Si voleu convertir-vos en un inversor d'èxit, té sentit aprendre d'algú que ja és un inversor d'èxit. Hi ha innombrables inversors a l'Índia i només un grapat d'ells es poden considerar grans inversors.
De tots els inversors famosos de l'Índia, Rakesh Jhunjunwala és un dels millors inversors.
No només és un dels inversors més reeixits de l'Índia, sinó que també és el més respectat i sol·licitat per altres inversors i magnats empresarials.
Vegem deu valuoses lliçons que podem aprendre de Rakesh Jhunjhunwala sobre com esdevenir un inversor d'èxit.
1. Invertir ha de ser un tema que et senti molt
Jhunjhunwala suggereix que les persones que volen desenvolupar una passió per aprendre sobre el mercat de valors hauria d'investigar llegint i parlant amb altres persones que es dediquen a invertir.
Creu que mai no desenvoluparàs una passió per aprendre si confies en els altres per obtenir consells o suggeriments en borsa.
La passió de Rakesh Jhunjhunwala per la borsa va començar quan era un nen petit. Solia preguntar al seu pare com funciona la borsa i li fascinava com fluctuen els preus cada dia.
D'adult, la seva passió per invertir el va portar a prendre decisions intel·ligents i mantenir-se motivat malgrat els seus fracassos inicials. Encara li agrada assistir a reunions trimestrals i AGA de les empreses en què inverteix.
Fa preguntes a la direcció i els dóna comentaris honestos. Ho fa, no perquè hagi de fer-ho, sinó per un fort desig de veure que la seva inversió aporti beneficis.
2. La paciència és una virtut
Per tenir èxit com a inversor, cal entendre que invertir és una proposta a llarg termini. Heu de ser conscient que es necessitarà una dècada o més per veure els resultats de les vostres inversions.
Rakesh Jhunjhunwala, l'anomenat Big Bull del carrer Dalal, és un inversor a llarg termini. Té una immensa paciència amb les seves accions i se sap que les manté durant anys.
Ha estat invertint a Titan Company Ltd des de fa més de dues dècades i ha obtingut un rendiment superior al 1,000% de la seva inversió inicial en accions.
Diu que inverteix en el negoci d'una empresa, no en les seves accions, i que no ven accions fins i tot durant les correccions de la borsa.
Ha vist tants cicles a la Borsa que no es preocupa per les caigudes a curt termini.
És molt important entendre que els fonaments d'una empresa impulsen el preu de les seves accions a llarg termini.
En la majoria dels casos, el preu de les accions reflecteix el potencial de creixement de l'empresa durant els propers cinc a set anys. Si compreu per un any o dos, és només una pura especulació.
Això no vol dir que s'hagi de comprar cap acció i mantenir-la durant set anys. S'ha de combinar amb una diligència deguda i una comprensió del potencial de creixement de l'empresa i les perspectives comercials futures.
3. Aprofita al màxim les oportunitats que veus
Una de les lliçons més importants de Rakesh Jhunjhunwala és que un inversor hauria d'estar preparat per aprofitar una oportunitat. El famós inversor creu que les oportunitats es creen a través dels alts i baixos del mercat.
El seu exemple és la crisi financera mundial del 2008, on va comprar accions amb descompte mentre estaven infravalorades al mercat.
També va aprofitar la concentració d'accions electorals del 2014 reservant beneficis de les seves inversions. En fer-ho, diu, els inversors han de ser conscients dels seus nivells de tolerància al risc i no tenir mai por de patir pèrdues.
Això és perquè, segons ell, un no guanyarà mai diners si té por de perdre-los. L'èxit de la borsa depèn del vostre caràcter i temperament més que de qualsevol altre factor.
El màrqueting de valors és un joc de nervis. No us hauríeu d'emocionar o deprimir per les pujades i baixades dels preus de les accions.
Us recomanaria que tingueu sempre una mica d'efectiu a mà per aprofitar les oportunitats que es presenten. Invertir tots els teus diners a la borsa és arriscat, ja que la història ha demostrat que els rendiments flexibles poden ser cíclics.
4. Com més emocionalment inverteixis en una acció, més probabilitats hi haurà de perdre valor
Tots hem escoltat la història d'un amic que va comprar una acció, i aquesta acció va augmentar.
Així que va decidir invertir en un altre, pensant: "Tinc molta sort amb aquesta inversió. Deixa'm fer-ho de nou".
Aquesta inversió emocional és un dels errors més grans que podeu cometre mentre invertiu. Prové d'una manca de coneixement i una manca de comprensió encara més gran de per què vas comprar en primer lloc.
Rakesh Jhunjhunwala creu que els inversors han d'aprendre a suprimir les seves emocions i comportar-se com a màquines per tenir èxit. Si sou un inversor constant, heu de tenir fe en el cicle econòmic i la vostra filosofia d'inversió.
Si sou rígids en la vostra filosofia d'inversió, guanyareu diners en aquest negoci.
Per ser un gran inversor, cal anar en contra dels vostres instints i adoptar alguns comportaments contraintuïtius.
En lloc de tenir por quan els altres són cobdiciosos i cobdiciosos quan els altres tenen por, hem de comportar-nos de manera oposada comprant baix i venent alt.
5. Invertir en empreses amb avantatge competitiu
Rakesh Jhunjhunwala és conegut pel seu èxit a l'hora de trobar empreses que tinguin un avantatge competitiu. Busca empreses amb productes o serveis l'èxit dels quals és difícil de replicar.
Invertir en aquestes empreses, creu, ofereix als inversors un avantatge competitiu propi.
Aquesta filosofia d'inversió sembla que li ha servit molt; després d'haver invertit en accions com Nazara Tech, Delta Corps, CRISIL, Jhunjhunwala ha vist augmentar la seva riquesa al llarg dels anys.
Rakesh Jhunjhunwala creu que una empresa no pot augmentar els seus beneficis si no està a l'avantguarda de la seva indústria.
Aquesta filosofia està molt relacionada amb la idea d'un fossat empresarial. Rakesh Jhunjhunwala és famós per dir que busca negocis amb fossats amples quan inverteix.
El fossat d'una empresa pot ser qualsevol cosa que li doni un avantatge sobre els seus competidors, ja siguin beneficis d'escala o valor de marca, o patents de propietat intel·lectual.
Per tant, hauríeu de buscar empreses amb algun tipus d'avantatge sobre els seus competidors.
6. Invertiu en una acció abans que es faci popular
Rakesh Jhunjhunwala diu que no és el tipus de persona que voldria formar part d'una multitud. És només la seva naturalesa.
Probablement està en els seus gens o alguna cosa així. No sap per què li agrada estar sol i fer les coses d'una altra manera, però només és ell.
Si mireu la seva trajectòria al llarg d'aquests anys, ha tingut raó la major part del temps i de vegades també s'ha equivocat, però les seves grans victòries sempre han vingut comprant accions impopulars.
Diu que sempre és millor comprar la història d'una empresa quan ningú en parla.
Si creieu que l'empresa té un gran potencial, independentment del seu rendiment actual, hauríeu d'intentar esbrinar com s'ha comportat durant els últims dos o tres anys i quines són les seves perspectives.
Si trobeu que són bons, no us preocupeu massa pel que pensen els altres d'aquest estoc.
Per descomptat, és important comprovar si l'empresa és fonamentalment forta o no perquè algunes accions semblen barates, però mai no s'encareixen perquè hi ha alguna cosa fonamentalment malament.
Per tant, tret que esbrineu si hi ha alguna cosa fonamentalment malament amb l'empresa o la seva gestió, no crec que us haureu de preocupar massa pel que els altres podrien pensar d'aquesta empresa.
Per tant, la lliçó és evitar invertir en una empresa quan els venedors ambulants també en comencen a parlar.
7. No pots canviar el passat, però pots aprendre d'ell
Rakesh Jhunjhunwala diu que invertir li ha ensenyat molt sobre la vida. Diu que cada error que comet a la vida és una experiència d'aprenentatge per a tu.
Per exemple, va mirar accions com Jet Airways, SpiceJet quan cotitzaven a 100 rupies per acció o Reliance Power a 500 rupies per acció i va pensar que eren grans empreses, però van resultar ser inversions molt dolentes.
Diu que una cosa que ha après dels seus errors és que alguns negocis són massa competitius per ser rendibles, i si els promotors d'aquests negocis no estan prou compromesos, és una recepta per al desastre.
Rakesh Jhunjhunwala diu que ha comès molts errors en la seva carrera, però mai diria que es penedeix de cap d'ells, perquè ha reforçat la seva determinació de treballar més i identificar millors accions per ell mateix.
Com a inversor, crec que tothom que inverteix hauria d'agrair les seves pèrdues, ja que ens ensenya com guanyar en el futur.
Sempre que et penedeixis d'haver comès un error, pots utilitzar-lo com una oportunitat d'aprenentatge per convertir-te en un millor inversor i una millor persona.
8. Busqueu empreses de petit capitalització amb habilitats provades i una sòlida demanda dels seus productes
Com a inversor, és possible que us serveixi millor si busqueu empreses de capitalització petita amb habilitats provades, una demanda sòlida dels seus productes o serveis i espai per créixer.
Aquestes empreses tenen el potencial de multiplicar la vostra inversió moltes vegades.
Rakesh Jhunjhunwala diu que mira el cicle de vida d'un producte. Si veu que el consum d'un producte augmenta a l'Índia i aquest producte té una demanda futura, llavors inverteix en aquestes empreses.
Per exemple, havia vist la demanda de productes i va invertir a Delta Corp, basant-se en una nova política de jocs del govern que podria impulsar la indústria.
9. No hi ha res correcte o dolent
Alguns inversors pensen que els millors col·lectors de valors també són els inversors més reeixits. Tanmateix, si mireu la trajectòria de Jhunjhunwala, us dirà el contrari.
Per exemple, a finals dels 90, havia comprat accions com Bhushan Steel i Punj Lloyd. També era optimista sobre el sector informàtic i havia invertit molt en accions com NIIT i Mastek.
Totes aquestes accions es van colpejar el 2001-02 quan va esclatar la bombolla de les punt-com.
La raó per la qual Rakesh ha tingut èxit tot i estar equivocat tan sovint és que ha estat capaç d'identificar accions amb un potencial d'alça de 10 a 50 vegades respecte dels seus nivells de preus actuals.
L'augment de la seva posició en aquestes accions l'ha ajudat a augmentar els seus rendiments.
Per exemple, va fer fortuna a Titan Industries augmentant la seva posició de 14 rupies per acció a 2,000 rupies per acció.
De la mateixa manera, les seves apostes per Aurobindo Pharma i Lupin Ltd també han donat els seus fruits.
Podríeu ser la persona més intel·ligent del món i encara no poder vèncer el mercat. Jhunjhunwala diu que el mercat està per sobre teu. El mercat és racional.
Mai pots ser més intel·ligent que el mercat. El mercat pot actuar de manera irracional durant molt de temps, però finalment sempre actuarà de manera racional.
Respecteu sempre la borsa. Fins i tot quan creieu que ho teniu clar, sempre assumeix que pot fer qualsevol cosa.
10. Seguir la selecció d'accions dels grans inversors no és una bona idea
Rakesh Jhunjhunwala diu que hauríeu de seguir els fonaments i no els rumors. Hauríeu de mirar les finances, el govern corporatiu i la gestió abans d'invertir en accions.
Està malament seguir el que fa una altra persona perquè pot ser que no sigui adequat per a tu.
Hi ha un fenomen molt interessant sobre els mitjans de comunicació, sobretot quan es tracta d'informar idees d'inversió.
Molt sovint, les notícies d'un gran nom que compra una acció específica surten després de la seva sortida o quan estan a punt de vendre les accions.
La idea és que quan l'informe arribi als mitjans de comunicació, els que s'han posat al capdavant d'aquests inversors ja hagin guanyat els seus diners i s'estan disposant a pagar la fiança.
Aquest fet és encara més cert quan els fons d'inversió comparteixen les deu principals participacions al final de cada trimestre. Són excel·lents per a investigacions addicionals, però no suggereixen que s'hagin de comprar aquestes accions només perquè un fons hagi mostrat interès en elles.
Hi ha una diferència entre llegir sobre una idea d'inversió i actuar sobre ella.
No podeu actuar sobre el que llegeixen als mitjans de comunicació fins que no realitzin la vostra investigació i diligència deguda sobre qualsevol idea nova que surti.
Fins aleshores, hauríeu de confiar en el vostre instint i entendre que no hi ha un dinar gratuït per invertir.
Lliçó de vida: la més important
Rakesh Jhunjhunwala sempre diu que no es penedeix de la vida. Només voldria tenir millors hàbits personals i fer més exercici.
No oblidis invertir en la teva salut. Hi ha algunes coses que no pots comprar, i una d'elles és la teva salut.
Pots tenir tots els diners del món, però no serveix de res si no ets prou saludable per gaudir-ne.
Paraules finals
Finalment, espero que hàgiu pogut treure algun valor de les lliçons que he compartit.
Invertir és una de les moltes eines que us poden ajudar a generar riquesa i aconseguir la independència financera, tot i que requereix una bona quantitat d'alfabetització financera i disciplina per dominar.
Però si teniu una visió a llarg termini en ment, podeu preparar-vos per a l'èxit amb una planificació acurada i una rutina constant.
Sigueu coherents i manteniu-vos invertits!
Deixa un comentari