজনীয় নথি জমা দিতে হবে, যেমন পরিচয়ের প্রমাণ, ঠিকানার প্রমাণ এবং প্যান কার্ড।
2. একটি ব্রোকার নির্বাচন করুন
G-Sec নিলামে অংশগ্রহণ করার জন্য, আপনাকে SEBI (ভারতীয় সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড) নিবন্ধিত ব্রোকার নির্বাচন করতে হবে যিনি এনডিএস (নেগোসিয়েটেড ডিলিং সিস্টেম) এবং আর-পিআইএস (আয় স্কিমের জন্য রিপোর্টিং প্ল্যাটফর্ম) এর সদস্য। .
আপনি তাদের খ্যাতি, ফি এবং গ্রাহক পরিষেবার উপর ভিত্তি করে একটি ব্রোকার বেছে নিতে পারেন।
3. একটি অর্ডার রাখুন
G-Secs-এর জন্য অর্ডার দেওয়ার জন্য, আপনাকে অবশ্যই আপনার ব্রোকার দ্বারা বর্ণিত ধাপগুলি অনুসরণ করতে হবে। এতে আপনি যে ধরনের নিরাপত্তা কিনতে চান, পরিমাণ এবং আপনি যে মূল্য দিতে ইচ্ছুক তার মতো বিবরণ সহ একটি অনলাইন ফর্ম পূরণ করা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। ব্রোকার তারপর NDS বা R-PIS প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে আপনার বিড জমা দেবে।
4. নিলামের জন্য অপেক্ষা করুন
RBI নিয়মিত G-Sec নিলাম পরিচালনা করে এবং প্রস্তাবিত সিকিউরিটিজের বিশদ বিবরণ এবং নিলামের সময়সূচী আগেই ঘোষণা করে। আপনি সময়সূচী পরীক্ষা করতে পারেন এবং আপনার ব্রোকারের মাধ্যমে আপনার বিড স্থাপন করে নিলামে অংশগ্রহণ করতে পারেন।
5. সিকিউরিটিজ গ্রহণ
আপনার বিড সফল হলে, সিকিউরিটিজগুলি নিষ্পত্তির তারিখে আপনার ডিম্যাট অ্যাকাউন্টে জমা হবে, সাধারণত নিলামের দুই ব্যবসায়িক দিন পরে। আপনার বিড ব্যর্থ হলে, আপনার তহবিল আপনাকে ফেরত দেওয়া হবে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি ব্যবহার করছেন জেরোদা আপনার ব্রোকার হিসাবে, আপনি কীভাবে G-Secs কিনতে পারেন তা এখানে:
- প্রথমে, আপনি যে নিলামে অংশ নিতে চান RBI শুরু করেছে কিনা তা আপনাকে পরীক্ষা করতে হবে।
- একবার আপনি নিশ্চিত, যান কয়েন ওয়েব এবং আপনার Kite শংসাপত্র ব্যবহার করে লগ ইন করুন।
- ড্যাশবোর্ডে, আপনি এটিতে "সরকারি বন্ড" ট্যাপ দেখতে পাবেন।
- প্রতিটি প্রকারের অধীনে, আপনি একাধিক অফারগুলির তালিকা দেখতে পাবেন যখন সেগুলি অর্ডারের জন্য খোলা থাকে৷
- বর্তমানে, আরবিআই থেকে কেনার জন্য কোনো বন্ড বা সিকিউরিটিজ নেই।
- সিকিউরিটিজ কখন বিনিয়োগের জন্য উন্মুক্ত হবে তা পরীক্ষা করতে আপনি "এখানে ক্লিক করুন" ট্যাপ করতে পারেন।
- অর্ডারগুলি লাইভ হলে, আপনি যে G-Sec-এ বিনিয়োগ করতে চান তা নির্বাচন করতে পারেন এবং "প্লেস অর্ডার"-এ ক্লিক করতে পারেন
চিত্র ক্রেডিট: টুইটার জিরোধা
- তারপর আপনি কিনতে চান ইউনিট সংখ্যা নির্বাচন করুন.
- আপনার অর্ডার সম্পূর্ণ করতে "নিশ্চিত করুন" এ ক্লিক করুন
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজ বিক্রি করার জন্য ধাপে ধাপে নির্দেশিকা
G-Secs বিক্রির প্রক্রিয়া প্রায় ক্রয় প্রক্রিয়ার মতোই, আপনি প্রকৃত বিক্রয় বিন্দুতে পৌঁছানোর সাথে সাথে সামান্য পরিবর্তন সহ। আসুন এটি পরীক্ষা করে দেখুন:
1. একটি অর্ডার রাখুন
G-Secs বিক্রি করতে, আপনাকে আপনার ব্রোকার দ্বারা বর্ণিত ধাপগুলি অনুসরণ করতে হবে৷ আপনি যে ধরনের নিরাপত্তা বিক্রি করতে চান, পরিমাণ এবং আপনি যে মূল্য গ্রহণ করতে চান তার মতো বিবরণ সহ একটি অনলাইন ফর্ম পূরণ করা এতে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
ব্রোকার তারপর NDS বা R-PIS প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে আপনার অফার জমা দেবে।
2. একজন ক্রেতার জন্য অপেক্ষা করুন
G-Secs অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের দ্বারা NDS বা R-PIS প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে কেনার জন্য উপলব্ধ হবে৷ যদি একজন ক্রেতা পাওয়া যায়, তাহলে সিকিউরিটিগুলি বন্দোবস্তের তারিখে ক্রেতার ডিম্যাট অ্যাকাউন্টে স্থানান্তর করা হবে, সাধারণত বিক্রয়ের দুই ব্যবসায়িক দিন পরে।
3. অর্থ প্রদান
একবার সিকিউরিটিগুলি স্থানান্তর করা হলে, আপনি বিক্রয়ের জন্য অর্থপ্রদান পাবেন। বিক্রয়ের শর্তাবলী এবং আপনার ব্রোকারের নীতির উপর নির্ভর করে অর্থপ্রদান আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা হবে বা একটি চেকের মাধ্যমে করা হবে।
আপনি যদি আপনার ব্রোকার হিসাবে Zerodha ব্যবহার করেন তবে কিভাবে G-sec বিক্রি করবেন তার একটি উদাহরণ আমি আপনাকে দিই:
- যাও তোমার জেরোদা অ্যাকাউন্ট হোল্ডিংস; এছাড়াও আপনি এখানে ক্লিক করতে পারেন.
- আপনি যে জি-সেকেস বিক্রি করতে চান তা নির্বাচন করুন, "বিকল্প" এ ক্লিক করুন এবং তারপরে "প্রস্থান করুন" এ ক্লিক করুন
- এখন সীমা বিকল্পটি নির্বাচন করুন এবং আপনি যে দামে বিক্রি করতে চান তা লিখুন।
- আপনার হোল্ডিং বিক্রি করতে "বিক্রয়" এ ক্লিক করুন।
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজের ঝুঁকি এবং রিটার্ন
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজের ঝুঁকি
ভারতে G-Secs-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলির মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:
- সন্মানের ঝুকি: সরকার ক্রমাগত আর্থিক সংকটের সম্মুখীন। এর আর্থিক সমস্যার কারণে, এটি সিকিউরিটিজের মূল এবং সুদের সময়মতো পরিশোধ করতে অক্ষম হতে পারে। যাইহোক, বিশেষ করে ভারত সরকার কর্তৃক জারি করা G-Secs-এর ক্ষেত্রে এই ঝুঁকি কম বলে মনে করা হয়। কারণ আমাদের, একটি দেশ হিসাবে, আমাদের ঋণের বাধ্যবাধকতাগুলি সময়মতো পরিশোধ করার একটি শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে।
- সুদের হার ঝুঁকি: G-Secs সুদের হার পরিবর্তনের জন্য সংবেদনশীল। সুদের হার বেড়ে গেলে, কম সুদের হার সহ বিদ্যমান G-Secs-এর মান হ্রাস পেতে পারে। এর ফলে বিনিয়োগকারীর মূলধন ক্ষতি হতে পারে। অন্যদিকে, সুদের হার কমে গেলে, উচ্চ সুদের হার সহ G-Secs-এর মান বাড়তে পারে, একটি প্রস্তাব মূলধন অর্জন.
- মূল্যস্ফীতি ঝুঁকিপূর্ণ: G-Secs এর সাধারণত একটি নির্দিষ্ট সুদের হার থাকে। সুতরাং, সরকার সময়ের সাথে সাথে সুদের মাধ্যমে আপনি যে অর্থ উপার্জন করেন তার মূল্য হ্রাস করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি মূল্যস্ফীতির হার একটি G-Sec-এর সুদের হারের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে ক্রয় ক্ষমতার সুদের অর্থের মূল্য সময়ের সাথে হ্রাস পেতে পারে।
ভারতে সরকারি সিকিউরিটিজের রিটার্নস
ভারতে G-Secs-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্য আয়ের মধ্যে নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:
- নিয়মিত আয়: G-Secs সাধারণত একটি নির্দিষ্ট সুদের হার অফার করে, যা বিনিয়োগকারীকে নিয়মিতভাবে প্রদান করা হয় (যেমন, মাসিক, ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক)। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয়ের উৎস প্রদান করতে পারে।
- বৃহৎ প্রশংসা: সুদের হার বা সিকিউরিটিজের বাজারের চাহিদার পরিবর্তনের কারণে সময়ের সাথে সাথে G-Secs-এর মান বাড়তে পারে। এর ফলে বিনিয়োগকারীর মূলধন বৃদ্ধি পেতে পারে।
- নিরাপত্তা: আগে যেমন বলা হয়েছে, G-Secsকে সাধারণত একটি নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ সেগুলি ভারত সরকার দ্বারা জারি করা হয়, যার মূল এবং সুদের সময়মত পেমেন্ট করার জন্য কর এবং অন্যান্য রাজস্ব সংগ্রহ করার ক্ষমতা রয়েছে৷
উপসংহার
G-Secs, বা সরকারী সিকিউরিটিজ, বিভিন্ন উদ্দেশ্যে তহবিল সংগ্রহের জন্য সরকার কর্তৃক জারি করা ঋণপত্র। G-sec নিরাপদ কারণ সরকার অর্থনৈতিক অবস্থা নির্বিশেষে কর এবং অন্যান্য রাজস্ব সংগ্রহ করতে পারে। এটি সরকারকে সিকিউরিটিজ ধারকদের মূল এবং সুদের সময়মত পেমেন্ট করার অনুমতি দেয়।
G-Secs-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলির মধ্যে রয়েছে ক্রেডিট ঝুঁকি, সুদের হারের ঝুঁকি এবং মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি। যাইহোক, G-Secs-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্য রিটার্নের মধ্যে রয়েছে নিয়মিত আয়, মূলধন বৃদ্ধি এবং নিরাপত্তা।
সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, আপনার G-Secs-এ বিনিয়োগের সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং রিটার্নগুলি সাবধানে বিবেচনা করা উচিত। আপনি যদি নিরাপদ এবং স্থিতিশীল আয়ের উৎস খুঁজছেন বা দীর্ঘমেয়াদে আপনার বিনিয়োগের ক্রয় ক্ষমতা সংরক্ষণ করতে আগ্রহী হন তাহলে G-Secs একটি ভালো বিনিয়োগ হতে পারে।
সামগ্রিকভাবে, G-Secs একটি বৈচিত্রপূর্ণ আর্থিক পোর্টফোলিওতে একটি মূল্যবান সংযোজন হতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনি একটি অপেক্ষাকৃত নিরাপদ এবং স্থিতিশীল বিনিয়োগ বিকল্পে বিনিয়োগ করতে চান।
নির্দেশিকা সমন্ধে মতামত দিন