I dag er investering noget, som alle ønsker at gøre, da det er en af de bedste måder at skabe rigdom på.
Som investor bør du vide, at aktiemarkedet faktisk er den bedste måde at tjene penge på, men det kan helt sikkert sætte dig i en finanskrise, hvis du ikke laver den rigtige research for de aktier, du investerer i.
Når vi taler om aktiemarkedsundersøgelser, betragter mange investorer Mohnish Pabrai – en indisk-amerikansk forretningsmand, investor og filantrop som deres idol og følger hans investeringsvej for at få succes med deres investeringsrejse på aktiemarkedet.
Mohnish Pabrai grundlagde Pabrai Investment Funds og grundlægger og administrerende direktør af Dhandho Funds.
Selvom det ikke er et kendt navn i Vesten, er Mohnish Pabrai Midas for indiske investeringer.
Hans rekord med at spotte lovende vækstvirksomheder, identificere deres mangler og vente på, at markedet genkender deres potentiale, har gjort ham til en af de mest respekterede investorer.
Lad os nu lære nogle investeringslektioner fra Mohnish Pabrais investeringstilgang.
1. Sigt efter lav risiko, høje afkast
Som investor ved siden af en iværksætter, troede Mohnish altid at være en investor, der spillede på den sikre side. Han fortæller, at iværksættere er gode til at håndtere usikkerhed og også er rigtig gode til at minimere risiko.
Som iværksætter lærte han én ting, nemlig at minimere risici fra hver sektor, han investerede in.
Altså fra aktiemarkedet, hvis du ikke kan tjene flere penge, kan du i det mindste minimere de risici, der er forbundet med din investering ved at spille sikkert. Uanset hvad, så tjener du ikke meget, men du taber ikke engang. Selvom det er sikkert at spille, vil jeg gerne kalde denne investeringstilgang for smart.
Pabrai bruger ordet gujarati "Dhåndho" hvilket betyder bestræbelser, der skaber rigdom.
Mere specifikt, i forbindelse med investeringer, refererer han til forretningsforetagender med højt afkast med lav nedsiderisiko. Det er virksomheder, hvor du stadig kan tjene penge, selvom det går galt.
Dhandho-investorer forsøger ikke at være kloge eller overliste nogen. De ganske enkelt købe virksomheder med en sikkerhedsmargin – de betaler en lav nok pris, at hvis de er forkert, de vil ikke miste meget. Hvis de har ret, og markedet til sidst indser det, er der mange af fordele.
Han sammenligner sin investeringstilgang med de to sider af medaljen ved at sige. "Hoveder jeg vinder, haler taber jeg ikke meget."
Denne tilgang kan blive forstået lige så lavt risiko, og høj usikkerhed pga selvom de ikke får meget ud af investeringen, kan de i det mindste forvente at få minimale risici.
Kort sagt, at Mohnish Pabrai er en forretningspersonlighed, tror på at investere i aktier med "lav risiko, høje afkast" frem for "højrisiko, højere afkast".".
2. Investering handler om at vente
Mohnish siger,
"Den største enkeltfordel, en værdiinvestor har, er ikke IQ. Det er tålmodighed og venten. Venter på den rigtige pitch, og venter i mange år på den rigtige pitch."
-Mohnish Pabrai
I de sidste to årtier har aktiemarkedet set sit andel af op og nedture. I denne tid, der har været mange lejligheder, hvor markedet er faldet med mere end 10 procent på én dag.
Men investorer som Mohnish Pabrai er ikke bekymrede over en sådan volatilitet i markedet. De ved, at hvis de køber gode aktier på det rigtige tidspunkt og holder dem for hen ad periode, kan de give uanede afkast.
At lade dine investeringer vokse gennem sammensætning kan give dig mange penge; investorer, hvis aktiver er vokset eksponentielt, har enten glemt de aktier, hvor de opnåede deres oprindelige gevinster, eller har brugt disse afkast til at diversificere til andre aktiver.
Grunden til at investorer ikke forstår fuld værdien af sammensætning er, at hver gang aktien stiger, begynder deres sind at spille spil med dem. Det bestand det var en lille del af portefølje pludselig bliver en stor del og påkalder frygt eller grådighed alt efter om man ser på det fra et gevinst- eller tabsperspektiv.
Denne kan få dig til at lave alle mulige fejl, som at sælge efter en stor stigning i pris (fordi dit sind siger, at det er for stort) eller ej sælger når du skal (fordi dit sind siger, at det stadig er for lille).
”Du tjener ikke penge, når du køber aktier. Og du tjener ikke penge, når du sælger aktier. Du tjener penge ved at vente.”
-Mohnish Pabrai
3. Fejl er de bedste lærere
Som andre succesrige aktiemarkedsinvestorer anbefaler Mohnish Pabrai også at lære noget af fejl og ikke gentage dem næste gang.
Mohnish siger, at fejl er de bedste lærere. Man lærer ikke af succes. Det er ønskværdigt at lære stedfortræder af andre menneskers fejl, men det bliver meget mere fastsiddende, når de er dine egne.
Herigennem påpeger han, at som investor skal du acceptere dine fejl, når du står over for et fald på aktiemarkedet. For på aktiemarkedet er der tidspunkter, hvor du har ret, og hvor du tager fejl. For eksempel kan en aktielinje gå 10 % ned og endda 50 % op, så det er virkelig over dine forventninger.
Ther er kun én ting, der kan hjælpe dig med at få succes på aktiemarkedet, og det er din positive holdning til at lære af dine fejl.
Så for at være den investor, der har en højere fortjenestepræcisionsrate, bør du analysere dine fald og andre menneskers fald og finde aktier med højere fortjeneste, som er dem med lavere risiko, for at finde dine højre investering.
Du bør overveje dine fejl som en mulighed for at rette op på dine ulemper og finde succes i din næste investering.
4. Spil på tværs af dine forståelsesområder
På aktiemarkedet spiller din interesse i virksomheden en større rolle i at hjælpe dig med at opnå overskud. Det er derfor Mohnish Pabrai siger,
"Den eneste måde man skulle købe aktier er, hvis du forstår den underliggende forretning. Du holder dig inden for kompetencekredsen. Du køber virksomheder, du forstår."
-Mohnish Pabrai
Du bør vælge den virksomhed, du er mest interesseret i, finde investorerne Der har tjene penge på sådanne aktier, følg deres investeringstilgang, analyser punkter, hvor de laver fejl, og lav dit rigtige træk på det rigtige tidspunkt og skriv din investeringssaga.
De bedste investorer kan se på en virksomhed og vurdere dens konkurrencefordele ved at analysere, hvilken virksomhed det er in. Denne lyder måske indlysende, men mange mennesker begår den fejl at tro, at en virksomhed er defineret af sine produkter eller tjenester. De forveksler et firma med dets industri.
I praksis er branchen, som en virksomhed konkurrerer i, ofte mindre vigtig, end hvordan den konkurrerer inden for branchen.
For eksempel er virksomheder, der fremstiller integrerede kredsløb, alle i den samme industri – halvledere – men de konkurrerer på meget forskellige vilkår. Nogle sælger deres produkter til computerproducenter som Dell; andre sælger til elektronikproducenter som Nokia; stadig andre sælger til bilfirmaer som General Motors.
Disse forskelle betyder, at hver virksomhed står over for forskellige risici og har forskellige udsigter til vækst og rentabilitet.
Selv inden for en enkelt branche kan der være betydelige forskelle mellem de enkelte virksomheders udsigter.
Så spil altid i områderne du finder din maksimale interesse for og som du kan bruge din analytiske ekspertise i.
5. Lav altid en liste over spørgsmål for at undersøge aktier
For dem som er ny til at investere, er det svært at vide, hvor man skal begynde for at opbygge sin viden. Det bedste sted at starte er ikke med aktier, men med virksomheder. Og den bedste måde at lære om virksomheder er ved at stille spørgsmål.
Lave en liste med spørgsmål og brug den hver gang du overvejer at købe aktier i en virksomhed. Det vil hjælpe dig med at undgå mange fejl og fokusere på det, der betyder noget.
Mohnish Pabrai listede i sin bog – 'Dhandho-investoren' et sæt spørgsmål, som du bør bruge til at undersøge aktier, du er interesseret i at købe.
- Kommer denne aktiekategori ind under dit interesseområde og dine kompetencer?
- Hvad er virksomhedens nuværende indre værdi? Kan du investere i det med større tillid? Hvad er dets afledningsforhold i den kommende fremtid?
- Hvordan bruger ledelsen aktionærkapitalen?
- Føler du dig sikker på at investere din maksimale finansiering i denne aktie?
- Indeholder denne aktie lav risiko? Hvis ja, hvor meget ulempe gør det indeholder?
- Har denne virksomhed dybe rødder?
- Hvor mange niveauer af ærlighed hævder denne virksomhed?
Så før du investerer i en aktie, skal du svare på alle disse spørgsmål og øge din tillid til at købe aktien og vente på det rigtige tidspunkt til at sælge den og få fortjenesten som antaget.
6. Invester i enkel, men proaktiv forretning
Mohnish har altid rådet til at finde en virksomhed, der er enkel at forstå og kører succesfuldt med et minimalt tab for at sikre, at du får bedre afkast på din investering, selvom du skal vente længe.
Du bør ikke fokus på at forudsige hvilken virksomhed vil være "den næste Amazon" men hellere investere i virksomheder, der kan vokse uden at kræve ekstraordinære outliers.
“Einstein anerkendte også enkelhedens kraft, og det var nøglen til hans gennembrud inden for fysik. Han bemærkede, at de fem stigende niveauer af intellekt var, "Smart, intelligent, genialt, genialt, enkelt." For Einstein var enkelhed simpelthen det højeste niveau af intellekt."
-Mohnish Pabrai
Påvirket af Warren Buffett, siger Mohnish, at når du tænker på investeringer, bør du finde noget hverdagsagtigt og almindeligt, men noget, som alle har brug for. For eksempel Coca-Cola og Gillette. Disse virksomheder har eksisteret i årtier , det, de sælger, er ikke trendy eller nyt, men det er noget, som alle køber og bruger dagligt.
På den anden side bliver folk meget begejstrede for nye produkter og ny teknologivirksomheder som Facebook eller Instagram. Og nogle gange kan disse virksomheder være godt investeringer. Men Mohnish siger At du skal være forsigtige, fordi de også er risikable investeringer.
Der er jo ingen, der ved, om de vil lykkes på længere sigt. Han siger, at når du tænker på at investere dine penge, skal du sørge for at overveje begge typer muligheder: kedelige, men stabile virksomheder samt hurtigtvoksende virksomheder med spændende produkter og tjenester.
7. Lær at finde muligheder i markedskrise:
Mohnish Pabrai nævnte i sin bog Mosaic – Perspectives on Investing, at:
"Markedskrak og finansielle kriser er et tidspunkt at spænde fast og gå til arbejde "
– Mohnish Pabrai
Muligheden kommer, når aktiekursen falder, men der er ingen ændring i forretningsværdien. Pabrai siger, at investorer ikke bør gå i panik eller miste tillid under en krise.
Værdiinvestor Mohnish siger, at aktieinvestorer bør lære at finde muligheder i en markedskrise. De fleste af de største formuer er lavet in kriser. Det er en tid, hvor ingen ønsker at gøre noget. Men hvis du har penge, kan du tjene en formue ved at købe rabatter.
Afsluttende ord
Aktieinvestering er et spil, der har mange muligheder for at vinde med den rigtige strategi i hånden og mangler for at tabe spillet med manglende forskning. Så se de ovennævnte bedste lektioner for investering givet af Mohnish Pabrai; lær, øv og nyd din fest.
Har du spørgsmål relateret til denne blog?
Tøv ikke med at kommentere!
Glad investering!
Giv en kommentar