V dnešní době je investování něco, co chce dělat každý, protože je to jeden z nejlepších způsobů, jak vytvořit bohatství.
Jako investor byste měli vědět, že akciový trh je skutečně nejlepší způsob, jak vydělat peníze, ale rozhodně vás může dostat do finanční krize, pokud neprovedete správný průzkum akcií, do kterých investujete.
Když už mluvíme o průzkumu akciového trhu, mnozí investoři považují Mohnish Pabrai – indicko-amerického obchodníka, investora a filantropa za svůj idol a následují jeho investiční cestu, aby uspěli na své investiční cestě na akciovém trhu.
Mohnish Pabrai založil Pabrai Investment Funds a zakladatel a CEO Dhandho Funds.
Ačkoli Mohnish Pabrai není na Západě známým jménem, je Midas indického investování.
Jeho záznamy o tom, jak odhalovat slibně rostoucí společnosti, identifikovat jejich nedostatky a čekat, až trh rozpozná jejich potenciál, z něj udělaly jednoho z nejrespektovanějších investorů.
Pojďme se nyní naučit několik investičních lekcí z investičního přístupu Mohnish Pabrai.
1. Zaměřte se na nízké riziko a vysokou návratnost
Jako investor vedle podnikatele Mohnish vždy věřil, že je investorem, který hraje na bezpečné straně. Říká, že podnikatelé se skvěle vypořádávají s nejistotou a jsou také velmi dobří v minimalizaci rizik.
Jako podnikatel se naučil jednu věc, a to minimalizovat rizika z každého sektoru, do kterého investoval in.
Takže z burza cenných papírů, pokud nemůžete vydělat více peněz, můžete alespoň minimalizovat rizika spojená s vaší investicí tím, že budete hrát na jistotu. Ať tak či onak, nevyděláte moc, ale ani neproděláte. I když je hraní bezpečné, rád bych tento investiční přístup nazval chytrým.
Pabrai používá gudžarátské slovo „Dhandho" což znamená úsilí, které vytváří bohatství.
Přesněji řečeno, v souvislosti s investováním má na mysli podniky s vysokou návratností a nízkým rizikem poklesu. Jsou to podniky, kde i když se něco pokazí, stále můžete vydělávat peníze.
Investoři Dhandho se nesnaží být chytří nebo někoho přechytračit. Oni jednoduše nakupovat podniky s jistotou – platí dostatečně nízkou cenu, než kdyby oni jsou špatně, moc neztratí. Pokud mají pravdu a trh si to nakonec uvědomí, jsou spousta vzhůru nohama.
Svůj investiční přístup přirovnává ke dvěma stranám mince říkat. "Hlavy vyhrávám, ocasy moc neztrácím."
Tento přístup může být pochopen tak nízko riziko, a vysoké nejistota, protože i když z investice nemají velký zisk, mohou očekávat alespoň minimální rizika.
Stručně řečeno, Mohnish Pabrai je obchodní osobností a věří v investování do akcií s „nízkým rizikem a vysokým výnosem“ spíše než „s vysokým rizikem a vyššími výnosy“.".
2. Investice je vše o čekání
Mohnish říká,
„Jedinou největší výhodou hodnotového investora není IQ. Je to trpělivost a čekání. Čekání na to správné hřiště a čekání mnoho let na to správné hřiště.“
-Mohnish Pabrai
V posledních dvou desetiletích zažil akciový trh své podíl na vzestupy a pády. Během této doby tam bylo mnoho příležitostí, kdy trh klesl o více než 10 procent za jeden den.
Investoři jako Mohnish Pabrai se však takové volatility na trhu neobávají. Vědí, že pokud nakoupí dobré akcie ve správný čas a podrží je dlouho období, mohou poskytovat nepředstavitelné výnosy.
Necháte-li své investice růst prostřednictvím skládání, můžete vydělat spoustu peněz; investoři, jejichž aktiva rostla exponenciálně buď zapomněli na akcie, ve kterých dosáhli počátečních zisků, nebo použili tyto výnosy k diverzifikaci do jiných aktiva.
Důvod, proč investoři nedostanou plně hodnota skládání je to, že pokaždé, když akcie stoupnou, jejich mysl si s nimi začne hrát. The stock to byla malá část portfolio Najednou se stává velkou součástí a vyvolává strach nebo chamtivost v závislosti na tom, zda se na to člověk dívá z perspektivy zisku nebo ztráty.
Tento může způsobit, že uděláte všechny druhy chyby, jako je prodej po a velké růst ceny (protože vaše mysl říká, že je příliš velký) nebo ne prodejní když byste měli (protože vaše mysl říká, že je stále příliš malý).
„Nakupováním akcií nevyděláte peníze. A nevyděláváte peníze, když prodáváte akcie. Vyděláváte peníze čekáním."
-Mohnish Pabrai
3. Chyby jsou nejlepší učitelé
Stejně jako ostatní úspěšní investoři na akciovém trhu doporučuje i Mohnish Pabrai se z chyb něco poučit a příště je neopakovat.
Mohnish říká, že chyby jsou nejlepší učitelé. Z úspěchu se člověk nepoučí. Je žádoucí poučit se zprostředkovaně z neúspěchů jiných lidí, ale mnohem pevněji se to spálí, když jsou vlastní.
Prostřednictvím toho poukazuje na to, že jako investor musíte přijmout své chyby, kdykoli budete čelit pádu na akciovém trhu. Protože na akciovém trhu jsou chvíle, kdy máte pravdu a kdy se mýlíte. Například linie akcií může klesnout o 10 % a dokonce o 50 % nahoru, takže je to skutečně nad vaše očekávání.
TZde je pouze jedna věc, která vám může pomoci uspět na akciovém trhu, a to váš pozitivní přístup k učení se ze svých chyb.
Abyste tedy byli investorem s vyšší mírou přesnosti zisku, měli byste analyzovat své pády a pády jiných lidí a najít akcie s vyšším ziskem, které jsou ty s nižším rizikem, abyste našli své přesně investice.
Měli byste zvážit vaše chyby jako příležitost k nápravě vašich nedostatků a dosažení úspěchu ve vaší další investici.
4. Hrajte napříč oblastmi svého porozumění
Na akciovém trhu hraje váš zájem o společnost a hlavní roli, která vám pomůže získat zisk. Proto Mohnish Pabrai říká,
"Jediná možnost jeden by měl koupit akcie je, pokud rozumíte základnímu podnikání. Zůstáváte v okruhu kompetencí. Kupujete podniky, kterým rozumíte."
-Mohnish Pabrai
Měli byste si vybrat společnost, která vás nejvíce zajímá, najít investory To je vydělávejte na takových akciích, řiďte se jejich investičním přístupem, analyzujte body, kde dělají chyby, udělejte správný krok ve správný čas a napište svou investiční ságu.
Nejlepší investoři se mohou podívat na společnost a posoudit její konkurenční výhody analýzou, o jakou firmu se jedná in. Tento může to znít jasně, ale mnoho lidí dělá chybu, když si myslí, že jde o podnikání je definováno svými produkty nebo službami. Pletou si firmu s jejím průmyslem.
V praxi je však odvětví, ve kterém společnost soutěží, často méně důležité než to, jak soutěží v rámci odvětví.
Například společnosti, které vyrábějí integrované obvody, jsou všechny ve stejném odvětví – polovodiče –, ale soutěží za velmi odlišných podmínek. Někteří prodávají své produkty výrobcům počítačů, jako je Dell; ostatní prodávají výrobcům elektroniky, jako je Nokia; ještě, ostatní prodat automobilovým společnostem, jako je General Motors.
Tyto rozdíly znamenají, že každá společnost čelí různým rizikům a má různé vyhlídky na růst a ziskovost.
I v rámci jednoho odvětví může existovat značný nepoměr mezi vyhlídkami jednotlivých společností.
Takže vždy hrajte v oblastech najdete váš maximální zájem a ve kterém můžete využít své analytické znalosti.
5. Vždy si udělejte seznam otázek ke zkoumání akcií
Pro ty kdo jsou je v investování nová, je těžké vědět, kde začít s budováním svých znalostí. Nejlepší místo, kde začít, není u akcií, ale u podniků. A nejlepší způsob, jak se o tom dozvědět podniků je kladením otázek.
Dělat seznam otázek a použijte jej pokaždé, když uvažujete o nákupu akcií ve společnosti. Pomůže vám to vyhnout se mnoha chybám a soustředit se na to, na čem záleží.
Mohnish Pabrai ve své knize „The Dhandho Investor“ uvedl sadu otázek, které byste měli použít při zkoumání akcií, které chcete koupit.
- Spadá tato kategorie akcií do oblasti vašeho zájmu a kompetencí?
- Jaká je současná vnitřní hodnota podniku? Dokážete do něj investovat s větší jistotou? Jaký je jeho odklon v nadcházející budoucnosti?
- Jak management vynakládá akcionářský kapitál?
- Jste si jisti, že do této akcie investujete maximum svých financí?
- Obsahuje tato akcie nízké riziko? Pokud ano, jak moc to má nevýhodu obsahovat?
- Má tento byznys hluboké kořeny?
- Kolik úrovní poctivosti si tento podnik nárokuje?
Před investováním do jakékoli akcie si tedy odpovězte na všechny tyto otázky a zvyšte svou důvěru v nákup akcií a počkejte na správný čas, abyste je prodali a získali zisk, jak se předpokládá.
6. Investujte do jednoduchého, ale proaktivního podnikání
Společnost Mohnish vždy doporučovala najít podnik, který je snadno pochopitelný a úspěšně běží s minimální ztrátou, aby byla zajištěna lepší návratnost vaší investice, i když budete muset dlouho čekat.
Neměl bys zaměřte se na předvídání které společnosti se chystá být „příští Amazon" ale raději investujte do podniků, které mohou růst, aniž by vyžadovaly výskyt mimořádných odlehlých hodnot.
„Einstein také rozpoznal sílu jednoduchosti a to byl klíč k jeho průlomům ve fyzice. Poznamenal, že pět vzestupných úrovní intelektu byly, "Chytrý, inteligentní, brilantní, geniální, jednoduchý." Pro Einsteina byla jednoduchost prostě nejvyšší úrovní intelektu.“
-Mohnish Pabrai
Ovlivnil Warren Buffett, Mohnish říká, že když přemýšlíte o investicích, měli byste najít něco všedního a obyčejného, ale něco, co potřebuje každý. Například Coca-Cola a Gillette. Tyto společnosti existují desítky let a to, co prodávají, není trendy ani nové, ale je to něco, co každý kupuje a používá denně.
Na druhou stranu jsou lidé velmi nadšení z nových produktů a nový technologické společnosti jako Facebook nebo Instagram. A příležitostně tyto společnosti mohou být dobrý investice. Ale Mohnish říká To jste je třeba si dávat pozor, protože jsou to také rizikové investice.
Nikdo totiž neví, jestli se jim to dlouhodobě podaří. Říká, že když uvažujete o investování svých peněz, nezapomeňte vzít v úvahu oba typy příležitostí: nudné, ale stabilní podniky jakož i rychle rostoucí společnosti se zajímavými produkty a službami.
7. Naučte se hledat příležitosti v tržní krizi:
Mohnish Pabrai ve své knize Mosaic – Perspectives on Investing zmínil, že:
„Krychy trhů a finanční krize jsou časem, kdy se musíme připoutat a jít do toho práce "
– Mohnish Pabrai
Příležitost přichází, když cena akcií klesne, ale obchodní hodnota se nezmění. Pabrai říká, že investoři by během krize neměli panikařit ani ztrácet důvěru.
Hodnotový investor Mohnish říká, že akcioví investoři by se měli naučit hledat příležitosti v tržní krizi. Většina z největších jmění jsou vyrobeny in krize. Je to období, kdy se nikomu nechce nic dělat. Pokud ale máte peníze, můžete na nákupech slev vydělat jmění.
Závěrečná slova
Investování do akcií je hra, která má mnoho příležitostí k vítězství se správnou strategií v ruce a nedostatky v prohrávání hry s nedostatkem výzkumu. Podívejte se tedy na výše uvedené nejlepší lekce pro investování od Mohnish Pabrai; učit se, cvičit a užívat si svátek.
Máte dotazy týkající se tohoto blogu?
Prosím, neváhejte komentovat!
Šťastné investování!
Napsat komentář