Nakon brojnih web serija i filmova koji prikazuju životne priče poslovnih investitora i njihovu filozofiju ulaganja, ulaganje na berzu postalo je popularna riječ na globalnom nivou.
Ljudi postaju svjesni šta je zapravo berza, kako ona funkcionira i šta učiniti kako bi ostvarili bolji profit na berzi.
Ukratko, mogu reći da se ljudi interesuju za ulaganja na berzi.
I, naravno, kada pričam o tome berza investirajući, ne mogu a da ne pomislim na legendarnog investitora Petera Lyncha. Petar nije samo briljirao ulaganje, ali je također inspirisao mnoge pojedinačne investitore da uče iz njegove filozofije ulaganja.
Evo sedam investicionih lekcija od Petera Lyncha koje vam mogu pomoći da postanete bolji investitor.
1. Svaka rezervna prilika je prilika za postizanje uspjeha:
Iz višedecenijskog iskustva u ulaganju na berzu, Peter Lynch uvijek kaže: „Ljudi koji uspiju na berzi prihvataju i periodične gubitke, padove i neočekivane pojave. Opasni padovi ih ne plaše iz igre.”
Kao i drugi uspješni investitori, Peter Lynch također dolazi iz kategorije vjerovanja u dugoročna ulaganja kao ključ za postizanje maksimalnog povrata.
A kada je riječ o dugoročnom ulaganju, uvijek je savjetovao svoje kolege investitore da prekinu kontakte sa zabrinutostima i kapitulacijama, što može djelovati kao emocije koje mogu dovesti do loše strane vaše investicijske karijere.
Na berzi postoje trenuci kada je tržište svjedok ekstremnih fluktuacija, što dovodi investitore do emocija „zabrinutosti“.
Ali da biste bili sjajan investitor, moraćete da pronađete i iskoristite tu brigu kako biste rezervni deo pretvorili u priliku za uspeh, čak i po cenu jeftine.
Još jedna emocija pod nazivom “Kapitulacija” pogađa investitora kada se suoči sa padovima ulaganja zbog dinamike tržišta. Ističući ovu emociju, Peter Lynch kaže da se većina investitora osjeća ponosno što su dugoročni ulagači sve dok ne sretnu svoju uzvišenu rezervu i budu primorani da postanu kratkoročni investitori.
Lekcija: Da biste ostvarili bolje povrate, držite se dugoročnih ulaganja, ali uz dobro i konkretno istraživanje da biste ostvarili profit.
Nemojte se plašiti katastrofalnog pada tržišta; imajte malo strpljenja, vjerujte svom istraživanju i uživajte u obroku. Zanemarite zujanje koje traže vaše instinkte.
2. Nikada nemojte slijediti pretpostavke ili savjete ako to nije vaše istraživanje:
Peter Lynch kaže da na tržištu mnogi investitori traže rješenja za brzi dobitak ili savjete kako bi svoje ulaganje pretvorili u profit tako što će zasjeniti činjenicu da su ovi takozvani “vrući savjeti” najčešće plijen pada.
Zato je rekao: "Nikada ne ulažite u ideju koju ne možete ilustrirati bojom." Ovdje se bojica odnosi na vaš instinkt za investiranje i učenje. Dalje je rekao: "Znaj šta posjeduješ."
Izgovarajući ove dvije stihove, Peter pokušava prikazati, po meni, ako dobijate savjete za investiciju, uzmite ih, ali ih nemojte koristiti ako ne možete objasniti ili projektirati kako će se kompanija ponašati u sljedeći minut.
Prije nego što napravite bilo kakvu investiciju, uradite svoju dubinsku studiju o kompaniji, poput:
- Kako je osnovana?
- Koja je njegova prva sredstva prikupljena i koliko je od tih sredstava investiciju pretvorilo u imovinu?
- Kolika je bila ili jeste njegova profitna marža na tržištu?
- Ko su mu konkurenti?
- Zašto bi kupci trebali vjerovati ovoj kompaniji?
- Kako će se ponašati u budućnosti, s obzirom na trenutni učinak?
Kada dobijete sve ove detalje, trebali biste potražiti rizike koji su uključeni u ulaganje ove kompanije, i ako se to dogodi, kako ćete povratiti svoje ulaganje.
Lekcija: Kao investitor, trebali biste biti aktivni i svi uši da znate kada uložiti više, a kada povući ulaganje kako biste izbjegli velike gubitke i osigurali svoju rutinu zdravog sna.
3. U redu je praviti greške:
Peter često kaže: „Pustite svoje pobjednike da trče, a gubitnike smanjite. Lako je pogriješiti i učiniti suprotno, čupati cvijeće i zalijevati korov.”
Izgovarajući to, Peter pokušava dočarati da su greške na berzi uobičajene, ali ne dozvolite da vam rezervni dio pokvari uzbuđenje za daljnja ulaganja. Umjesto toga, ono što možete učiniti je da analizirate svoju investiciju, navedete činjenice koje ste propustili da pokrijete, pronađete greške i iskoristite svoje novo istraživanje kako biste svoju investiciju učinili ispravnim i dodajte nove nalaze na svoju kontrolnu listu kako biste postigli uspjeh u budućim investicijama.
Lynch je tokom svog investicionog puta investirao u mnoge dionice, od kojih su mu neke donosile desetostruku dobit, a neke osrednjost.
Tako je izveo jedan zaključak o desetostrukom profitu i takve dionice nazvao terminom „desetak vreća“ da su takve dionice za dugoročno ulaganje i da se ne mogu cjenkati za prodaju dok se njihova fundamentalna dinamika izrazito ne promijeni.
Lekcija: Trebali biste biti strpljivi u vezi sa svojim ulaganjima u dionice sa deset vreća ili najuspješnijim ulaganjima i uživati u obroku punog jela kada dostigne svoju zrelost.
4. Budite rani, ali ne i ranije:
Peter Lynch je jednom rekao,
„Često razmišljam o ulaganju u kompanije koje rastu u smislu bejzbola. Ako kupite prije nego što je najavljena linija. Preuzimate nepotreban rizik.”
Sa ovom mišlju, Peter pokušava reći da je ulaganje u rastuće kompanije, odnosno u startapove sa boljim budućim mogućnostima, dobra investicija uz odgovarajuće istraživanje. Ali ulaganje u sve startapove sa očekivanjem da će dobiti bolji rezultat u budućnosti bez analize njihove imovine više je kao da stavite ruku u lavlju jazbinu.
Ovu misao možete shvatiti i ako ne donosite odluke prerano jer neke kompanije počinju da dobijaju nove prilike u velikom broju i takođe ostvaruju bolje prihode. Ali s vremenom i njihovim stalnim ili degradirajućim kvalitetom usluga, mogli bi izgubiti svoju slavu.
Dakle, nemojte prerano ulagati u kompanije, već pričekajte njihovo poravnanje na tržištu i iskoristite priliku da se dogovorite s njima prije nego što podignu svoje stope.
Lekcija: Investirajte u kompanije u njihovom drugom ili trećem krugu finansiranja jer su već dokazale svoju sposobnost i ispunile obećanja investitorima. A za kompanije koje kotiraju na berzi, preporučio bih vam da pratite najmanje 4 kvartala nakon IPO-a.
5. Kreativnošću do uspjeha:
Peter je uvijek upoređivao ulaganja na berzi s umjetnošću i naukom. A ovo su bile njegove tačne riječi: “Zarađivanje novca na berzi je kombinacija nauke, umjetnosti i rada.”
Zašto je to rekao? Hajde da shvatimo njegovo značenje:
Osnove i utkane karakteristike kompanija imaju direktnu impliciranu vezu sa njihovim uzročno-posljedičnim odnosom. Jednostavnim riječima, čak i jedan i mali negativan događaj u kompaniji može pretjerano utjecati na cijene njenih dionica.
Dakle, u odnosu na umjetnost i nauku, pojedinac ulaže u kompaniju prije nego što se investira. Istraživanje zahtijeva talenat da postavite pravo pitanje pravoj osobi kako biste dobili odgovor u blizini, pomažući vam da donesete odluku da li da investirate ili ne.
Pitanja bi mogla biti:
- Zašto se kompanija suočavala sa tržišnom situacijom u prošlosti?
- Šta je to uzrokovalo u prošlosti?
- Kako se oporavljaju?
- Postoje li šanse da se ova kompanija suoči sa sličnim problemom?
- Kako ovo stanje iz prošlosti utire kompaniju u budućnost?
Lekcija: Ako ste ovakav investitor koji postavlja takva pitanja prije ulaganja, smatrajte se kreativnim i kompetentnim investitorom na berzi.
6. Krajnje je vrijeme:
Peter nikada nije slijedio izraz “tempiranje tržišta”, ali umjesto toga, rekao je, “daleko više novca su izgubili investitori koji su se pripremali za ispravke ili pokušavali da predvide korekcije nego što je izgubljeno u samim korekcijama.”
Kao što ste također vidjeli gore, Peter je uvijek savjetovao da se nastavi s dugoročnim ulaganjem u kvalitetne dionice / dionice najvišeg ranga, ali je uz to rekao i da se ne obavezujete zauvijek s tim dionicama.
Vjerujem da želi da ne povlači kvalitetne dionice rano, već da čeka pravo vrijeme za to, umjesto da ga se drži duže nego što je potrebno.
Peter je također insistirao na čuvanju investicionog lista i da ga pregledava svakih nekoliko mjeseci kako bi provjerio:
- Zašto ste ga uopšte kupili?
- Koje su bile njegove osnove?
- Kako se ponašaju nego prije?
- Koje su promjene u njihovim osnovama?
- Ima li nade da se držimo toga još neko vrijeme?
- Ili da ga povučem, dobijem profit i zatvorim poglavlje?
Analizom i odgovorom na ova pitanja, ili možete otključati nove prilike za kupovinu više dionica kada se njihova dinamika promijeni ako postoje šanse za oporavak, ili ih prodati nekom drugom po najboljoj cijeni i ostvariti profit.
Lekcija: Peter je uvijek koristio ovu kontrolnu listu kako bi maksimalno iskoristio svoje ulaganje u berzu, što i vi možete učiniti dodavanjem na svoju kontrolnu listu ulaganja.
7. Pronađite sebe:
Vidjevši i iskusivši dinamiku tržišta dionica, Peter je kategorizirao tržište u šest oznaka:
- Sporo uzgajivači: Ova kategorija kompanija je velika, zrela, stabilna i vredna ulaganja ako tražite stalan prihod. Plaćaju visoko dividende investitorima sa godišnjim prirastom od 8-10%. Ali Peter ih zapravo ne smatra relevantnim za ogromnu investiciju.
- Stabilni: Ova kategorija preduzeća ima veće šanse za rast, sa potencijalnim stopama od 12-18% godišnje.
- Brzi uzgajivači: Ova kategorija preduzeća je profitabilna prema različitim vremenskim periodima. Dakle, možete istraživati takve kompanije, investirati i držati se toga dok se ne isporuči očekivani prinos. npr. Rakesh Jhunjhunwala otkrio Titan u ovoj kategoriji; cijena dionice bila je 3 INR 2003. godine, a sada je procijenjena na oko 2491.85 – 2550 INR po dionici.
- ciklično: Peter Lynch ovu kategoriju smatra najpouzdanijom za ulaganje, jer se njene kompanije uglavnom bave luksuznim proizvodima i cikličnim trendovima. Peter kaže da se susreću sa mnogim fluktuacijama u određenom vremenskom rasponu, što znači da ako uđu na pogrešno tržište, nailaze na veliki gubitak, a ako na pravom tržištu ostvaruju visok profit. Dakle, trebali biste pronaći takve dionice, investirati u njih tokom njihovog zastoja i prodati ih pronalazeći pravu priliku. U ovu kategoriju spadaju automobilske firme.
- Preokreti: Na berzi ćete pronaći mnoge kompanije čiji grafikoni padaju i uskoro će bankrotirati, ali postoje trenuci kada su mnoge kompanije okrenule svoje stolove ka većim profitima nakon što su se suočile sa velikim gubicima. Dakle, za one koji preuzimaju rizik, vredi investirati u takve firme, koje daju visoke prinose uz visoke rizike.
- Asset-Plays: Ove kategorije kompanija imaju mnogo imovine koja je podcijenjena od strane tržišta. Ovdje bi imovina mogla biti gotovina, druga ulaganja, nekretninaitd. Mnogi investitori ne vrednuju ovu imovinu i kompanije u vreme zastoja. Dionice takvih kompanija mogu se klasificirati prema tržištu kada njihova imovina djeluje.
Zaključak:
Peter Lynch daje najveći primjer kao investitor. Bilo da ste tek započeli svoje investicijsko putovanje ili ste usred njega, repliciranje njegovog savjeta u svom načinu razmišljanja može vam pomoći da ostvarite bolje povrate.
Dakle, pročitajte ih još jednom ako smatrate da su vrijedni čitanja.
Imate li sumnje?
Obavijestite nas u odjeljku za komentare. Rado ću to raščistiti.
Ostavite odgovor