বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য নিখুঁত পোর্টফোলিও কি?
আমাকে সর্বদা এই প্রশ্নটি জিজ্ঞাসা করা হয় এবং লোকেরা, প্রায়শই না, আমার কাছে থাকা উত্তরটি উপলব্ধি করতে লড়াই করে। তাই, আমি কিছু নির্দেশনা অনুসরণ করে একটি তাত্ত্বিক কাঠামো উপস্থাপন করে এই বিষয়ে আমার চিন্তাভাবনা ভাগ করার এই সুযোগটি গ্রহণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি।
অনুগ্রহ করে উপদেশ দেওয়া উচিত যে এটি আর্থিক পরামর্শ নয়। পোর্টফোলিও নির্মাণ এবং বরাদ্দের সিদ্ধান্তগুলি একজন বিনিয়োগকারীর নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে নির্ভর করে।
আপনি যদি একজন বেতনভোগী ব্যক্তি হন কীভাবে আপনার আর্থিক মূলধন নির্মাণ এবং বরাদ্দ করতে হয় তা বোঝাতে অক্ষম, এই নিবন্ধটি কেবল একটি যৌক্তিক কাঠামো প্রদান করবে যা আপনাকে শুরু করা উচিত। বিস্তারিত পরামর্শের জন্য, একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন।
চল তাহলে যাই.
বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য পোর্টফোলিও - লক্ষ্য নির্ধারণ
পোর্টফোলিও পরিচালনার জন্য লক্ষ্য নির্ধারণ গুরুত্বপূর্ণ। পোর্টফোলিও যে লক্ষ্য পূরণ করবে তা আমাদের জানতে হবে। এই লক্ষ্য সেটিং আমাদের প্রদান করে:
- রিটার্নের একটি পরিচিত লক্ষ্য হার;
- লক্ষ্য করার জন্য একটি পরিচিত ঝুঁকি স্তর;
- সময় দিগন্ত উপলব্ধ
বাস্তব জগতে, বিনিয়োগকারীদের একাধিক লক্ষ্য থাকতে পারে। প্রতিটি লক্ষ্য তাদের সন্তুষ্ট করার সামগ্রিক পোর্টফোলিওর ক্ষমতার উপর প্রভাব ফেলবে। পোর্টফোলিও অপর্যাপ্ত হলে বা প্রত্যাশা খুব বেশি হলে বিনিয়োগকারীকে লক্ষ্যগুলিকে অগ্রাধিকার দিতে শিক্ষিত করা যেতে পারে।
জিনিসগুলি সহজ রাখতে, এই নিবন্ধটির উদ্দেশ্যে, আমরা কিছু অনুমান করব। এইগুলো:
- বিনিয়োগকারীর একটি মাত্র লক্ষ্য থাকে, তা হল, মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা শেষ বেতনের উপর ভিত্তি করে অবসর গ্রহণের সময় তাদের জীবনযাত্রার মান বজায় রাখা;
- কর্মক্ষেত্রে প্রবেশের বয়স 25 বছর এবং বিনিয়োগকারীর বয়স 60 বছর হলে অবসর গ্রহণ করা হয়;
- পোর্টফোলিও দ্বারা উত্পন্ন লভ্যাংশ এবং নির্দিষ্ট আয় পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়।
বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য পোর্টফোলিও - মানব মূলধনের ধারণা
পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট নিয়ে কোনো আলোচনাই সম্পূর্ণ হবে না যদি না আমরা একজন বিনিয়োগকারীর মোট মূলধনের দিকে তাকাই। এটি আর্থিক মূলধন (পোর্টফোলিও) প্লাস মানব সম্পদ.
উদ্যোক্তা বা আজ প্রাপ্ত মজুরি থেকে সমস্ত ভবিষ্যত আয়কে মানব মূলধন হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। এটি একটি বর্তমান মূল্য একটি অনুমান হারে ছাড়৷ মানুষের কর্মজীবনের সূচনায় সর্বোচ্চ এবং অবসরের কাছাকাছি বা সর্বনিম্ন।
উদ্যোক্তা এবং স্ব-নিযুক্ত ব্যক্তিদের মানব পুঁজি আছে বলে মনে করা হয় যা ইক্যুইটি প্রতিনিধিত্ব করে। কখন এবং কত টাকা এবং কখন একজন স্ব-নিযুক্ত ব্যক্তি উপার্জন করবেন তা অনিশ্চিত।
ইক্যুইটি বিনিয়োগ খুব ভিন্ন নয়। একটি কোম্পানি ঘোষণা করে কিনা ভাজ্য বা না এবং শেয়ারের দামের আচরণ কী হবে তা মডেল করা যাবে না। তাই ঝুঁকির উপাদান বেশি।
একইভাবে, বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য, মানব পুঁজিকে স্থির আয়ের নিবিড়ভাবে প্রতিনিধিত্ব করে। একজন বেতনভোগী ব্যক্তি প্রতি মাসে একটি নির্দিষ্ট, নিয়মিত আয় পান।
স্থির আয়ের বিনিয়োগ খুব আলাদা নয়। একটি কোম্পানি তার বন্ডে যে সুদ দেয় এবং তাদের তারিখগুলি মডেল করা যেতে পারে। অতএব, ঝুঁকির উপাদান কম।
তাই, ইক্যুইটি-সদৃশ মানব পুঁজি সহ উদ্যোক্তা এবং স্ব-নিযুক্ত ব্যক্তিদের জন্য, পোর্টফোলিও বরাদ্দ স্থির আয়ের দিকে ঝুঁকতে হবে। একইভাবে, মানব মূলধনের মতো স্থির আয় সহ বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য, পোর্টফোলিও বরাদ্দ ইক্যুইটির দিকে শিরোনাম হওয়া উচিত।
বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য পোর্টফোলিও - অন্যান্য কারণ
বিচ্ছিন্নভাবে মানব পুঁজির বৈশিষ্ট্যগুলি বিবেচনা করে পোর্টফোলিও বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়া খুব সরল হবে। এক অন্য কারণের প্রশংসা করতে হবে.
শিল্প
অধিকাংশ কর্মচারী চক্রাকার শিল্প যেমন পণ্য, অটোমোবাইল, সিমেন্ট, ইস্পাত, এবং বিল্ডিং উপকরণ স্বাস্থ্যসেবা এবং শিক্ষার কর্মীদের তুলনায় বেশি ঝুঁকিতে রয়েছে।
যখন সুদের হার কম থাকে, ব্যাংক থেকে অর্থায়ন সস্তায় পাওয়া যায় এবং অর্থনীতিতে উন্নতি হয় তখন এই শিল্পগুলি ভাল করে। এই কারণগুলিকে বিপরীত করুন, এবং আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে এই শিল্পগুলি লড়াই করছে।
সময়ের সাথে সাথে, এই শিল্পগুলির চক্রাকার প্রকৃতির কারণে, আমরা লক্ষ্য করি যে বেতন বৃদ্ধির হার কর্মক্ষমতা-সংযুক্ত বেতনের বৈচিত্র্য দেখায়। সুতরাং, কেউ এই উপসংহারে পৌঁছাতে পারে না যে উল্লিখিত ব্যক্তির মানব মূলধন স্থির আয়ের সমান।
ফার্মাসিউটিক্যাল বা সার কোম্পানির মালিক একজন স্ব-নিযুক্ত ব্যক্তির ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য। যুদ্ধ, মহামারী এবং দুর্ভিক্ষের মতো চরম ঘটনাগুলি বাদ দিলে, এই ব্যবসাগুলির পণ্য এবং পরিষেবাগুলির চাহিদা স্থিতিশীল থাকে।
সুদের হার, মুদ্রানীতি বা বৃদ্ধির হারের মতো চক্রাকার কারণগুলি এই শিল্পগুলিতে উচ্চ প্রভাব ফেলে না। অতএব, আমরা উপসংহারে আসতে পারি যে উদ্যোক্তার মানব পুঁজি ইক্যুইটি-সদৃশ নয়।
বয়স
পোর্টফোলিও বরাদ্দের ক্ষেত্রেও বিনিয়োগকারীর বয়স বিবেচনা করা উচিত। ইক্যুইটিতে উচ্চ বরাদ্দ একটি 25 বছর বয়সী ব্যক্তির জন্য পছন্দ করা হয় যেটি তার চাকরি থেকে শুরু করে।
বাজার নেতিবাচক হলে, দীর্ঘ অবসর গ্রহণের সময়সীমা স্বল্পমেয়াদী পোর্টফোলিও ক্ষতি পুনরুদ্ধার করার অনুমতি দেয়।
এই উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা একজন বেতনভোগী ব্যক্তি বয়স হিসাবে হ্রাস পায়। 50 বছর বয়সে, পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি বরাদ্দ সংখ্যালঘু হওয়া উচিত এবং অবসর গ্রহণের কাছাকাছি বা কার্যত অস্তিত্বহীন।
এর কারণ হল অবসর গ্রহণের সময় বা কাছাকাছি, ইক্যুইটি বাজারে স্বল্প-মেয়াদী অস্থিরতা পুনরুদ্ধার করার জন্য ব্যক্তির সময় নমনীয়তা থাকে না এবং এইভাবে অবসর গ্রহণের সময় পোর্টফোলিও ঘাটতির ঝুঁকি চালায়।
ঝুঁকির প্রতি মনোভাব
বিনিয়োগকারী হিসাবে, ঝুঁকির প্রতি একজনের মনোভাব বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। আমাদের ক্ষেত্রে, পোর্টফোলিও নির্দিষ্ট ব্যবধানে নির্ধারিত লক্ষ্য অর্জনে ব্যর্থ হওয়ার সম্ভাবনাকে ঝুঁকি বলা হয়।
বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং জীবনযাত্রার মান সম্পর্কে এই ধরনের ঝুঁকি গ্রহণের পরিণতি সম্পর্কে সচেতন হতে হবে। অত্যধিক উচ্চ বা খুব কম-ঝুঁকি সহনশীলতা সাবঅপ্টিমাল পোর্টফোলিও সিদ্ধান্ত এবং অবশেষে পোর্টফোলিও নিম্ন কর্মক্ষমতা হতে পারে।
বৈচিত্রতা
বিনিয়োগকারী হিসাবে, এটি বৈচিত্র্য বিবেচনা করা প্রয়োজন. এটি একটি সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে সম্পদ শ্রেণীর পছন্দ এবং নিরাপত্তা নির্বাচন উভয়ের উপর প্রভাব ফেলে।
ঐতিহ্যগতভাবে, বিনিয়োগকারীরা ইক্যুইটি এবং স্থায়ী-আয় বিনিয়োগের মধ্যে মূলধন বরাদ্দ করে পোর্টফোলিও তৈরি করে। জন্য কোন বিবেচনা সামান্য হয়েছে বিকল্প বিনিয়োগ, যা রিটার্ন বর্ধক বা ঝুঁকি হ্রাসকারী হিসাবে কাজ করতে পারে।
এই প্রবণতাটি পরিবর্তিত হয়েছে এবং এখন আমাদের কাছে অভিজ্ঞতামূলক প্রমাণ রয়েছে যে বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলিতে বিকল্প বিনিয়োগের জন্য কিছু ধরণের এক্সপোজার রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে:
- আবাসন (মুদ্রাস্ফীতি হেজ এবং ঝুঁকি বৈচিত্র্য);
- হেজ ফান্ড (রিটার্ন বৃদ্ধি এবং ঝুঁকি বৈচিত্র্যময়);
- পণ্য (বর্ধিত রিটার্ন এবং বহুমুখী ঝুঁকির সম্ভাবনা সহ মুদ্রাস্ফীতি হেজ);
- প্রাইভেট ইক্যুইটি (রিটার্ন বৃদ্ধি এবং বহুমুখী ঝুঁকি);
- ডিজিটাল সম্পদ (রিটার্ন বৃদ্ধি এবং বিভিন্ন ঝুঁকি)।
বলা হচ্ছে, নিয়ন্ত্রক তদারকি এবং প্রবেশের বাধাগুলি গড় বেতনভোগী ব্যক্তির কাছে এই বিনিয়োগের অনেকগুলি গাড়ির প্রাপ্যতাকে বাধা দেয়।
একইভাবে, রাস্তায় প্রথাগত চিন্তা-চেতনাও সময়ে সময়ে দুই বা তিনটি হট সিকিউরিটি ধারণ করে। এটি দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য এবং ওভার-ট্রেডিংয়ের জন্য স্বল্পমেয়াদী অভিযোজনের দিকে পরিচালিত করে।
এই ধরনের সাবঅপ্টিমাল সিদ্ধান্তগুলি এড়ানো দরকার এবং বেতনভোগী ব্যক্তিদের সক্রিয়ের বিপরীতে প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশল বেছে নেওয়া উচিত। এটি নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ কৌশলগুলির কারণে:
- বিশেষজ্ঞদের গবেষণা এবং সম্পাদন প্রক্রিয়া অর্পণ;
- বৈচিত্র্য সক্ষম করুন;
- বিনিয়োগকারীকে তার চাকরি এবং পরিবারে মনোনিবেশ করতে দিন।
বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য পারফেক্ট পোর্টফোলিও
আমরা এখন নমুনার ভিত্তিতে বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে আমাদের পটভূমিকে অনুশীলনে রাখি। আমার মতে, আমি এভাবেই নিজের জন্য জিনিসগুলি নিয়ে যেতে চাই।
বেতনভোগী ব্যক্তির জন্য আদর্শ পোর্টফোলিও - বয়সী: 25 থেকে 3
আমরা দেখতে পাই যে:
- দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তের কারণে এটি একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ অভিযোজন সহ একটি পোর্টফোলিও;
- দীর্ঘ সময়ের দিগন্ত আমাদের আক্রমনাত্মকভাবে উল্লেখযোগ্য মূলধন (85%) বরাদ্দ করতে দেয় গ্রোথ স্টক তহবিল, পণ্য তহবিল এবং Cryptocurrency.
- ধারণাটি হল সঞ্চয় এবং নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওর মাধ্যমে পোর্টফোলিওতে নিয়মিত অবদান রাখার জন্য ধীরে ধীরে অবস্থান তৈরি করা।
বেতনভোগী ব্যক্তির জন্য আদর্শ পোর্টফোলিও - বয়সী: 35 থেকে 44
আমরা ওটা দেখতে পারি:
- ইক্যুইটি এবং কমোডিটি তাদের জন্য কম মূলধন বরাদ্দ আছে;
- নির্দিষ্ট আয় এটিতে আরও মূলধন বরাদ্দ রয়েছে;
- রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের মাধ্যমে মূলধন বরাদ্দ করা হয়েছে রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট বা ভৌত সম্পত্তি;
- আবার, এখানে ফোকাস হল ঝুঁকি বৈচিত্র্যের প্রচেষ্টায় শেষ সময়ের লাভগুলিকে একত্রিত করা (স্থির আয়ের জন্য 45% বরাদ্দ, পণ্য তহবিল এবং রিয়েল এস্টেট) যখন প্রবৃদ্ধির স্টকগুলিতে উচ্চ (55%) বরাদ্দ সহ একটি ভারী মূলধন বৃদ্ধির কৌশল বজায় রাখা এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি।
- আবার, আমরা স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা নিয়ে উদ্বিগ্ন নই কারণ আমাদের বিনিয়োগের দিগন্ত দীর্ঘমেয়াদী থাকে।
বেতনভোগী ব্যক্তির জন্য আদর্শ পোর্টফোলিও - বয়সী: 45 থেকে 54
আমরা ওটা দেখতে পারি:
- আমাদের অবসর গ্রহণের লক্ষ্যে মাত্র 15 বছর বা তার কম বাকি আছে, এখন আমাদের পোর্টফোলিওর উচ্চ-ঝুঁকির উপাদানগুলি বন্ধ করা গুরুত্বপূর্ণ;
- A প্যাসিভ ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড একটি হ্রাস সামগ্রিক বরাদ্দ এ গ্রোথ স্টক তহবিল প্রতিস্থাপন;
- স্থায়ী আয় এবং রিয়েল এস্টেটে তাদের জন্য বেশি মূলধন বরাদ্দ আছে;
- কমোডিটি এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিতে তাদের জন্য কম মূলধন বরাদ্দ আছে;
- অনুমান করা যেতে পারে, এই পর্যায়ে পোর্টফোলিওতে স্বল্প-মেয়াদী অস্থিরতা উপেক্ষা করার বিলাসিতা নেই এবং লাভ একত্রিত করা, মুদ্রাস্ফীতি থেকে রক্ষা করা এবং কম আক্রমনাত্মক পদ্ধতিতে মূলধনের মূল্যায়ন লক্ষ্য করা নিয়ে সংশ্লিষ্ট।
বেতনভোগী ব্যক্তির জন্য আদর্শ পোর্টফোলিও - বয়সী: 55 থেকে 60
আমরা ওটা দেখতে পারি:
- অবসরের সময় ঘনিয়ে আসার সাথে সাথে, একটি পরিমাপিত উপায়ে সামগ্রিক পোর্টফোলিও মান বাড়ানোর জন্য মূল সংরক্ষণ এবং আয়ের উৎপাদনের দিকে মনোযোগ দেওয়া হচ্ছে। সুতরাং, মূলধনের 90% নির্দিষ্ট আয় এবং রিয়েল এস্টেটের জন্য বরাদ্দ করা হয়।
- কিছু ঝুঁকি বরাদ্দ সামগ্রিক পুঁজি আহরণ প্রচেষ্টার জন্য একটি "কিক" জন্য ইক্যুইটি অবশেষ.
অবসর:
অবসর গ্রহণের সাথে, ঝুঁকিপূর্ণ প্রচেষ্টার প্রয়োজন নেই।
পোর্টফোলিওর লক্ষ্য এখন অবসর গ্রহণের সময় তার জীবনযাত্রার ব্যয় নির্বাহ করা। তাই, স্থির-আয় তহবিল এবং রিয়েল এস্টেটের মধ্যে একটি সমান-ভারিত পোর্টফোলিও তৈরি করা হয়।
উপসংহার
উপরের আলোচনা থেকে অনুমান করা যায় যে বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য নিখুঁত পোর্টফোলিওর কোন একক উত্তর নেই।
অন্য কথায়, উত্তরটি অনেক কারণের উপর নির্ভর করবে এবং আমরা বেতনভোগী ব্যক্তিদের জন্য নিখুঁত পোর্টফোলিও তৈরির জন্য একটি নির্দেশিকা হিসাবে জীবন চক্র বিশ্লেষণকে ব্যবহার করতে পারি।
পরামর্শ দেওয়া উচিত যে এটি শুধুমাত্র একটি কাঠামো, কারণ বাস্তব-বিশ্বের পরিস্থিতি একাধিক লক্ষ্য সহ আরও জটিল হতে পারে যা অবসর নেওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারে না।
অতএব, আমি আপনাকে আপনার নিজস্ব পোর্টফোলিও সিদ্ধান্তের জন্য পেশাদার পরামর্শ চাইতে উত্সাহিত করি।
নির্দেশিকা সমন্ধে মতামত দিন