Karong panahona, ang pagpamuhunan usa ka butang nga gusto buhaton sa tanan tungod kay kini usa sa labing kaayo nga paagi aron makamugna ang bahandi.
Ingon usa ka mamumuhunan, kinahanglan nimo mahibal-an nga ang stock market mao gyud ang labing kaayo nga paagi aron makakuha salapi, apan sigurado nga mahimo ka nga ibutang sa usa ka krisis sa pinansya kung dili nimo buhaton ang husto nga panukiduki alang sa mga stock nga imong gipuhunan.
Naghisgot bahin sa panukiduki sa stock market, daghang mga tigpamuhunan ang nag-isip sa Mohnish Pabrai - Usa ka negosyante nga Indian-Amerikano, mamumuhunan, ug pilantropo, ilang idolo ug nagsunod sa iyang agianan sa pamuhunan aron magmalampuson sa ilang pagbiyahe sa pagpamuhunan sa stock market.
Gitukod ni Mohnish Pabrai ang Pabrai Investment Funds ug Founder & CEO sa Dhandho Funds.
Bisan kung dili usa ka ngalan sa panimalay sa Kasadpan, ang Mohnish Pabrai mao ang Midas sa pagpamuhunan sa India.
Ang iyang rekord sa pagtan-aw sa nagsaad nga pagtubo nga mga kompanya, pag-ila sa ilang mga sayup, ug paghulat sa merkado nga makaila sa ilang potensyal naghimo kaniya nga usa sa labing respetado nga mga tigpamuhunan.
Atong tun-an karon ang pipila ka mga leksyon sa pagpamuhunan gikan sa pamaagi sa pagpamuhunan ni Mohnish Pabrai.
1. Tumong Alang sa Ubos nga Risgo, Taas nga Pagbalik
Ingon usa ka mamumuhunan kauban ang usa ka Entrepreneur, si Mohnish kanunay nga nagtuo nga usa ka mamumuhunan nga nagdula sa luwas nga bahin. Siya nag-ingon nga ang mga negosyante maayo sa pag-atubang sa kawalay kasiguruhan ug maayo usab sa pagpamenos sa risgo.
Isip usa ka negosyante, usa ka butang ang iyang nakat-unan, nga mao ang pagminus sa mga risgo sa matag sektor nga iyang gipuhunan. in.
Busa, gikan sa stock market, kung dili ka makahimo og dugang nga kwarta, mahimo nimo nga mamenosan ang mga risgo nga nalangkit sa imong pagpamuhunan pinaagi sa pagdula nga luwas. Bisan hain nga paagi, dili ka dako ang kita, apan dili usab mawala. Bisan kung luwas ang pagdula, gusto nako nga tawgon kini nga pamaagi sa pagpamuhunan nga usa ka maalamon.
Gigamit ni Pabrai ang pulong nga Gujarati "Dhandho" nga nagpasabot sa mga paningkamot nga makamugna og bahandi.
Labaw nga espesipiko, sa konteksto sa pagpamuhunan, iyang gipasabut ang mga negosyo nga adunay taas nga pagbalik nga adunay gamay nga peligro sa downside. Kini ang mga negosyo diin bisan kung adunay mga problema, mahimo ka gihapon nga makakwarta.
Ang mga tigpamuhunan sa Dhandho dili mosulay nga mahimong abtik o makalupig ni bisan kinsa. sila lamang pagpalit sa mga negosyo nga adunay margin sa kaluwasan - nagbayad sila og gamay nga presyo nga kung sila na sayop, dili kaayo sila mawala. Kung husto sila ug ang merkado sa katapusan nakaamgo niini, adunay daghan sa upsides.
Iyang gitandi ang iyang investment approach sa duha ka kilid sa sensilyo pinaagi sa pag-ingon. "Mga ulo nga akong daog, mga ikog dili kaayo mawala."
Kini nga pamaagi mahimo masabtan ingon ka ubos risgo, ug taas walay kasigurohan tungod kay bisan kung dili sila makakuha og daghang ganansya gikan sa puhunan, labing menos makapaabut sila nga makakuha gamay nga peligro.
Sa laktud, isip usa ka personalidad sa negosyo, si Mohnish Pabrai nagtuo sa pagpamuhunan sa "ubos nga risgo, taas nga pagbalik" nga mga stock kaysa "taas nga peligro, mas taas nga pagbalik.".
2. Ang Puhunan mao ang Tanan Mahitungod sa Paghulat
Mohnish nag-ingon,
"Ang usa nga pinakadako nga bentaha nga naa sa usa ka mamumuhunan dili ang IQ. Kini pasensya ug paghulat. Naghulat alang sa husto nga pitch, ug naghulat sa daghang mga tuig alang sa husto nga pitch.
-Mohnish Pabrai
Sa miaging duha ka dekada, ang stock market nakakita niini bahin sa ups and downs. Niining panahona, didto Daghang mga higayon nga ang merkado nahulog sa labaw sa 10 porsyento sa usa ka adlaw.
Bisan pa, ang mga tigpamuhunan sama ni Mohnish Pabrai wala mabalaka bahin sa ingon nga pagkasunud sa merkado. Nahibal-an nila nga kung mopalit sila og maayong mga stock sa husto nga oras ug huptan kini ang usa ka taas nga panahon, makahatag sila og dili mahunahuna nga pagbalik.
Ang pagtugot sa imong mga pamuhunan nga motubo pinaagi sa pag-compound makahimo kanimo og daghang salapi; ang mga mamumuhunan kansang mga kabtangan mitubo pag-ayo adunay mahimo man nakalimot mahitungod sa mga stock diin sila nakahimo sa ilang unang mga ganansya, o gigamit ang mga pagbalik aron sa pag-diversify ngadto sa uban mga kabtangan.
Ang rason nga ang mga mamumuhunan dili makakuha sa bug-os nga bili sa compounding mao kana sa matag higayon nga ang stock mosaka, ang ilang hunahuna magsugod sa pagdula dula uban kanila. Ang stock kana usa ka gamay nga bahin sa portfolio sa kalit nahimong dako nga bahin ug nagsangpit sa kahadlok o kahakog depende kung ang usa nagtan-aw niini gikan sa usa ka ganansya o pagkawala nga panglantaw.
Kini makapahimo kanimo sa paghimo tanan nga mga lahi sa mga sayop, sama sa pagbaligya human sa usa ka dako pagtaas sa presyo (kay ang imong hunahuna nag-ingon nga kini dako kaayo) o dili pagbaligya kung kinahanglan nimo (kay ang imong hunahuna nag-ingon nga kini gamay pa).
“Dili ka mokita kon mopalit kag stocks. Ug dili ka makakwarta kung magbaligya ka mga stock. Makakwarta ka pinaagi sa paghulat.”
-Mohnish Pabrai
3. Ang mga sayop mao ang Pinakamaayo nga Magtutudlo
Sama sa uban nga malampuson nga mga tigpamuhunan sa stock market, girekomenda usab ni Mohnish Pabrai ang pagkat-on og usa ka butang gikan sa mga kasaypanan ug dili na kini balikon sa sunod nga higayon.
Si Mohnish nag-ingon nga ang mga sayop mao ang pinakamaayong magtutudlo. Ang usa dili makakat-on gikan sa kalampusan. Tinguhaon nga makat-on pinaagi sa pagpuli gikan sa mga kapakyasan sa ubang mga tawo, apan kini mas lig-on nga mapun-an kung kini imong kaugalingon.
Pinaagi niini, iyang gipunting nga, isip usa ka mamumuhunan, kinahanglan nimo nga dawaton ang imong mga kasaypanan sa matag higayon nga mag-atubang ka sa pagkahulog sa stock market. Kay sa stock market, naay mga panahon nga sakto ka ug nasayop ka. Pananglitan, ang usa ka linya sa stock mahimong mous-os og 10% ug pataas pa gani og 50%.
Tania ra ang usa ka butang nga makatabang kanimo nga magmalampuson sa stock market, ug kana ang imong positibo nga kinaiya sa pagkat-on gikan sa imong mga sayup.
Mao nga, aron mahimong mamumuhunan nga adunay usa ka mas taas nga rate sa pagkasibu sa kita, kinahanglan nimo analisahon ang imong mga pagkahulog ug pagkahulog sa ubang mga tawo ug pangitaa ang mas taas nga mga stock nga nakaganansya, nga mao ang adunay gamay nga peligro, aron makit-an ang imong matarung nga pagpuhunan.
Kinahanglan nimong tagdon ang imong mga kasaypanan isip usa ka oportunidad sa pag-ayo sa imong mga downsides ug pagpangita sa kalampusan sa imong sunod nga investment.
4. Pagdula sa imong mga natad sa pagsabot
Sa stock market, ang imong interes sa kompanya nagdula a mayor nga papel sa pagtabang kanimo nga makaganansya. Mao nga si Mohnish Pabrai miingon,
“Ang bugtong paagi ang usa kinahanglan pagpalit og mga stock mao kung nasabtan nimo ang nagpahiping negosyo. Nagpabilin ka sulod sa sirkulo sa katakus. Mopalit ka og mga negosyo nga imong nasabtan.”
-Mohnish Pabrai
Kinahanglan nimong pilion ang kompanya nga labing interesado nimo, pangitaa ang mga namuhunan nga mao ang paghimo og ganansya gikan sa ingon nga mga stock, sunda ang ilang pamaagi sa pagpamuhunan, analisa ang mga punto kung diin sila masayop, ug paghimo sa imong husto nga paglihok sa husto nga oras ug isulat ang imong saga sa pamuhunan.
Ang labing kaayo nga mga tigpamuhunan mahimong motan-aw sa usa ka kompanya ug masusi ang mga bentaha sa kompetisyon pinaagi sa pag-analisar kung unsa kini nga negosyo in. Kini tingali klaro kaayo, apan daghang mga tawo ang masayop sa paghunahuna nga usa ka negosyo gihubit pinaagi sa mga produkto o serbisyo niini. Gilibog nila ang usa ka kompanya sa industriya niini.
Sa praktis, bisan pa, ang industriya diin ang usa ka kompanya nakigkompetensya kanunay nga dili kaayo hinungdanon kaysa kung giunsa kini nakigkompetensya sa sulod sa industriya.
Pananglitan, ang mga kompanya nga naggama og mga integrated circuit naa sa parehas nga industriya - semiconductors - apan sila nakigkompetensya sa lahi kaayo nga mga termino. Ang uban nagbaligya sa ilang mga produkto ngadto sa mga tighimog kompyuter sama sa Dell; ang uban namaligya sa mga tiggamag elektroniko sama sa Nokia; sa gihapon, ang uban ibaligya sa mga kompanya sa awto sama sa General Motors.
Ang mga kalainan nagpasabut nga ang matag kompanya nag-atubang sa lainlaing mga peligro ug adunay lainlaing mga prospect alang sa pagtubo ug kita.
Bisan sa sulod sa usa ka industriya, mahimong adunay usa ka hinungdanon nga kalainan sa mga prospect sa indibidwal nga mga kompanya.
Busa, magdula kanunay sa mga lugar imong makita ang imong pinakataas nga interes ug diin imong magamit ang imong analytical expertise.
5. Kanunay Paghimo og Listahan sa mga Pangutana aron Pag-imbestigar sa Stocks
Alang niadtong nga bag-o sa pagpamuhunan, lisud mahibal-an kung asa magsugod sa pagtukod sa imong kahibalo. Ang pinakamaayo nga dapit sa pagsugod dili sa mga stock, apan sa mga negosyo. Ug ang labing kaayo nga paagi aron mahibal-an negosyo pinaagi sa pagpangutana.
Himoa nga usa ka lista sa mga pangutana ug gamita kini sa matag higayon nga imong ikonsiderar ang pagpalit og stock sa usa ka kompanya. Makatabang kini kanimo nga malikayan ang daghang mga sayup ug mag-focus sa kung unsa ang hinungdanon.
Si Mohnish Pabrai, sa iyang libro - 'Ang Dhandho Investor' naglista sa usa ka hugpong sa mga pangutana nga kinahanglan nimong gamiton sa pag-imbestiga sa mga stock nga gusto nimo paliton.
- Kini ba nga kategorya sa stock nahisakop sa imong lugar nga interes ug mga kahanas?
- Unsa ang kasamtangan nga intrinsic nga bili sa negosyo? Mahimo ba nimo nga mamuhunan niini nga adunay mas taas nga pagsalig? Unsa ang diversion ratio niini sa umaabot nga umaabot?
- Giunsa paggasto sa pagdumala ang kapital sa shareholder?
- Gibati ba nimo nga masaligon nga mamuhunan sa imong labing taas nga pinansya sa kini nga stock?
- Kini ba nga stock adunay ubos nga risgo? Kung oo, unsa ka dako ang downside niini naglangkob?
- Kini ba nga negosyo adunay lawom nga mga ugat?
- Pila ka lebel sa pagkamatinud-anon ang giangkon niini nga negosyo?
Mao nga, sa dili pa mamuhunan sa bisan unsang stock, tubaga ang tanan nga kini nga mga pangutana ug palig-ona ang imong pagsalig sa pagpalit sa stock ug paghulat sa husto nga oras aron ibaligya kini ug makuha ang ganansya nga gihunahuna.
6. Pagpuhunan sa Simple pero Aktibo nga Negosyo
Kanunay nga gitambagan ni Mohnish ang pagpangita sa usa ka negosyo nga yano nga masabtan ug malampuson nga nagdagan nga adunay gamay nga kapildihan aron masiguro nga mas maayo ang pagbalik sa imong puhunan, bisan kung kinahanglan ka maghulat og dugay.
Dili nimo kinahanglan pag-focus sa pagtagna kung unsang kompanya moadto sa mahimong “ang sunod nga Amazon", apan hinoon mamuhunan sa mga negosyo nga mahimong motubo nga wala magkinahanglan og talagsaon nga mga outlier nga mahitabo.
"Giila usab ni Einstein ang gahum sa kayano, ug kini ang yawi sa iyang mga kalampusan sa pisika. Namatikdan niya nga ang lima ka pagtaas sa lebel sa salabutan mao, "Smart, Intelligent, Brilliant, Genius, Simple." Alang kang Einstein, ang kayano mao lamang ang kinatas-ang lebel sa salabutan.”
-Mohnish Pabrai
Naimpluwensyahan ni Warren Buffett, Mohnish nag-ingon nga kung ikaw naghunahuna bahin sa mga pamuhunan, kinahanglan nimo nga makit-an ang usa ka butang nga kalibutanon ug ordinaryo apan usa ka butang nga gikinahanglan sa tanan. Pananglitan, Coca-Cola ug Gillette. Kini nga mga kompanya naglungtad sulod sa mga dekada ug ang ilang gibaligya dili uso o bag-o, apan kini usa ka butang nga gipalit ug gigamit sa tanan adlaw-adlaw.
Sa laing bahin, ang mga tawo nalipay kaayo bahin sa mga bag-ong produkto ug bag-o nga mga kompanya sa teknolohiya sama sa Facebook o Instagram. Ug usahay kini nga mga kompanya mahimo maayo mga pamuhunan. Apan giingon ni Mohnish nga ikaw kinahanglan nga mag-amping tungod kay sila peligroso usab nga mga pamuhunan.
Human sa tanan, walay usa nga nahibalo kon sila molampos sa taas nga termino. Siya nag-ingon nga kung naghunahuna ka bahin sa pagpamuhunan sa imong kuwarta, siguruha nga ikonsiderar ang duha nga klase sa mga oportunidad: makalaay apan lig-on nga mga negosyo. ingon man usab sa paspas nga nagtubo nga mga kompanya nga adunay kulbahinam nga mga produkto ug serbisyo.
7. Pagkat-on sa Pagpangitag mga Oportunidad sa Krisis sa Market:
Si Mohnish Pabrai naghisgot sa iyang libro nga Mosaic – Perspectives on Investing nga:
"Ang mga pag-crash sa merkado ug ang mga krisis sa pinansya usa ka panahon sa paghunong ug pag-adto trabaho "
– Mohnish Pabrai
Ang oportunidad moabut kung ang presyo sa stock moubos, apan wala’y pagbag-o sa kantidad sa negosyo. Si Pabrai nag-ingon nga ang mga tigpamuhunan kinahanglan dili mahadlok o mawad-an sa pagsalig sa panahon sa usa ka krisis.
Ang mamumuhunan sa kantidad nga si Mohnish nag-ingon nga ang mga tigpamuhunan sa stock kinahanglan makakat-on sa pagpangita og mga oportunidad sa usa ka krisis sa merkado. Kadaghanan sa labing dako nga kapalaran gihimo in krisis. Panahon na nga walay gustong mobuhat ug bisan unsa. Apan kung naa kay kuwarta, mahimo kang makaganansya pinaagi sa pagpalit sa mga diskwento.
Katapusan nga mga Pulong
Ang pagpamuhunan sa stock usa ka dula nga adunay daghang mga oportunidad nga makadaog nga adunay husto nga estratehiya sa kamot ug mga sayup aron mapildi ang dula nga adunay kakulang sa panukiduki. Busa, tan-awa ang labing maayo nga mga leksyon nga gihisgutan sa ibabaw alang sa pagpamuhunan nga gihatag ni Mohnish Pabrai; pagkat-on, pagpraktis, ug paglingaw sa imong kombira.
Adunay mga pangutana nga may kalabutan niini nga blog?
Palihug ayaw pagpanuko sa pagkomento!
Malipayon nga pagpamuhunan!
Leave sa usa ka Reply