Η αγορά κρυπτογράφησης βρίσκεται σε πτωτικό κύκλο. Δεν υπάρχουν πλέον δύο τρόποι για αυτό.
Το $BTC μειώθηκε περισσότερο από 60% και τα περισσότερα από τα αγαπημένα σας altcoins είχαν μείωση κατά 90% από τα επίπεδα αιχμής.
Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι εσείς ως επενδυτής πρέπει να χάσετε την ελπίδα σας, να μαζέψετε τα πράγματά σας και να πάτε σπίτι. Οι Bear Markets είναι υπέροχες για συσσώρευση και προετοιμασία για τον επόμενο κύκλο ταύρου.
Μια τέτοια στρατηγική είναι η καλλιέργεια απόδοσης και αποφάσισα να γράψω έναν οδηγό για αρχάριους για να εκπαιδεύσω όλους σας για το πώς μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτό.
1. Τι είναι το Yield Farming;
Η καλλιέργεια απόδοσης είναι μια συλλογή από στρατηγικές που χρησιμοποιούνται στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) που δημιουργούν περισσότερα κρυπτονομίσματα από τις υπάρχουσες εκμεταλλεύσεις σας.
Αυτή είναι μια στρατηγική μεγιστοποίησης απόδοσης που στοχεύει στην ενίσχυση της απόδοσης.
2. Ποιες είναι οι διάφορες στρατηγικές καλλιέργειας απόδοσης;
Υπάρχουν κυρίως τρεις καλλιέργεια απόδοσης στρατηγικές:
- Παροχείς ρευστότητας
- Δανεισμός
- Δανεισμός
2.1. Πάροχοι Ρευστότητας
Κάθε φορά που αλληλεπιδράτε με μια αποκεντρωμένη ανταλλαγή (DEX) είστε βέβαιοι ότι το νόμισμα στο οποίο θέλετε να ανταλλάξετε θα έχει έναν έτοιμο αντισυμβαλλόμενο από την άλλη πλευρά πρόθυμο να πουλήσει.
Αυτό εξασφαλίζεται από το DEX μέσω της χρήσης δεξαμενών ρευστότητας, όπου οι κάτοχοι διαφόρων κρυπτονομισμάτων κλειδώνουν τις αποθήκες τους και κερδίζουν παθητικό εισόδημα σε αντάλλαγμα.
Έτσι, για παράδειγμα, ένα $ DOT Η ομάδα ρευστότητας θα είχε τους κατόχους που θα συνεισφέρουν τις συμμετοχές τους σε $DOT και ένα αντίτιμο περιουσιακό στοιχείο, ας πούμε $ USDT, στο pool για διευκόλυνση των συναλλαγών σε DEX. Σε αντάλλαγμα, ο πάροχος ρευστότητας θα κερδίσει ένα ποσοστό της προμήθειας διαπραγμάτευσης, το οποίο μπορεί να καταβληθεί σε ένα τρίτο κρυπτονόμισμα ή σε νέα διακριτικά LP.
2.2 Δανεισμός
Αυτό είναι αρκετά απλό. Ως κάτοχος κρυπτονομίσματος, ας πούμε $ ΑΤΟΜ, δανείζετε τις συμμετοχές σας σε δανειολήπτες μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου και κερδίζετε τόκους. Ο τόκος μπορεί να καταβληθεί σε $ATOM ή σε τρίτο κρυπτονόμισμα.
2.3. Δανεισμός
Αυτή είναι επίσης μια αρκετά απλή στρατηγική. Ως κάτοχος κρυπτονομίσματος, ας πούμε $ LINK, καταθέτετε τις συμμετοχές σας σε μια πλατφόρμα μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου. Στη συνέχεια, δανείζεστε ένα άλλο κρυπτονόμισμα, ας πούμε $ ETH, χρησιμοποιώντας τις $LINK συμμετοχές σας ως εξασφάλιση.
Η επακόλουθη αύξηση της τιμής του $LINK θα συνεχίσει να σας ωφελεί, ενώ μπορείτε να εκμεταλλευτείτε το δανεισμένο $ETH για πρόσθετη απόδοση παρέχοντας ρευστότητα ή δανείζοντας για να κερδίσετε τόκους.
3. Καλλιέργεια απόδοσης σε δράση
Μια τυπική στρατηγική καλλιέργειας απόδοσης μπορεί να περιλαμβάνει μία ή περισσότερες από τις προαναφερθείσες στρατηγικές που χρησιμοποιούνται σε συνδυασμό. Ας προσπαθήσουμε να επεξεργαστούμε ένα παράδειγμα παρακάτω:
Για να ανακεφαλαιώσουμε, ο Mario έχει δανειστεί $USDT έναντι των $ETH συμμετοχών του με 7% και χρησιμοποίησε το δανεισμένο κρυπτονόμισμα για να κερδίσει επιπλέον μάρκες LP κλείνοντάς τα σε μια δεξαμενή ρευστότητας στο 15%. Αυτός ανταλλάσσει αυτά τα διακριτικά LP για $USDT τα οποία χρησιμοποιεί για να αγοράσει περισσότερα $ETH. Ωστόσο, είναι κερδοφόρα η στρατηγική;
Ας τρέξουμε μερικά σενάρια υποθέτοντας ότι έχει περάσει ένας χρόνος. Επίσης, υποθέτουμε ότι εκδίδονται μάρκες LP και ο τόκος οφείλεται στο τέλος ενός έτους. Έχετε υπόψη σας, αυτή είναι μια απλοϊκή υπόθεση, καθώς αυτό γίνεται σε καθημερινή βάση.
3.1. Η τιμή του $ETH πέφτει στα 1,500 $:
- Η αρχική επένδυση ανέρχεται πλέον σε 1,500 USD.
- Το δανεισμένο $USDT έχει επιτόκιο 140 $USDT.
- Ωστόσο, τα LP Tokens για $USDT έχουν δημιουργήσει μια επιπλέον απόδοση 300 $USDT.
- Μετά τον υπολογισμό του τόκου, τα κουπόνια LP αξίας $USDT 160 χρησιμοποιούνται για την αγορά $ETH σε μέση τιμή 1,500 USD = 0.11 $ETH
- Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ότι η κατοχή $ETH του Mario έχει τώρα αυξηθεί σε 1.11 ETH με μέση τιμή 1800 USD.
- Ουσιαστικά, παρά το φέρουν στην αγορά, χωρίς να ξοδέψει ούτε μια δεκάρα, ο Mario υποχώρησε κατά μέσο όρο με βάση το κόστος του.
- Σπουδαίος! – με το κόστος του δανείου $USDT αμετάβλητο, είναι πολύ πιθανό ότι δεν θα φτάσουμε ποτέ στην επέτειο του ενός έτους, καθώς το πρωτόκολλο μπορεί να ρευστοποιήσει τη θέση αφήνοντας τον Mario μόνο με διακράτηση $USDT.
3.2. Η τιμή $ETH αυξάνεται στα 2,500 $:
- Η αρχική επένδυση ανέρχεται πλέον σε 2,500 USD.
- Το δανεισμένο $USDT έχει επιτόκιο 140 $USDT.
- Ωστόσο, τα LP Tokens για $USDT έχουν δημιουργήσει μια επιπλέον απόδοση $USDT 300.
- Μετά τον υπολογισμό του τόκου, τα κουπόνια LP αξίας $USDT 160 χρησιμοποιούνται για την αγορά $ETH σε τιμή 2,500 USD = 0.064 $ETH
- Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ότι η κατοχή $ETH του Mario έχει τώρα αυξηθεί σε 1.064 ETH με μέση τιμή 1,879 USD.
- Ουσιαστικά, μείωσε τη βάση κόστους του και κέρδισε επιπλέον 121 USD.
4. Κίνδυνοι της καλλιέργειας απόδοσης
Τα απλοϊκά μας παραδείγματα υπογραμμίζουν πώς σε κάθε σενάριο ο πρωταγωνιστής μας, Mario, μπορεί να μειώσει το κόστος ή να αυξήσει τη συνολική του κερδοφορία στο εμπόριο $ETH. Τούτου λεχθέντος, η καλλιέργεια της απόδοσης έχει το μερίδιό της στους κινδύνους.
- Ρυθμιστικός κίνδυνος: Στις περισσότερες δικαιοδοσίες όπου το Crypto έχει επιτραπεί ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά με την κατάσταση του DeFi. Ουσιαστικά, ενώ είναι αποκεντρωμένες και τεχνικά απρόσβλητες στην κυβερνητική δράση, αυτές οι πλατφόρμες λειτουργούν ως χρηματοοικονομικοί μεσάζοντες μεταξύ δανειοληπτών και δανειστών. Αυτή η διαμεσολάβηση είναι γενικά ρυθμισμένη και οποιαδήποτε ανεπιθύμητη ενέργεια της κυβέρνησης μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα πρωτόκολλα DeFi τουλάχιστον προσωρινά.
- Κυβερνοεπιθέσεις – Δεδομένου του μεγάλου όγκου εκμεταλλεύσεων που έχουν κλειδωθεί στα πρωτόκολλα DeFi, αποτελούν πρωταρχικό στόχο για τους χάκερ. Πολλά κρούσματα τα τελευταία 2 χρόνια αποτελούν απόδειξη αυτού. Εάν το πρωτόκολλο δεν είναι σε θέση να ανακτήσει τα κλεμμένα χρήματα, ενδέχεται να κινδυνεύετε να χάσετε τα κλειδωμένα χρήματά σας.
- Τραβήγματα χαλιών - Αυτή είναι μια κατάσταση όπου ένα πρωτόκολλο DeFi προσελκύει τους χρήστες να κλειδώσουν τις αποθήκες τους στην πλατφόρμα τους. Αυτή η έλξη δημιουργείται συχνά με την υπόσχεση υψηλότερων από το μέσο όρο αποδόσεων με τον ιδιοκτήτη του πρωτοκόλλου και στη συνέχεια προχωρά σε φυγή. Δεδομένης της αποκεντρωμένης και μη ρυθμισμένης φύσης του τομέα DeFi, αυτός είναι ένας τεράστιος κίνδυνος.
5. Συμπερασματική Σημείωση
Η καλλιέργεια απόδοσης είναι μια ενδιαφέρουσα πρόταση για να χρησιμοποιήσετε τα αδρανή κρυπτογραφικά σας στοιχεία για να δημιουργήσετε πρόσθετες αποδόσεις. Σε μια αγορά με πτωτική τάση, θα μπορούσε επίσης να σας βοηθήσει να μειώσετε τον μέσο όρο χωρίς να ξοδέψετε περισσότερο κεφάλαιο.
Ωστόσο, ο τομέας DeFi είναι επιρρεπής σε ορισμένους κινδύνους που θα πρέπει να γνωρίζει ένας υποψήφιος αγρότης απόδοσης.
Η αστάθεια στις αγορές Crypto σημαίνει ότι τα απλοϊκά μας παραδείγματα μπορεί να μην ισχύουν πάντα και τα ποσοστά απόδοσης, τα οποία είναι συνάρτηση της ζήτησης και της προσφοράς, μπορεί να αλλάξουν αρνητικά.
Αφήστε μια απάντηση