Y dyddiau hyn, mae buddsoddi yn rhywbeth y mae pawb am ei wneud gan ei fod yn un o'r ffyrdd gorau o greu cyfoeth.
Gan eich bod yn fuddsoddwr, dylech wybod mai'r farchnad stoc yn wir yw'r ffordd orau o ennill arian, ond yn bendant gall eich rhoi mewn argyfwng ariannol os na fyddwch chi'n gwneud yr ymchwil cywir ar gyfer y stociau rydych chi'n buddsoddi ynddynt.
Wrth siarad am ymchwil marchnad stoc, mae llawer o fuddsoddwyr yn ystyried Mohnish Pabrai - Dyn busnes, buddsoddwr a dyngarwr Indiaidd-Americanaidd, eu delw ac yn dilyn ei lwybr buddsoddi i lwyddo yn eu taith buddsoddi yn y farchnad stoc.
Sefydlodd Mohnish Pabrai Gronfeydd Buddsoddi Pabrai a Sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol Cronfeydd Dhandho.
Er nad yw'n enw cyfarwydd yn y Gorllewin, Mohnish Pabrai yw'r Midas o fuddsoddi Indiaidd.
Mae ei record o sylwi ar gwmnïau twf addawol, nodi eu diffygion, ac aros i'r farchnad gydnabod eu potensial wedi ei wneud yn un o'r buddsoddwyr mwyaf uchel ei barch.
Gadewch i ni nawr ddysgu rhai gwersi buddsoddi o ddull buddsoddi Mohnish Pabrai.
1. Anelu at Enillion Risg Isel, Uchel
Gan ei fod yn fuddsoddwr ochr yn ochr ag Entrepreneur, roedd Mohnish bob amser yn credu ei fod yn fuddsoddwr yn chwarae ar yr ochr ddiogel. Dywed fod entrepreneuriaid yn wych am ddelio ag ansicrwydd a hefyd yn dda iawn am leihau risg.
Gan ei fod yn entrepreneur, dysgodd un peth, sef lleihau risgiau o bob sector y mae'n ei fuddsoddi in.
Felly, oddi wrth y farchnad stoc, os na allwch wneud mwy o arian, gallwch o leiaf leihau'r risgiau sy'n gysylltiedig â'ch buddsoddiad trwy chwarae'n ddiogel. Y naill ffordd neu'r llall, nid ydych chi'n ennill llawer, ond ddim hyd yn oed yn colli. Er ei fod yn ddiogel i'w chwarae, hoffwn alw'r dull buddsoddi hwn yn un smart.
Mae Pabrai yn defnyddio'r gair Gwjarati "Dhandho" sy'n golygu ymdrechion sy'n creu cyfoeth.
Yn fwy penodol, yng nghyd-destun buddsoddi, mae’n cyfeirio at fentrau busnes enillion uchel gyda risg isel o anfantais. Mae'r rhain yn fusnesau lle gallwch chi wneud arian hyd yn oed os aiff pethau o chwith.
Nid yw buddsoddwyr Dhandho yn ceisio bod yn glyfar nac yn drech na neb. Maent yn syml prynwch fusnesau sydd ag ymyl diogelwch - maen nhw'n talu pris digon isel os maen nhw anghywir, ni fyddant yn colli llawer. Os ydyn nhw'n iawn a bod y farchnad yn sylweddoli hynny yn y pen draw, mae yna llawer o wynebau.
Mae'n cymharu ei ddull buddsoddi â dwy ochr y geiniog trwy ddweud. “Pennau dwi’n ennill, cynffonnau dydw i ddim yn colli llawer.”
Gall y dull hwn cael ei amgyffred mor isel risg, risg ac yn uchel ansicrwydd oherwydd hyd yn oed os nad ydynt yn cael llawer o elw o'r buddsoddiad, gallant o leiaf ddisgwyl cael y risgiau lleiaf posibl.
Yn fyr, gan ei fod yn bersonoliaeth fusnes, mae Mohnish Pabrai yn credu mewn buddsoddi mewn stociau “risg isel, enillion uchel” yn hytrach nag “enillion risg uchel, uwch.".
2. Mae Buddsoddi yn Aros
Dywed Mohnish,
“Nid y fantais unigol fwyaf sydd gan fuddsoddwr gwerth yw IQ. Mae'n amynedd ac aros. Aros am y cae iawn, ac aros am flynyddoedd lawer am y cae iawn.”
-Mohnish Pabrai
Yn ystod y ddau ddegawd diwethaf, mae'r farchnad stoc wedi gweld ei cyfran o ups and downs. Yn ystod y cyfnod hwn, yno wedi bod sawl achlysur pan fo'r farchnad wedi gostwng mwy na 10 y cant mewn un diwrnod.
Fodd bynnag, nid yw buddsoddwyr fel Mohnish Pabrai yn poeni am ansefydlogrwydd o'r fath yn y farchnad. Maen nhw'n gwybod os ydyn nhw'n prynu stociau da ar yr amser iawn ac yn eu dal hir cyfnod, gallant roi enillion annirnadwy.
Gall gadael i'ch buddsoddiadau dyfu drwy gyfuno wneud llawer o arian i chi; mae gan fuddsoddwyr y mae eu hasedau wedi tyfu'n esbonyddol naill ai anghofio am y stociau y gwnaethant eu hennill cychwynnol ynddynt, neu wedi defnyddio'r enillion hynny i arallgyfeirio i stociau eraill asedau.
Y rheswm pam nad yw buddsoddwyr yn cael y Llawn gwerth cyfansawdd yw bod bob tro mae'r stoc yn codi, mae eu meddwl yn dechrau chwarae gemau gyda nhw. Mae'r stoc rhan fechan o'r portffolio yn sydyn yn dod yn rhan fawr ac yn achosi ofn neu drachwant yn dibynnu a yw rhywun yn edrych arno o safbwynt ennill neu golled.
Mae hyn yn gall achosi i chi wneud pob math o camgymeriadau, fel gwerthu ar ôl a mawr cynnydd yn y pris (oherwydd bod eich meddwl yn dweud ei fod yn rhy fawr) ai peidio gwerthu pryd y dylech (gan fod eich meddwl yn dweud ei fod yn dal yn rhy fach).
“Dydych chi ddim yn gwneud arian pan fyddwch chi'n prynu stociau. Ac nid ydych chi'n gwneud arian pan fyddwch chi'n gwerthu stociau. Rydych chi'n gwneud arian trwy aros."
-Mohnish Pabrai
3. Camgymeriadau yw yr Athrawon Goreu
Fel buddsoddwyr llwyddiannus eraill yn y farchnad stoc, mae Mohnish Pabrai hefyd yn argymell dysgu rhywbeth o gamgymeriadau a pheidio â'u hailadrodd y tro nesaf.
Dywed Mohnish mai camgymeriadau yw'r athrawon gorau. Nid yw un yn dysgu o lwyddiant. Mae'n ddymunol dysgu'n ddirprwyol o fethiannau pobl eraill, ond mae'n dod yn fwy cadarn o lawer pan mai chi yw'r un chi.
Trwy hyn, mae'n nodi, a bod yn fuddsoddwr, bod angen ichi dderbyn eich camgymeriadau pryd bynnag y byddwch yn wynebu cwymp yn y farchnad stoc. Oherwydd yn y farchnad stoc, mae yna adegau pan fyddwch chi'n iawn a phan fyddwch chi'n anghywir. Er enghraifft, gall llinell stoc fynd 10% i lawr a hyd yn oed 50% i fyny, felly mae'n wirioneddol y tu hwnt i'ch disgwyliadau.
Tdim ond un peth yw hwn a all eich helpu i lwyddo yn y farchnad stoc, a dyna yw eich agwedd gadarnhaol tuag at ddysgu o'ch camgymeriadau.
Felly, i fod y buddsoddwr sy'n cynnwys cyfradd cywirdeb ennill elw uwch, dylech ddadansoddi eich cwympiadau a'ch gostyngiadau pobl eraill a dod o hyd i stociau uwch sy'n ennill elw, sef y rhai â risgiau is, i ddod o hyd i'ch iawn buddsoddiad.
Dylech ystyried eich camgymeriadau fel cyfle i adfer eich anfanteision a dod o hyd i lwyddiant yn eich buddsoddiad nesaf.
4. Chwarae ar draws Eich Mannau Deall
Yn y farchnad stoc, mae eich diddordeb yn y cwmni yn chwarae a mawr rôl yn eich helpu i ennill elw. Dyna pam mae Mohnish Pabrai yn dweud,
“Yr unig ffordd dylai un prynu stoc yw os ydych yn deall y busnes sylfaenol. Rydych chi'n aros o fewn y cylch cymhwysedd. Rydych chi'n prynu busnesau rydych chi'n eu deall."
-Mohnish Pabrai
Dylech ddewis y cwmni y mae gennych fwyaf o ddiddordeb ynddo, dod o hyd i'r buddsoddwyr sy'n gwneud elw o stociau o'r fath, dilynwch eu dull buddsoddi, dadansoddi pwyntiau lle maent yn gwneud camgymeriadau, a gwneud eich symudiad cywir ar yr amser cywir ac ysgrifennu eich saga buddsoddi.
Gall y buddsoddwyr gorau edrych ar gwmni ac asesu ei fanteision cystadleuol trwy ddadansoddi pa fusnes ydyw in. Mae hyn yn Efallai swnio'n amlwg, ond mae llawer o bobl yn gwneud y camgymeriad o feddwl bod busnes wedi'i ddiffinio gan ei gynhyrchion neu ei wasanaethau. Maent yn drysu cwmni gyda'i ddiwydiant.
Yn ymarferol, fodd bynnag, mae'r diwydiant y mae cwmni'n cystadlu ynddo yn aml yn llai pwysig na sut mae'n cystadlu o fewn y diwydiant.
Er enghraifft, mae cwmnïau sy'n gweithgynhyrchu cylchedau integredig i gyd yn yr un diwydiant - lled-ddargludyddion - ond maent yn cystadlu ar delerau gwahanol iawn. Mae rhai yn gwerthu eu cynnyrch i wneuthurwyr cyfrifiaduron fel Dell; mae eraill yn gwerthu i weithgynhyrchwyr electroneg megis Nokia; dal, eraill gwerthu i gwmnïau ceir fel General Motors.
Mae'r gwahaniaethau hynny'n golygu bod pob cwmni'n wynebu risgiau gwahanol ac mae ganddo ragolygon gwahanol ar gyfer twf a phroffidioldeb.
Hyd yn oed o fewn un diwydiant, gall fod gwahaniaeth sylweddol rhwng rhagolygon cwmnïau unigol.
Felly, chwarae bob amser yn yr ardaloedd rydych chi'n dod o hyd i'ch diddordeb mwyaf ac y gallwch chi ddefnyddio'ch arbenigedd dadansoddol ynddo.
5. Gwnewch Restr o Gwestiynau i Ymchwilio i Stociau Bob amser
I'r rhai hynny sy'n newydd i fuddsoddi, mae'n anodd gwybod ble i ddechrau adeiladu eich gwybodaeth. Y lle gorau i ddechrau yw nid gyda stociau, ond gyda busnesau. A'r ffordd orau i ddysgu am busnesau yw trwy ofyn cwestiynau.
gwneud rhestr o gwestiynau a defnyddiwch hi bob tro y byddwch yn ystyried prynu stoc mewn cwmni. Bydd yn eich helpu i osgoi llawer o gamgymeriadau a chanolbwyntio ar yr hyn sy'n bwysig.
Rhestrodd Mohnish Pabrai, yn ei lyfr - 'The Dhandho Investor' set o gwestiynau y dylech eu defnyddio i ymchwilio i stociau y mae gennych ddiddordeb mewn eu prynu.
- A yw'r categori stoc hwn yn dod o dan eich maes diddordeb a chymwyseddau?
- Beth yw gwerth cynhenid presennol y busnes? A allwch chi fuddsoddi ynddo gyda mwy o hyder? Beth yw ei gymhareb dargyfeirio yn y dyfodol sydd i ddod?
- Sut mae rheolwyr yn gwario cyfalaf cyfranddalwyr?
- Ydych chi'n teimlo'n hyderus i fuddsoddi eich cyllid mwyaf posibl yn y stoc hon?
- A yw'r stoc hon yn cynnwys risg isel? Os ydy, faint o anfantais sydd ganddo cynnwys?
- A oes gan y busnes hwn wreiddiau dwfn?
- Sawl lefel o onestrwydd y mae'r busnes hwn yn ei hawlio?
Felly, cyn buddsoddi mewn unrhyw stoc, atebwch yr holl gwestiynau hyn a rhoi hwb i'ch hyder i brynu'r stoc ac aros am yr amser iawn i'w werthu ac ennill yr elw fel y tybiwyd.
6. Buddsoddi mewn Busnes Syml ond Rhagweithiol
Mae Mohnish bob amser wedi cynghori dod o hyd i fusnes sy'n syml i'w ddeall ac sy'n rhedeg yn llwyddiannus heb fawr o golled i sicrhau enillion gwell ar eich buddsoddiad, hyd yn oed os oes rhaid i chi aros yn hir.
Ni ddylech canolbwyntio ar ragweld pa gwmni yn mynd i fod “yr Amazon nesaf" ond yn hytrach buddsoddi mewn busnesau a all dyfu heb fod angen allgleifion anghyffredin.
“Roedd Einstein hefyd yn cydnabod pŵer symlrwydd, ac roedd yn allweddol i’w ddatblygiadau arloesol mewn ffiseg. Nododd fod y pum lefel esgynnol o ddeallusrwydd oedd, “Clyfar, Deallus, Gwych, Athrylith, Syml.” I Einstein, symlrwydd oedd y lefel uchaf o ddeallusrwydd.”
-Mohnish Pabrai
Dylanwadwyd gan Warren Buffett, Mae Mohnish yn dweud, pan fyddwch chi'n meddwl am fuddsoddiadau, y dylech chi ddod o hyd i rywbeth cyffredin a chyffredin ond rhywbeth sydd ei angen ar bawb. Er enghraifft, Coca-Cola a Gillette. Mae'r cwmnïau hyn wedi bod o gwmpas ers degawdau ac nid yw'r hyn y maent yn ei werthu yn ffasiynol nac yn newydd, ond mae'n rhywbeth y mae pawb yn ei brynu a'i ddefnyddio'n ddyddiol.
Ar y llaw arall, mae pobl yn mynd yn gyffrous iawn am gynhyrchion newydd a newydd cwmnïau technoleg fel Facebook neu Instagram. Ac yn achlysurol gall y cwmnïau hyn fod da buddsoddiadau. Ond dywed Mohnish eich bod chi angen bod yn ofalus oherwydd eu bod hefyd yn fuddsoddiadau llawn risg.
Wedi'r cyfan, nid oes neb yn gwybod a fyddant yn llwyddo yn y tymor hir. Mae'n dweud pan fyddwch chi'n meddwl am fuddsoddi'ch arian, gwnewch yn siŵr eich bod chi'n ystyried y ddau fath o gyfleoedd: busnesau diflas ond sefydlog yn ogystal â cwmnïau sy'n tyfu'n gyflym gyda chynhyrchion a gwasanaethau cyffrous.
7. Dysgu Dod o Hyd i Gyfleoedd mewn Argyfwng y Farchnad:
Soniodd Mohnish Pabrai yn ei lyfr Mosaic – Perspectives on Investing:
“Mae damweiniau marchnad ac argyfyngau ariannol yn amser i fynd i’r wal a mynd iddo gwaith"
- Mohnish Pabrai
Daw'r cyfle pan fydd pris y stoc yn gostwng, ond nid oes unrhyw newid yng ngwerth y busnes. Dywed Pabrai na ddylai buddsoddwyr fynd i banig na cholli hyder yn ystod argyfwng.
Mae buddsoddwr gwerth Mohnish yn dweud y dylai buddsoddwyr stoc ddysgu dod o hyd i gyfleoedd mewn argyfwng marchnad. Y rhan fwyaf o'r ffawd mwyaf yn cael eu gwneud in argyfyngau. Mae'n amser pan nad oes neb eisiau gwneud dim byd. Ond os oes gennych chi arian, gallwch chi wneud ffortiwn trwy brynu gostyngiadau.
Geiriau terfynol
Mae buddsoddi stoc yn gêm sydd â llawer o gyfleoedd i ennill gyda'r strategaeth gywir mewn llaw a diffygion i golli'r gêm gyda diffyg ymchwil. Felly, cyfeiriwch at y gwersi gorau a grybwyllwyd uchod ar gyfer buddsoddi a roddwyd gan Mohnish Pabrai; dysg, ymarfer, a mwynha dy wledd.
Oes gennych chi unrhyw gwestiynau yn ymwneud â'r blog hwn?
Peidiwch ag oedi cyn gwneud sylw!
Buddsoddi hapus!
Gadael ymateb