Οι μη εισηγμένες μετοχές είναι απλώς εκείνες οι μετοχές που δεν είναι εισηγμένες σε καμία από τις κεφαλαιαγορές.
Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι, ωστόσο, διαθέσιμα σε εναλλακτικές πλατφόρμες.
Αυτό το άρθρο θα σας πει τα πάντα για αυτές τις μη εισηγμένες εταιρείες και πώς μπορείτε εύκολα να επενδύσετε σε αυτές.
Οπότε, χωρίς να καθυστερούμε άλλο, ας πάμε κατευθείαν σε αυτό.
Τι είναι οι μη εισηγμένες μετοχές;
Οι μη εισηγμένες μετοχές είναι τίτλοι ή χρηματοοικονομικά προϊόντα που δεν είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο. Διαπραγματεύονται στην εξωχρηματιστηριακή αγορά (OTC) και ονομάζονται εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα.
Ο κίνδυνος που σχετίζεται με την επένδυση στο χρηματιστήριο είναι συγκριτικά χαμηλότερος από ό,τι στις εξωχρηματιστηριακές αγορές λόγω της αποτελεσματικής ρύθμισης, της τιμολόγησης της αγοράς και της διαφάνειας γνωστοποίησης της SEBI.
Ωστόσο, δεν υπάρχει τέτοιο άνοιγμα ή έλεγχος στον μη καταχωρημένο χώρο. Επομένως, οι επενδυτές πρέπει να ασκήσουν ενδελεχή έλεγχο πριν επενδύσουν σε αυτόν τον τομέα.
Τύποι μη εισηγμένων χρηματοοικονομικών τίτλων
Τα χρηματοοικονομικά μέσα που δεν πληρούν τα πρότυπα εισαγωγής δεν διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο.
Οι μη εισηγμένοι τίτλοι εκδίδονται συνήθως από μικρότερες ή νεότερες εταιρείες που δεν μπορούν ή δεν θέλουν να συμμορφωθούν με τους επίσημους κανόνες ανταλλαγής, όπως περιορισμούς κεφαλαιοποίησης αγοράς ή κόστη εισαγωγής.
Επιπλέον, η επιχείρηση πρέπει να έχει εκδώσει ορισμένο αριθμό μετοχών και θα πρέπει να μπορεί να πληρώσει για την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο όσο γίνεται δημόσια.
Μερικές φορές, ακόμη και οι νόμιμες ξένες εταιρείες που δεν θέλουν να υποβάλουν τις εκθέσεις της SEC, δεν αναφέρονται στις χρηματιστηριακές αγορές.
Από την άλλη πλευρά, μια ονομαστική μετοχή διαπραγματεύεται συχνά στο OTCBB ή στα ροζ φύλλα και είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς μη εισηγμένους τίτλους. Αυτό περιλαμβάνει μετοχές σε πένα που μπορούν να διαπραγματεύονται για πενιχρές τιμές.
Πολλά μη μετοχικά, μη εισηγμένα μέσα, όπως swaps, κρατικοί τίτλοι και εταιρικά ομόλογα, διαπραγματεύονται επίσης στην εξωχρηματιστηριακή αγορά.
Ένας οδηγός βήμα προς βήμα για την επένδυση σε μη εισηγμένες μετοχές
Τα ακόλουθα επτά βήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανάλυση της επενδυτικής διαδικασίας για μη εισηγμένες μετοχές:
1. Απαιτήσεις λογαριασμού Demat και Trading
Απαιτείται λογαριασμός Demat και λογαριασμός διαπραγμάτευσης εάν είναι η πρώτη φορά που επενδύετε σε μη εισηγμένες μετοχές.
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε οποιονδήποτε λογαριασμό διαπραγμάτευσης και Demat καταχωρισμένο σε CDSL ή NSDL. Ωστόσο, ενδέχεται να μην μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε μη εισηγμένες μετοχές μέσω της χρηματιστηριακής εταιρείας που σας δίνει τον λογαριασμό Demat, καθώς δεν συναλλάσσονται με τέτοιες μετοχές.
Τα δύο αποθετήρια της χώρας, τα CDSL και NSDL, διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο σε αυτή την κατάσταση. Οι μετοχές αποστέλλονται στον λογαριασμό σας Demat όταν αγοράζετε μη εισηγμένους τίτλους.
Μπορείτε ακόμη να χρησιμοποιήσετε την εφαρμογή MyEasi από το CDSL ή την εφαρμογή NSDL για να ελέγξετε το ίδιο.
2. Επιλέξτε τον καλύτερο ενδιάμεσο
Το επόμενο στάδιο είναι η επιλογή του ιδανικού ενδιάμεσου, που είναι ένα από τα πιο ζωτικά βήματα σε όλη τη διαδικασία. Μπορείτε να αγοράσετε μη εισηγμένες μετοχές από διάφορους μεσάζοντες. Αυτά είναι:
- Χρηματιστές
- επιχειρήσεις PMS
- Υποστηρικτές\sΕπενδυτές μετοχών σε πλατφόρμες crowdfunding/Angel Funds
- Εργαζόμενοι που εργάζονται αυτήν τη στιγμή για την εταιρεία και διαθέτουν ESOP
Οι χρηματιστές που συναλλάσσονται σε αυτές τις μετοχές είναι ο πιο βολικός τρόπος για να επενδύσουν σε μη εισηγμένες μετοχές, καθώς είναι εύκολα προσβάσιμες.
Αυτές οι χρηματιστηριακές εταιρείες αγοράζουν τις μετοχές από επιχειρήσεις που θέλουν να πουλήσουν τις μετοχές τους. Στη συνέχεια προσφέρουν τις μετοχές προς πώληση σε αγοραστές, βοηθούν στην αγορά και πώληση μετοχών και παρακολουθούν την τιμή αυτών των μη εισηγμένων μετοχών.
3. Αξιολόγηση Αποθεμάτων
Πρέπει να πιστεύετε σε αυτούς τους μεσίτες επειδή δεν μπορείτε να βρείτε την τιμή αυτών των μετοχών στο διαδίκτυο ή σε ένα χρηματιστήριο. Αυτοί οι μεσίτες επιβάλλουν ένα σύνολο τελών σε αντάλλαγμα για τις υπηρεσίες τους.
Από τον έναν μεσίτη στον άλλο, οι αμοιβές διαφέρουν. Πρέπει λοιπόν να αντιπαραβάλετε τις τιμές και τις υπηρεσίες που προσφέρουν. Θα πρέπει επίσης να μάθετε σε ποιες μη εισηγμένες μετοχές διαπραγματεύονται.
4. Διαπραγμάτευση Τοποθέτηση Παραγγελίας
Οι μη εισηγμένες μετοχές διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά. Έτσι, εάν θέλετε να επενδύσετε σε αυτά, θα πρέπει να διαπραγματευτείτε την τιμή με τον μεσάζοντα.
Στη συνέχεια, μπορείτε να διαπραγματευτείτε για χαμηλότερη τιμή ή να αγοράσετε τις μετοχές, για παράδειγμα, σε Rs. 120 ανά μετοχή.
Ο μεσάζων θα επιστρέψει σε εσάς εάν το κόστος πέσει κάτω από Rs. 100, και μπορείτε εύκολα να ολοκληρώσετε τη συναλλαγή. Όπως και η αγορά, μπορείτε επίσης να σταματήσετε να πουλήσετε τις μετοχές σας μέχρι να φτάσουν την επιθυμητή τιμή.
5. Τοποθέτηση Παραγγελίας
Οι παραγγελίες περιλαμβάνουν τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε ή να πουλήσετε καθώς και την τιμή στην οποία θέλετε να το κάνετε.
Στη συνέχεια, ο διαμεσολαβητής θα αξιολογήσει την παραγγελία πριν την επεξεργαστεί. Οι παραγγελίες μπορούν να γίνουν μέσω τηλεφώνου ή μπορείτε να καλέσετε τον μεσάζοντα (ή να του στείλετε μια επιστολή) και να δώσετε όλες τις πληροφορίες. Ας ρίξουμε μια ματιά στη λίστα των εγγράφων που είναι υποχρεωτικά για την ολοκλήρωση της παραγγελίας.
6. Υποβολή Απαιτούμενων Εγγράφων.
Τόσο για την αγορά όσο και για την πώληση μετοχών, απαιτούνται τα ακόλουθα έγγραφα:
- Κάρτα Παν
- ΚΑΡΤΑ AADHAAR
- Κύριο αντίγραφο του πελάτη
- Ακυρώθηκε ο έλεγχος
Εκτός από τα έγγραφα που αναφέρονται παραπάνω, απαιτείται το Δελτίο Εντολής Παράδοσης (DIS) για την πώληση των μη εισηγμένων μετοχών.
Το CMC είναι ένα έγγραφο που περιέχει οδηγίες σχετικά με τον αριθμό των μετοχών που αγοράζονται, την τιμή ανά μετοχή και το συνολικό ποσό.
Ομοίως, ο αριθμός των μετοχών που σκοπεύετε να πουλήσετε, η ζητούμενη τιμή και τα συνολικά έσοδα από την πώληση αναφέρονται στο DIS. Ο μεσάζων/μεσίτης παρέχει και τα δύο αυτά έγγραφα.
Το προτελευταίο βήμα, που περιλαμβάνει τη μεταβίβαση των μετοχών και την πληρωμή, είναι στο χέρι σας καθώς πρέπει να κάνετε την πληρωμή στη συνέχεια.
Ο μεσάζων θα αρχίσει να επεξεργάζεται την αγορά σας μόλις λάβει την πληρωμή. Οι μετοχές θα βρίσκονται στον λογαριασμό σας Demat εντός δύο εργάσιμων ημερών.
Για να πουλήσετε αυτές τις μετοχές, πρέπει πρώτα να τις μεταφέρετε στον λογαριασμό του μεσάζοντα ή απευθείας σε λογαριασμό άλλου επενδυτή, ο οποίος στη συνέχεια θα καταθέσει τα έσοδα στον τραπεζικό σας λογαριασμό.
Η συναλλαγή οριστικοποιείται όταν λαμβάνετε τις μετοχές, ενώ τις αγοράζετε ή τα χρήματα, όταν τις πουλάτε.
Τρόποι επένδυσης σε μη εισηγμένες εταιρείες
Μπορείτε να συμμετέχετε σε μια ιδιωτική εταιρεία πριν από την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) αγοράζοντας τις μη εισηγμένες μετοχές της. Τα αναμενόμενα κέρδη είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές αγοράζουν αυτές τις μετοχές.
Οι εταιρείες παρέχουν μειωμένες τιμές σε αυτές τις μετοχές για να πείσουν τους επενδυτές να αγοράσουν ένα σημαντικό μέρος των μη εισηγμένων μετοχών τους. Το κόστος αυτών των μετοχών πιθανότατα θα αυξηθεί κατά τη διάρκεια της IPO, καθιστώντας έτσι τους πρώτους επενδυτές πλούσιους.
Δεδομένου ότι οι μη εισηγμένες μετοχές μπορούν να μεταβιβαστούν μόνο ηλεκτρονικά, όλοι όσοι επιθυμούν να τις αγοράσουν πρέπει να έχουν λογαριασμό Demat. Αυτό εγγυάται το άνοιγμα του εταιρικού τομέα, την προστασία των επενδυτών και τη διακυβέρνηση.
Ας δούμε τους διαφορετικούς τρόπους επένδυσης σε μη εισηγμένες εταιρείες.
1. Μέσω Middlemen και Startups
Οι διαδικτυακές αγορές μη εισηγμένων μετοχών είναι συνήθως μια επιλογή για τους επιχειρηματίες. Γενικά προσφέρουν το μετοχικό τους κεφάλαιο στις ιστοσελίδες τους.
Συνήθως, τουλάχιστον Rs. 50,000 είναι υποχρεωτικό για να είσαι μέλος της εταιρείας σε τόσο πρώιμο στάδιο. Ωστόσο, αυτό εξαρτάται αποκλειστικά από την εταιρεία.
Σημείωση του Aayush:
Η μόνη φορά που αγόρασα μη εισηγμένες μετοχές μιας εταιρείας πέρασε Dezerv. Οι μετοχές που αγόρασα ανήκουν σε μια εταιρεία που ονομάζεται boAt.
2. Μέσω Υπαλλήλων
Οι περισσότερες ιδιωτικές εταιρείες προσφέρουν στους εργαζομένους τους σχέδια ιδιοκτησίας μετοχών (ESOPs) για να τα διατηρήσουν και να τους δώσουν μια αίσθηση ιδιοκτησίας. Έτσι, αυτές οι μη εισηγμένες μετοχές είναι διαθέσιμες και στους εργαζόμενους.
Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε απλά να ζητήσετε από τους φίλους ή τους συγγενείς σας να σας πάρουν τις μετοχές τέτοιων εταιρειών.
3. Μέσω Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων
Καθώς οι μη εισηγμένες μετοχές είναι φθηνές, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα επενδύουν πολλά χρήματα σε αυτές. Επομένως, ένας επενδυτής με σημαντικό κεφάλαιο και ανοχή υψηλού κινδύνου επενδύει συνήθως σε μη εισηγμένες μετοχές μέσω ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος.
4. Πλατφόρμες για Crowdfunding
Αυτή είναι μια κοινή πρακτική στις νεοφυείς επιχειρήσεις, καθώς δίνει τη δυνατότητα σε μια μεγάλη ομάδα επενδυτών να συγκεντρώσουν τους πόρους τους και να χρηματοδοτήσουν νεοφυείς επιχειρήσεις με αντάλλαγμα ένα ποσοστό των μη εισηγμένων μετοχών τους. Αυτοί οι επενδυτές αργότερα χρηματοδοτούν αυτές τις εταιρείες σε αντάλλαγμα για τα ίδια κεφάλαια.
Πώς να επιλέξετε μη εισηγμένες εταιρείες
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να επιλέξετε τον ιδανικότερο τρόπο επένδυσης σε μη εισηγμένες εταιρείες. Δείτε τα παρακάτω.
1. Ερευνήστε Φουτουριστικές Βιομηχανίες
Αυτό εξακολουθεί να αποτελεί το πρωταρχικό κίνητρο για επένδυση. Βρείτε τις αυριανές βιομηχανίες στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε. Συνήθως, δεν υπάρχουν πολλές εταιρείες στην αγορά και βρίσκονται ακόμη σε σπάργανα.
Τα τυχερά παιχνίδια, το SaaS, το Fintech, το ηλεκτρονικό εμπόριο και άλλοι γνωστοί κλάδοι έχουν συμπεριληφθεί στη λίστα των τάσεων των επενδύσεων όλα αυτά τα χρόνια.
2. Μάθετε ποιος έχει ήδη επενδύσει
Μπορείτε να εντοπίσετε επιχειρήσεις όπου μερικοί γνωστοί ιδρυτές επιτυχημένων startups εισέρχονται ξανά σε αγορές που υποστηρίζουν. Αν θέλετε, μπορείτε επίσης να δείτε ποιοι εξέχοντες μεγιστάνες των επιχειρήσεων έχουν επενδύσει σε αυτά.
Τις περισσότερες φορές, αυτοί οι επενδυτές άγγελοι έχουν την ικανότητα να βρίσκουν εταιρείες που θα έχουν τεράστια επιτυχία στο μέλλον. Επιπλέον, έχουν μια ολόκληρη ομάδα επενδυτών που διεξάγουν όλη την απαραίτητη δέουσα επιμέλεια για να εγγυηθούν ότι οι επενδύσεις τους βρίσκονται σε καλά χέρια.
3. Εταιρείες στο δρόμο τους προς το δημόσιο
Οι εταιρείες που βρίσκονται κοντά στο χρηματιστήριο ενδέχεται να εξακολουθούν να έχουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα σε σχέση με την τιμή έκδοσής τους. Ωστόσο, αυτό είναι απλώς ένα από τα πολλά οφέλη. Οι περισσότερες από αυτές τις επιχειρήσεις έχουν δημοσιεύσει στο παρελθόν το DRHP τους.
Αυτά τα αρχεία, συχνά γνωστά ως ιερά δισκοπότηρα, περιέχουν όλες τις σχετικές πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία. Επιπλέον, αντιμετωπίζονται επαγγελματικά και είναι θυγατρικές προηγούμενων εισηγμένων επιχειρήσεων.
4. Ρευστότητα
Η ρευστότητα είναι ένας κρίσιμος παράγοντας κατά την αναζήτηση μη εισηγμένων εταιρειών. Οι εταιρείες ρευστότητας έχουν συνήθως μεγάλο αριθμό ενδιαφερόμενων επενδυτών και σημαντικούς όγκους συναλλαγών.
5. Επένδυση Προ IPO
Αγορά ή πώληση εταιρικών μετοχών πριν από την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της εταιρείας στην αγορά πριν από την IPO. Δεν υπάρχει χρηματιστήριο στο οποίο μπορείτε να αγοράσετε αυτές τις μετοχές επειδή δεν διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά.
Οι μη εισηγμένες μετοχές μπορούν να αγοραστούν μέσω διαμεσολαβητών και πλατφορμών που ειδικεύονται στον εντοπισμό και τη διάθεση μη εισηγμένων μετοχών στην αγορά. Εκτός από την αγορά μετοχών από υφιστάμενους και πρόθυμους νέους επενδυτές, οι μεσάζοντες και οι πλατφόρμες προσφέρουν επίσης προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών (ESOP).
Η αγορά πριν από την IPO άνοιξε πρόσφατα και είναι πλέον προσβάσιμη στο ευρύ κοινό. Υπάρχουν διαδικτυακές αγορές όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μη εισηγμένες μετοχές από εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Analah Capital, TradeUnlisted και Unlistedkart. Οι μετοχές αυτών των μη εισηγμένων επιχειρήσεων διατηρούνται σε λογαριασμό Demat.
Το ελάχιστο ποσό αυτής της επένδυσης μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 25,000 και 50,000 Rs., σύμφωνα με το Unlistedkart, ανάλογα με τη μη εισηγμένη μετοχή. Άλλες επενδυτικές πλατφόρμες δεν έχουν αναφερθεί σε ελάχιστη απαίτηση επένδυσης.
Όλες οι μετοχές πριν από την IPO υπόκεινται σε περιορισμούς για έξι μήνες μετά την ημερομηνία εισαγωγής στο χρηματιστήριο και σύμφωνα με τους κανονισμούς της ρυθμιστικής αρχής αγοράς της Ινδίας. Υποδεικνύει ότι δεν μπορείτε να πουλήσετε μετοχές πριν περάσουν έξι μήνες μετά την ημερομηνία εισαγωγής.
Οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι είναι μη εισηγμένοι τίτλοι που πωλούνται σε λιγότερο από 24 μήνες. Τα κέρδη φορολογούνται με φορολογικό συντελεστή που ισχύει για εσάς και για το εισόδημα του ατόμου. Μετά την τιμαριθμική αναπροσαρμογή, ο φορολογικός συντελεστής για τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, εάν πωληθούν μετά από 24 μήνες, είναι 20 τοις εκατό.
Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι οι μη εισηγμένες μετοχές είναι ασταθείς και μη ρευστοποιημένες, επομένως ενδέχεται να μην μπορείτε να τις πουλήσετε γρήγορα. Δεδομένου ότι οι θεσμικοί παίκτες κυριαρχούν στην αγορά πριν από την IPO και οι συναλλαγές τους τείνουν να είναι πιο αργές, η πώληση μετοχών και η απόκτηση μετρητών οποιαδήποτε ώρα της ημέρας είναι πρόκληση.
Τα μειονεκτήματα της αγοράς μετοχών μη εισηγμένων εταιρειών
Η αγορά μη εισηγμένων μετοχών δεν είναι ένας σίγουρος δρόμος προς την επιτυχία. Κάθε μη εισηγμένη σήμερα εταιρεία δεν χρειάζεται απαραίτητα να είναι παραγωγός πλούτου.
Καθώς υπάρχουν λίγες διαθέσιμες πληροφορίες, ο προσδιορισμός της εύλογης αξίας των μετοχών μη εισηγμένων εταιρειών είναι επίσης αρκετά δύσκολος. Επίσης, η αγορά μετοχών σε μη εισηγμένη εταιρεία ενέχει επίσης ορισμένους εγγενείς κινδύνους.
Ακόμη και όταν συνεχίζετε να πουλάτε τις μετοχές τέτοιων εταιρειών, μπορεί να αποδειχθεί δύσκολο εάν μια μη εισηγμένη εταιρεία δεν εισαχθεί σύντομα στο χρηματιστήριο. Με άλλα λόγια, μπορεί να υπάρχουν θέματα ρευστότητας.
Οι μετοχές των επιχειρήσεων που δεν διαπραγματεύονται σε αξιόπιστα χρηματιστήρια φορολογούνται με υψηλότερο συντελεστή, μειώνοντας τα περιθώρια κέρδους σας. Επιπλέον, η διατήρηση αυτών των μετοχών σε λογαριασμό Demat συνεπάγεται επίσης ένα αρκετά καλό κόστος.
Συμπέρασμα
Εάν βρίσκεστε στα χρηματιστήρια για κάποιο χρονικό διάστημα, πρέπει να γνωρίζετε το δυναμικό κινδύνου σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία. Αν και τα χρηματιστήρια είναι ασφαλή και δεν περιλαμβάνουν απατεώνες, έχει το δικό του ρυθμιστικό όργανο, τη SEBI.
Η αγορά μη εισηγμένων μετοχών μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τους ιδιώτες επενδυτές και τους εμπόρους, καθώς αντιμετωπίζουν πολλές απάτες. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι αυτές οι μετοχές δεν ελέγχονται από τη SEBI.
Έτσι, μπορείτε να το σκεφτείτε αυτό με δύο τρόπους: Είστε ερωτευμένοι με αυτήν τη μη εισηγμένη εταιρεία και γνωρίζετε όλα τα βασικά στοιχεία ή μπορείτε να επιλέξετε να επενδύσετε μόνο όσα έχετε την πολυτέλεια να χάσετε. Ελπίζουμε τώρα να γνωρίζετε το Α έως το Ω της επένδυσης των μετοχών μη εισηγμένων εταιρειών στην Ινδία.
Αφήστε μια απάντηση