Μετά από πολυάριθμες σειρές ιστού και ταινίες που απεικονίζουν τις ιστορίες ζωής των επιχειρηματικών επενδυτών και την επενδυτική τους φιλοσοφία, οι επενδύσεις στο χρηματιστήριο έχουν γίνει τσιτάτο σε παγκόσμιο επίπεδο.
Οι άνθρωποι συνειδητοποιούν τι ακριβώς είναι ένα χρηματιστήριο, πώς λειτουργεί και τι πρέπει να κάνουν για να κερδίσουν καλύτερα κέρδη από το χρηματιστήριο.
Εν ολίγοις, μπορώ να πω ότι οι άνθρωποι στρέφουν το ενδιαφέρον τους στις επενδύσεις στο χρηματιστήριο.
Και, φυσικά, όταν μιλάω για χρηματιστηριακή αγορά επενδύοντας, δεν μπορώ να μην σκεφτώ τον θρυλικό επενδυτή Peter Lynch. Ο Πέτρος όχι μόνο έχει διαπρέψει επενδύοντας, αλλά έχει επίσης εμπνεύσει πολλούς μεμονωμένους επενδυτές να μάθουν από την επενδυτική του φιλοσοφία.
Ακολουθούν επτά επενδυτικά μαθήματα από τον Peter Lynch που μπορούν να σας βοηθήσουν να γίνετε καλύτερος επενδυτής.
1. Κάθε επιστροφή είναι μια ευκαιρία για την επιτυχία:
Από δεκαετίες εμπειρίας στις επενδύσεις στο χρηματιστήριο, ο Peter Lynch λέει πάντα: «Οι άνθρωποι που πετυχαίνουν στο χρηματιστήριο δέχονται επίσης περιοδικές απώλειες, πισωγυρίσματα και απροσδόκητα συμβάντα. Οι καταστροφικές σταγόνες δεν τους φοβίζουν να βγουν από το παιχνίδι».
Όπως και άλλοι επιτυχημένοι επενδυτές, ο Peter Lynch προέρχεται επίσης από την κατηγορία της πίστης στη μακροπρόθεσμη επένδυση ως κλειδί για τη λήψη μέγιστων αποδόσεων.
Και όταν πρόκειται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις, πάντα συμβούλευε τους συναδέλφους του επενδυτές να κόψουν τις επαφές τους με ανησυχίες και συνθηκολόγηση, που μπορεί να λειτουργήσουν ως συναισθήματα που οδηγούν στην κατάντια της επενδυτικής σας καριέρας.
Στο χρηματιστήριο, υπάρχουν στιγμές που η αγορά παρατηρεί ακραίες διακυμάνσεις, που οδηγούν τους επενδυτές σε συναισθήματα «ανησυχίας».
Αλλά για να γίνεις σπουδαίος επενδυτής, θα πρέπει να βρεις και να χρησιμοποιήσεις αυτή την ανησυχία για να μετατρέψεις την εναλλακτική σε ευκαιρία επιτυχίας, ακόμη και με το κόστος μιας συμφωνίας.
Ένα άλλο συναίσθημα που ονομάζεται «Capitulation» χτυπά τον επενδυτή όταν συναντά τις πτώσεις της επένδυσής του λόγω της δυναμικής της αγοράς. Επισημαίνοντας αυτό το συναίσθημα, ο Peter Lynch λέει ότι οι περισσότεροι επενδυτές αισθάνονται περήφανοι που είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές έως ότου συναντήσουν το υψηλό τους backback και αναγκαστούν να γίνουν βραχυπρόθεσμοι επενδυτές.
Μάθημα: Για να έχετε καλύτερες αποδόσεις, επιμείνετε σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις, αλλά με καλή και συγκεκριμένη έρευνα για να κερδίσετε κέρδος.
Μην φοβάστε την καταστροφική πτώση της αγοράς. έχετε λίγη υπομονή, εμπιστευτείτε την έρευνά σας και απολαύστε το γεύμα σας. Αγνοήστε τα βουητά που αναζητούν τα ένστικτά σας.
2. Μην ακολουθείτε ποτέ υποθέσεις ή συμβουλές εάν δεν είναι αυτή η έρευνά σας:
Ο Peter Lynch λέει ότι, στην αγορά, πολλοί επενδυτές αναζητούν λύσεις γρήγορης κερδοφορίας ή συμβουλές για να μετατρέψουν την επένδυσή τους σε κέρδος επισκιάζοντας το γεγονός ότι τις περισσότερες φορές αυτές οι λεγόμενες «hot tips» είναι το φθινόπωρο.
Γι' αυτό είπε: «Ποτέ μην επενδύεις σε καμία ιδέα που δεν μπορείς να απεικονίσεις με ένα κραγιόνι». Εδώ, το κραγιόνι αναφέρεται στο επενδυτικό σας ένστικτο και τη μελέτη. Είπε περαιτέρω: «Να ξέρεις τι κατέχεις».
Λέγοντας αυτές τις δύο γραμμές, ο Peter προσπαθεί να απεικονίσει, σύμφωνα με εμένα, εάν λαμβάνετε συμβουλές για την επένδυση, πάρτε τις, αλλά μην τις χρησιμοποιήσετε εάν δεν μπορείτε να εξηγήσετε ή να προβάλετε πώς θα αποδώσει η εταιρεία στο το επόμενο λεπτό.
Πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση, κάντε μια εις βάθος μελέτη για την εταιρεία, όπως:
- Πώς ιδρύθηκε;
- Ποια ήταν η πρώτη χρηματοδότηση που αντλήθηκε και πόσο από τη χρηματοδότηση μετέτρεψε την επένδυση σε περιουσιακό στοιχείο;
- Ποιο ήταν ή είναι το περιθώριο κέρδους της στην αγορά;
- Ποιοι είναι οι ανταγωνιστές του;
- Γιατί πρέπει οι πελάτες να εμπιστεύονται αυτήν την εταιρεία;
- Πώς θα αποδώσει στο μέλλον, λαμβάνοντας υπόψη τις σημερινές του επιδόσεις;
Μόλις λάβετε όλες αυτές τις λεπτομέρειες, θα πρέπει να αναζητήσετε τους κινδύνους που εμπεριέχει αυτή η επένδυση της εταιρείας και εάν συμβεί αυτό, πώς θα ανακτήσετε την επένδυσή σας.
Μάθημα: Ως επενδυτής, θα πρέπει να είστε ενεργοί και να ξέρετε πότε πρέπει να επενδύσετε περισσότερα και πότε να αποσύρετε την επένδυσή σας για να αποφύγετε μεγάλες απώλειες και να εξασφαλίσετε την υγιεινή ρουτίνα ύπνου σας.
3. Είναι εντάξει να κάνετε λάθη:
Ο Πέτρος λέει συχνά: «Αφήστε τους νικητές σας να τρέξουν και κόψτε τους ηττημένους σας. Είναι εύκολο να κάνεις λάθος και να κάνεις το αντίθετο, βγάζοντας τα λουλούδια και ποτίζοντας τα αγριόχορτα».
Λέγοντας το, ο Peter προσπαθεί να μεταδώσει ότι σε ένα χρηματιστήριο, το να κάνεις λάθη είναι συνηθισμένο, αλλά μην αφήσεις το backback σου να χαλάσει τον ενθουσιασμό σου για περαιτέρω επένδυση. Αντίθετα, αυτό που μπορείτε να κάνετε είναι να αναλύσετε την επένδυσή σας, να απαριθμήσετε τα γεγονότα που χάσατε να καλύψετε, να βρείτε λάθη και να χρησιμοποιήσετε τη νέα σας έρευνα για να κάνετε την επένδυσή σας σωστή και να προσθέσετε νέα ευρήματα στη λίστα ελέγχου σας για να βρείτε επιτυχία στις μελλοντικές σας επενδύσεις.
Ο Lynch επένδυσε σε πολλές μετοχές κατά τη διάρκεια της επενδυτικής του διαδρομής, από τις οποίες κάποιες του έδωσαν δεκαπλάσια κέρδη και κάποιες μετριότητα.
Έτσι, έβγαλε ένα συμπέρασμα σχετικά με τα δεκαπλάσια κέρδη και ονόμασε τέτοιες μετοχές με τον όρο «δεκαμπάγκερ» ότι αυτές οι μετοχές προορίζονται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις και δεν μπορούν να διαπραγματευτούν να πουληθούν έως ότου αλλάξει εξαιρετικά η θεμελιώδης δυναμική τους.
Μάθημα: Θα πρέπει να είστε υπομονετικοί σχετικά με τις επενδύσεις σας σε μετοχές με δέκα τσάντες ή με κορυφαίες επιδόσεις και να απολαύσετε ένα πλήρες γεύμα όταν φτάσει στην ωριμότητά του.
4. Να είσαι νωρίς αλλά όχι νωρίτερα:
Ο Peter Lynch είπε κάποτε,
«Συχνά σκέφτομαι να επενδύσω σε αναπτυσσόμενες εταιρείες όσον αφορά το μπέιζμπολ. Εάν αγοράσετε πριν ανακοινωθεί το lineup. Παίρνεις ένα περιττό ρίσκο».
Με αυτή τη σκέψη, ο Peter προσπαθεί να πει ότι η επένδυση σε αναπτυσσόμενες εταιρείες, δηλαδή startups με καλύτερες μελλοντικές ευκαιρίες, είναι μια καλή επένδυση με σωστή έρευνα. Αλλά το να επενδύσεις σε όλες τις νεοφυείς επιχειρήσεις με την προσδοκία να κερδίσεις καλύτερα στο μέλλον χωρίς να αναλύσεις τα περιουσιακά τους στοιχεία είναι περισσότερο σαν να βάζεις το χέρι σου στο λάκκο του λιονταριού.
Μπορείτε επίσης να κατανοήσετε αυτή τη σκέψη μη λαμβάνετε αποφάσεις πολύ νωρίς, επειδή ορισμένες εταιρείες αρχίζουν να αποκτούν νέες ευκαιρίες μαζικά και επίσης να αποκτούν καλύτερα έσοδα. Αλλά με τον καιρό και τη σταθερή ή εξευτελιστική ποιότητα των υπηρεσιών τους, μπορεί να χάσουν τη φήμη τους.
Επομένως, μην επενδύετε σε εταιρείες πολύ νωρίς, αλλά περιμένετε τη διευθέτησή τους στην αγορά και εκμεταλλευτείτε την ευκαιρία να κάνετε τη συμφωνία σας μαζί τους προτού αυξήσουν τις τιμές τους.
Μάθημα: Επενδύστε σε εταιρείες στον δεύτερο ή τον τρίτο γύρο χρηματοδότησής τους επειδή έχουν ήδη αποδείξει την ικανότητά τους και έχουν εκπληρώσει τις υποσχέσεις τους στους επενδυτές. Και, για τις εισηγμένες εταιρείες, θα σας συνιστούσα να παρακολουθείτε τουλάχιστον 4 τρίμηνα μετά την IPO.
5. Η δημιουργικότητα στην επιτυχία:
Ο Peter συνέκρινε πάντα τις επενδύσεις στο χρηματιστήριο με την τέχνη και την επιστήμη. Και αυτά ήταν ακριβώς τα λόγια του, «Το να κερδίζεις χρήματα στο χρηματιστήριο είναι ένας συνδυασμός επιστήμης, τέχνης και legwork».
Γιατί το είπε αυτό; Ας καταλάβουμε τη σημασία του:
Τα θεμελιώδη και τα υφαντά χαρακτηριστικά των εταιρειών έχουν μια άμεση υπονοούμενη σχέση με τη σχέση αιτίου-αποτελέσματός τους. Με απλά λόγια, ακόμη και ένα μεμονωμένο και μικροσκοπικό αρνητικό γεγονός σε μια εταιρεία μπορεί να επηρεάσει υπερβολικά τις τιμές των μετοχών της.
Άρα, σε σχέση με την τέχνη και την επιστήμη, το άτομο επενδύει στην εταιρεία πριν πραγματοποιηθεί η επένδυση. Η έρευνα απαιτεί ταλέντο για να κάνετε τη σωστή ερώτηση στο σωστό άτομο για να πάρετε την κοντινή απάντηση, βοηθώντας σας να πάρετε την απόφαση, αν θα επενδύσετε ή όχι.
Οι ερωτήσεις θα μπορούσαν να είναι:
- Γιατί η εταιρεία αντιμετώπισε μια κατάσταση στην αγορά στο παρελθόν;
- Τι το προκάλεσε στο παρελθόν;
- Πώς αναρρώνουν;
- Υπάρχουν πιθανότητες να αντιμετωπίσει παρόμοιο πρόβλημα αυτή η εταιρεία;
- Πώς αυτή η κατάσταση του παρελθόντος προετοιμάζει την εταιρεία στο μέλλον;
Μάθημα: Εάν είστε ένας επενδυτής όπως αυτός που κάνει τέτοιες ερωτήσεις πριν κάνετε μια επένδυση, θεωρήστε τον εαυτό σας δημιουργικό και ικανό επενδυτή στο χρηματιστήριο.
6. Ήρθε η ώρα:
Ο Peter δεν ακολούθησε ποτέ τον όρο "χρονολογισμός της αγοράς", αλλά αντ 'αυτού, είπε, "Πολύ περισσότερα χρήματα χάθηκαν από επενδυτές που προετοιμάζονται για διορθώσεις ή προσπαθούν να προβλέψουν διορθώσεις από ό,τι χάθηκαν στις διορθώσεις".
Όπως είδατε επίσης παραπάνω, ο Peter συμβούλευε πάντα να επιδιώξετε μια μακροπρόθεσμη επένδυση με μετοχές ποιότητας/μετοχές κορυφαίας κατάταξης, αλλά μαζί με αυτό, είπε επίσης να μην δεσμευτείτε για πάντα με αυτήν τη μετοχή.
Πιστεύω ότι θέλει να μην αποσύρει νωρίς τα ποιοτικά αποθέματα, αλλά να περιμένει την κατάλληλη στιγμή για να το κάνει αντί να μένει σε αυτό για περισσότερο από τον απαραίτητο χρόνο.
Ο Peter επέμεινε επίσης να διατηρείται το επενδυτικό φύλλο και να το αναθεωρεί κάθε λίγους μήνες για να ελέγχει:
- Γιατί το αγοράσατε εξαρχής;
- Ποια ήταν τα θεμελιώδη του;
- Πώς αποδίδουν από πριν;
- Ποιες είναι οι αλλαγές στα θεμελιώδη τους;
- Υπάρχει ελπίδα να μείνουμε σε αυτό για λίγο ακόμα;
- Ή να το αποσύρω, να κερδίσω το κέρδος και να κλείσω το κεφάλαιο;
Αναλύοντας και απαντώντας σε αυτές τις ερωτήσεις, είτε μπορείτε να ξεκλειδώσετε νέες ευκαιρίες για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές όταν αλλάξει η δυναμική τους, εάν υπάρχουν πιθανότητες ανάκαμψης, είτε να τις πουλήσετε σε κάποιον άλλο με το καλύτερο κόστος και να κερδίσετε κέρδος.
Μάθημα: Ο Peter χρησιμοποιούσε πάντα αυτήν τη λίστα ελέγχου για να αξιοποιήσει στο έπακρο την επένδυσή του στο χρηματιστήριο, κάτι που μπορείτε να κάνετε το ίδιο προσθέτοντας στη λίστα ελέγχου των επενδύσεών σας.
7. Βρείτε τον εαυτό σας:
Βλέποντας και βιώνοντας τη δυναμική του χρηματιστηρίου, ο Peter κατηγοριοποίησε την αγορά σε έξι ετικέτες:
- Αργοί Καλλιεργητές: Αυτή η κατηγορία εταιρειών είναι μεγάλη, ώριμη, σταθερή και αξίζει να επενδύσετε αν αναζητάτε ένα σταθερό εισόδημα. Πληρώνουν υψηλά μερίσματα σε επενδυτές με ετήσια αναλογία προσαύξησης 8-10%. Αλλά ο Peter δεν τα βρίσκει πραγματικά σχετικά με την τεράστια επένδυση.
- Stalwarts: Αυτή η κατηγορία εταιρειών έχει υψηλότερες πιθανότητες ανάπτυξης, με δυνητικά ποσοστά 12-18% ετησίως.
- Γρήγοροι καλλιεργητές: Αυτή η κατηγορία εταιρειών είναι κερδοφόρα ανάλογα με το διαφορετικό χρονικό διάστημα. Έτσι, μπορείτε να ερευνήσετε τέτοιες εταιρείες, να κάνετε μια επένδυση και να τηρήσετε αυτήν μέχρι να παραδοθεί η αναμενόμενη απόδοση. π.χ, Rakesh Jhunjhunwala ανακάλυψε τον Τιτάνα σε αυτή την κατηγορία. Η τιμή της μετοχής της ήταν 3 INR το 2003, και τώρα, αποτιμάται σε περίπου 2491.85 – 2550 INR ανά μετοχή.
- Κυκλικός: Ο Peter Lynch θεωρεί αυτή την κατηγορία ως την πιο αξιόπιστη για επενδύσεις, καθώς οι εταιρείες της ασχολούνται κυρίως με προϊόντα πολυτελείας και κυκλικές τάσεις. Ο Peter λέει ότι συναντούν πολλές διακυμάνσεις σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, πράγμα που σημαίνει ότι εάν εισέλθουν σε λάθος αγορά, συναντούν υψηλή ζημία και εάν βρίσκονται στη σωστή αγορά, κερδίζουν υψηλά κέρδη. Έτσι, θα πρέπει να βρείτε τέτοιες μετοχές, να επενδύσετε σε αυτές κατά τη διάρκεια της διακοπής λειτουργίας τους και να τις πουλήσετε βρίσκοντας την κατάλληλη ευκαιρία. Οι εταιρείες αυτοκινήτων εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία.
- Ανατροπές: Στο χρηματιστήριο, θα βρείτε πολλές εταιρείες των οποίων τα γραφήματα πέφτουν και πρόκειται να χρεοκοπήσουν, αλλά υπάρχουν στιγμές που πολλές εταιρείες έχουν στρέψει τα τραπέζια τους σε υψηλότερα κέρδη αφού αντιμετώπισαν τις υψηλές ζημίες. Έτσι, για όσους αναλαμβάνουν κινδύνους, αξίζει να επενδύσουν τέτοιες εταιρείες, οι οποίες δίνουν υψηλές αποδόσεις με υψηλούς κινδύνους.
- Asset-Plays: Αυτές οι κατηγορίες εταιρειών έχουν πολλά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είναι δεμένα από την αγορά και υποτιμημένα. Εδώ, τα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να είναι μετρητά, άλλες επενδύσεις, ακίνητα, κ.λπ. Πολλοί επενδυτές δεν εκτιμούν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και τις εταιρείες στο χρόνο διακοπής λειτουργίας τους. Οι μετοχές τέτοιων εταιρειών μπορούν να ταξινομηθούν από την αγορά όταν ενεργούν τα περιουσιακά τους στοιχεία.
Συμπέρασμα:
Ο Peter Lynch δίνει το μεγαλύτερο παράδειγμα ως επενδυτής. Είτε μόλις ξεκινήσατε το επενδυτικό σας ταξίδι είτε βρίσκεστε στη μέση του, η αναπαραγωγή των συμβουλών του στη νοοτροπία σας μπορεί να σας βοηθήσει να έχετε καλύτερες αποδόσεις.
Διαβάστε τα, λοιπόν, για άλλη μια φορά αν νιώθετε ότι αξίζει να διαβάσετε.
Έχετε αμφιβολίες;
Ενημερώστε μας στην ενότητα σχολίων. Θα χαρώ να το ξεκαθαρίσω.
Αφήστε μια απάντηση