Avete vistu assai startups privati andà publichi attraversu IPO.
In ogni casu, a valutazione di a cumpagnia, quandu l'entità hè ancu per esse publicamente, puderia esse una situazione complicata. Siccomu a cumpagnia ùn hè micca listata, ùn si pò micca avè una idea di u valore di a cumpagnia, cum'è u prezzu di l'azzioni in cungiunzione cù a quota di l'equità tutale cù u publicu hè spessu usata com'è strumentu per valutà u valore attuale di a cumpagnia.
Ci hè uni pochi di metudi quantitativi chì aiutanu à l'investituri per valutà megliu u valore di l'imprese. Quantu più anni operativi una cumpagnia hà avutu, più precisi seranu l'indicatori quantitativi.
A visione di l'incubatori, a so cunniscenza di e preoccupazioni di l'investitori, è a so capacità di tracciate un cursu futuru per a cumpagnia sò tutti fattori impurtanti.
Implicazioni di l'acquistu di azioni overpriced
A più spessu, l'imprese sopravvalueghjanu mentre sò in publicu per parechje motivi (chì seranu discututi in a parte più tardi di stu articulu).
L'investitori entusiasti sò incitati à cumprà IPO overpriced, è cusì si sò disposti per affruntà u pesu di u mercatu scorta è incurrenu enormi perdite finanziarie in u futuru.
U mercatu hà u so propiu modu di trascinà i stock overpriced à ciò chì u so costu reale pò esse statu (neutralizing fluffy stocks è cusì u prezzu di l'azzioni à un valore chì hè più relatable à u valore originale di a cumpagnia).
Perchè i prezzi di l'azzioni aumentanu troppu altu?
Spikes di dumanda: U voluminu di cummerciale, chì rapprisenta quanti azzioni sò stati scambiati durante un certu periodu di tempu, hè a quantità di l'attività di u mercatu. Un ambiente d'alta dumanda puderia risultatu in una sopravvalutazione di l'azzioni.
Cambiamenti in i guadagni corporativi: Quandu l'ecunumia hè in turbulenza, a spesa publica diminuisce, chì pò esse risultatu in una diminuzione di a prufittuità corporativa. Sì questu succede, ma u prezzu di l'azzioni di a cumpagnia ùn s'adatta micca à u novu livellu di prufitti, i so azzioni ponu esse cunsiderate overpriced.
Fluttuazioni cicliche: I prezzi di l'azzioni pò cambià secondu se l'azzioni di l'industria facenu megliu in certi quartieri cà u restu.
Ottu Metudi Per Identificà l'Azzioni Overpriced
Cum'è un cumpunente di l'investigazione essenziale, ci sò ottu ratios regularmente utilizati da i venditori è i finanziatori:
→ Rapportu costu-income (P/E)
→ Rapportu di ingressu di costu à u sviluppu (Stake)
→ Rapport de valeur d'obligation (D/E)
→Return on value (ROE)
→ Rendimentu di u redditu
→ Rapportu attuale
→ Rapportu costu-à-book (P/B)
→ Rapportu costu-income (P/E)
Rapportu costu-à-income (P/E)
U rapportu di costu-à-inguernu di una urganizazione (P / E) hè un metudu per stimà u so valore di stock. In fondu, hà sensu di a quantità chì avete da spende per fà Re1 in benefiziu. Un altu rapportu P / E puderia significà chì i stocks sò esagerati.
In cunseguenza, pò esse assai utile per analizà i rapporti P / E di l'urganisazioni di i contendenti per vede s'ellu hè esageratu l'azzioni chì sperate di scambià.
U rapportu P / E hè determinatu da separà a stima di u mercatu per parte da l'ingudu per parte (EPS). L'EPS hè determinatu da particionà u benefiziu di l'urganizazione assuluta da u numeru di offerte chì hà datu.
Rapportu di ingressu di valore à u sviluppu (stake)
U rapportu di stake piglia una vista di u rapportu P / E cuntrastu cù u sviluppu di a tarifa in EPS annuali. In l'eventuali chì una urganizazione hà u prufittu suboptimal è un altu ratio di Stake, puderia implicà chì u so stock hè esageratu.
Rapportu Valeur d'Obligation (D/E)
U rapportu D / E stima l'obbligazione di una urganizazione contru i so risorse. Un rapportu più bassu puderia implicà chì l'urganizazione riceve a maiò parte di u so finanziamentu da i so investitori - in ogni modu, questu ùn hè micca garantitu per implicà chì u so stock hè esageratu.
Per stabilisce questu, u rapportu D / E di una urganizazione deve esse stimatu constantemente contru à u normale per i so rivali. Hè per quessa chì un rapportu "furtunatu o disgraziatu" dipende nantu à l'affari. U rapportu D / E hè determinatu da a separazione di i passivi per u valore di l'investitore.
Riturnà di l'equità (ROE)
ROE stima u benefiziu di una urganizazione contru u so valore. Hè determinatu da a separazione di u guadagnu generale per u valore di i partenarii. Un ROE bassu puderia esse una marca potenziale di azioni esagerate.
Hè per quessa chì avaristi dimustrà chì l'urganizazione ùn crea micca una tonna di pagamentu cumparatu cù quantu speculazione di l'investitori.
Rendimentu di prufittu
U rendimentu di l'ingudu hè fundamentalmente qualcosa contru à u rapportu P / E. Hè determinatu per separà l'EPS cù u costu per parte, invece di u costu per parte per ingressu.
Uni pochi brokers credenu chì l'azzioni sò esagerate in a probabilità chì u costu di finanziamentu normale chì u guvernu di i Stati Uniti dà mentre uttene u cash (cunnisciutu cum'è u rendiment di u depositu) hè più grande di u rendimentu di u prufittu.
Ratio attuale
U rapportu attuale di l'urganisazione calcula a so capacità di piglià cura di l'obligazioni. Hè determinatu da basamente particionà e risorse per passivi.
Un ratio continuu più altu di 1 implica ordinariamente i passivi ponu esse coperti satisfactoriamente da e risorse accessibili. Più altu hè u rapportu in corso, più alta hè a probabilità chì u prezzu di l'azzioni cuntinueghja à cresce.
Rapportu di u libru di costu (P/B)
A prova di u valore reale di una borsa si trova ancu in u rapportu P / B di l'urganizazione. Stu rapportu hè utilizatu per studià u costu di u settore di l'affari in cuntinuu contru à a stima di u libru di l'urganisazione (risorsi assoluti passivi brevi, separati da l'offerte).
Per accertà, sparte u costu di u mercatu di una parte da a stima di libru per parte. Un stock puderia esse esageratu se u rapportu P / B hè più altu di 1.
Eccu un Esempiu cù u Cuntestu per Riassuntu
Ciò chì hè sbagliatu cù l'IPO di Mama Earth:
Ricertamenti, l'IPO di Mama Earth hà fattu assai nutizie è parechji guru finanziari dumandanu à l'investitori di piglià prudenza postu chì u stock hè troppu caru. Questu hè perchè u so dichjarazioni finanziarii ùn sò micca ghjustificà a valutazione à quale anu u prezzu di l'IPO.
A valutazione esse dumandata hè 17 volte i rivenuti FY23 (invenuti H1-FY23 di Rs. 722 cr.) è 26 volte i rivenuti FY22 valenu Rs. 943 cr. Havi un rapportu P / E di 3400x (basatu nantu à FY22 PAT di 14.44 cr è H1-FY23 PAT valendu Rs 3.67 cr 2) è 1700x.
Mamaearth avissi bisognu di aumentà i so prufitti da almenu 50 volte à questu rapportu P / E per ghjustificà a so valutazione attuale. A causa di stu Multiple di High Revenue inflatu, a bolla scoppiarà è l'investituri soffrenu perdite significative.
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