Du har set mange private startups blive offentlige gennem børsnoteringer.
Dog kan værdiansættelsen af virksomheden, når enheden endnu ikke skal offentliggøres, være en vanskelig situation. Da selskabet ikke er børsnoteret, kan man ikke få en ide om selskabets værdi, da aktiekursen sammenholdt med den samlede aktieandel med offentligheden ofte bruges som et værktøj til at vurdere selskabets faktiske værdi.
Der er et par kvantitative metoder, der hjælper investorer til bedre at vurdere værdien af virksomheder. Jo flere driftsår en virksomhed har haft, jo mere præcise vil de kvantitative indikatorer være.
Inkubatorernes vision, deres forståelse af investorernes bekymringer og deres evne til at udstikke en fremtidig kurs for virksomheden er alle vigtige faktorer.
Konsekvenser af at købe for dyre aktier
Oftere end ikke overvurderer virksomheder sig selv, mens de går på børs af flere årsager (som vil blive diskuteret i den senere del af denne artikel).
De entusiastiske investorer er lokket til at købe for dyre børsnoteringer, og dermed sætter de sig selv op til at møde hovedparten af aktiemarkedet og pådrage sig store økonomiske tab i fremtiden.
Markedet har sit eget måde at trække de alt for dyre aktier på til, hvad deres faktiske omkostninger kan have været (neutralisering af fluffy aktier og dermed prissætning af aktierne til en værdi, der er mere relateret til virksomhedens oprindelige værdi).
Hvorfor stiger aktiekurserne for højt?
Efterspørgselsspidser: Handelsvolumen, som repræsenterer, hvor mange aktier der blev handlet i løbet af en given periode, er mængden af markedsaktivitet. Et miljø med høj efterspørgsel kan resultere i lagerovervurdering.
Ændringer i virksomhedens indtjening: Når økonomien er i uro, falder de offentlige udgifter, hvilket kan resultere i et fald i virksomhedernes rentabilitet. Hvis dette sker, men selskabets aktiekurs ikke tilpasser sig det nye overskudsniveau, kan dets aktier blive anset for overpris.
Konjunkturudsving: Aktiekurserne kan ændre sig afhængigt af, om industriens aktier klarer sig bedre i nogle kvartaler end resten.
Otte metoder til at identificere overprisede aktier
Som en del af den væsentlige undersøgelse er der otte nøgletal, der regelmæssigt bruges af forhandlere og finansielle bagmænd:
→ Omkostnings-indkomstforhold (P/E)
→Omkostningsindtægter i forhold til udvikling (indsats)
→Forpligtelsesværdiforhold (D/E)
→Return on value (ROE)
→ Indkomstudbytte
→ Nuværende forhold
→ Cost-to-book ratio (P/B)
→ Omkostnings-indkomstforhold (P/E)
Omkostnings-til-indkomst-forhold (P/E)
En organisations cost-to-income ratio (P/E) er en metode til at estimere dens aktieværdi. Grundlæggende giver det mening med det beløb, du ville have at bruge for at få Re1 til gavn. Et højt P/E-forhold kan betyde, at aktierne er overdrevne.
Derfor kan det meget vel være nyttigt at analysere konkurrentorganisationers P/E-forhold for at se, om de aktier, du håber at bytte, er overdrevne.
P/E-forholdet bestemmes ved at adskille markedsvurderingen pr. aktie med indkomsten pr. aktie (EPS). EPS bestemmes ved at opdele den absolutte organisationsfordel med antallet af tilbud, den har givet.
Værdiindkomst til udviklingsforhold (indsats)
Indsatsforholdet tager et blik på P/E-forholdet i modsætning til satsudviklingen i årlig EPS. I tilfælde af, at en organisation har suboptimal profit og et højt indsatsforhold, kan det betyde, at dens aktiebeholdning er overdrevet.
Forpligtelsesværdiforhold (D/E)
D/E-forholdet estimerer en organisations forpligtelse i forhold til dens ressourcer. Et lavere forhold kan betyde, at organisationen får den største del af sin finansiering fra sine investorer – til trods for at det ikke er garanteret at antyde, at dens bestand er overdrevet.
For at fastlægge dette bør en organisations D/E-forhold konstant estimeres i forhold til normalen for dens rivaler. Det er med den begrundelse, at et "heldigt eller uheldigt" forhold afhænger af virksomheden. D/E-forholdet bestemmes ved at adskille forpligtelser efter investorværdi.
Egenkapitalforrentning (ROE)
ROE estimerer en organisations fordel i forhold til dens værdi. Det bestemmes ved at adskille overordnet gevinst efter partnerværdi. En lav ROE kan være et potentielt tegn på overdrevne aktier.
Det er med den begrundelse, at det ville vise, at organisationen ikke skaber et væld af løn sammenlignet med hvor meget investorspekulation.
Fortjeneste Udbytte
Indkomstafkastet er grundlæggende noget i modstrid med P/E-forholdet. Det bestemmes ved at adskille EPS ved at bruge prisen pr. aktie i stedet for pris pr. aktie efter indkomst.
Nogle få mæglere mener, at aktier er overdrevet på grund af chancen for, at de normale finansieringsomkostninger, som den amerikanske regering giver, mens de får kontanter (kendt som depositarafkastet) er større end fortjenesteudbyttet.
Nuværende forhold
En organisations nuværende forhold beregner dens kapacitet til at varetage forpligtelser. Det bestemmes ved grundlæggende at opdele ressourcer efter forpligtelser.
En løbende ratio højere end 1 indebærer normalt, at forpligtelser kan dækkes tilfredsstillende af de tilgængelige ressourcer. Jo højere løbende ratio, jo større er sandsynligheden for, at aktiekursen fortsætter med at stige.
Omkostningsbogsforhold (P/B)
Afprøvningen af en akties faktiske værdi ligger ligeledes i organisationens P/B-forhold. Dette forhold bruges til at overskue de løbende omkostninger i erhvervssektoren i forhold til organisationens bogføringsevne (absolutte ressourcer korte forpligtelser, adskilt af de afgivne tilbud).
For at fastslå det, skal du opdele markedsomkostningerne for én aktie med bogværdien pr. aktie. En aktie kan være overdrevet, hvis P/B-forholdet er højere end 1.
Her er et eksempel med kontekst at opsummere
Hvad er der galt med Mama Earths børsnotering:
For nylig har Mama Earths børsnotering lavet en masse nyheder, og mange finansielle guruer beder investorer om at udvise forsigtighed, da aktien er overpris. Dette er fordi deres regnskaber retfærdiggør ikke den værdiansættelse, som de har prissat børsnoteringerne til.
Den anmodede værdiansættelse er 17 gange FY23-indtægterne (H1-FY23-indtægter på Rs. 722 cr.) og 26 gange FY22-indtægterne til en værdi af Rs. 943 kr. Den har et P/E-forhold på 3400x (baseret på FY22 PAT på 14.44 cr og H1-FY23 PAT til en værdi af Rs 3.67 cr 2) og 1700x.
Mamaearth ville være nødt til at øge sin fortjeneste med mindst 50 gange ved dette P/E-forhold for at retfærdiggøre sin nuværende værdiansættelse. På grund af dette oppustede højindtægtsmultipel, boblen vil briste, og investorerne vil lide betydelige tab.
Giv en kommentar