Was ist das perfekte Portfolio für Angestellte?
Diese Frage wird mir die ganze Zeit gestellt und die Leute haben meistens Schwierigkeiten, die Antwort zu verstehen, die ich habe. Daher habe ich beschlossen, diese Gelegenheit zu nutzen, um meine Gedanken zu diesem Thema zu teilen, indem ich einen theoretischen Rahmen vorstelle, gefolgt von einigen Anleitungen.
Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Portfoliokonstruktion und Allokationsentscheidungen hängen von den besonderen Umständen eines einzelnen Anlegers ab.
Wenn Sie eine angestellte Person sind, die nicht in der Lage ist, zu entschlüsseln, wie Sie Ihr Finanzkapital aufbauen und zuweisen sollen, bietet dieser Artikel lediglich einen logischen Rahmen, der Ihnen den Einstieg erleichtern sollte. Wenden Sie sich für eine detaillierte Beratung an einen Anlageberater.
Na dann los.
Portfolio für Angestellte – Zielsetzung
Das Setzen von Zielen ist für das Portfoliomanagement wichtig. Wir müssen das Ziel kennen, das das Portfolio erreichen soll. Diese Zielsetzung bietet uns:
- eine bekannte Zielrendite;
- ein bekanntes anzustrebendes Risikoniveau;
- der zur Verfügung stehende Zeithorizont
In der realen Welt können Anleger mehrere Ziele haben. Jedes Ziel wirkt sich auf die Fähigkeit des Gesamtportfolios aus, es zu erfüllen. Der Investor kann dazu erzogen werden, Ziele zu priorisieren, wenn das Portfolio unzureichend oder die Erwartungen zu hoch sind.
Um die Dinge einfach zu halten, werden wir für die Zwecke dieses Artikels bestimmte Annahmen treffen. Diese sind:
- Der Anleger hat nur ein Ziel, nämlich den Lebensstandard bis in den Ruhestand auf Basis des zuletzt bezogenen Gehalts inflationsbereinigt zu halten;
- Das Eintrittsalter in die Erwerbstätigkeit beträgt 25 Jahre und das Renteneintrittsalter, sobald der Investor 60 Jahre alt ist;
- Die vom Portfolio erwirtschafteten Dividenden und festen Erträge werden reinvestiert.
Portfolio für Angestellte – Konzept des Humankapitals
Keine Diskussion über das Portfoliomanagement ist vollständig, wenn wir nicht das Gesamtkapital eines Anlegers betrachten. Dies ist Finanzkapital (das Portfolio) plus Humankapital.
Alle zukünftigen Einkünfte aus Unternehmertum oder heute erhaltene Löhne werden als Humankapital definiert. Dies ist ein Barwert, der mit einem angenommenen Zinssatz abgezinst wird. Das Humankapital ist zu Beginn des Erwerbslebens am höchsten und kurz vor oder bei der Pensionierung am niedrigsten.
Unternehmer und Selbstständige gelten als Humankapital, das Eigenkapital darstellt. Es ist ungewiss, wann & wie viel Geld & wann ein Selbstständiger verdienen wird.
Aktienanlagen sind nicht zu unähnlich. Ob ein Unternehmen a ankündigt Dividende oder nicht, und wie sich der Aktienkurs verhalten wird, kann nicht modelliert werden. Daher ist das Risikoelement hoch.
In ähnlicher Weise soll das Humankapital für Angestellte ein festes Einkommen darstellen. Eine angestellte Person erhält jeden Monat ein festes, regelmäßiges Einkommen.
Festverzinsliche Anlagen sind nicht allzu unterschiedlich. Die Zinsen, die ein Unternehmen auf seine Anleihen zahlt, und ihre Daten können modelliert werden. Daher ist das Risikoelement gering.
Daher sollte die Portfolioallokation für Unternehmer und Selbständige mit aktienähnlichem Humankapital auf festverzinsliche Anlagen ausgerichtet sein. In ähnlicher Weise sollte die Portfolioallokation für Angestellte mit festem Einkommen wie Humankapital auf Eigenkapital ausgerichtet sein.
Portfolio für Angestellte – andere Faktoren
Die Merkmale des Humankapitals isoliert zu betrachten, wäre zu einfach, um Entscheidungen zur Portfolioallokation zu treffen. Man muss andere Faktoren schätzen.
Branche
Mitarbeiter in den meisten zyklische Branchen wie Rohstoffe, Automobile, Zement, Stahl und Baumaterialien sind stärker gefährdet als Beschäftigte im Gesundheitswesen und im Bildungswesen.
Diesen Branchen geht es gut, wenn die Zinsen niedrig sind, Bankenfinanzierungen günstig verfügbar sind und die Wirtschaft boomt. Kehren Sie diese Faktoren um, und Sie werden feststellen, dass diese Branchen Probleme haben.
Im Laufe der Zeit beobachten wir aufgrund der zyklischen Natur dieser Branchen, dass die Gehaltswachstumsrate ebenso wie die leistungsabhängige Vergütung Schwankungen aufweist. Daher kann man nicht schlussfolgern, dass das Humankapital der besagten Person dem festen Einkommen ähnlich ist.
Dasselbe gilt für eine selbstständige Person, die ein Pharma- oder Düngemittelunternehmen besitzt. Abgesehen von Extremereignissen wie Krieg, Pandemien und Hungersnöten bleibt die Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen dieser Unternehmen unelastisch.
Zyklische Faktoren wie Zinssätze, Geldpolitik oder Wachstumsrate haben keinen großen Einfluss auf diese Branchen. Daher können wir schlussfolgern, dass das Humankapital des Unternehmers nicht eigenkapitalähnlich ist.
Alter
Bei der Portfolioallokation sollte auch das Alter des Anlegers berücksichtigt werden. Ein 25-jähriger Berufsanfänger bevorzugt eine höhere Eigenkapitalquote.
Wenn der Markt negativ wird, ist der Long Zeitraum bis zur Rente ermöglicht es, kurzfristige Portfolioverluste auszugleichen.
Diese höhere Risikobereitschaft nimmt mit zunehmendem Alter eines Arbeitnehmers ab. Im Alter von 50 Jahren sollte die Aktienallokation im Portfolio eine Minderheit darstellen und kurz vor oder zum Zeitpunkt der Pensionierung praktisch nicht mehr vorhanden sein.
Dies liegt daran, dass der Einzelne bei oder kurz vor dem Ruhestand nicht über die zeitliche Flexibilität verfügt, um die kurzfristige Volatilität an den Aktienmärkten auszugleichen, und daher das Risiko eines Portfoliomangels beim Ruhestand eingeht.
Einstellung zum Risiko
Als Anleger ist es wichtig, seine Risikoeinstellung zu verstehen. Als Risiko wird in unserem Fall die Wahrscheinlichkeit bezeichnet, dass das Portfolio das vorgegebene Ziel um eine bestimmte Marge verfehlt.
Anleger müssen sich der Folgen einer solchen Risikobereitschaft für ihr Portfolio, ihre Anlageziele und ihren Lebensstandard bewusst sein. Eine zu hohe oder zu niedrige Risikotoleranz könnte zu suboptimalen Portfolioentscheidungen und schließlich zu einer Underperformance des Portfolios führen.
Diversifikation
Als Anleger müssen Sie auch über Diversifikation nachdenken. Dies hatte Auswirkungen sowohl auf die Wahl der Anlageklassen als auch auf die Wertpapierauswahl innerhalb einer Anlageklasse.
Traditionell haben Anleger Portfolios aufgebaut, indem sie Kapital zwischen Aktien- und festverzinslichen Anlagen aufgeteilt haben. Es wurde wenig bis gar nicht berücksichtigt alternative Investitionen, die als Renditesteigerer oder Risikominderer wirken können.
Dieser Trend hat sich geändert und wir haben jetzt empirische Beweise dafür, dass diversifizierte Portfolios eine Art Engagement in alternativen Anlagen aufweisen, darunter:
- Immobilien (Inflationsabsicherung & Risikostreuung);
- Hedgefonds (Rendite steigern & Risiko diversifizieren);
- Rohstoffe (Inflationsabsicherung mit Renditesteigerungspotenzial und diversifiziertem Risiko);
- Private Equity (Ertragssteigerung & diversifiziertes Risiko);
- Digitale Vermögenswerte (Erhöhung der Rendite und diversifiziertes Risiko).
Allerdings verhindern regulatorische Aufsicht und Eintrittsbarrieren die Verfügbarkeit vieler dieser Anlagevehikel für den durchschnittlichen Angestellten.
In ähnlicher Weise identifiziert sich auch das traditionelle Denken auf der Straße damit, von Zeit zu Zeit zwei oder drei heiße Wertpapiere zu halten. Dies führt zu kurzfristiger Orientierung bei der Verfolgung langfristiger Ziele & Overtrading.
Solche suboptimalen Entscheidungen müssen vermieden werden und Angestellte sollten passive Anlagestrategien im Gegensatz zu aktiven wählen. Dies liegt an passiven Anlagestrategien:
- Delegieren Sie den Recherche- und Ausführungsprozess an Experten;
- Diversifikation ermöglichen;
- Ermöglichen Sie dem Investor, sich auf seine Arbeit und Familie zu konzentrieren.
Das perfekte Portfolio für Angestellte
Unseren Hintergrund haben wir nun in die Praxis umgesetzt, indem wir stichprobenartig ein Portfolio für Angestellte entwickelt haben. Meiner Meinung nach möchte ich die Dinge für mich so angehen.
Ideales Portfolio für Angestellte – Alter: 25 bis 3
Wir sehen das:
- Aufgrund des zur Verfügung stehenden langfristigen Horizonts handelt es sich um ein Portfolio mit hoher Risikoorientierung;
- Der langfristige Horizont ermöglicht uns eine aggressive Allokation von beträchtlichem Kapital (85 %). Wachstumsaktie Mittel, Ware Fonds & Kryptowährung (Cryptocurrency).
- Die Idee ist, durch Ersparnisse und das festverzinsliche Portfolio regelmäßig Beiträge in das Portfolio zu leisten, um schrittweise Positionen aufzubauen.
Ideales Portfolio für Angestellte – Alter: 35 bis 44
Wir können das sehen:
- Aktien und Rohstoffen wird weniger Kapital zugewiesen;
- Festes Einkommen hat mehr Kapital zugeteilt;
- Immobilien wird durch Investitionen Kapital zugewiesen Immobilieninvestmentfond oder physischer Nachlass;
- Auch hier liegt der Schwerpunkt darauf, die Gewinne aus der letzten Periode in Risikodiversifizierungsbemühungen (45 % Allokation in festverzinsliche Wertpapiere, Rohstofffonds und Immobilien) zu konsolidieren und gleichzeitig eine starke Kapitalwachstumsstrategie mit einer hohen (55 %) Allokation in Wachstumsaktien beizubehalten Kryptowährung.
- Auch hier kümmern wir uns nicht um kurzfristige Volatilität, da unser Anlagehorizont langfristig bleibt.
Ideales Portfolio für Angestellte – Alter: 45 bis 54
Wir können das sehen:
- Da nur noch 15 Jahre oder weniger bis zu unserem Ruhestandsziel verbleiben, ist es jetzt wichtig, die risikoreichen Elemente unseres Portfolios abzubauen;
- A passiver indexnachbildender Fonds ersetzt den Growth Stock Fund zu einer reduzierten Gesamtallokation;
- Anleihen und Immobilien wird mehr Kapital zugewiesen;
- Rohstoffen und Kryptowährungen wird weniger Kapital zugewiesen;
- Wie daraus abgeleitet werden kann, kann sich das Portfolio zu diesem Zeitpunkt nicht den Luxus leisten, die kurzfristige Volatilität zu ignorieren, und ist darauf bedacht, Gewinne zu konsolidieren, sich vor Inflation zu schützen und Kapitalzuwachs auf weniger aggressive Weise anzustreben.
Ideales Portfolio für Angestellte – Alter: 55 bis 60
Wir können das sehen:
- Mit dem nahenden Ruhestand liegt der Fokus nun zunehmend auf dem Kapitalerhalt und der Generierung von Erträgen, um den Gesamtwert des Portfolios auf maßvolle Weise zu steigern. Daher werden 90 % des Kapitals in festverzinsliche Wertpapiere und Immobilien investiert.
- Ein Teil der Risikoallokation verbleibt in Aktien als „Kick“ für die gesamten Kapitalakkumulationsbemühungen.
Pensionierung:
Mit der Pensionierung besteht keine Notwendigkeit für riskante Unternehmungen.
Ziel des Portfolios ist es nun, seinen Lebensunterhalt bis in den Ruhestand zu finanzieren. Somit wird ein gleichgewichtetes Portfolio aus Rentenfonds & Immobilien aufgebaut.
Zusammenfassung
Aus der obigen Diskussion lässt sich ableiten, dass es keine Patentlösung für das perfekte Portfolio für Angestellte gibt.
Mit anderen Worten, die Antwort hängt von vielen Faktoren ab und wir können die Lebenszyklusanalyse als Richtlinie für den Aufbau des perfekten Portfolios für Angestellte verwenden.
Beachten Sie, dass dies nur ein Rahmen ist, da Situationen in der realen Welt komplexer sein können und mehrere Ziele haben, die möglicherweise nicht bis zur Pensionierung warten.
Daher empfehle ich Ihnen, sich für Ihre eigenen Portfolioentscheidungen professionellen Rat zu holen.
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