Quan es tracta d'opcions comercials, hi ha moltes estratègies i mètodes diferents que podeu utilitzar. No obstant això, trobar el mètode adequat per a tu pot ser un repte, sobretot si ets nou al joc.
És per això que hem elaborat aquesta senzilla guia per al comerç d'opcions. Tant si sou un principiant complet com si només necessiteu una actualització, aquesta guia us guiarà per tot el que necessiteu saber per començar.
Cobrirem els conceptes bàsics de quines opcions són i com funcionen, i els diferents tipus d'operacions d'opcions que podeu fer per començar. Al final, tindreu una bona comprensió de com funciona el comerç d'opcions i estareu preparat per començar a fer les vostres pròpies operacions.
Què són les opcions?
El comerç d'opcions és el procés de compra i venda de contractes d'opcions.
Un contracte d'opcions és un contracte que dóna al titular el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre un actiu subjacent a un preu especificat en una data específica o abans. El comerç d'opcions pot ser una bona manera de guanyar diners, però també comporta una certa quantitat de risc.
Beneficis del comerç d'opcions
El comerç d'opcions pot ser una bona manera de guanyar diners, però no és per a tothom. Aquests són alguns dels avantatges del comerç d'opcions:
1. El comerç d'opcions pot ser molt rendible
Si teniu una cartera d'accions o altres actius dels quals voleu generar ingressos, el comerç d'opcions pot ser una bona manera de fer-ho. Venint opcions de compra, podeu cobrar primes d'altres inversors que apostin perquè el preu de l'actiu subjacent pujarà. I venent opcions de venda, podeu cobrar primes d'inversors que aposten perquè el preu de l'actiu subjacent baixi.
2. Cobertura contra el risc
Si teniu una acció que us preocupa que pugui baixar de valor, podeu comprar una opció de venda per protegir-vos d'aquest risc. Les opcions de venda us donen el dret de vendre l'actiu subjacent a un preu predeterminat, de manera que si les accions baixen de valor, podeu vendre-les a un preu més alt i limitar les vostres pèrdues.
3. Especuleu el preu futur dels actius
Si creieu que el preu d'una acció pujarà, podeu comprar una opció de compra. I si creieu que el preu d'una acció baixarà, podeu comprar una opció de venda.
4. Mode flexible de negociació
El comerç d'opcions us permet adaptar les vostres inversions als vostres objectius i necessitats específiques. Tant si voleu generar ingressos, cobrir-vos contra el risc o especular amb el preu futur d'un actiu, el comerç d'opcions us pot ajudar a assolir els vostres objectius d'inversió.
Riscos implicats en el comerç d'opcions
Quan es tracta d'opcions de negociació, és important ser conscient dels possibles riscos implicats. Aquí hi ha algunes coses a tenir en compte:
- Volatilitat-Els preus de les opcions poden ser molt volàtils, cosa que pot provocar pèrdues importants en un curt període de temps.
- Liquiditat-És possible que no hi hagi molts compradors o venedors disponibles en determinats moments, cosa que pot dificultar la sortida d'una posició.
- Requisits de marge-Com que les opcions són instruments apalancats, és possible que se us demani un marge per negociar-les. Això pot augmentar el vostre risc si el mercat es mou en contra vostre.
- Risc d'assignació-Si compra una opció, és possible que se us assigni el contracte subjacent en algun moment. Això és generalment un risc amb les opcions de compra, però també pot passar amb les puts.
- Risc de caducitat-Les opcions caduquen i no tenen valor si no s'exerceixen abans de la data de caducitat. Això és especialment un risc si teniu una opció dins dels diners que està a punt de caducar.
Diferents tipus de negociació d'opcions
Si sou nou al món del comerç d'opcions, és important saber que hi ha diferents tipus de contractes d'opcions que podeu negociar. Aquí teniu un resum ràpid dels diferents tipus d'opcions:
1. Opcions de trucada
Una opció de compra és un acord que dóna a un inversor el dret, però no l'obligació, de comprar una acció, un bon, una mercaderia o un altre actiu a un preu fix en un període de temps determinat.
El comprador de l'opció de compra paga una prima al venedor per aquest dret. La prima és una funció del preu d'exercici, que és el preu on es comprarà o vendrà l'actiu subjacent si s'exerceix l'opció, i el temps fins al venciment de l'opció.
El comprador d'una opció de compra espera que el preu de l'actiu subjacent pugi perquè l'opció es pugui exercir amb benefici. El venedor de l'opció de compra espera que el preu de l'actiu subjacent es mantingui igual o baixi de manera que l'opció caduqui sense valor i el venedor mantingui la prima.
Hi ha molts tipus diferents d'opcions de compra i cadascuna té els seus propis termes i condicions específics. El tipus d'opció de compra més comú és l'opció d'accions, que dóna al titular el dret de comprar accions d'una acció determinada a un preu establert en un període de temps determinat.
Altres tipus d'opcions de compra inclouen opcions sobre contractes de futurs, bons i matèries primeres. Les opcions de compra també es poden utilitzar per cobrir les pèrdues en altres inversions.
La clau per guanyar diners amb les opcions de compra és predir correctament el preu futur de l'actiu subjacent. Si el preu de l'actiu augmenta, l'opció valdrà més que la prima pagada per ell. Si el preu de l'actiu baixa, l'opció caducarà sense valor i l'inversor perdrà la prima.
Per tenir èxit, els inversors han de tenir una bona comprensió dels factors que poden afectar el preu de l'actiu subjacent, com ara les notícies econòmiques, els guanys de l'empresa i els esdeveniments globals. També han de ser capaços de cronometrar el mercat, comprar opcions quan els preus són baixos i vendre-les quan els preus són alts.
Les opcions són una inversió arriscada i la majoria dels inversors hi perdran diners a llarg termini. Tanmateix, per a aquells que estan disposats a córrer el risc, les opcions de compra poden ser una manera rendible de guanyar diners a la borsa.
2. Opcions Put
Una opció de venda és un contracte que dóna al titular el dret de vendre un determinat actiu a un preu determinat en un període de temps determinat. Les opcions de venda s'utilitzen sovint com a cobertura contra una disminució del valor de l'actiu subjacent.
Per exemple, suposem que teniu 100 accions d'ABC Corporation. Us preocupa que les accions puguin baixar de valor, de manera que decidiu comprar una opció de venda que us dóna dret a vendre les vostres accions a 50 dòlars per acció durant el proper mes.
Si efectivament les accions cauen a 50 dòlars o menys durant el proper mes, podeu exercir la vostra opció i vendre les vostres accions. Obtindreu un benefici de 50 dòlars per acció, menys el cost de l'opció.
D'altra banda, si les accions no cauen a 50 dòlars o menys durant el mes següent, simplement deixareu caducar l'opció. Hauràs perdut el cost de l'opció, però encara seràs propietari de les accions.
Per tant, les opcions de venda poden ser una manera de protegir el valor de la vostra cartera d'accions d'una caiguda del mercat global.
3. Opcions a cavall
Un straddle significa mantenir tant l'opció call com l'opció put sobre el mateix actiu subjacent, amb el mateix preu d'exercici i la mateixa data de caducitat especificada. L'objectiu d'un a cavall és beneficiar-se dels grans moviments de preus en qualsevol direcció, independentment de la manera en què es mou realment el mercat.
Una manera de pensar en un a cavall és com una aposta per la volatilitat. Si espereu que les accions facin un gran moviment, però no esteu segurs de quina direcció anirà, aleshores un a cavall pot ser l'estratègia adequada per a vosaltres.
Hi ha dos tipus principals de cavalcaments:
- At-the-money (ATM) a cavall: Es tracta d'una intersecció on el preu d'exercici de les opcions de compra i venda és igual al preu actual de l'actiu subjacent.
- Fora dels diners (OTM) a cavall: Es tracta d'una intersecció on el preu d'exercici de la compra està per sota del preu actual de l'actiu subjacent i el preu d'exercici de la venda està per sobre del preu actual.
Els cavallets es poden utilitzar en una varietat de situacions diferents. Per exemple, si espereu que l'informe de guanys d'una empresa provoqui un gran moviment en el preu de les accions, però no esteu segur de quina direcció anirà el preu, llavors un caixer automàtic pot ser una bona opció.
O, si espereu que les accions facin un gran moviment, però no esteu segurs de quina direcció anirà, aleshores un OTM a cavall pot ser una bona opció. En comprar una trucada OTM i una venda OTM, bàsicament estàs apostant que l'acció farà un gran moviment, però no t'importa en quina direcció va.
La clau per al comerç a cavall és rendible és predir correctament el gran que serà el moviment del preu. Si espereu un gran moviment, però les accions només es mouen una mica, és probable que perdràs diners a cavall.
D'altra banda, si prediu correctament un gran moviment, podeu guanyar molts diners. Per exemple, suposem que compres un caixer automàtic per 100 dòlars.
Si les accions puja un 10%, la vostra trucada valdrà 110 dòlars i la vostra venda valdrà 0 dòlars. El vostre benefici seria de 10 dòlars. Però si les accions cauen un 10%, la vostra venda valdrà 110 dòlars i la vostra trucada valdrà 0 dòlars. El vostre benefici tornaria a ser de 10 dòlars.
Com podeu veure, amb un a cavall podeu guanyar diners independentment de la direcció en què es mouen les accions, sempre que el moviment sigui prou gran. El risc principal d'un a cavall és que podeu perdre diners si les accions no es mouen prou. Per exemple, si compres un straddle per 100 dòlars i les accions només es mouen un 5%, perdràs 5 dòlars.
Un altre risc és que les accions es puguin moure bruscament en una direcció o en l'altra i podríeu acabar amb la vostra trucada i posar tots dos en els diners. Això s'anomena "atropellament" i pot provocar grans pèrdues.
4. Opcions de propagació
Una opció diferencial implica comprar i vendre dos contractes d'opcions diferents al mateix temps. Els dos contractes poden ser opcions de compra o opcions de venda, i poden ser per al mateix actiu subjacent o per a actius diferents.
El tipus d'opció de propagació més comú és el difusió de trucades. Implica comprar una opció call amb un preu d'exercici més baix i, alhora, vendre una opció de compra amb un preu d'exercici més elevat. L'objectiu d'un spread de trucada és obtenir un benefici si el preu de l'actiu subjacent augmenta, alhora que es limita la pèrdua potencial si el preu de l'actiu disminueix.
Un altre tipus d'opció de spread és el put spread, que consisteix a comprar una opció put amb un preu d'exercici més baix i vendre una opció de venda amb un preu d'exercici més elevat. L'objectiu d'un spread de venda és obtenir beneficis si el preu de l'actiu subjacent disminueix, alhora que es limita la pèrdua potencial si augmenta el preu de l'actiu.
5. Opcions d'índex
Les opcions d'índex són contractes que atorguen al titular el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre l'actiu subjacent actual a un preu especificat en una data específica o abans. L'actiu subjacent sol ser un índex d'accions, com ara l'S&P 500, però també pot ser una acció única, un fons negociat en borsa (ETF) o una mercaderia.
Les opcions d'índex solen ser opcions d'estil americà, el que significa que es poden exercir en qualsevol moment fins a la data de venciment inclosa. Les opcions d'estil europeu només s'exerceixen a la data de caducitat.
El preu al qual es pot comprar o vendre l'actiu subjacent s'anomena preu d'exercici. La prima és el preu del contracte d'opció. És l'import que el comprador de l'opció paga al venedor de l'opció pel dret a comprar o vendre l'actiu subjacent.
Hi ha dos tipus diferents d'opcions d'índex:
- Opcions de trucada
- Posar opcions
Les opcions de compra simplement donen al titular el dret de comprar l'actiu subjacent al preu d'exercici abans de la data de venciment. Mentre que les opcions de venda ofereixen al titular el dret de vendre l'actiu subjacent al preu d'exercici abans de la data de venciment.
El benefici d'una opció de compra és la diferència entre el preu d'exercici i el preu de l'actiu subjacent al venciment si l'actiu subjacent està per sobre del preu d'exercici. Si l'actiu subjacent està per sota del preu d'exercici, l'opció caduca sense valor i el comprador de l'opció perd la prima.
El benefici d'una opció de venda és la diferència entre el preu d'exercici i el preu de l'actiu subjacent al venciment si l'actiu subjacent està per sota del preu d'exercici. Si l'actiu subjacent està per sobre del preu d'exercici, l'opció caduca sense valor i el comprador de l'opció perd la prima.
6. Opcions de moneda
Una opció de divisa és un tipus de contracte derivat que dóna al titular el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre una moneda determinada a un preu especificat en una data específica o abans. Els inversors utilitzen les opcions de divises com a forma de cobrir-se contra el risc de canvi o per especular amb el moviment dels tipus de canvi de divises.
Els termes d'un contracte d'opció de divises estan determinats pel parell de divises subjacent, el preu d'exercici, la data de venciment i la prima. El parell de divises subjacent és el parell de divises en què es basa el contracte d'opció. El preu d'exercici és el preu al qual el titular de l'opció pot comprar o vendre el parell de divises subjacent. La data de caducitat és la data en què el contracte d'opció expira i l'opció ja no és vàlida. La prima és el preu del contracte d'opció.
Les opcions de moneda poden ser d'estil europeu o americà. Les opcions d'estil europeu només es poden exercir a la data de venciment, mentre que les opcions d'estil americà es poden exercir en qualsevol moment fins a la data de venciment.
Les opcions de divises es cotitzen al mercat de venda lliure (OTC) i no es cotitzen en borsa.
7. Opcions de productes bàsics
Una opció de mercaderies és un contracte que atorga al titular el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre una quantitat específica d'una mercaderia a un preu especificat en una data determinada o abans.
El preu al qual es pot exercir l'opció s'anomena preu d'exercici, i la data en què caduca l'opció s'anomena data de venciment.
Si l'opció no s'exerceix a la data de caducitat, caduca i esdevé sense valor.
Si la mercaderia subjacent no es negocia en una borsa regulada, l'opció es considera un contracte de venda lliure (OTC).
La guia anterior us hauria d'ajudar a començar en les opcions comercials. Recordeu que el comerç d'opcions és una empresa especulativa i mai no hauríeu d'arriscar més del que us podeu permetre perdre.
Amb una investigació adequada i una sòlida comprensió dels riscos implicats, comerç d’opcions pot ser una manera rendible d'invertir per a vostè.
Deixa un comentari