Quina és la cartera perfecta per a persones assalariades?
Em fan aquesta pregunta tot el temps i la gent, la majoria de vegades, lluiten per comprendre la resposta que tinc. Per tant, vaig decidir aprofitar aquesta oportunitat per compartir els meus pensaments sobre aquest tema presentant un marc teòric seguit d'algunes orientacions.
Tingueu en compte que aquest no és un assessorament financer. Les decisions de construcció i assignació de carteres depenen de les circumstàncies particulars d'un inversor individual.
Si sou una persona assalariada que no podeu desxifrar com construir i assignar el vostre capital financer, aquest article només us proporcionarà un marc lògic que us ajudarà a començar. Per obtenir assessorament detallat, consulteu un assessor d'inversions.
Som-hi doncs.
Cartera per a persones assalariades: establiment d'objectius
L'establiment d'objectius és important per a la gestió de la cartera. Hem de conèixer l'objectiu al qual s'adreçarà la cartera. Aquesta configuració d'objectius ens proporciona:
- una taxa de rendiment objectiu coneguda;
- un nivell de risc conegut per apuntar;
- l'horitzó temporal disponible
En el món real, els inversors poden tenir múltiples objectius. Cada objectiu tindrà una influència en la capacitat de la cartera global per satisfer-los. L'inversor pot ser educat per prioritzar els objectius si la cartera és insuficient o les expectatives són massa altes.
Per simplificar les coses, a l'efecte d'aquest article, farem certes suposicions. Aquests són:
- L'inversor només té un objectiu, és a dir, mantenir el seu nivell de vida fins a la jubilació en funció de l'últim sou extret ajustat a la inflació;
- L'edat d'ingrés al món laboral és de 25 anys i la jubilació és quan l'inversor compleixi 60 anys;
- Es reinverteix el dividend i la renda fixa generada per la cartera.
Cartera per a persones assalariades – Concepte de capital humà
No hi haurà cap discussió sobre la gestió de la cartera tret que mirem el capital total d'un inversor. Aquest és el capital financer (la cartera) més capital humà.
Tots els ingressos futurs de l'emprenedoria o els salaris rebuts avui es defineixen com a capital humà. Aquest és un valor actual descomptat a una taxa suposada. El capital humà és el més alt al començament de la vida laboral i el més baix prop de la jubilació o en el moment de la jubilació.
Es considera que els empresaris i els autònoms disposen de capital humà que representa l'equitat. No se sap quan i quants diners i quan guanyarà un autònom.
Les inversions en capital no són massa diferents. Si una empresa anuncia a dividend o no i quin serà el comportament del preu de l'acció no es pot modelar. Per tant, l'element de risc és alt.
De la mateixa manera, per als assalariats, es diu que el capital humà representa de prop la renda fixa. Un assalariat rep una renda fixa i regular cada mes.
Les inversions de renda fixa no són massa diferents. Es poden modelar els interessos que una empresa paga pels seus bons i les seves dates. Per tant, l'element de risc és baix.
Per tant, per als emprenedors i els autònoms amb capital humà semblant a la renda variable, l'assignació de la cartera s'hauria d'orientar cap a la renda fixa. De la mateixa manera, per a les persones assalariades amb ingressos fixos com el capital humà, l'assignació de la cartera s'hauria de dirigir al capital.
Cartera per a persones assalariades - Altres factors
Considerar les característiques del capital humà de manera aïllada seria massa simplista per prendre decisions d'assignació de carteres. Cal valorar altres factors.
Indústria
Empleats en la majoria indústries cícliques com els productes bàsics, els automòbils, el ciment, l'acer i els materials de construcció estan més en risc que els empleats de la sanitat i l'educació.
Aquestes indústries fan bé quan els tipus d'interès són baixos, el finançament dels bancs està disponible a baix cost i l'economia està en auge. Inverteix aquests factors i trobaràs que aquestes indústries lluiten.
Amb el temps, a causa de la naturalesa cíclica d'aquestes indústries, observem que la taxa de creixement salarial mostra variacions així com la remuneració vinculada al rendiment. Per tant, no es pot concloure que el capital humà d'aquesta persona sigui similar a la renda fixa.
El mateix passa amb un autònom propietari d'una empresa farmacèutica o de fertilitzants. Excepte esdeveniments extrems com la guerra, les pandèmies i la fam, la demanda de productes i serveis d'aquestes empreses segueix sent inelàstica.
Els factors cíclics com els tipus d'interès, la política monetària o la taxa de creixement no tenen un gran impacte en aquestes indústries. Per tant, podem concloure que el capital humà de l'emprenedor no és equitatiu.
edat
L'assignació de la cartera també ha de tenir en compte l'edat de l'inversor. Es prefereix una assignació més alta a l'equitat per a una persona de 25 anys que acaba de començar la seva feina.
Si el mercat es torna negatiu, el llarg termini fins a la jubilació permet recuperar les pèrdues de cartera a curt termini.
Aquesta capacitat de prendre riscos més alta disminueix a mesura que un individu assalariat envelleix. Als 50 anys d'edat, les assignacions de capital a la cartera haurien de ser minoritàries i pràcticament inexistents a prop o en la jubilació.
Això es deu al fet que a la jubilació o a prop, l'individu no té la flexibilitat de temps per recuperar la volatilitat a curt termini dels mercats de renda variable i, per tant, corre el risc d'un dèficit de cartera en la jubilació.
Actitud davant el risc
Com a inversors, és important entendre la pròpia actitud davant el risc. En el nostre cas, la probabilitat que la cartera no aconsegueixi l'objectiu establert per un cert marge s'anomena risc.
Els inversors han de ser conscients de les conseqüències d'aquesta presa de riscos en la seva cartera, objectius d'inversió i nivell de vida. Una tolerància al risc massa alta o massa baixa podria conduir a decisions de cartera subòptimes i, finalment, a un rendiment inferior de la cartera.
diversificació
Com a inversors, també cal tenir en compte la diversificació. Això va tenir implicacions tant en l'elecció de classes d'actius com en la selecció de valors dins d'una classe d'actius.
Tradicionalment, els inversors han construït carteres mitjançant l'assignació de capital entre inversions de renda variable i renda fixa. Hi ha hagut poca o cap consideració inversions alternatives, que poden actuar com a potenciadors de rendiment o mitigadors de riscos.
Aquesta tendència ha canviat i ara tenim proves empíriques que avalen que les carteres diversificades tenen algun tipus d'exposició a inversions alternatives, que inclouen:
- Inmobiliària (risc de cobertura d'inflació i diversificació);
- Fons de cobertura (augmentar la rendibilitat i diversificar el risc);
- Matèries primeres (cobertura de la inflació amb potencial d'augment de la rendibilitat i risc diversificat);
- Capital privat (augment de la rendibilitat i risc diversificat);
- Actius digitals (augment de la rendibilitat i risc diversificat).
Dit això, la supervisió normativa i les barreres d'entrada impedeixen la disponibilitat de molts d'aquests vehicles d'inversió per a l'individu assalariat mitjà.
De la mateixa manera, el pensament tradicional al carrer també s'identifica amb tenir dos o tres valors calents de tant en tant. Això condueix a una orientació a curt termini en la recerca d'objectius a llarg termini i a l'excés de comerç.
Aquestes decisions subòptimes s'han d'evitar i els assalariats haurien de triar estratègies d'inversió passives en lloc de les actives. Això es deu a les estratègies d'inversió passiva:
- Delegar el procés d'investigació i execució a experts;
- Permetre la diversificació;
- Permet que l'inversor es concentri en la seva feina i família.
La cartera perfecta per a persones assalariades
Ara posem en pràctica els nostres antecedents desenvolupant una cartera per a persones assalariades sobre una base de mostra. En la meva opinió, així és com m'agradaria fer les coses per mi mateix.
Cartera ideal per a persones assalariades: de 25 a 3 anys
Veiem que:
- Es tracta d'una cartera amb una orientació d'alt risc per l'horitzó a llarg termini disponible;
- L'horitzó a llarg termini ens permet destinar de manera agressiva capital important (85%) Stock de creixement Fons, Mercaderia Fons & criptomoneda.
- La idea és fer aportacions periòdiques a la cartera mitjançant l'estalvi i la cartera de renda fixa per acumular posicions gradualment.
Cartera ideal per a persones assalariades: de 35 a 44 anys
Podem veure que:
- Equity i Commodity tenen menys capital assignat;
- Renda fixa té més capital destinat;
- Els béns immobles tenen capital assignat a través d'inversió en fideïcomisos d'inversió immobiliària o patrimoni físic;
- Una vegada més, el focus aquí és consolidar els guanys de l'últim període en els esforços de diversificació del risc (assignació del 45% a renda fixa, fons de matèries primeres i béns arrels), mantenint una forta estratègia de creixement del capital amb una alta (55%) assignació a accions de creixement i Criptomoneda.
- De nou, no ens preocupa la volatilitat a curt termini, ja que el nostre horitzó d'inversió continua sent a llarg termini.
Cartera ideal per a persones assalariades: de 45 a 54 anys
Podem veure que:
- Amb només 15 anys o menys per al nostre objectiu de jubilació, ara és important acabar amb els elements d'alt risc de la nostra cartera;
- A fons de seguiment d'índexs passius substitueix el fons d'estocs de creixement amb una assignació global reduïda;
- La renda fixa i els immobles tenen més capital destinat a ells;
- Les mercaderies i les criptomonedes tenen menys capital assignat;
- Com es pot inferir, en aquesta etapa la cartera no es pot permetre el luxe d'ignorar la volatilitat a curt termini i es preocupa de consolidar guanys, protegir-se de la inflació i orientar l'apreciació del capital d'una manera menys agressiva.
Cartera ideal per a persones assalariades: de 55 a 60 anys
Podem veure que:
- Amb la jubilació que s'acosta, ara l'atenció se centra cada vegada més en la preservació del principal i la generació d'ingressos per augmentar el valor global de la cartera d'una manera mesurada. Per tant, el 90% del capital es destina a renda fixa i béns arrels.
- Queda una part de l'assignació de riscos a l'equitat per donar una "puntada" als esforços generals d'acumulació de capital.
Jubilació:
Amb la jubilació, no calen esforços arriscats.
L'objectiu de la cartera és ara finançar les seves despeses de vida fins a la jubilació. Per tant, es construeix una cartera igualment ponderada entre fons de renda fixa i béns arrels.
Conclusió
A partir de la discussió anterior, es pot comprovar que no hi ha una resposta única per a la cartera perfecta per a persones assalariades.
En altres paraules, la resposta dependrà de molts factors i podem utilitzar l'anàlisi del cicle de vida com a pauta per construir la cartera perfecta per a persones assalariades.
Tingueu en compte que això és només un marc, ja que les situacions del món real poden ser més complexes amb múltiples objectius que potser no esperen fins a la jubilació.
Per tant, us animo a buscar assessorament professional per a les vostres decisions de cartera.
Deixa un comentari