Heu vist que moltes startups privades es publiquen a través d'OPI.
Tanmateix, la valoració de l'empresa, quan l'entitat encara no ha sortit a borsa, podria ser una situació complicada. Atès que l'empresa no cotitza, no es pot fer una idea del valor de l'empresa, ja que el preu de les accions juntament amb la participació total del capital amb el públic sovint s'utilitza com a eina per avaluar el valor real de l'empresa.
Hi ha alguns mètodes quantitatius que ajuden els inversors a avaluar millor el valor de les empreses. Com més anys de funcionament hagi tingut una empresa, més precisos seran els indicadors quantitatius.
La visió de les incubadores, la seva comprensió de les preocupacions dels inversors i la seva capacitat per traçar un rumb futur per a l'empresa són factors importants.
Implicacions de la compra d'accions massa cars
Sovint, les empreses es sobrevaloren a si mateixes mentre surten a borsa per diversos motius (que es tractaran a la part posterior d'aquest article).
Els inversors entusiastes es veuen induïts a comprar OPI a un preu excessiu i, per tant, es preparen per afrontar el pes de la del mercat de valors i patir grans pèrdues financeres en el futur.
El mercat té el seu manera d'arrossegar les accions massa cars a quin podria haver estat el seu cost real (neutralitzant les existències esponjoses i, per tant, fixant el preu de les existències a un valor més relacionat amb el valor original de l'empresa).
Per què els preus de les accions pugen massa?
Pics de demanda: El volum de negociació, que representa quantes accions es van negociar durant un període de temps determinat, és la quantitat d'activitat del mercat. Un entorn d'alta demanda podria provocar una sobrevaloració de les accions.
Canvis en els guanys corporatius: Quan l'economia està en crisi, la despesa pública disminueix, cosa que podria provocar una disminució de la rendibilitat empresarial. Si això passa, però el preu de les accions de l'empresa no s'ajusta al nou nivell de beneficis, les seves accions es poden considerar sobrevalorades.
Fluctuacions cícliques: Els preus de les accions poden canviar en funció de si les accions de les indústries funcionen millor en alguns trimestres que la resta.
Vuit mètodes per identificar les accions amb un preu excessiu
Com a component de la investigació essencial, hi ha vuit ràtios que utilitzen habitualment els distribuïdors i els patrocinadors financers:
→ Relació cost-ingressos (P/E)
→Ràtio cost ingressos/desenvolupament (aposta)
→ Relació de valor d'obligació (D/E)
→ Retorn del valor (ROE)
→ Rendiment d'ingressos
→ Relació de corrent
→ Relació cost-to-book (P/B)
→ Relació cost-ingressos (P/E)
Ràtio cost/ingressos (P/E)
La relació cost-ingressos (P/E) d'una organització és un mètode per estimar el valor de les seves accions. Bàsicament, té sentit la quantitat que hauríeu de gastar per beneficiar-vos de Re1. Una ràtio P/E elevada podria significar que les accions estan exagerades.
En conseqüència, pot ser molt útil analitzar les ràtios P/E de les organitzacions competidores per veure si les accions que espereu intercanviar són exagerades.
La relació P/E es determina separant l'estima del mercat per acció per l'ingrés per acció (EPS). L'EPS es determina dividint el benefici absolut de l'organització pel nombre d'ofertes que ha donat.
Valor de la relació entre ingressos i desenvolupament (participació)
La ràtio de participació fa una ullada a la ràtio P/E en contrast amb l'evolució de la taxa de l'EPA anual. En el cas que una organització tingui beneficis subòptims i una ràtio de participació alta, podria implicar que les seves accions són exagerades.
Relació de valor de l'obligació (D/E)
La relació D/E estima l'obligació d'una organització amb els seus recursos. Una ràtio més baixa podria implicar que l'organització obté la major part del seu finançament dels seus inversors, no obstant això, no es garanteix que les seves accions siguin exagerades.
Per explicar-ho, la relació D/E d'una organització s'hauria d'estimar constantment en comparació amb la normal dels seus rivals. Això es basa en que una relació "afortunat o desafortunat" depèn del negoci. La relació D/E es determina separant els passius pel valor de l'inversor.
Rendibilitat del patrimoni net (ROE)
El ROE estima el benefici d'una organització en comparació amb el seu valor. Es determina separant el benefici global pel valor del soci. Un ROE baix podria ser una marca potencial d'accions exagerades.
Això es basa en que demostraria que l'organització no està creant un munt de sou en comparació amb la quantitat d'especulació dels inversors.
Rendiment de beneficis
El rendiment de la renda és fonamentalment una cosa contrària a la relació P/E. Es determina separant l'EPA utilitzant el cost per acció, en lloc del cost per acció per ingressos.
Alguns corredors creuen que les accions s'exageren en cas que el cost de finançament normal que ofereix el govern dels EUA mentre obtenen efectiu (conegut com a rendiment del dipòsit) sigui més gran que el rendiment dels beneficis.
Proporció actual
La ràtio actual d'una organització calcula la seva capacitat per fer front a les obligacions. Es determina bàsicament dividint els recursos per passius.
Una ràtio en curs superior a 1 implica habitualment que els passius es puguin cobrir satisfactòriament amb els recursos accessibles. Com més gran sigui la ràtio en curs, més gran serà la probabilitat que el preu de l'acció continuï augmentant.
Relació del llibre de costos (P/B)
La prova del valor real d'una acció també es troba en la relació P/B de l'organització. Aquesta ràtio s'utilitza per avaluar el cost del sector empresarial en curs amb l'estimació comptable de l'organització (rescursos absoluts passius curts, separats per les ofertes presentades).
Per comprovar-ho, dividiu el cost de mercat d'una acció per l'estimació comptable per acció. Una acció podria ser exagerada si la relació P/B és superior a 1.
Aquí teniu un exemple amb context per resumir
Què hi ha de malament amb l'IPO de Mama Earth:
Recentment, la sortida a borsa de Mama Earth ha fet moltes notícies i molts gurus financers demanen als inversors que tinguin precaució ja que les accions tenen un preu excessiu. Això és perquè els seus Estats financers no estan justificant la valoració a la qual han fixat el preu de les OPI.
La valoració que es demana és 17 vegades els ingressos de l'exercici fiscal 23 (ingressos del primer trimestre de l'exercici fiscal 1 de Rs. 23 cr.) i 26 vegades els ingressos de l'any fiscal 22 per valor de Rs. 943 cr. Té una relació P/E de 3400x (basada en un PAT FY22 de 14.44 cr i un PAT H1-FY23 per valor de Rs 3.67 cr 2) i 1700x.
Mamaearth hauria d'augmentar els seus beneficis almenys 50 vegades en aquesta relació P/E per justificar la seva valoració actual. A causa d'aquest múltiple d'alts ingressos inflat, la bombolla esclatarà i els inversors patirien pèrdues importants.
Deixa un comentari