Luna se aktuálně obchoduje za 0.016 USD.
Tak co, že?
Jen další shitcoin, který se zhroutil s trhem?
No, není to tak jednoduché. Zatímco většina altcoinů je zasažena prolomením dolaru a klesá o 20 % – 30 %, LUNA se rozhodla ponořit se na dno bazénu se šíleným 99.9998 % pádem!
To vše za pouhých 5 dní.
Otázkou ale je, proč se to stalo a jaký to má dopad na kryptotrh?
Dekódování ekosystému Terra
LUNA a UST jsou součástí ekosystému Terra. Oba tyto tokeny jsou v tomto ekosystému vyměněny, takže UST fixuje kolem hranice 1 $.
Jak se to dělá?
Stabilní coin je obecně „stabilní“ udržováním rezervy aktiv, jako je zlato a fiat, aby se vypořádala s volatilitou trhů.
Například USDT udržuje vklad ve výši 1 USD za každou minci Tether. Ale UST udržuje svou stabilitu prostřednictvím inteligentního algoritmu založeného na smlouvě. To znamená, že UST používá LUNA k udržení své fixace na 1 dolaru.
Pokud například cena UST klesne pod 1 dolar, pak jsou lidé vybízeni, aby spálili (trvale zničili) své UST výměnou za LUNU, protože by stále dostávali LUNA v hodnotě 1 dolar. To snižuje nabídku UST a vrací jeho cenu zpět k hranici 1 USD.
To je důležité pochopit, protože to znamená, že pokud se poptávka po UST zvýší a její cena poroste, pak jej mohou držitelé LUNA vyměnit za UST za stejnou cenu 1 dolar a dosáhnout ohleduplných zisků. Zbývající prostředky jsou převedeny do obecní pokladny. Tyto prostředky jsou později investovány do aplikací a služeb Terra za účelem zlepšení ekosystému.
Proč Luna havarovala?
LUNA byl tak silný projekt, že zůstal pevný i v medvědího trhu. Vidět propad o 99 % během týdne nebylo snadno stravitelné.
Ale všechno se děje z nějakého důvodu a Lunin případ nebyl jiný. Pojďme se podívat na to, co vedlo k tak masivnímu pádu této populární kryptoměny.
1. Skládka UST 200 milionů USD
Věci se začaly připravovat, když došlo k náhlému shození UST ve výši přibližně 200 milionů dolarů. Tato událost se okamžitě vyrovnala UST na 0.985 $. Netrvalo dlouho, než se vzpamatoval zpět na hranici 1 dolaru.
Tato událost však přinesla na trh spoustu FUD a paniky. V žádném okamžiku lidé začali stahovat své UST Kotva a vyměnil ji za LUNU. Během dvou dnů bylo z protokolu Anchor, který nabízel kolem 3% APY (Average Percentage Yield) na minci, odstraněno UST v hodnotě přibližně 20 miliard dolarů.
To přineslo velký prodejní tlak na trhu a více lidí začalo vyměňovat své UST za LUNA, aby vydělali.
Arbitrážní příležitost okamžitě využila ceny obou tokenů, protože je investoři neustále uvolňovali na otevřeném trhu. Výsledek byl světu snadno viditelný, protože UST klesla na 0.5 $ a LUNA klesla o 90 %.
2. Nedostatek případů použití
Pokud to budeme pozorně sledovat, pak UST nemělo moc případu použití. Kolem 14 miliard dolarů UST, nebo 75 % jeho hodnoty, bylo uzamčeno v protokolu Anchor. Bylo to proto, že Anchor nabízel masivní 20% APY pro UST. Investoři jen chtěli získat tento neobvyklý výnos z UST, a to bylo vše.
Odborníci vždy předpovídali, že tato metoda není udržitelná, protože projekt jednoho dne pro Anchor vyschne a lidé nakonec své UST prodají, protože budou mít nižší výnosy.
To je důvod, proč když se UST zhroutil ze své hranice 1 dolaru, lidé jej začali prodávat, a protože neměl žádné další velké případy použití nebo objemy, okamžitě způsobil masivní krach.
3. Aktuální podmínky na trhu
UST selhala nebo ne, LUNA se stejně pravděpodobně chystala trochu shodit, vzhledem k masivní akci cen hlavy a ramen, kterou vytvořila v denním časovém rámci.
Ale nikdo nikdy nečekal, že to půjde i přes 20 %. (Potlesk těm, kteří zkrátili!)
Celý tento UST dump a arbitrážní vykořisťování se odehrálo v době, kdy byl celý krypto trh v hluboké červené. Bitcoin se aktuálně obchoduje pod 30 1.2 $ a tržní kapitalizace se snížila na XNUMX bilionu $. To přineslo ještě větší prodejní tlak na Lunu.
4. Arbitráž selže
Kdo by si pomyslel, že metoda, která měla udržet token stabilní, se stala hlavním důvodem jeho pádu?
No, to je přesně to, co se stalo s Terra's UST. Když se UST odklonilo od hranice 1 USD kvůli 200 milionům USD na trhu, lidé to viděli jako příležitost k zisku.
Řeknu vám, jak:
Předpokládejme, že UST je fixován kolem 1 USD a vy se rozhodnete jej vyměnit za LUNA v hodnotě 1 USD. Nebude to vytvářet velký rozdíl. Ale co se stane, když se UST sníží a klesne pod dolar.
Zvažte například pokles UST na cenu 0.50 USD. To znamená, že si lidé mohou koupit 20 UST za 10 dolarů. Zajímavé je, že lidé mohou těchto 20 UST snadno vyměnit za LUNU v hodnotě 20 dolarů pomocí ekosystému Terra a poté LUNU prodat na volném trhu. Snadný 100% zisk během několika minut.
Tak přišel na trh prudký prodejní tlak. To však nebyl jediný důvod pádu LUNY.
Dopad Luny na Crypto Market
Kryptoprostor už byl dole kvůli obavám z inflace a zvýšení úrokových sazeb. Pád Luny a UST v tom působil jako katalyzátor selhání trhu. Zásadní součástí je pochopit dlouhodobý dopad, který to bude mít na svět.
Kryptoměny jsou velmi volatilní a každý je zná. Ale jak zareagujete, když uvidíte, že se stablecoin během několika dní propadne o 50-60 %. To přineslo v masách mnoho strachu a nejistoty.
Kotevní platforma, která nabízí 20% APY na UST, získala kolem 14 miliard dolarů. Lidé investovali své důchodové peníze v naději na vysoké výnosy. Ale protože se karty úplně obrátily, je vysoce možné, že lidé už nebudou moci takovým platformám věřit.
Důvěryhodnost těchto platforem a projektů, jako je Terra, utrpěla masivní hity a nebude překvapením, že je lidé budou ignorovat i v budoucnu.
Co bude dál pro Lunu, Zero? Nebo má Terra plán obnovy?
No, pokud se UST nějak podaří dostat zpět na $ 1, jak má být, stále existuje naděje na oživení LUNY.
Ale podaří se mu ještě někdy dosáhnout svého historického maxima?
No, je to těžká přihrávka. I když budou všechny prostředky vybrané z Luny obnoveny, je stále nemožné, aby se Luna oživila na hranici 100 $, na které byla kdysi, protože nyní je v oběhu 6,907,376,873,996 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX tokenů LUNA.
To je důvod, proč LUNA už nikdy neuvidí ATH; i jeho šance stát se 1 dolarem je nulová. Pokud se LUNA opět dostane na 1 dolar, bude mít tržní strop 6.9 bilionu dolarů, což je prakticky nemožné. I při ceně 0.1 dolaru by LUNA měla tržní strop 690 miliard dolarů.
Ale to neznamená, že to Luna nemůže vůbec přežít. Zdá se však, že je to velká zeď, kterou je třeba přelézt, protože taková událost definitivně rozdrtila důvěru lidí v projekt a s celkově klesajícím trhem je pro LUNU opravdu těžké předpovídat místní dno.
Zakladatel Luna, Do Kwon, využil Twitter, aby zvládl panickou situaci pomocí plánu obnovy.
14/ Návrat Terry do formy bude pohledem, který budete spatřit.
Jsme tady, abychom zůstali. A budeme dál dělat hluk.????
-Do Kwon???? (@stablekwon) 11
Podle něj se tým Terra neustále snaží absorbovat obrovské zásoby UST. Při srovnání tohoto pádu s loňským Do Kwon říká, že tým bude schopen toto překonat a v nadcházejících časech znovu oživit.
Ale když vidíme současnou situaci a neustálý pád Luny, zdá se, že je pro kryptoměnu opravdu těžké se odrazit.
Napsat komentář