Hvis du ønsker at blive en succesfuld investor, så giver det mening at lære af en, der allerede er en succesfuld investor. Der er utallige investorer i Indien, og kun en håndfuld af dem kan betragtes som store investorer.
Af alle de berømte investorer i Indien er Rakesh Jhunjunwala en af de bedste investorer.
Han er ikke bare en af de mest succesrige investorer i Indien, men han er også den mest respekterede og eftertragtede af andre investorer og forretningsmoguler.
Lad os se på ti værdifulde lektioner, vi kan lære af Rakesh Jhunjhunwala om, hvordan man bliver en succesfuld investor.
1. Investering bør være et emne, du føler stærkt for
Jhunjhunwala foreslår, at folk, der ønsker at udvikle en passion for lære om aktiemarkedet bør undersøge ved at læse og tale med andre, der er i gang med at investere.
Han mener, at du aldrig vil udvikle en passion for at lære, hvis du stoler på andre for børstips eller forslag.
Rakesh Jhunjhunwalas passion for aktiemarkedet startede, da han var en ung dreng. Han plejede at spørge sin far, hvordan aktiemarkedet fungerer og var fascineret af, hvordan kurserne svinger hver dag.
Som voksen hans passion for investere førte ham til at træffe smarte beslutninger og forblive motiveret på trods af hans indledende fiaskoer. Han nyder stadig at deltage i kvartalsmøder og generalforsamlinger i virksomheder, som han investerer i.
Han stiller spørgsmål til ledelsen og giver dem ærlig feedback. Det gør han, ikke fordi han er nødt til det, men ud fra et stærkt ønske om at se sin investering give overskud.
2. Tålmodighed er en dyd
For at få succes som investor skal du forstå, at investering er et langsigtet forslag. Du skal være opmærksom på, at det vil tage et årti eller mere at se resultaterne af dine investeringer.
Rakesh Jhunjhunwala, den såkaldte Big Bull of Dalal Street, er en langsigtet investor. Han har enorm tålmodighed med sine aktier og er kendt for at holde på dem i årevis.
Han har investeret i Titan Company Ltd i over to årtier nu og har opnået over 1,000 % afkast på sin oprindelige investering i aktien.
Han siger, at han investerer i en virksomheds virksomhed, ikke dens aktier, og han sælger ikke aktier selv under børskorrektioner.
Han har set så mange cyklusser på aktiemarkedet, at han ikke bliver bekymret over kortsigtede fald.
Det er meget vigtigt at forstå, at en virksomheds fundamentale faktorer driver aktiekursen på lang sigt.
I de fleste tilfælde afspejler aktiekursen virksomhedens vækstpotentiale over de næste fem til syv år. Hvis du køber for et år eller to, er det bare ren spekulation.
Det betyder ikke, at man skal købe en aktie og holde den i syv år. Det skal kombineres med due diligence og en forståelse af virksomhedens vækstpotentiale og fremtidige forretningsudsigter.
3. Få mest muligt ud af de muligheder, du ser
En af de vigtigste lektioner fra Rakesh Jhunjhunwala er, at en investor skal være klar til at gribe en mulighed. Den berømte investor mener, at muligheder skabes gennem markedets op- og nedture.
Hans eksempel er den globale finanskrise i 2008, hvor han købte aktier med rabat, mens de var undervurderede på markedet.
Han benyttede sig også af 2014-valgaktien ved at booke overskud på sine investeringer. Ved at gøre det, siger han, skal investorerne være opmærksomme på deres risikotoleranceniveauer og aldrig være bange for at tabe.
Det skyldes, ifølge ham, at man aldrig vil tjene penge, hvis de er bange for at miste dem. Succes på aktiemarkedet afhænger af din karakter og dit temperament snarere end af andre faktorer.
Aktiemarkedsføring er et nervespil. Du bør ikke blive ophidset eller deprimeret af op- og nedture i aktiekurserne.
Jeg vil anbefale, at du altid har nogle ekstra kontanter ved hånden for at udnytte mulighederne, når de dukker op. Det er risikabelt at investere alle dine penge på aktiemarkedet, da historien har vist, at fleksible afkast kan være cykliske.
4. Jo mere følelsesmæssigt du investerer i en aktie, jo større er sandsynligheden for, at den mister værdi
Vi har alle hørt historien om en ven, der købte en aktie, og den aktie steg.
Så han eller hun besluttede at investere i en anden og tænkte "Jeg er så heldig med denne investeringsting. Lad mig gøre det igen."
En sådan følelsesmæssig investering er en af de største fejl, du kan begå, mens du investerer. Det kommer af mangel på viden og en endnu større mangel på forståelse for, hvorfor du købte i første omgang.
Rakesh Jhunjhunwala mener, at investorer skal lære at undertrykke deres følelser og opføre sig som maskiner for at få succes. Hvis du er en konsekvent investor, skal du have tillid til den økonomiske cyklus og din investeringsfilosofi.
Hvis du er rigid i din investeringsfilosofi, så vil du tjene penge i denne forretning.
For at være en stor investor skal du gå imod dine instinkter og omfavne noget kontraintuitiv adfærd.
I stedet for at være bange, når andre er grådige og grådige, når andre er bange, er vi nødt til at opføre os modsat ved at købe lavt og sælge højt.
5. Invester i virksomheder med en konkurrencefordel
Rakesh Jhunjhunwala er kendt for sin succes med at finde virksomheder, der har en konkurrencefordel. Han leder efter virksomheder med produkter eller tjenester, hvis succes er svær at kopiere.
At investere i sådanne virksomheder, mener han, giver investorerne deres egne konkurrencefordele.
Denne investeringsfilosofi synes at have tjent ham godt; efter at have investeret i aktier som Nazara Tech, Delta Corps, CRISIL, har Jhunjhunwala set sin rigdom stige gennem årene.
Rakesh Jhunjhunwala mener, at en virksomhed ikke kan øge sin fortjeneste, hvis den ikke er på forkant med sin branche.
Denne filosofi er tæt forbundet med ideen om en forretningsgrav. Rakesh Jhunjhunwala er berømt for at sige, at han leder efter virksomheder med brede voldgrave, når han investerer.
En virksomheds voldgrav kan være hvad som helst, der giver den en fordel i forhold til sine konkurrenter, hvad enten det er skalafordele eller brandværdi eller patenter på intellektuel ejendom.
Så du bør kigge efter virksomheder med en form for fordel i forhold til deres konkurrenter.
6. Invester i en aktie, før den bliver populær
Rakesh Jhunjhunwala siger, at han ikke er den slags person, der gerne vil være en del af en folkemængde. Det er bare hans natur.
Det er nok i hans gener eller sådan noget. Han ved ikke, hvorfor han kan lide at stå alene og gøre tingene anderledes, men det er bare ham.
Hvis man ser på hans track record gennem disse år, har han haft ret det meste af tiden og nogle gange også forkert, men hans store gevinster er altid kommet fra at købe upopulære aktier.
Han siger, at det altid er bedre at købe ind i en virksomheds historie, når ingen taler om det.
Hvis du mener, at virksomheden har et stort potentiale, uanset hvad dens nuværende resultater er, bør du prøve at finde ud af, hvordan den har klaret sig i løbet af de sidste to til tre år, og hvad er dens udsigter.
Hvis du synes, at de er gode, så skal du ikke bekymre dig for meget om, hvad andre synes om denne aktie.
Det er selvfølgelig vigtigt at tjekke om virksomheden er grundlæggende stærk eller ej, fordi nogle aktier ser billige ud, men de bliver aldrig dyre, fordi der er noget grundlæggende galt med dem.
Så medmindre du finder ud af, om der er noget fundamentalt galt med virksomheden eller dens ledelse, synes jeg ikke, du skal bekymre dig for meget om, hvad andre måtte tænke om denne virksomhed.
Så lektien er at undgå at investere i en virksomhed, når gadesælgere også begynder at tale om det.
7. Du kan ikke ændre fortiden, men du kan lære af den
Rakesh Jhunjhunwala siger, at investering har lært ham meget om livet. Han siger, at hver fejl, du begår i livet, er en lærerig oplevelse for dig.
For eksempel kiggede han på aktier som Jet Airways, SpiceJet, da de handlede til 100 Rs per aktie, eller Reliance Power til Rs 500 per aktie og troede, at det var gode virksomheder, men de viste sig at være meget dårlige investeringer.
Han siger, at en ting, han har lært af sine fejl, er, at nogle virksomheder er for konkurrencedygtige til at være rentable, og hvis initiativtagerne til sådanne virksomheder ikke er engagerede nok, så er det en opskrift på katastrofe.
Rakesh Jhunjhunwala siger, at han har begået mange fejl i sin karriere, men han ville aldrig sige, at han fortryder nogen af dem, fordi det har styrket hans vilje til at arbejde hårdere og identificere bedre aktier for sig selv.
Som investor synes jeg, at alle, der investerer, skal være taknemmelige for deres tab, da det lærer os, hvordan vi vinder i fremtiden.
Når du fortryder at lave en fejl, kan du bruge det som en læringsmulighed for at blive en bedre investor og et bedre menneske.
8. Søg efter små virksomheder med dokumenterede evner og solid efterspørgsel efter deres produkter
Som investor er du måske bedst tjent med at søge efter små virksomheder med dokumenterede evner, solid efterspørgsel efter deres produkter eller tjenester og plads til at vokse.
Disse virksomheder har potentialet til at mangedoble din investering mange gange.
Rakesh Jhunjhunwala siger, at han ser på et produkts livscyklus. Hvis han ser, at forbruget af et produkt stiger i Indien, og at produktet har en fremtidig efterspørgsel, så investerer han i disse virksomheder.
For eksempel havde han set efterspørgsel efter produkter og investeret i Delta Corp, baseret på en ny spillepolitik fra regeringen, der kunne booste industrien.
9. Der er intet rigtigt eller forkert
Nogle investorer mener, at de bedste aktievælgere også er de mest succesrige investorer. Men hvis du ser på Jhunjhunwalas track record, vil han fortælle dig noget andet.
For eksempel havde han i slutningen af 90'erne købt aktier som Bhushan Steel og Punj Lloyd. Han var også optimistisk omkring it-sektoren og havde investeret kraftigt i aktier som NIIT og Mastek.
Alle disse aktier blev hamret i 2001-02, da dot-com-boblen bristede.
Grunden til, at Rakesh har haft succes på trods af at han så ofte tager fejl, er, at han har været i stand til at identificere aktier med 10-50 gange opadpotentiale fra deres nuværende prisniveauer.
Opskalering af sin position i disse aktier har hjulpet ham med at øge sit afkast.
For eksempel tjente han en formue i Titan Industries ved at opskalere sin position fra Rs 14 per aktie til Rs 2,000 per aktie.
På samme måde har hans væddemål på Aurobindo Pharma og Lupin Ltd også givet pote.
Du kan være den klogeste person i verden og stadig ikke være i stand til at slå markedet. Jhunjhunwala siger, at markedet er over dig. Markedet er rationelt.
Du kan aldrig blive klogere end markedet. Markedet kan handle irrationelt i lang tid, men i sidste ende vil det altid handle rationelt.
Respekter altid aktiemarkedet. Selv når du tror, du har fundet ud af det, så antag altid, at det kan gøre alt.
10. Det er ikke en god idé at følge de store investorers aktievalg
Rakesh Jhunjhunwala siger, at du skal følge de grundlæggende principper og ikke rygter. Du bør se på økonomi, virksomhedsledelse og ledelse, før du investerer i en aktie.
Det er forkert af dig at følge, hvad en anden gør, fordi det måske ikke er passende for dig.
Der er et meget interessant fænomen om nyhedsmedierne, især når det kommer til at rapportere investeringsideer.
Oftest bryder nyhedshistorierne om et stort navn, der køber ind i en bestemt aktie, ud efter deres exit, eller når de er ved at sælge aktien.
Tanken er, at på det tidspunkt, hvor rapporten rammer medierne, har de, der har kørt på disse investorers jakkesæt, allerede tjent deres penge og er ved at gøre sig klar til at gå i kaution.
Dette faktum er endnu mere sandt, når Fonde deler deres top ti beholdninger ved udgangen af hvert kvartal. Disse er gode til yderligere forskning, men antyder ikke, at disse aktier skal købes, bare fordi en fond har vist interesse for dem.
Der er forskel på at læse om en investeringsidé og at handle ud fra den.
Du kan ikke reagere på, hvad de læser i medierne, før de udfører din research og due diligence på enhver ny idé, der kommer frem.
Indtil da bør du stole på dine instinkter og forstå, at der ikke er sådan noget som en gratis frokost i at investere.
Livslektion – den vigtigste
Rakesh Jhunjhunwala siger altid, at han ikke har fortrudt i livet. Han ville kun ønske, at han havde bedre personlige vaner og dyrkede mere motion.
Glem ikke at investere i dit helbred. Der er et par ting, du ikke kan købe, og en af dem er dit helbred.
Du kan have alle verdens penge, men det er nytteløst, hvis du ikke er sund nok til at nyde det.
Afsluttende ord
Til sidst håber jeg, at du har været i stand til at få noget ud af de erfaringer, jeg har delt.
Investering er et af mange værktøjer, der kan hjælpe dig med at opbygge rigdom og opnå økonomisk uafhængighed, selvom det kræver en del finansiel viden og disciplin at mestre.
Men hvis du har et langsigtet syn i tankerne, kan du sætte dig op til succes med omhyggelig planlægning og en fast rutine.
Vær konsekvent og forbliv investeret!
Giv en kommentar