Ο Warren Buffett είναι ο άνθρωπος που πιθανότατα έχει εμπνεύσει τη δημιουργία περισσότερων εκατομμυριούχων από οποιονδήποτε άλλον τα τελευταία εβδομήντα χρόνια. Ο Warren Buffett είναι ένας θρυλικός επενδυτής στον οποίο πολλοί απευθύνονται για επενδυτικές συμβουλές.
Η ερώτηση που μου κάνουν πιο συχνά για τον Warren Buffett είναι «Ποια είναι τα επενδυτικά του μυστικά;»
Αν θέλετε να επενδύσετε σε μετοχές ή θέλετε να βελτιώσετε την τρέχουσα στρατηγική σας, θα πρέπει να διαβάσετε αυτό το άρθρο για λίγη έμπνευση από έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές όλων των εποχών.
Ο σπουδαίος Warren Buffett έχει πολλά μαθήματα για τους επενδυτές. Εδώ είναι εννέα από τα μεγαλύτερα του.
1. Ως επενδυτής, θα πρέπει να προσπαθήσετε να βεβαιωθείτε ότι το κεφάλαιό σας διατηρείται.
Ο Warren Buffett λέει ότι η διατήρηση του κεφαλαίου πρέπει να είναι προτεραιότητα του επενδυτή. Αυτό σημαίνει ότι όταν κάνετε μια κακή συναλλαγή, βγείτε έξω. Μην πανικοβάλλεστε και κρατήστε τη θέση σας.
«Κανόνας Νο. 1: Μην χάνετε ποτέ χρήματα. Κανόνας Νο. 2: Μην ξεχνάτε ποτέ τον Κανόνα Νο. 1»
Η χρηματιστηριακή αγορά ταλαντεύεται πάνω-κάτω πολύ στην ιδιοτροπία πολλών παραγόντων. Είναι σημαντικό να παραμείνετε συγκεντρωμένοι στην εργασία σας, αποφεύγοντας τον πειρασμό να ακολουθήσετε το πλήθος.
Εάν η επιχείρηση έχει τεράστιες δυνατότητες ανάπτυξης, παραμείνετε επενδύσεις ακόμα και στις χειρότερες αγορές για να αποκομίσετε τα καλύτερα δυνατά οφέλη όταν οι αγορές αναστρέφονται.
2. Είναι καλύτερο να αγοράσετε μια εξαιρετική επιχείρηση σε λογική τιμή παρά να αγοράσετε μια μέση επιχείρηση σε εξαιρετική τιμή.
Αυτό είναι το πρώτο μάθημα που συνιστά ο Warren Buffett σε άτομα που θέλουν να μάθουν για την επένδυση. Φαίνεται αρκετά απλό, αλλά είναι πολύ δύσκολο για τους επενδυτές να το ακολουθήσουν.
Οι επενδυτές παίρνουν συναισθηματικές αποφάσεις. Αναρωτιούνται «πόσο θα πληρώσω για αυτήν την επένδυση;»
Αλλά θα έπρεπε να ρωτούν "πόσο αξίζει αυτή η επένδυση;"
Πρέπει να αποφασίσετε πόσα είστε διατεθειμένοι να πληρώσετε για αυτό και στη συνέχεια να μάθετε πόσο αξίζει. Εάν η τιμή είναι χαμηλότερη από την αξία της, προχωρήστε και αγοράστε το. Αν όχι, μην το αγοράσετε.
«Είναι πολύ καλύτερο να αγοράσεις μια υπέροχη εταιρεία σε δίκαιη τιμή παρά μια δίκαιη εταιρεία σε μια υπέροχη τιμή»
Υπάρχουν δύο πράγματα που πρέπει να κάνετε: πρώτον, πρέπει να εντοπίσετε υποτιμημένες εταιρείες. Δεύτερον, πρέπει να προσδιορίσετε εάν έχουν καλές δυνατότητες ανάπτυξης.
3. Είναι πιθανώς μια καλή στιγμή να αγοράσετε εάν άλλοι άνθρωποι θέλουν απεγνωσμένα να πουλήσουν και το αντίστροφο.
Εάν είστε δύσπιστοι σε αυτή τη συμβουλή, δεν είστε μόνοι.
Πιθανότατα να το έχετε ξανακούσει, ή τουλάχιστον κάποια παραλλαγή του.
Αλλά αν σκεφτείτε το νόημα πίσω από αυτό το απόσπασμα και τι χρειάζεται για να το πράξετε, τα πράγματα γίνονται πιο ενδιαφέροντα.
Τι είναι η απληστία και ο φόβος;
Και πώς ξέρουμε πότε ο φόβος μας είναι καλός;
Ο Warren Buffett προτείνει ότι ο φόβος σας πρέπει να προέρχεται από την κατανόησή σας για το πώς θα αντιδράσουν οι άνθρωποι σε κάτι.
Οι άνθρωποι δεν μπορούν να τρομάζουν με αυτά που δεν καταλαβαίνουν.
Έτσι, αν θέλετε να επενδύσετε σε κάτι που οι άνθρωποι φοβούνται, πρώτα, πρέπει να καταλάβετε γιατί το φοβούνται.
Εάν ο φόβος τους δεν είναι λογικός, επενδύστε σε αυτόν. Εάν ο φόβος τους είναι λογικός, μην επενδύσετε σε αυτόν.
«Να είσαι φοβισμένος όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται»
Για να είστε ένας αντίθετος επενδυτής όπως ο Buffett, πρέπει να είστε πρόθυμοι να πάτε ενάντια στη συμβατική σοφία. Αυτό είναι δύσκολο για τους περισσότερους ανθρώπους επειδή είμαστε καλωδιωμένοι να ακολουθούμε το πλήθος.
4. Το Χρηματιστήριο είναι μια συσκευή μεταφοράς χρημάτων από τον ανυπόμονο στον ασθενή.
Ο Warren Buffett λέει ότι πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να κρατήσετε ένα απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Και αν δεν αισθάνεστε άνετα με αυτό, δεν πρέπει να το κατέχετε καθόλου.
Το πλεονέκτημα της μακροπρόθεσμης επένδυσης είναι η δυνατότητα να επωφεληθείτε από τη σύνθεση.
Όταν κρατάτε μια επένδυση για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορείτε να κερδίσετε χρήματα από την αρχική σας επένδυση καθώς και από την επανεπένδυση μερίσματα και διανομές κεφαλαιακών κερδών.
Με την πάροδο του χρόνου, αυτά τα πρόσθετα κεφάλαια λειτουργούν σαν μια χιονόμπαλα που κυλά στην κατηφόρα, συγκεντρώνοντας μέγεθος και ταχύτητα μέχρι να γίνουν μια χιονοστιβάδα πλούτου.
«Ανεξάρτητα από το πόσο μεγάλο ταλέντο ή οι προσπάθειες, μερικά πράγματα απλά χρειάζονται χρόνο. Δεν μπορείς να γεννήσεις μωρό σε ένα μήνα αφήνοντας εννέα γυναίκες έγκυες».
Δεν μπορείτε να πιάσετε την κορυφή και το κάτω μέρος μιας αγοράς με συνέπεια, γι' αυτό μην προσπαθήσετε.
Επενδύστε όταν είστε πεπεισμένοι για την αξία μιας εταιρείας. Εάν αγοράζετε καλές μετοχές σε δίκαιες τιμές, θα ανταμειφθείτε με την πάροδο του χρόνου.
5. Επενδύστε μόνο εάν μπορείτε να εξηγήσετε την απόφασή σας ξεκάθαρα και πειστικά.
Όταν επενδύετε σε μια εταιρεία, αγοράζετε ένα κομμάτι μιας επιχείρησης από σκυρόδεμα, με τα μοναδικά πλεονεκτήματα και τις αδυναμίες της.
Ο Warren Buffett λέει ότι πρέπει να κατανοήσετε την επιχείρηση πριν επενδύσετε. Εάν δεν μπορείτε να το κάνετε αυτό, τότε είναι πολύ περίπλοκο για εσάς.
Δεν θα κατανοήσετε το επενδυτικό σκεπτικό και δεν θα ξέρετε ποιες παγίδες να αναζητήσετε. Θα είναι απλώς ανόητη τύχη αν κερδίσετε χρήματα από την επένδυσή σας, και η χαζή τύχη σύντομα εξαντλείται.
«Ο κίνδυνος προέρχεται από το να μην ξέρεις τι κάνεις»
Για παράδειγμα, ο Μπάφετ δεν έχει επενδύσει ποτέ σε εταιρείες τεχνολογίας γιατί δεν τις καταλαβαίνει.
Μπορεί να έχει διαβάσει πολλά για τις εταιρείες τεχνολογίας, αλλά ποτέ δεν κατάλαβε αρκετά καλά τα υποκείμενα επιχειρηματικά οικονομικά αυτών των εταιρειών ώστε να επενδύσει σε αυτές.
Έχασε τις επενδύσεις σε Amazon, Google, Facebook και πολλά άλλα, αλλά μάλλον απέφυγε και κάποιους χαμένους.
6. Μην αφήνετε τα συναισθήματά σας να εμπλακούν.
Ο Μπάφετ σκέφτεται το ψυχολογικό νεύρο των περισσότερων επενδυτικών αποτυχιών.
Η συμβουλή του Warren Buffett προς τους επενδυτές είναι απλή: αγοράστε ποιοτικές εταιρείες και κρατήστε τις.
Εάν μπορείτε να παραμείνετε πειθαρχημένοι και να μην πανικοβάλλεστε όταν η αγορά πέφτει, θα γίνετε πλούσιοι σε χρόνο μηδέν.
«Το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό για έναν επενδυτή είναι η ιδιοσυγκρασία, όχι η διάνοια»
Ο Buffett λέει ότι η ιδιοσυγκρασία είναι η πιο σημαντική ιδιότητα ενός επενδυτή και όχι η διάνοια.
Πρέπει να κρατήσετε υπό έλεγχο τα ακατέργαστα παράλογα συναισθήματα. Πρέπει να είστε υπομονετικοί και πειθαρχημένοι και να είστε σε θέση να αποδεχτείτε τις αναποδιές χωρίς να πληγώνεστε.
Χρειάζεστε μια ικανότητα να μην αφήνετε τα λάθη να σας βασανίζουν.
Χρειάζεστε μια ικανότητα να συμπεριφέρεστε με τρόπο που είναι πολύ διαφορετικός από τον τρόπο που συμπεριφέρονται οι περισσότεροι άνθρωποι. Δεν χρειάζεται να είσαι έξυπνος για να βγάλεις χρήματα σε μετοχές.
Αλλά πρέπει να συμπεριφέρεσαι διαφορετικά από τον μέσο άνθρωπο.
7. Το μυστικό για να επενδύσεις είναι να καταλάβεις την αξία κάτι.
Η έννοια της επένδυσης αξίας διαδόθηκε από τον Benjamin Graham και τον μαθητή του Warren Buffett.
Η επένδυση αξίας ασχολείται με δύο κύριες έννοιες - υποτίμηση και υπερεκτίμηση:
Η μετοχή είναι υποτιμημένη εάν διαπραγματεύεται σε τιμή χαμηλότερη από την εγγενή της αξία.
Από την άλλη, όταν ένα απόθεμα είναι εμπορία σε τιμή υψηλότερη από την εγγενή του αξία, είναι υπερτιμημένο.
Ο Warren Buffett προτιμά την επένδυση αξίας γιατί πιστεύει ότι του δίνει ένα περιθώριο ασφάλειας στις επενδύσεις του.
Αυτό σημαίνει ότι ακόμα κι αν πέσει η μετοχή, έχει ακόμα περιθώρια να βγάλει χρήματα γιατί την αγόρασε φτηνά.
«Η τιμή είναι αυτή που πληρώνετε. Η αξία είναι αυτό που παίρνεις»
Στην καρδιά της επένδυσης αξίας είναι η πεποίθηση ότι η τιμή και η αξία δεν είναι τα ίδια πράγματα.
Ο Warren Buffett προτείνει να αγοράσετε μετοχές με σημαντική έκπτωση και να αναζητήσετε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη (πωλήσεις, κέρδη και ταμειακές ροές) αλλά δυσμενείς ή παραμελημένες τιμές μετοχών.
Πιστεύει ότι είναι δυνατό να βρούμε αυτές τις πολύ μειωμένες τιμές μετοχών στην αγορά.
Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας θα πέσει κάτω από την εγγενή της αξία – και όταν ένας από αυτούς τους παράγοντες τεθεί σε εφαρμογή, θα πρέπει να αναζητήσετε μια ευκαιρία να αγοράσετε τη μετοχή σε τιμή ευκαιρίας.
8. Προετοιμαστείτε για το μέλλον, μην το προβλέψετε.
Η συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών προσπαθεί να αγοράσει μετοχές που θα ανέβουν, είπε κάποτε ο Warren Buffett.
Δεν εξετάζουν εάν οι τιμές δικαιολογούνται από τα υποκείμενα θεμελιώδη επιχειρηματικά στοιχεία.
Το πρόβλημα είναι ότι ακόμα κι αν μπορούσες να προβλέψεις με ακρίβεια τι σκέφτονταν οι άλλοι, δεν θα σε βοηθούσε πολύ γιατί εξ ορισμού ο μισός πληθυσμός σκέφτεται το αντίθετο — και δεν υπάρχει τρόπος να πεις ποιο μισό είναι σωστό.
«Η πρόβλεψη βροχών δεν μετράει, η κατασκευή κιβωτών μετράει»
Ο Warren Buffett λέει ότι δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις καθημερινές διακυμάνσεις της αγοράς.
Δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για το τι θα κάνει η οικονομία το επόμενο έτος ή το επόμενο έτος.
Συγκεντρώνετε ένα χαρτοφυλάκιο εταιρειών που πιστεύετε ότι μπορούν να αυξηθούν σε αξία με ρυθμό μεγαλύτερο από αυτό της αγοράς, και εφόσον συνεχίσουν να το κάνουν αυτό, θα τα καταφέρετε καλά.
9. Ξεκινήστε νωρίτερα για να αφήσετε περισσότερο χρόνο για τη σύνθεση.
Η σύνθεση είναι η πιο ισχυρή δύναμη στο σύμπαν. Το σπουδαίο με τη σύνθεση είναι ότι παίρνει κάτι από το τίποτα, λίγο σαν μαγικό.
Ο Μπάφετ είναι διάσημος επειδή είπε ότι η αγαπημένη του περίοδος κράτησης είναι για πάντα.
Ο πλούτος του έχει αυξηθεί ακόμη περισσότερο, με τον ίδιο να βγάζει περισσότερα χρήματα τα τελευταία 10 χρόνια από ό,τι τα 50 προηγούμενα χρόνια.
«Έκανα την πρώτη μου επένδυση σε ηλικία έντεκα. Έχασα τη ζωή μου μέχρι τότε»
Το Compounding λειτουργεί καλύτερα όταν επενδύετε νωρίς και συχνά και για μεγάλες περιόδους.
Αυτό σημαίνει ότι θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να επενδύσετε μόλις έχετε κάποια επιπλέον χρήματα.
Μην περιμένετε για αύριο ή τον επόμενο χρόνο ή μέχρι να φτάσετε τους άλλους στόχους σας, γιατί ο χρόνος θα κάνει τη μισή δουλειά για εσάς όταν πρόκειται για τη σύνθεση.
Να συμπεράνω
Ο Warren Buffett άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι βλέπουν τις επενδύσεις.
Τα μαθήματά του δεν ισχύουν μόνο για επενδύσεις, αλλά για σχεδόν κάθε πτυχή της ζωής.
Πέρασε τη ζωή του προσπαθώντας να κατανοήσει πώς να κάνει υγιείς επενδύσεις και οι συμβουλές του μπορούν να μας βοηθήσουν να πάρουμε έξυπνες αποφάσεις σε όλες τις πτυχές της ζωής μας.
Για αρχάριους ή βετεράνους, οι στρατηγικές του Μπάφετ είναι πιθανό να παρέχουν μια εικόνα για τον οικονομικό κόσμο.
Τα μαθήματα του Oracle of Omaha είναι εκεί για να τα πάρουμε, αρκεί να ακούσουμε και να μάθουμε.
Αφήστε μια απάντηση