Στις μέρες μας, η επένδυση είναι κάτι που όλοι θέλουν να κάνουν, καθώς είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους δημιουργίας πλούτου.
Ως επενδυτής, θα πρέπει να γνωρίζετε ότι το χρηματιστήριο είναι πράγματι ο καλύτερος τρόπος για να κερδίσετε χρήματα, αλλά σίγουρα μπορεί να σας βάλει σε οικονομική κρίση εάν δεν κάνετε τη σωστή έρευνα για τις μετοχές στις οποίες επενδύετε.
Μιλώντας για έρευνα χρηματιστηρίου, πολλοί επενδυτές θεωρούν τον Mohnish Pabrai – έναν Ινδοαμερικανό επιχειρηματία, επενδυτή και φιλάνθρωπο, το είδωλό τους και ακολουθούν την επενδυτική του πορεία για να πετύχουν στο επενδυτικό τους ταξίδι στο χρηματιστήριο.
Ο Mohnish Pabrai ίδρυσε την Pabrai Investment Funds και ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο των Dhandho Funds.
Αν και δεν είναι γνωστό στη Δύση, ο Mohnish Pabrai είναι ο Μίδας των ινδικών επενδύσεων.
Το ρεκόρ του να εντοπίζει πολλά υποσχόμενες αναπτυσσόμενες εταιρείες, να αναγνωρίζει τα ελαττώματα τους και να περιμένει να αναγνωρίσει η αγορά τις δυνατότητές τους, τον έχει κάνει έναν από τους πιο σεβαστούς επενδυτές.
Ας μάθουμε τώρα μερικά επενδυτικά μαθήματα από την επενδυτική προσέγγιση του Mohnish Pabrai.
1. Στοχεύστε σε χαμηλό κίνδυνο, υψηλές αποδόσεις
Όντας επενδυτής δίπλα σε έναν επιχειρηματία, ο Mohnish πάντα πίστευε ότι ήταν ένας επενδυτής που έπαιζε στην ασφαλή πλευρά. Λέει ότι οι επιχειρηματίες είναι εξαιρετικοί στην αντιμετώπιση της αβεβαιότητας και είναι επίσης πολύ καλοί στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου.
Ως επιχειρηματίας, έμαθε ένα πράγμα, το οποίο είναι να ελαχιστοποιεί τους κινδύνους από κάθε τομέα που επένδυσε in.
Έτσι, από το χρηματιστηριακή αγορά, εάν δεν μπορείτε να κερδίσετε περισσότερα χρήματα, μπορείτε τουλάχιστον να ελαχιστοποιήσετε τους κινδύνους που ενέχει η επένδυσή σας παίζοντας με ασφάλεια. Είτε έτσι είτε αλλιώς, δεν κερδίζετε πολλά, αλλά ούτε καν χάνετε. Αν και είναι ασφαλές να παίζετε, θα ήθελα να ονομάσω αυτήν την επενδυτική προσέγγιση έξυπνη.
Ο Pabrai χρησιμοποιεί τη λέξη Gujarati «Dhandho" που σημαίνει προσπάθειες που δημιουργούν πλούτο.
Πιο συγκεκριμένα, στο πλαίσιο των επενδύσεων, αναφέρεται σε επιχειρηματικά εγχειρήματα υψηλής απόδοσης με χαμηλό καθοδικό κίνδυνο. Αυτές είναι επιχειρήσεις όπου ακόμα κι αν τα πράγματα πάνε στραβά, μπορείτε να κερδίσετε χρήματα.
Οι επενδυτές της Dhandho δεν προσπαθούν να είναι έξυπνοι ή να ξεπερνούν κανέναν. Αυτοί απλά αγοράζουν επιχειρήσεις με περιθώριο ασφάλειας – πληρώνουν αρκετά χαμηλό τίμημα ώστε αν είναι λανθασμένος, δεν θα χάσουν πολλά. Εάν έχουν δίκιο και η αγορά το καταλάβει τελικά, υπάρχουν πλήθος ανάποδες.
Συγκρίνει την επενδυτική του προσέγγιση με τις δύο όψεις του νομίσματος λέγοντας. «Κεφάλια κερδίζω, ουρές δεν χάνω πολλά».
Αυτή η προσέγγιση μπορεί να γίνει κατανοητό τόσο χαμηλά κίνδυνος, και ψηλά αβεβαιότητα γιατί Ακόμα κι αν δεν έχουν μεγάλο κέρδος από την επένδυση, μπορούν τουλάχιστον να αναμένουν ότι θα έχουν ελάχιστους κινδύνους.
Εν ολίγοις, ως επιχειρηματική προσωπικότητα, ο Mohnish Pabrai πιστεύει στην επένδυση σε μετοχές «χαμηλού κινδύνου, υψηλών αποδόσεων» αντί σε «υψηλού κινδύνου, υψηλότερες αποδόσεις".
2. Η επένδυση έχει να κάνει με την αναμονή
Ο Mohnish λέει,
«Το μόνο μεγαλύτερο πλεονέκτημα που έχει ένας επενδυτής αξίας δεν είναι το IQ. Είναι υπομονή και αναμονή. Περιμένοντας το σωστό γήπεδο και περιμένοντας πολλά χρόνια για το σωστό γήπεδο».
-Mohnish Pabrai
Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, το χρηματιστήριο το έχει δει μερίδιο του σκαμπανεβάσματα. Σε αυτό το διάστημα, εκεί υπήρξαν πολλές περιπτώσεις όπου η αγορά έχει πέσει περισσότερο από 10 τοις εκατό σε μια μέρα.
Ωστόσο, επενδυτές όπως ο Mohnish Pabrai δεν ανησυχούν για τέτοια αστάθεια στην αγορά. Ξέρουν ότι αν αγοράσουν καλές μετοχές την κατάλληλη στιγμή και τις κρατήσουν μια μακρά περίοδο, μπορούν να δώσουν αφάνταστες αποδόσεις.
Το να αφήσετε τις επενδύσεις σας να αυξηθούν μέσω της σύνθετης σύνθεσης μπορεί να σας αποφέρει πολλά χρήματα. επενδυτές των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί εκθετικά έχουν είτε ξέχασαν τις μετοχές στις οποίες έκαναν τα αρχικά τους κέρδη ή χρησιμοποίησαν αυτές τις αποδόσεις για να διαφοροποιηθούν σε άλλες ακίνητη περιουσία.
Ο λόγος που οι επενδυτές δεν το λαμβάνουν πλήρη αξία της σύνθεσης είναι αυτό κάθε φορά που η μετοχή ανεβαίνει, το μυαλό τους αρχίζει να παίζει παιχνίδια μαζί τους. ο στοκ αυτό ήταν ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλάκιο ξαφνικά γίνεται μεγάλο μέρος και επικαλείται φόβο ή απληστία ανάλογα με το αν το βλέπει κανείς από την άποψη του κέρδους ή της απώλειας.
Αυτός ο διαλογισμός στα μπορεί να σας προκαλέσει να κάνετε όλα τα είδη από λάθη, όπως η πώληση μετά από α large αύξηση της τιμής (γιατί το μυαλό σου λέει ότι είναι πολύ μεγάλη) ή όχι πώληση όταν πρέπει (γιατί το μυαλό σου λέει ότι είναι ακόμα πολύ μικρό).
«Δεν κερδίζεις χρήματα όταν αγοράζεις μετοχές. Και δεν βγάζεις χρήματα όταν πουλάς μετοχές. Κερδίζεις χρήματα περιμένοντας».
-Mohnish Pabrai
3. Τα λάθη είναι οι καλύτεροι δάσκαλοι
Όπως και άλλοι επιτυχημένοι επενδυτές στο χρηματιστήριο, ο Mohnish Pabrai συνιστά επίσης να μάθετε κάτι από τα λάθη και να μην τα επαναλάβετε την επόμενη φορά.
Ο Mohnish λέει ότι τα λάθη είναι οι καλύτεροι δάσκαλοι. Δεν μαθαίνει κανείς από την επιτυχία. Είναι επιθυμητό να μαθαίνεις αντικαθεστωτικά από τις αποτυχίες των άλλων, αλλά γίνεται πολύ πιο σταθερό όταν είναι δικές σου.
Μέσα από αυτό επισημαίνει ότι, ως επενδυτής, πρέπει να αποδέχεσαι τα λάθη σου κάθε φορά που αντιμετωπίζεις πτώση στο χρηματιστήριο. Γιατί στο χρηματιστήριο υπάρχουν στιγμές που έχεις δίκιο και άδικο. Για παράδειγμα, μια γραμμή μετοχών μπορεί να πέσει 10% κάτω και ακόμη και 50% προς τα πάνω, επομένως είναι πραγματικά πέρα από τις προσδοκίες σας.
TΕδώ είναι μόνο ένα πράγμα που μπορεί να σας βοηθήσει να πετύχετε στο χρηματιστήριο, και αυτό είναι η θετική σας στάση να μαθαίνετε από τα λάθη σας.
Έτσι, για να είστε ο επενδυτής με υψηλότερο ποσοστό ακρίβειας κερδών, θα πρέπει να αναλύσετε τις πτώσεις σας και τις πτώσεις άλλων ανθρώπων και να βρείτε μετοχές με υψηλότερα κέρδη, οι οποίες είναι αυτές με χαμηλότερους κινδύνους, για να βρείτε δεξιά επενδύσεις.
Θα πρέπει να εξετάσετε τα λάθη σας ως ευκαιρία να διορθώσετε τα μειονεκτήματά σας και να βρείτε επιτυχία στην επόμενη επένδυσή σας.
4. Παίξτε σε όλες τις περιοχές κατανόησής σας
Στο χρηματιστήριο, το ενδιαφέρον σας για την εταιρεία παίζει α μεγάλες ρόλο που σας βοηθά να κερδίσετε κέρδη. Γι' αυτό ο Mohnish Pabrai λέει,
"Ο μόνος τρόπος κάποιος πρέπει αγορά μετοχών είναι εάν κατανοείτε την υποκείμενη επιχείρηση. Παραμένετε μέσα στον κύκλο των ικανοτήτων. Αγοράζεις επιχειρήσεις που καταλαβαίνεις».
-Mohnish Pabrai
Θα πρέπει να επιλέξετε την εταιρεία που σας ενδιαφέρει περισσότερο, να βρείτε τους επενδυτές Αυτό είναι βγάζοντας κέρδη από τέτοιες μετοχές, ακολουθήστε την επενδυτική τους προσέγγιση, αναλύστε τα σημεία όπου κάνουν λάθη και κάντε τη σωστή σας κίνηση την κατάλληλη στιγμή και γράψτε το επενδυτικό σας έπος.
Οι καλύτεροι επενδυτές μπορούν να κοιτάξουν μια εταιρεία και να αξιολογήσουν τα ανταγωνιστικά της πλεονεκτήματα αναλύοντας τι επιχείρηση είναι in. Αυτός ο διαλογισμός στα μπορεί να ακούγεται προφανές, αλλά πολλοί άνθρωποι κάνουν το λάθος να πιστεύουν ότι μια επιχείρηση ορίζεται από τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της. Μπερδεύουν μια επιχείρηση με τον κλάδο της.
Στην πράξη, ωστόσο, ο κλάδος στον οποίο ανταγωνίζεται μια εταιρεία είναι συχνά λιγότερο σημαντικός από τον τρόπο με τον οποίο ανταγωνίζεται εντός του κλάδου.
Για παράδειγμα, οι εταιρείες που κατασκευάζουν ολοκληρωμένα κυκλώματα είναι όλες στον ίδιο κλάδο –ημιαγωγοί– αλλά ανταγωνίζονται με πολύ διαφορετικούς όρους. Ορισμένοι πωλούν τα προϊόντα τους σε κατασκευαστές υπολογιστών όπως η Dell. Άλλοι πωλούν σε κατασκευαστές ηλεκτρονικών ειδών όπως η Nokia. ακόμα, άλλοι πωλούν σε εταιρείες αυτοκινήτων όπως η General Motors.
Αυτές οι διαφορές σημαίνουν ότι κάθε εταιρεία αντιμετωπίζει διαφορετικούς κινδύνους και έχει διαφορετικές προοπτικές ανάπτυξης και κερδοφορίας.
Ακόμη και σε έναν κλάδο, μπορεί να υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ των προοπτικών μεμονωμένων εταιρειών.
Παίξτε λοιπόν πάντα στις περιοχές βρίσκετε το μέγιστο ενδιαφέρον σας και για το οποίο μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την αναλυτική σας εμπειρία.
5. Να κάνετε πάντα μια λίστα ερωτήσεων για να διερευνήσετε τα αποθέματα
Για αυτούς οι οποίοι είναι νέος στις επενδύσεις, είναι δύσκολο να ξέρεις από πού να ξεκινήσεις για να χτίσεις τις γνώσεις σου. Το καλύτερο μέρος για να ξεκινήσετε δεν είναι με μετοχές, αλλά με επιχειρήσεις. Και ο καλύτερος τρόπος για να μάθετε επιχειρήσεις είναι κάνοντας ερωτήσεις.
Κάνε τους υποστηρικτές σου πρωταγωνιστές! Δώσε χώρο σε παλιά και νέα μέλη της ομάδας σου να συμμετάσχουν και φρόντισε η συνεισφορά τους να εκτιμάται και να τους δίνει ικανοποίηση. Μην φοβάσαι να συνεργάζεσαι και να δίνεις τα εύσημα και σε άλλες ομάδες που δουλεύουν σε παρόμοια θέματα. Πήγαινε κι εσύ στις δικές τους εκδηλώσεις και άκου τις ανάγκες τους για να στήσεις γερές συμμαχίες. μια λίστα ερωτήσεων και χρησιμοποιήστε την κάθε φορά που σκέφτεστε να αγοράσετε μετοχές σε μια εταιρεία. Θα σας βοηθήσει να αποφύγετε πολλά λάθη και να εστιάσετε σε αυτό που έχει σημασία.
Ο Mohnish Pabrai, στο βιβλίο του – «The Dhandho Investor» απαρίθμησε ένα σύνολο ερωτήσεων που πρέπει να χρησιμοποιήσετε για να διερευνήσετε μετοχές που ενδιαφέρεστε να αγοράσετε.
- Αυτή η κατηγορία μετοχών εμπίπτει στον τομέα των ενδιαφερόντων και των αρμοδιοτήτων σας;
- Ποια είναι η τρέχουσα εγγενής αξία της επιχείρησης; Μπορείτε να επενδύσετε σε αυτό με μεγαλύτερη εμπιστοσύνη; Ποια είναι η αναλογία εκτροπής του στο προσεχές μέλλον;
- Πώς ξοδεύει η διοίκηση το μετοχικό κεφάλαιο;
- Αισθάνεστε σίγουροι ότι θα επενδύσετε τη μέγιστη χρηματοδότησή σας σε αυτή τη μετοχή;
- Αυτό το απόθεμα περιέχει χαμηλό κίνδυνο; Αν ναι, πόσα μειονεκτήματα έχει περιέχουν?
- Έχει βαθιές ρίζες αυτή η επιχείρηση;
- Πόσα επίπεδα ειλικρίνειας διεκδικεί αυτή η επιχείρηση;
Έτσι, πριν επενδύσετε σε οποιαδήποτε μετοχή, απαντήστε σε όλες αυτές τις ερωτήσεις και ενισχύστε την αυτοπεποίθησή σας για να αγοράσετε τη μετοχή και περιμένετε την κατάλληλη στιγμή για να την πουλήσετε και να κερδίσετε το κέρδος όπως υποτίθεται.
6. Επενδύστε σε απλές αλλά προληπτικές επιχειρήσεις
Η Mohnish πάντα συμβούλευε να βρείτε μια επιχείρηση που είναι απλή στην κατανόηση και λειτουργεί με επιτυχία με ελάχιστη ζημία για να εξασφαλίσετε καλύτερες αποδόσεις από την επένδυσή σας, ακόμα κι αν χρειαστεί να περιμένετε πολύ.
Δεν θα έπρεπε επικεντρωθείτε στην πρόβλεψη της εταιρείας πρόκειται να να είναι «η επόμενη Amazon" αλλά μάλλον επενδύουν σε επιχειρήσεις που μπορούν να αναπτυχθούν χωρίς να απαιτείται η εμφάνιση ασυνήθιστων ακραίων τιμών.
«Ο Αϊνστάιν αναγνώρισε επίσης τη δύναμη της απλότητας και ήταν το κλειδί για τις ανακαλύψεις του στη φυσική. Σημείωσε ότι τα πέντε ανοδικά επίπεδα της νόησης ήταν, «Έξυπνος, Έξυπνος, Λαμπρός, Ιδιοφυής, Απλός». Για τον Αϊνστάιν, η απλότητα ήταν απλώς το υψηλότερο επίπεδο διάνοιας».
-Mohnish Pabrai
Επηρεασμένος από τον Warren Buffett, ο Mohnish λέει ότι όταν σκέφτεσαι επενδύσεις, θα πρέπει να βρεις κάτι απλό και συνηθισμένο αλλά κάτι που χρειάζεται ο καθένας. Για παράδειγμα, η Coca-Cola και η Gillette. Αυτές οι εταιρείες υπάρχουν εδώ και δεκαετίες και αυτό που πουλάνε δεν είναι μοντέρνο ή καινούργιο, αλλά είναι κάτι που όλοι αγοράζουν και χρησιμοποιούν καθημερινά.
Από την άλλη πλευρά, οι άνθρωποι ενθουσιάζονται πολύ με τα νέα προϊόντα και νέος εταιρείες τεχνολογίας όπως το Facebook ή το Instagram. Και περιστασιακά αυτές οι εταιρείες μπορεί να είναι καλός επενδύσεις. Αλλά ο Mohnish λέει Αυτό σας πρέπει να είστε προσεκτικοί γιατί είναι επίσης επικίνδυνες επενδύσεις.
Άλλωστε, κανείς δεν ξέρει αν θα τα καταφέρουν μακροπρόθεσμα. Λέει ότι όταν σκέφτεστε να επενδύσετε τα χρήματά σας, φροντίστε να λάβετε υπόψη και τους δύο τύπους ευκαιριών: βαρετές αλλά σταθερές επιχειρήσεις καθώς ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες με συναρπαστικά προϊόντα και υπηρεσίες.
7. Μάθετε να βρίσκετε ευκαιρίες σε κρίση αγοράς:
Ο Mohnish Pabrai ανέφερε στο βιβλίο του Mosaic – Perspectives on Investing ότι:
«Τα κραχ της αγοράς και οι οικονομικές κρίσεις είναι μια στιγμή για να λυγίσετε και να πάτε εργασία "
– Mohnish Pabrai
Η ευκαιρία έρχεται όταν η τιμή της μετοχής πέφτει, αλλά δεν υπάρχει αλλαγή στην επιχειρηματική αξία. Ο Pabrai λέει ότι οι επενδυτές δεν πρέπει να πανικοβάλλονται ή να χάσουν την εμπιστοσύνη τους κατά τη διάρκεια μιας κρίσης.
Ο επενδυτής αξίας Mohnish λέει ότι οι επενδυτές μετοχών πρέπει να μάθουν να βρίσκουν ευκαιρίες σε μια κρίση αγοράς. Οι περισσότερες από τις μεγαλύτερες περιουσίες γίνονται in κρίσεων. Είναι μια εποχή που κανείς δεν θέλει να κάνει τίποτα. Αλλά αν έχετε χρήματα, μπορείτε να κάνετε μια περιουσία αγοράζοντας εκπτώσεις.
Τελικές λέξεις
Το Stock Investing είναι ένα παιχνίδι που έχει πολλές ευκαιρίες να κερδίσεις με τη σωστή στρατηγική στο χέρι και ελαττώματα για να χάσεις το παιχνίδι με έλλειψη έρευνας. Λοιπόν, ανατρέξτε στα προαναφερθέντα καλύτερα μαθήματα για επενδύσεις που δόθηκαν από τον Mohnish Pabrai. μάθετε, εξασκηθείτε και απολαύστε τη γιορτή σας.
Έχετε απορίες σχετικά με αυτό το ιστολόγιο;
Μη διστάσετε να σχολιάσετε!
Ευτυχισμένη επένδυση!
Αφήστε μια απάντηση