Ar hyn o bryd mae Luna yn masnachu ar $0.016.
Felly, beth, iawn?
Dim ond shitcoin arall a damwain gyda'r farchnad?
Wel, nid yw mor syml â hynny. Tra bod y rhan fwyaf o Altcoins yn cael eu taro gan y doler yn torri allan ac yn gostwng 20% - 30%, penderfynodd LUNA blymio i waelod y pwll gyda chwalfa wallgof o 99.9998%!
Y cyfan mewn dim ond mater o 5 diwrnod.
Ond y cwestiwn yw, pam y digwyddodd hyn, a sut mae'n effeithio ar y farchnad crypto?
Dadgodio Ecosystem Terra
Mae LUNA ac UST yn rhan o ecosystem Terra. Mae'r ddau docyn hyn yn cael eu cyfnewid yn yr ecosystem hon fel bod UST yn pegio o amgylch y marc $1.
Sut mae hyn yn cael ei wneud?
Yn gyffredinol, gwneir darn arian sefydlog yn “sefydlog” trwy gadw cronfa o asedau fel aur a fiat i fynd i'r afael ag ansefydlogrwydd y marchnadoedd.
Er enghraifft, mae USDT yn cadw blaendal o 1 doler yr UD ar gyfer pob darn arian Tether. Ond, mae UST yn cynnal ei sefydlogrwydd trwy algorithm smart sy'n seiliedig ar gontract. Mae hyn yn golygu bod UST yn defnyddio LUNA i gynnal ei beg ar $1.
Er enghraifft, os yw pris UST yn disgyn o dan $1, yna anogir y bobl i losgi (dinistrio'n barhaol) eu UST yn gyfnewid am LUNA, gan y byddent yn dal i dderbyn gwerth $1 o LUNA. Mae hyn yn lleihau'r cyflenwad o UST ac yn dod â'i bris yn ôl i'r marc $1.
Mae hyn yn bwysig i'w ddeall gan ei fod yn golygu, os bydd y galw am UST yn cynyddu a'i bris yn codi, yna gall deiliaid LUNA ei gyfnewid am UST ar yr un gyfradd o $1 a gwneud enillion ystyriol. Mae gweddill yr arian yn cael ei drosglwyddo i'r trysorlys cymunedol. Mae'r cronfeydd hyn yn cael eu buddsoddi'n ddiweddarach yng nghymwysiadau a gwasanaethau Terra i wella'r ecosystem.
Pam Cwympodd Luna?
Roedd LUNA yn brosiect mor gryf fel ei fod yn dal yn gadarn hyd yn oed yn y arth farchnad. Nid oedd gweld damwain o 99% o fewn wythnos yn hawdd i'w dreulio.
Ond, mae popeth yn digwydd am reswm, a doedd achos Luna ddim gwahanol. Gadewch i ni edrych ar yr hyn a arweiniodd at gwymp mor enfawr ar gyfer y crypto poblogaidd hwn.
1. Y Dump $200M O UST
Dechreuodd pethau goginio pan gafwyd gwarediad sydyn o tua $200M o UST. Digwyddodd y digwyddiad hwn ar unwaith UST i $0.985. Nid oedd yn hir iawn nes iddo adfer yn ôl i'w farc $1.
Fodd bynnag, daeth y digwyddiad hwn â llawer o FUD a phanig i'r farchnad. Mewn dim o amser, dechreuodd pobl dynnu eu UST yn ôl o Anchor a'i cyfnewid am LUNA. Mewn dau ddiwrnod, tynnwyd gwerth tua $3 biliwn o UST o'r protocol Anchor, a oedd yn cynnig tua 20% APY (Canran Cynnyrch Cyfartalog) ar y darn arian.
Daeth hyn â llawer o bwysau gwerthu yn y farchnad, a dechreuodd mwy o bobl gyfnewid eu UST am LUNA i ennill elw.
Mewn dim o amser, manteisiodd y cyfle arbitrage ar brisiau'r ddau docyn wrth i fuddsoddwyr barhau i'w dympio yn y farchnad agored. Roedd y canlyniad yn hawdd ei weld i'r byd wrth i UST ostwng i $0.5 a gostyngiad o tua 90% yn LUNA.
2. Diffyg Digon o Achosion Defnydd
Os byddwn yn ei fonitro'n agos, yna nid oedd gan UST lawer o achos defnydd yn gyfan gwbl. Cafodd tua $14 biliwn o UST, neu 75% o'i werth, ei gloi yn y protocol Anchor. Roedd hyn oherwydd bod Anchor yn cynnig APY enfawr o 20% ar gyfer UST. Roedd y buddsoddwyr eisiau ennill yr elw anarferol hwn gan UST, a dyna ni.
Roedd arbenigwyr bob amser yn rhagweld nad oedd y dull hwn yn gynaliadwy gan y byddai'r prosiect yn sychu ar gyfer Anchor rywbryd, ac yna byddai pobl yn y pen draw yn gwerthu eu USTs wrth iddynt gael llai o enillion.
Dyma pam wrth i'r UST chwalu o'i farc $1, y dechreuodd pobl ei werthu, a chan nad oedd ganddo unrhyw achosion na chyfeintiau defnydd mawr eraill, daeth â damwain enfawr ar unwaith.
3. Cyflwr Cyfredol y Farchnad
UST yn camweithio neu beidio, mae'n debyg bod LUNA ar fin gadael ychydig beth bynnag, o ystyried y camau pris pen ac ysgwydd enfawr yr oedd wedi'u ffurfio yn y ffrâm amser dyddiol.
Ond doedd neb erioed wedi disgwyl y byddai'n mynd hyd yn oed y tu hwnt i 20%. (Cymeradwyaeth i'r rhai a fyrhaodd!)
Digwyddodd yr holl ddympiad UST a chamfanteisio arbitrage hwn yn ystod cyfnod pan oedd y farchnad crypto gyfan mewn coch dwfn. Ar hyn o bryd mae Bitcoin yn masnachu o dan $30k, ac mae cap y farchnad wedi crebachu i $1.2 Triliwn. Daeth hyn â mwy fyth o bwysau gwerthu ar Luna.
4. Yr Arbitrage Backfire
Pwy fyddai wedi meddwl mai'r dull a oedd i fod i gadw tocyn yn sefydlog oedd y prif reswm dros ei gwymp?
Wel, dyma'n union beth ddigwyddodd gydag UST Terra. Wrth i'r UST dynnu oddi ar y marc $1 oherwydd y domen UST $200 miliwn yn y farchnad, roedd pobl yn gweld hwn yn gyfle i wneud elw.
Gadewch imi ddweud wrthych sut:
Tybiwch fod UST yn pegio tua $1, a'ch bod yn penderfynu ei gyfnewid am werth $1 o LUNA. Ni fydd yn creu llawer o wahaniaeth. Ond, beth sy'n digwydd pan fydd y UST depegs ac yn dod o dan doler.
Er enghraifft, ystyriwch ostwng UST i bris o $0.50. Mae hyn yn golygu y gall pobl brynu 20 UST am $10. Yr hyn sy'n ddiddorol yw y gall pobl gyfnewid yr 20 UST hyn yn hawdd am werth $20 o LUNA gan ddefnyddio ecosystem Terra ac yna gwerthu LUNA ar y farchnad agored. Elw 100% hawdd mewn ychydig funudau.
Dyma sut y daeth pwysau gwerthu serth i'r farchnad. Fodd bynnag, nid dyma'r unig reswm dros ddamwain LUNA.
Effaith Cwymp Luna Ar Y Farchnad Crypto
Roedd y gofod crypto eisoes i lawr oherwydd ofnau chwyddiant a'r cynnydd mewn cyfraddau llog. Roedd cwymp Luna ac UST yn gatalydd yn hyn o beth damwain marchnad. Y rhan hanfodol yw deall yr effaith hirdymor y bydd yn ei chael ar y byd.
Mae cript-arian yn gyfnewidiol iawn, ac mae pawb yn gyfarwydd â nhw. Ond, sut ydych chi'n ymateb pan welwch chi stabal yn plymio 50-60% mewn ychydig ddyddiau. Mae hyn wedi dod â llawer o ofn ac ansicrwydd i'r llu.
Derbyniodd y platfform angori, sy'n cynnig 20% APY ar UST, tua $14 biliwn. Pobl buddsoddi eu harian ymddeol yn y gobaith o gael enillion uchel. Ond gan fod y byrddau wedi troi’n llwyr, mae’n dra phosibilrwydd na fydd pobl yn gallu ymddiried mewn platfformau o’r fath mwyach.
Mae hygrededd y platfformau a'r prosiectau hyn fel Terra wedi dioddef trawiadau enfawr, ac ni fydd yn syndod gweld pobl yn eu hanwybyddu yn y dyfodol hefyd.
Beth sydd Nesaf i Luna, Sero? Neu A oes gan Terra Gynllun Adfer?
Wel, os yw'r UST rywsut yn llwyddo i gyrraedd y $1 y mae i fod, mae gobaith o hyd i LUNA adfywio.
Ond a fydd byth yn gallu cyrraedd ei lefel uchaf erioed eto?
Wel, mae'n pas caled. Hyd yn oed os caiff yr holl arian a dynnwyd allan o Luna ei adfer, mae'n dal yn amhosibl i Luna adfer i'r $100 yr oedd unwaith gan fod 6,907,376,873,996 o docynnau LUNA mewn cylchrediad erbyn hyn.
Dyma pam na fydd LUNA byth yn gweld ATH eto; hyd yn oed ei siawns o ddod yn $1 yw dim. Os bydd LUNA yn mynd i $1 eto, byddai ganddi gap marchnad o $6.9 Triliwn sydd bron yn amhosibl. Hyd yn oed ar $0.1, byddai gan LUNA gap marchnad o $690 biliwn.
Ond nid yw hynny'n golygu na all Luna oroesi hyn o gwbl. Fodd bynnag, mae'n ymddangos fel wal fawr i'w dringo gan fod digwyddiad o'r fath yn bendant wedi chwalu ymddiriedaeth y bobl yn y prosiect a chyda'r farchnad gyffredinol yn dirywio, mae'n anodd iawn i unrhyw un ragweld gwaelod lleol i LUNA.
Aeth sylfaenydd Luna, Do Kwon at Twitter i drin y sefyllfa o banig gyda chynllun adfer.
14/ Bydd dychweliad Terra i'w ffurf yn olygfa i'w gweled.
Rydyn ni yma i aros. Ac rydyn ni'n mynd i barhau i wneud sŵn.????
—Do Kwon???? (@stablekwon) Efallai y 11, 2022
Yn ôl iddo, mae tîm Terra yn ceisio amsugno'r cyflenwad enfawr o UST yn barhaus. Wrth gymharu'r ddamwain hon â'r llynedd, mae Do Kwon yn dweud y bydd y tîm yn gallu goresgyn hyn ac adfywio eto yn yr amseroedd i ddod.
Ond o weld y sefyllfa bresennol a chwymp parhaus Luna, mae'n ymddangos yn anodd iawn i'r arian cripto bownsio'n ôl.
Gadael ymateb