Pokud jde o obchodování opcí, existuje mnoho různých strategií a metod, které můžete použít. Najít pro vás správnou metodu však může být problém, zvláště pokud jste ve hře nováčkem.
Proto jsme sestavili tohoto jednoduchého průvodce obchodováním opcí. Ať už jste úplný začátečník nebo se jen potřebujete osvěžit, tento průvodce vás provede vším, co potřebujete vědět, abyste mohli začít.
Probereme základy toho, co jsou opce a jak fungují, a různé typy opčních obchodů, které můžete provést, abyste mohli začít. Na konci budete dobře rozumět tomu, jak funguje obchodování s opcemi, a budete připraveni začít dělat své vlastní obchody.
Co jsou možnosti?
Obchodování s opcemi je proces nákupu a prodeje opčních kontraktů.
Opční smlouva je smlouva, která dává držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním. Obchodování s opcemi může být skvělý způsob, jak vydělat peníze, ale také s sebou nese určité riziko.
Výhody obchodování s opcemi
Obchodování s opcemi může být skvělý způsob, jak vydělat peníze, ale není pro každého. Zde je několik výhod obchodování opcí:
1. Obchodování s opcemi může být velmi ziskové
Pokud máte portfolio akcií nebo jiných aktiv, ze kterých chcete generovat příjem, obchodování s opcemi může být skvělý způsob, jak toho dosáhnout. Prodejem call opcí můžete vybírat prémie od ostatních investorů, kteří sázejí na to, že cena podkladového aktiva poroste. A prodejem prodejních opcí můžete vybírat prémie od investorů, kteří sázejí na to, že cena podkladového aktiva půjde dolů.
2. Zajištění proti riziku
Pokud vlastníte akcii, u které se obáváte, že by mohla klesnout na hodnotě, můžete si koupit prodejní opci, abyste se proti tomuto riziku zajistili. Prodejní opce vám dávají právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu, takže pokud hodnota akcie klesne, můžete ji prodat za vyšší cenu a omezit své ztráty.
3. Spekulujte budoucí cenu aktiv
Pokud si myslíte, že cena akcie poroste, můžete si koupit call opci. A pokud si myslíte, že cena akcie půjde dolů, můžete si koupit prodejní opci.
4. Flexibilní způsob obchodování
Obchodování s opcemi vám umožňuje přizpůsobit své investice vašim konkrétním cílům a potřebám. Ať už chcete generovat příjem, zajistit se proti riziku nebo spekulovat na budoucí cenu aktiva, obchodování s opcemi vám může pomoci dosáhnout vašich investičních cílů.
Rizika spojená s obchodováním opcí
Pokud jde o obchodování opcí, je důležité si uvědomit možná rizika, která s tím souvisí. Zde je několik věcí, které je třeba mít na paměti:
- Volatilita-Ceny opcí mohou být velmi kolísavé, což může v krátké době vést ke značným ztrátám.
- likvidita-V určitých časech nemusí být k dispozici mnoho kupujících nebo prodejců, což může ztěžovat opuštění pozice.
- Požadavky na marži-Vzhledem k tomu, že opce jsou nástroje s pákovým efektem, můžete být požádáni o zaúčtování marže, abyste je mohli obchodovat. To může zvýšit vaše riziko, pokud se trh pohybuje proti vám.
- Riziko přiřazení -Pokud si koupíte opci, může vám být v určitém okamžiku přiřazen podkladový kontrakt. To je obecně riziko u call opcí, ale může se to stát i u put.
- Riziko vypršení platnosti -Opce vyprší a stanou se bezcennými, pokud nebudou uplatněny před datem vypršení platnosti. Toto je zvláště riziko, pokud držíte in-the-money opci, která brzy vyprší.
Různé typy obchodování s opcemi
Pokud jste ve světě opčního obchodování nováčkem, je důležité vědět, že existují různé typy opčních kontraktů, které můžete obchodovat. Zde je rychlý přehled různých typů možností:
1. Možnosti volání
Kupní opce je dohoda, která dává investorovi právo, nikoli však povinnost, koupit akcii, dluhopis, komoditu nebo jiné aktivum za pevnou cenu během určitého časového období.
Kupující kupní opce za toto právo zaplatí prodávajícímu prémii. Prémie je funkcí realizační ceny, což je cena, za kterou bude podkladové aktivum nakoupeno nebo prodáno v případě uplatnění opce, a doby do vypršení opce.
Kupující kupní opce doufá, že cena podkladového aktiva poroste, aby bylo možné opci uplatnit za účelem zisku. Prodejce call opce doufá, že cena podkladového aktiva zůstane stejná nebo klesne tak, že opce vyprší bezcennou a prodávající si ponechá prémii.
Existuje mnoho různých typů call opcí a každá má své vlastní specifické podmínky. Nejběžnějším typem kupní opce je opce na akcie, která dává držiteli právo koupit akcie konkrétní akcie za stanovenou cenu v určitém časovém období.
Mezi další typy call opcí patří opce na futures, dluhopisy a komodity. Call opce lze také použít k zajištění proti ztrátám z jiných investic.
Klíčem k vydělávání peněz pomocí call opcí je správně předpovědět budoucí cenu podkladového aktiva. Pokud cena aktiva stoupne, opce bude mít vyšší hodnotu, než je prémie za ni zaplacená. Pokud cena aktiva klesne, opce propadne bezcenné a investor ztratí prémii.
Aby byli investoři úspěšní, musí dobře rozumět faktorům, které mohou ovlivnit cenu podkladového aktiva, jako jsou ekonomické zprávy, zisky společnosti a globální události. Musí být také schopni načasovat trh, nakupovat opce, když jsou ceny nízké, a prodávat je, když jsou ceny vysoké.
Opce jsou riskantní investice a většina investorů na nich z dlouhodobého hlediska přijde. Nicméně pro ty, kteří jsou ochotni podstoupit riziko, mohou být call opce výnosným způsobem, jak vydělat peníze na akciovém trhu.
2. Dejte možnosti
Prodejní opce je smlouva, která dává držiteli právo prodat určité aktivum za určitou cenu ve stanoveném časovém rámci. Prodejní opce se často používají jako zajištění proti poklesu hodnoty podkladového aktiva.
Řekněme například, že vlastníte 100 akcií společnosti ABC Corporation. Obáváte se, že hodnota akcií může klesnout, a tak se rozhodnete koupit prodejní opci, která vám dává právo prodat své akcie za 50 USD za akcii během příštího měsíce.
Pokud akcie během příštího měsíce skutečně klesnou na 50 USD nebo níže, můžete uplatnit svou opci a prodat své akcie. Získáte zisk 50 USD na akcii, po odečtení nákladů na opci.
Na druhou stranu, pokud akcie během příštího měsíce neklesnou na 50 USD nebo níže, jednoduše necháte opci vypršet. Ztratíte cenu opce, ale stále budete vlastnit akcie.
Put opce tedy mohou být způsobem, jak ochránit hodnotu vašeho akciového portfolia před poklesem celkového trhu.
3. Možnosti rozkročení
Straddle znamená držení jak call, tak prodejní opce na stejné podkladové aktivum, se stejnou realizační cenou a stanoveným stejným datem vypršení platnosti. Cílem straddle je profitovat z velkých cenových pohybů v obou směrech, bez ohledu na to, jakým směrem se trh skutečně pohybuje.
Jedním ze způsobů, jak si představit straddle, je sázka na volatilitu. Pokud očekáváte, že akcie udělají velký pohyb, ale nejste si jisti, jakým směrem se vydá, pak pro vás může být ta pravá strategie straddle.
Existují dva hlavní typy rozkroků:
- At-the-money (ATM) rozkročit se: Jedná se o straddle, kde se realizační cena call a put opcí rovná aktuální ceně podkladového aktiva.
- Out-of-the-money (OTM) rozkročení: Jedná se o straddle, kde je realizační cena callu nižší než aktuální cena podkladového aktiva a realizační cena put je vyšší než aktuální cena.
Obkročmo lze použít v různých situacích. Pokud například očekáváte, že zpráva o výdělcích společnosti způsobí velký pohyb ceny akcií, ale nejste si jisti, jakým směrem se cena bude ubírat, pak může být dobrou volbou bankomat.
Nebo, pokud očekáváte, že akcie udělají velký pohyb, ale nejste si jisti, kterým směrem se vydá, pak může být OTM straddle dobrou volbou. Nákupem OTM call a OTM put v podstatě sázíte na to, že akcie udělají velký pohyb, ale je vám jedno, kterým směrem půjde.
Klíčem k ziskovému obchodování na straddle je správně předpovědět, jak velký bude cenový pohyb. Pokud očekáváte velký pohyb, ale akcie se pohnou jen o malý kousek, pak pravděpodobně ztratíte peníze na svém rozkročeném kole.
Na druhou stranu, pokud správně předpovídáte velký pohyb, můžete vydělat spoustu peněz. Řekněme například, že si koupíte bankomat rozkročený za 100 USD.
Pokud se akcie zvýší o 10 %, pak bude vaše call mít hodnotu 110 USD a vaše put bude mít hodnotu 0 USD. Váš zisk by byl 10 $. Pokud však akcie poklesnou o 10 %, pak bude váš vklad mít hodnotu 110 USD a vaše call bude mít hodnotu 0 USD. Váš zisk bude opět 10 $.
Jak vidíte, se straddle můžete vydělávat peníze bez ohledu na to, kterým směrem se akcie pohybuje, pokud je pohyb dostatečně velký. Hlavním rizikem straddle je, že můžete přijít o peníze, pokud se akcie dostatečně nepohybují. Pokud si například koupíte straddle za 100 USD a akcie se pohnou pouze o 5 %, ztratíte 5 USD.
Dalším rizikem je, že akcie by se mohly prudce pohybovat jedním nebo druhým směrem a vy byste mohli skončit s dorovnáním a vložit oba do peněz. Tomu se říká „přejetí“ a může to vést k velkým ztrátám.
4. Možnosti šíření
Spread opce zahrnuje nákup a prodej dvou různých opčních kontraktů současně. Tyto dva kontrakty mohou být buď kupní opce, nebo prodejní opce, a mohou být pro stejné podkladové aktivum nebo pro různá aktiva.
Nejběžnějším typem spreadové opce je call spread. Jedná se o nákup call opce s nižší realizační cenou a zároveň prodej call opce s vyšší realizační cenou. Cílem call spreadu je dosáhnout zisku, pokud se cena podkladového aktiva zvýší, a zároveň omezit potenciální ztrátu, pokud cena aktiva klesne.
Dalším typem spreadové opce je put spread, který zahrnuje nákup put opce s nižší realizační cenou a prodej put opce s vyšší realizační cenou. Cílem put spreadu je dosáhnout zisku, pokud cena podkladového aktiva klesne, a zároveň omezit potenciální ztrátu, pokud cena aktiva vzroste.
5. Možnosti indexu
Indexové opce jsou smlouvy, které držiteli udělují právo, nikoli však povinnost, buď koupit nebo prodat současné podkladové aktivum za stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním. Podkladovým aktivem je obvykle akciový index, jako je S&P 500, ale může to být také jedna akcie, burzovně obchodovaný fond (ETF) nebo komodita.
Indexové opce jsou typicky opce amerického typu, což znamená, že je lze uplatnit kdykoli až do data expirace včetně. Opce evropského typu se uplatňují pouze v den jejich expirace.
Cena, za kterou lze podkladové aktivum koupit nebo prodat, se nazývá realizační cena. Prémie je cena opčního kontraktu. Je to částka, kterou kupující opce zaplatí prodávajícímu opce za právo koupit nebo prodat podkladové aktivum.
Existují dva různé typy možností indexu:
- Možnosti volání
- Možnosti umístění
Call opce jednoduše dávají držiteli právo koupit podkladové aktivum za realizační cenu k datu expirace nebo před ním. Zatímco prodejní opce nabízejí držiteli právo prodat podkladové aktivum za realizační cenu v den vypršení platnosti nebo před ním.
Výplata za kupní opci je rozdíl mezi realizační cenou a cenou podkladového aktiva při expiraci, pokud je podkladové aktivum nad realizační cenou. Pokud je podkladové aktivum pod realizační cenou, opce vyprší bezcenná a kupující opce ztratí prémii.
Výplata za prodejní opci je rozdíl mezi realizační cenou a cenou podkladového aktiva při expiraci, pokud je podkladové aktivum pod realizační cenou. Pokud je podkladové aktivum nad realizační cenou, opce vyprší bezcenná a kupující opce ztratí prémii.
6. Měnové opce
Měnová opce je typ derivátové smlouvy, která dává držiteli právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat určitou měnu za stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním. Měnové opce využívají investoři jako způsob, jak se zajistit proti měnovému riziku nebo ke spekulaci na pohyb směnných kurzů.
Podmínky měnového opčního kontraktu jsou určeny podkladovým měnovým párem, realizační cenou, datem vypršení platnosti a prémií. Podkladový měnový pár je měnový pár, na kterém je opční smlouva založena. Realizační cena je cena, za kterou může držitel opce koupit nebo prodat podkladový měnový pár. Datum expirace je datum, ke kterému vyprší opční smlouva a opce již není platná. Prémie je cena opčního kontraktu.
Měnové opce mohou být v evropském nebo americkém stylu. Opce evropského typu lze uplatnit pouze k datu expirace, zatímco opce amerického typu lze uplatnit kdykoli až do data expirace.
Měnové opce se obchodují na mimoburzovním (OTC) trhu a neobchodují se na burzách.
7. Komoditní opce
Komoditní opce je smlouva, která držiteli uděluje právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat určité množství komodity za stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním.
Cena, za kterou lze opci uplatnit, se nazývá realizační cena a datum, kdy opce vyprší, se nazývá datum expirace.
Pokud opce není uplatněna do data expirace, vyprší a stane se bezcennou.
Pokud se s podkladovou komoditou neobchoduje na regulované burze, opce se považuje za mimoburzovní (OTC) kontrakt.
Výše uvedený průvodce by vám měl pomoci začít s obchodováním opcí. Pamatujte, že obchodování s opcemi je spekulativní podnik a nikdy byste neměli riskovat více, než si můžete dovolit ztratit.
S řádným výzkumem a důkladným pochopením souvisejících rizik obchodování s opcemi může být pro vás výhodným způsobem investování.
Napsat komentář