Když se pouštíme do investic do cenných papírů❶, které zahrnují menší riziko, myslíme na dluhopisy a investice do sdružených fondů. Sdružené fondy jsou v podstatě jednotlivé fondy, které jsou konsolidovány dohromady ve skupině. Podívejme se dnes na dvě důležité skupiny investičních fondů – dluhopisy a ETF nebo fondy obchodované na burze.
Dluhopisy spadají pod cenné papíry s pevným výnosem❷, zatímco ETF mohou spadat pod sdružené fondy, dluhové fondy➌ a lze je také považovat za cenné papíry s pevným výnosem na základě jejich kategorie.
Možná znáte pojem dluhopisy, a pokud se věnujete tvrdému investování, možná jste investovali do ETF, nebo jste o nich alespoň slyšeli. Podívejme se v tomto článku, jaké jsou výhody investování do dluhopisů oproti tomu, jaké jsou výhody investování do ETF. Budeme také diskutovat o rizicích a nevýhodách každého druhu investice.
Než však postavíme dluhopisy proti ETF, nejprve do hloubky porozumíme termínům.
Poznámka: Na závěr najdete slovníček pojmů, které byly v tomto článku použity. Slovník byl zahrnut, aby vám usnadnil čtení a pomohl vám porozumět použitým finančním termínům.
Dluhopisy
Dluhopis je půjčka placená vládě nebo soukromé organizaci místo úroku placeného dvakrát ročně nebo ročně. Když si koupíte dluhopis veřejné nebo soukromé společnosti, půjčujete peníze této společnosti. Firmy si obvykle půjčují na další růst svého podnikání. Vláda a vládní orgány, jako je magistrát, mohou hledat půjčky ve formě dluhopisů na vybudování infrastruktury, jako jsou silnice a školy.
Když nakupujete dluhopisy, jste investorem společnosti, ale nevlastníte část společnosti jako držitelé akcií➍. Vlastníci dluhopisů jsou věřiteli a nemají žádné slovo ani odpovědnost vůči vypůjčujícímu subjektu.
Při splatnosti dluhopisu dostanete zaplacenou jistinu zpět. Úrok, na který máte nárok, dostat zaplaceno ve vypočítaných časových obdobích, obvykle dvakrát ročně.
Neexistuje žádné burzovní➎ tržiště ani centrální místo pro obchodování s dluhopisy. Dluhopisy se obchodují většinou přes přepážku a prostřednictvím obchodníků s dluhopisy. Dluhopisy lze také obchodovat soukromě mezi dlužníkem a věřitelem.
Trh dluhopisů, i když je rozptýlený, je celosvětově obrovský. V Indii získává trh dluhopisů větší pozornost a za posledních 5 let výrazně vzrostl.
Existuje mnoho druhů dluhopisů, ale můžeme je obecně rozdělit do 2 hlavních typů:
Vládní dluhopisy : Dluhopisy vydané ústřední a státní vládou, obecními úřady a společnostmi veřejného sektoru spadají pod státní dluhopisy. Tyto dluhopisy se také někdy nazývají státní dluhopisy.
Korporátní dluhopisy : Tyto dluhopisy vydávají soukromé společnosti, aby splnily svůj růstový cíl.
ETFs
ETF nebo Exchange Traded Funds se na rozdíl od dluhopisů obchodují na burzách. ETF je skupina cenných papírů sdružených dohromady pro obchodování. ETF, stejně jako akcie, lze obchodovat každý den.
Nejlepší způsob, jak porozumět ETF, je představit si spoustu akcií➎ nebo dluhopisů různých společností obchodovaných jako celek.
ETF mohou zahrnovat dluhopisy nebo akcie jednoho konkrétního průmyslového segmentu, jako je IT, nebo mohou být různorodé dluhopisy/akcie různých průmyslových odvětví.
Lepším způsobem, jak porozumět ETF, může být přirovnat je k podílovým fondům➏. Podílové fondy a ETF skutečně sdílejí řadu charakteristik. Podívejme se.
- ETF i podílové fondy jsou lepšími investičními možnostmi pro investory, kteří nemají zájem aktivně se zapojovat do každodenních analýz a aktivit trhu.
- ETF a podílové fondy se zaměřují na sdružené investiční možnosti, tj. nabízejí investiční možnosti v různých odvětvích nebo různých společnostech stejného odvětví.
- ETF i podílové fondy se obchodují na burzách.
- Oba jsou spravovány investičními manažery nebo makléři.
ETF v Indii spadají do následujících kategorií:
Dluhopisy ETF
Dluhopisové ETF mohou obsahovat státní nebo podnikové dluhopisy nebo obojí.
Indexové ETF
Indexové ETF obsahují akcie různých odvětví.
Sektorové ETF
Sektorové ETF obsahují akcie společností z určitého sektoru.
Zlaté ETF
Zlaté ETF se obchodují na trhu drahých kovů. Bullion gold je těžené zlato, které má čistotu 99.5 %. Ceny zlata stoupají a klesají s fyzickou cenou zlata. Cena Gold ETF je založena na vzestupu a pádu zlata a nepřímo na fyzickém trhu zlata.
Bankovní ETF
Bankovní ETF obsahují akcie bank.
Mezinárodní ETF
Mezinárodní ETF investují do akcií a dluhopisů zahraničních společností.
Máte zájem o nákup SVEREIGN GOLD BONDS? Přečtěte si tento článek a dozvíte se více.
Kam byste tedy měli investovat – dluhopisy nebo ETF?
Nyní se podívejme na hlavní otázku – kam byste měli investovat? Dluhopisy nebo ETF? Abychom na otázku odpověděli spravedlivým způsobem, podívejme se na výhody a nevýhody každého z nich.
Výhody investování do dluhopisů
- Dluhopisy jsou půjčky poskytované společnostem a z půjček získáváte pravidelné úroky. Právě tato vlastnost dluhopisů je činí méně volatilními než akcie.
- Dluhopisy jsou výhodné pro krátkodobé a střednědobé termíny. Dluhopisy jsou výhodné i v tom smyslu, že jelikož se jedná o úvěr, po stanoveném počtu let se vám vrátí jistina. Pokud máte za cíl použít své peníze na konkrétní útratu za 2 roky, je lepší investovat do dluhopisů, než jít na bankovní vklad, protože úroková sazba dluhopisů bude vyšší.
- Investice do dluhopisů je výhodná zejména pro starší generaci, kde je zaručena návratnost jistiny.
- Mít dluhopisy ve svém investičním portfoliu❼ vyhlazuje nerovnosti nabízené kolísáním cen akcií.
Výhody investování do ETF
- S ETF můžete obchodovat s akciemi, zlatem, dluhopisy a různými druhy cenných papírů s (poměrně) menším rizikem.
- ETF se obchodují na burzách, a proto je s ETF spojeno více likvidity➑. To znamená, že ETF lze obchodovat po celý den a lze je prodávat nakrátko➒ .
- Sazby brokerů ETF jsou nižší, protože jsou pasivně spravovány. Pasivní správa cenných papírů znamená, že neexistuje žádná aktivní správa (manažerem), do kterých cenných papírů by se investovalo. Při pasivní investici do ETF jsou investované peníze vloženy do všech akcií/dluhopisů všech společností v dané kategorii ETF.
- ETF jsou daňově přátelské, protože mají tendenci realizovat➓ menší kapitálové zisky❶❶ . Většina prodejů a nákupů ETF je odkupem v naturáliích❶❷ a nepodléhají dani.
Nevýhody dluhopisů
- Volatilita trhu ❶ ➌ : Úroková sazba dluhopisů podléhá volatilitě trhu. U krátkodobých dluhopisů nenabízí volatilita úroků významné zisky, protože výše úroků kolísá.
- Úvěrové riziko : Někdy se společnosti potýkají s nedostatkem hotovosti a mohou se stát, že nebudou platit úroky. V nejhorším případě by společnosti nemusely být schopny splatit jistinu.
Nevýhody ETF
- Zvýšení obchodního poplatku : Časté obchodování ETF během denního obchodování bude mít za následek zvýšení poplatku za obchod. Přidejte k tomu zprostředkovatelskou provizi z každého prodeje a náklady na správu ETF výrazně rostou.
Akcie různých společností mají také různé poplatky za obchodování, takže si člověk nikdy nemůže být jistý, kolik vyhazují ve jménu provize při prodeji akcií ETF. - Volatilita trhu : Ačkoli jsou ETF poměrně stabilní než dluhopisy a akcie, podléhají také volatilitě a kolísání trhu. Například zlaté ETF odrážejí volatilitu fyzického trhu se zlatem.
ETF vs. Vazby
Než uděláme závěr, co je lepší investiční nástroj, můžeme porovnat dluhopisy a ETF na následujících parametrech.
diverzifikace
Diverzifikace se týká snižování investičního rizika alokací prostředků do různých investičních nástrojů. Pokud jde o diverzifikaci, ETF nabízejí diverzifikovanější investici jako akcie/dluhopisy mnoha společností a do mnoha odvětví lze investovat.
Úvěrové riziko
Zatímco dluhopisy i ETF s sebou nesou menší úvěrové riziko než akcie, rizikový faktor u dluhopisů je ve srovnání s ETF vyšší. Díky diverzifikaci ETF jsou méně volatilní vůči náhlým úvěrovým krachům. Když některé akcie nebo dluhopisy krachnou, ostatní budou stále platit úroky resp dividendy.
Provize a zprostředkovatelský poplatek
Dluhopisy jsou spravovány aktivně nebo pasivně v závislosti na tom, jak chcete, aby váš makléř nebo manažer s dluhopisy zacházel. ETF jsou většinou spravovány pasivně. U ETF mohou být různé provize spojené s různými akciemi/dluhopisy, pokud se provádí aktivní denní obchodování. Jak u dluhopisů, tak u ETF lze zaplacený poplatek kontrolovat, pokud si před investováním uděláte malý průzkum a pozorně se podíváte na prospekt ohledně dalších poplatků spojených s nákupem a prodejem.
Fixní a variabilní příjem
Dluhopisy se úročí jednou až dvakrát ročně. Některé ETF vyplácejí dividendy, ale ty jsou obecně méně ve srovnání s akciemi. Dluhopisy jsou také splatné a splácejí jistinu. Většina ETF není splatná a pokud neinvestujete po dlouhou dobu, nemusíte nikdy dostat svou jistinu zpět.
Možnosti obchodování
ETF lze obchodovat prostřednictvím vašeho běžného účtu Demat. Ceny ETF se také na burzách zobrazují otevřeně, díky čemuž je obchodování transparentnější. Dluhopisy se nakupují prostřednictvím makléřů a existuje šance, že mezi makléřem dojde k nesrovnalosti v ceně nákupu.
Podívejme se také na téma dluhopisů ETF vs dluhopisy, než dojdeme k solidnímu závěru:
- Dluhopisové ETF zahrnují dluhopisy různých odvětví nebo určitého sektoru. Dluhopisy jsou pouze jedné konkrétní společnosti. Z hlediska diverzifikace jsou dluhopisové ETF lepší než dluhopisy.
- Dluhopisy dozrávají v průběhu času, ale dluhopisové ETF obecně nezralé. Díky tomu jsou dluhopisy ideální pro krátkodobé a střednědobé investice.
- Dluhopisy platí roční nebo dvouleté úroky. U dluhopisových ETF, protože existuje spousta dluhopisů, dostanete úroky vyplácené téměř každý měsíc.
- Ceny dluhopisových ETF jsou transparentnější, protože se zobrazují na burzách. Dluhopisové ETF lze obchodovat během denních obchodních hodin stejně jako akcie.
- Dluhopisové ETF lze spravovat online prostřednictvím vašeho účtu Demat. U dluhopisů jednotlivých společností potřebujete svého makléře pro prodej nebo dodatečné nákupy dluhopisů.
Náš verdikt o investicích do dluhopisů a ETF
Můžeme s jistotou dojít k závěru, že jak dluhopisy, tak ETF mají své příslušné místo v investičním portfoliu.
Důrazně vám doporučujeme investovat do ETF, pokud jste:
- začátečník a hledá bezrizikovou investici.
- plánování dlouhodobější investice.
- hledání pravidelného zdroje příjmů v podobě úroků.
- snaží se snížit poplatky související s investicemi, jako je zprostředkování a provize.
- chcete začít s nižší částkou pro investice do cenných papírů.
Dluhopisy jsou pro vás nejlepší, pokud jste:
- hledají krátkodobé investice s vyššími úrokovými sazbami než banky.
- už trochu znáte trh s dluhopisy a před nákupem jste si udělali průzkum.
- připraveni aktivně se zapojit do hledání správného obchodu při nákupu dluhopisů, protože ceny se na trhu dluhopisů liší.
- připraven investovat značnou částku na trhu cenných papírů.
Musíte si pamatovat, že ať jsou dluhopisy a ETF bez rizika, nejsou zcela imunní vůči volatilitě trhu.
Pravidelné malé množství aktivního zájmu pro hodnocení výkonnosti vašich dluhopisů a investic do ETF může výrazně přispět k plodné návratnosti investic.
SLOVNÍČEK POUŽITÝCH POJMŮ
❶ Cenné papíry: Cenné papíry jsou finanční nástroje nebo aktiva, která lze obchodovat za peněžní hodnotu.
❷ Cenné papíry s pevným výnosem: Cenné papíry s pevným výnosem jsou dluhové cenné papíry, které vyplácejí pevný výnos ve formě úroků.
➌ Dluhové fondy: Dluhové fondy jsou investiční fondy, jejichž hlavní investicí je investice s pevným výnosem.
➍ Akcie a akcie: Akcie je cenný papír, který představuje část vlastnictví jedné nebo více společností. Akcie a akcie mají stejný význam, přičemž akcie se používají v obecnějším smyslu. Například: mohu mít akcie ve svém investičním portfoliu a držím akcie společnosti ABC Pvt. Ltd. Akcie se konkrétněji používá k označení cenných papírů konkrétní společnosti. Akcie je také známá jako akcie.
➎ Burza : Burza je centrální tržiště pro nákup a prodej finančních nástrojů, jako jsou akcie a burzovně obchodované fondy.
➏ Podílové fondy: Podílové fondy jsou druhem sdružených investic, kde jsou investoři sdruženi, aby investovali do různých finančních nástrojů, jako jsou ETFS, akcie nebo dluhopisy. Podílové fondy nejlépe spravuje aktivně profesionál.
❼ Investiční portfolio: Vaše celková aktiva nebo cenné papíry tvoří vaše investiční portfolio. Stejně jako vaše pracovní portfolio ukazuje vaše pracovní zkušenosti, vaše investiční portfolio zobrazuje vaše investiční aktiva. Stejně jako pracovní portfolio je vaše investiční portfolio nejlepší, když je rozmanité a vykazuje dobré výnosy.
➑ Likvidita : Likvidita je v investicích snadnost obchodování s cennými papíry za hotovost, aniž by došlo ke ztrátě.
➒ Prodej nakrátko : Prodej nakrátko je investiční strategie, při které prodáváte akcie s očekáváním poklesu cen akcií, abyste je pak odkoupili zpět za sníženou cenu. Cílem je získat zisk ze zpětného odkupu za snížené ceny.
➓ Realizovat: Cenné papíry nebo akcie se „realizují“, když jsou prodány na trhu. Realizované cenné papíry ovlivňují daňovou strukturu investora. Cenné papíry lze prodat s realizovaným ziskem nebo ztrátou.
❶❶ Kapitálové zisky : Když se cenné papíry prodávají za vyšší cenu, než je jejich kupní cena, vede to ke kapitálovému zisku.
❶❷ Odkup v naturáliích : K odkupu v naturáliích dochází, když platíte za nové cenné papíry jinými cennými papíry namísto hotovosti.
❶➌ Volatilita trhu: Volatilita trhu se týká nejistoty spojené s růstem a sestupem cen cenných papírů, jako jsou ETF, akcie a dluhopisy.
Napsat komentář