Note – Die Adani Group hat eine sehr zwielichtige Vergangenheit. Dies wurde kürzlich in einer Untersuchung von Hindenburg Research aufgedeckt – einem Unternehmen, das sich auf Leerverkäufe konzentriert. Du kannst Lesen Sie hier den vollständigen Untersuchungsbericht, und ich empfehle Ihnen dringend, dies zu tun, wenn Sie in eines der Unternehmen der Adani-Gruppe investiert haben.
Das wurde schlimmer, lesen Sie das Neue Untersuchung von FT hier.
Gautam Adani begann seine Reise in einer kleinen Jain-Familie in Ahmedabad. In seinen frühen 20ern absolvierte Gautam Adani einen Bachelor-Abschluss in Handel an der Gujarat University.
Er verließ jedoch seine College-Ausbildung in seinem zweiten Jahr und beschloss, sich auf das Geschäft seines Bruders zu konzentrieren.
Die Tatas und Birlas haben Indiens Wachstumsgeschichte nach der Unabhängigkeit geprägt, aber die Adani-Gruppe ist zum Synonym für die Schaffung von Wohlstand im 21. Jahrhundert geworden.
Das Nettovermögen von Gautam Adani wird auf 114 Milliarden US-Dollar geschätzt, und er ist derzeit der viertreichster Mensch der Welt. Seine sieben eingetragenen Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von rund 197.49 Milliarden US-Dollar (19. Juli 2022).
Erweiterung der Adani-Gruppe
Der Aufstieg der Adani-Gruppe ist keine Eintagsfliege. Sehen wir uns Schritt für Schritt den Aufstieg der Adani Group von Anfang bis jetzt an und welche Expansionspläne sie für die Zukunft haben:
Gautam Adanis Reise begann, als sein älterer Bruder Mansukhbhai Adani ihn 1981 aus Mumbai anrief.
Gautam Adani arbeitete zu dieser Zeit seit 1978 als Diamantensortierer für die Mahindra-Brüder. Mansukhbhai Adani berief ihn in seine Kunststofffabrik, um den Betrieb zu überwachen. So wurde das Kunststoffunternehmen zum Tor für das zukünftige Imperium der Adani-Gruppe.
Am Anfang hatte sein Geschäft mit vielen Schwierigkeiten zu kämpfen, vor allem mit dem Mangel an Kunststoffgranulat. Um diese Engpässe zu überwinden, benötigte er jeden Monat 20 Tonnen PVC, um den Kopf seines Unternehmens aus dem Wasser zu halten.
Es kam jedoch zu einem Deal von Indiens einzigem Hersteller IPCL, der den Kunststoff nicht rechtzeitig und effizient lieferte.
Gautam Adani überwand diese Schwierigkeit mit Kunststoffgranulat, indem er das Kunststoffgranulat 1988 über den Hafen von Kandla importierte.
Laut einem von Adanis Zollbeamten,
"Während der Schwankungen der Marktpreise für Kunststoffgranulate, als andere Geschäftshäuser ihre Vereinbarung nicht erfüllen konnten, war Gautam Adani die einzige Person, die sein Versprechen erfüllte"
Adani Group in den späten 80ern und frühen 90ern.
Kurz nachdem die Kunststoffknappheit behoben war, holte Adani das Genehmigungsschreiben von einem kleinen Kunststoffhersteller ab und begann, PVC-Großbestellungen aufzugeben. und nach einiger Zeit verband sich die Adani Group mit der Gujarat State Export Corporation, um das Geschäft der Gruppe zu erweitern.
Da es den Input für kleine Unternehmen lieferte und alle Anfragen im Rahmen der GSEC konsolidierte, hatte Gautam Adani die Anforderungen für ein Genehmigungsschreiben eliminiert.
Durch den Import gab Adani GSEC die Produkte ihrer Nachfrage weiter, und er verkaufte die übrig gebliebenen Produkte mit einem stattlichen Gewinn an andere Kunden.
Bald erhielt er von der Regierung von Gujarat eine Einfuhrlizenz mit einer Obergrenze von 12 crores.
In dieser Phase wuchs das Geschäft der Adani-Gruppe rasant. Zwischen 1988 und 1992 stieg das Importvolumen der Firma Adani von 100 Tonnen auf 40,000 Tonnen.
Außerdem begann Adani mit dem Import von Erdölprodukten und Chemikalien zusammen mit dem PVC-Granulat. Mit der Zeit erweiterte sich die Adani-Gruppe im Export von Produkten, und bald entwickelte sich die Adani-Gruppe zum Star-Handelshaus, das den Bedarf an Bankgarantien reduzierte.
Adani-Gruppe Ende der 90er Jahre
Die Adani Group expandierte Ende der 90er Jahre neben EXIM Business in das Infrastrukturgeschäft. Er beschloss, sich auch in das Ports and Plants-Projekt zu wagen. Folglich wurde der Hafen von Mundra zu seinem ersten finanziellen Venture-Projekt.
Aber die Adani-Gruppe wurde wegen seines Hafenprojekts von einflussreichen Politikern wie George Fernandes politisch kritisiert. Später sahen sie sich aufgrund ihrer verzögerten Projekte in Kandla und im Hafen von Mumbai mit massiven Verlusten konfrontiert.
Adani beschloss, Mundra in einen privaten Gefangenenhafen umzuwandeln, um das Verzögerungsproblem zu lösen.
Adani-Gruppe und der Hafen von Mundra
Die LPG-Reformen fanden 1991 in Indien statt. Die Regierung von Gujarat beschloss 1994, die neuen Häfen als Joint Venture von staatlichen und privaten Unternehmen zu verwalten. Es entschied sich für die Liste der 10 Häfen, einschließlich des Namens des Hafens von Mundra.
Aufgrund der wirtschaftlichen Bedeutung des Hafens von Mundra kündigte die Regierung von Gujarat die Auslagerung des Managements des Hafens von Mundra an, und 1995 wurde der Auftrag an die Adani-Gruppe vergeben. Es war bekannt, dass das erste Schiff 1998 im Hafen von Mundra anlegte.
Zwischen 1998 und 2002 expandierte Adani in das Geschäft mit Kohle- und Wärmekraftwerken, hatte aber nicht viel erreicht. Das Wachstum des Hafens von Mundra zwischen diesen vier Jahren war nichts Außergewöhnliches, und sogar Gautam Adani behauptete, dass seine Entscheidung, den Hafen von Mundra zu übernehmen, nach hinten losgegangen sei.
Die aufstrebende Adani-Gruppe.
Der Moment, der das Schicksal veränderte, kam für die Adani Group, als der Hafen von Kandla im Jahr 2000 eine selbstzerstörerische Entscheidung traf, indem er das Angebot eines der größten Hafenbetreiber P&O Ports Australia ablehnte.
Nach diesem Rückzug bot P&O Ports der Adani-Gruppe dieses Geschäft an, indem es Eigenkapital in die Adani-Gruppe einbrachte. Danach erreichte das Wachstum des Hafens von Mundra neue Höhen Investitionen. Mundra Port ist jetzt eine der wichtigsten Cash Cows für die Adani-Gruppe.
Adani-Häfen und spezielle Exklusivzonen haben seit über einem Jahrzehnt eine Betriebsmarge von 71 % erzielt. Die Citibank wählte die Adani-Gruppe für die Entwicklung eines Nicht-LNG-Terminals im Hafen von Hazira. Nach der Zuschlagserteilung im Jahr 2009 begannen die Bauarbeiten im Jahr 2010. Der Hafen nahm 2012 seinen Betrieb auf.
Gautam Adani plante später, in Mundra ein Kraftwerk mit einer Stromerzeugungskapazität von 5,000 Megawatt zu errichten. Heute beträgt die kollektive Stromerzeugungskapazität der Wärmekraftwerke der Adani-Gruppe 4640 Megawatt.
Sein Umsatz ist beeindruckend von 3300 crores im Jahr 2000 auf 47,000 crores im Jahr 2013 gestiegen.
Expansion der Adani Group auf dem internationalen Markt.
Die Expansion der Adani-Gruppe begann zwischen 2009 und 2012, als die Adani-Gruppe auch die Kohleminen von Abbot Point Portaur, Queensland, Australien, erwarb.
Angesichts dieser Initiative der Adani-Gruppe hat Warburg 110 Millionen US-Dollar in die Adani-Häfen und die besonderen wirtschaftlichen Exklusivzonen von Adani investiert. The French Total hat auch Geld im Wert von 2.5 Milliarden Dollar in Adani Greens investiert.
Adani-Gruppe in der Gegenwart
Die Adani-Gruppe ist in der Tat der Pionier des indischen Infrastruktursektors und in mehreren Sektoren tätig.
Die Adani Group, die ihr Geschäft seit rund zwei Jahrzehnten rund um Kohle betreibt, begann, die Zukunft der Adani Group außerhalb der fossilen Brennstoffe zu sehen, indem sie erhebliche Investitionen in den Infrastruktursektor, Minen, Häfen, Kraftwerke und Flughäfen, Rechenzentren, und Verteidigungsherstellung.
Heute spielen diese entscheidenden Investitionen der Adani-Gruppe eine entscheidende Rolle für die langfristigen Ambitionen Indiens. Während der Pandemiezeit haben die sechs zentralen börsennotierten Einheiten der Adani-Gruppe 79 Milliarden Dollar an Wert gewonnen.
In diesem Zeitraum hat es seine internationale Reichweite bis 2020 erweitert. Die Adani Group hat auch in den französischen Ölgiganten Total SE und Warburg Pincus LLC investiert. In Bezug auf den Wert liegt es nur neben der Tata Group und Reliance Industries.
Was kommt als nächstes für die Adani Group?
Die Adani Group hat sich zum Ziel gesetzt, ihren Tochtergesellschaften bis 2025 ein bis zu achtfaches Eigenkapitalwachstum zu verleihen. Durch die Expansion in andere wichtige Sektoren hat die Adani Group auch den Luftverkehr von sieben nationalen und internationalen Flughäfen in Indien gewonnen, was einem Viertel entspricht der indischen Verkehrskontrolle.
Darüber hinaus hat es beschlossen, seine Kapazität zu verachtfachen, um Strom aus erneuerbaren Kapazitäten für Indien zu erzeugen. Es ist eng mit Indiens Verpflichtung verbunden, bis 2070 ein COXNUMX-neutrales Land zu werden.
Die Adani Group unterzeichnete einen Pakt mit Edgeconnex zur Entwicklung von Rechenzentren in ganz Indien und plant, in den Verteidigungssektor einzusteigen, da die indische Regierung auch plant, den ausländischen Waffenexport zu reduzieren. Wir können sagen, dass die zukünftigen Interessen der indischen Regierung und der Adani-Gruppe sehr eng aufeinander abgestimmt sind.
Die steigende Verschuldung der Adani-Gruppe
Die unglaubliche Expansion der Adani-Gruppe in den letzten fünf Jahren hat die Aktienkurse jedes ihrer Unternehmen um eine wahnsinnige Geschwindigkeit in die Höhe getrieben. Wie Sie sehen, sind die Aktienkurse von Adani Power um 800 Prozent, von Adani Enterprise um 2400 Prozent und von Adani Greens um unglaubliche 5000 Prozent in die Höhe geschossen.
Aber nur sehr wenige Menschen wissen, dass die Adani-Gruppe nicht auf dem Gewinnberg sitzt, sondern auf dem Schuldenberg, da die Schulden der Adani-Gruppe im GJ40 um 2.21 % auf 22 Lakh crores in die Höhe geschossen sind Moneycontrol.
Die Adani-Gruppe hat eine unglaubliche Verschuldung von 2.2 Billionen INR angehäuft. Laut Credit Issues betrugen die Einnahmen der Adani-Gruppe zwischen 2006 und 07 16,953 Crores gegenüber einer Verschuldung von 4,353 Crores, aber 2012-13 betrugen ihre Einnahmen 47,352 Crores gegenüber einer Verschuldung von 81,122 Crores.
Noch heute wird die Gesamtverschuldung der Adani-Gruppe auf rund 20 Milliarden Dollar geschätzt. Es besteht auch Konsens darüber, dass, wenn wir den Jahresumsatz der Adani-Gruppe ohne Adani Wilmer bewerten, er nur 14.2 Milliarden US-Dollar betragen wird und der kombinierte Gewinnwert der Unternehmen der Adani-Gruppe nur 1.4 Milliarden US-Dollar betragen wird.
Oligarchie und Politik
Laut Nilanjan Mukhopadhyay, der die Biografie über Narendra Modi mit dem Titel „Narendra Modi – The man, The Times“ schrieb, kannten sich Gautam Adani und Narendra Modi seit 2003. Vielen Berichten zufolge im Jahr 2003, als CII sich weigerte, zu investieren In Gujarat investierte die Gautam Adani-Gruppe als Reaktion auf Unruhen 1500 crores in verschiedene Projekte in Gujarat.
In den USA lehnte das Wirtschaftsforum Wharton India die Einladung an Narendra Modi ab. Die Adani Group, der Hauptsponsor der Hauptveranstaltung, zog ebenfalls sein Hauptsponsoring zurück, ohne eine Erklärung abzugeben. Die CAG hatte zwei Fälle gekennzeichnet, in denen die Regierung von Gujarat der Adani-Gruppe unangemessene Vorteile gewährt hatte.
Zunächst verkaufte Gujarat State Petroleum zwischen 2006 und 09 Gas zu niedrigeren Preisen an die Adani Group. Dadurch erzielte die Adani Group einen Gewinn von 70.5 crores. Im zweiten Fall erhielt Gujarat Urja Vikas Nigam nur eine Strafe von 79.8 crores gegenüber 240 crores, die von der CAG geschätzt wurden.
Die Adani-Gruppe hatte auch den weltweiten Boykott während der „Stopp-Adani-Bewegung“ miterlebt, als sich die Adani-Gruppe an dem umstrittenen Carmichael-Kohlebergbau-, Eisenbahn- und Hafenprojekt in Australien beteiligte.
Ist die steigende Verschuldung nachteilig für die Adani Group?
Adani Enterprise war das einzige in der Liste aufgeführte Unternehmen Börse zunächst vor 2008. Ab 2008 begann die Adani-Gruppe, ihre Unternehmen anzuwerben, und jetzt sind sieben Unternehmen gelistet:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani Transmission, Adani Green Energy und Adani Gas.
Gemäß den Anforderungen des Unternehmens orchestrierte die Adani-Gruppe ein kompliziertes Framework von Cash-Flow-. In den Jahren 2015-16 kaufte Adani Properties, eine Tochtergesellschaft von Adani Enterprises, 9.05 Prozent der Anteile an Adani Transmission, da Sie wissen, dass diese beiden Unternehmen völlig in unterschiedlichen Geschäftsbereichen tätig sind.
In den Jahren 2017-18 verließen Adani-Liegenschaften Adani Transmission.
Als es einen massiven Sprung gab -bestands- Preise von Adani Transmission zwischen dem Jahr des Kaufs und dem Jahr des Ausstiegs. Zwischen diesen Perioden, wie im Juni 2015, lag der Aktienkurs der Adani-Gruppe bei 27.6 Rupien, der 126 auf 2017 Rupien stieg.
Hätte die Adani-Gruppe 2015 400 Millionen investiert, wären es 2017 XNUMX Millionen geworden. Dieses Geld bleibt im Unternehmen, wenn es von der Adani-Gruppe benötigt wird; sie können ihre Anteile verkaufen, um ihr Bauprojekt durchzuführen.
Zweitens kämpfte Adani Power zwischen 2013 und 18 mit seinem Cashflow. Das lag daran, dass beim Bau des Energieprojekts in Mundra eine billige Kohleversorgung aus Indonesien erwartet wurde.
Als Indonesien den Preis für seine exportierte Kohle erhöhte, behauptete Adani Power Mundra, dass seine Kohlekosten so stark gestiegen seien, dass es nicht mehr länger Strom zu den tatsächlichen Preisen liefern könne.
Während dieser Zeit zeigen die Jahresberichte des Unternehmens mehrere Fälle, in denen Adani-Unternehmen direkt und indirekt über Tochtergesellschaften wie Infra India oder Kutch Power Generation Kredite an Adani Power vergeben haben.
Diese gesamte Komplexität der Permutation und Kombination ist also die langfristige Vision der Adani-Gruppe in nur zwei Zügen. Kauf von Eigenkapital in der Konzerngesellschaft, um Cashflow zu generieren, und in Zukunft Nutzung der Darlehensberechtigung eines anderen stabilen Unternehmens der Adani-Gruppe, um den Cashflow bei Bedarf an das in Schwierigkeiten geratene Unternehmen zu leiten.
Diese Methode wird auf verschiedene Unternehmen der Adani-Gruppe angewendet, die sich über sieben verschiedene Unternehmen mit Investitionen in Höhe von Tausenden von Millionen erstreckt.
Mit diesem Schritt kann die Adani Group schnell ein Wachstum ihrer Aktien generieren, und wenn diese Nachricht die Medienhäuser erreicht, machen sie Werbung für den steigenden Aktienkurs der Adani Group.
Durch die Investition der Mitarbeiter in die Tochtergesellschaften der Adani-Gruppe kann sie zusätzliches Eigenkapital verdienen.
Zusammenfassung
Der verblüffende Aufstieg der Adani Group in den letzten Jahrzehnten hat tiefe Spuren in der indischen Wirtschaft hinterlassen. Heute verfügt die Adani Group über einen wachsenden Anteil des indischen Marktes für erneuerbare Solaranlagen, der Stromübertragung und des städtischen Gasverteilungsmarktes in Indien.
Gautam Adani, der auch als Modis Rockefeller bekannt ist, da sein Nettovermögen unter der Modi-Regierung um 230 % gestiegen ist. Da sich die Regierung mehr auf die Deregulierung der staatlichen PSUs konzentriert.
In den letzten Jahren gewann er auch mehr als 26 Milliarden US-Dollar bei staatlichen Ausschreibungen und Infrastrukturprojekten im ganzen Land. nach Angaben der Financial Times.
Aber dann wird es interessant sein zu sehen, wie die Adani Group, die derzeit auf dem Schuldenberg sitzt, auf einem sehr schmalen Grat steigender Schulden wandeln und das Unternehmen in stabilem Wachstum halten wird.
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