La noventreprena kulturo en Barato akcelis sian ritmon, ĉar la lando fariĝis la tria plej granda noventreprena ekosistemo en la mondo post Usono kaj Ĉinio. Kun ĉirkaŭ 44 kompanioj fariĝantaj unikorno en 2021, Hindio nun enhavas 83 noventreprenojn kun ĉi tiu statuso.
Tamen homoj ankoraŭ ne sufiĉe certas por investi en ĉi tiuj noventreprenoj. Grava kialo estas, ke podetalaj investantoj ne havas la kapablon financi ĉi tiujn kompaniojn. Sed, aferoj nun turniĝas.
Tyke invest enkondukis diversajn investajn instrumentojn por podetalaj investantoj por ke ili povu esti parto de la altiĝanta noventreprena kulturo. Du el ĉi tiuj instrumentoj estas CSOP (Komunuma Akcia Opcio Pool) kaj CCD (Devigaj Konverteblaj Obligacioj).
Mi tute malkonstruos ĉi tiujn du investopciojn por ke vi ne restu nekonata kun ili. Ni ankaŭ komparos ambaŭ ĉi tiujn instrumentojn por vidi, kiu povas esti la ideala elekto por vi.
Kio Estas CSOP (Komunuma Akcia Opcio Pool)?
Komunuma Stock Option Pool estas opcio laŭ kiu iu ajn kapablas aĉeti la akciajn akciojn de la kompanio. Ĝi implikas ĉiujn financajn rajtojn de la akciulo, sed ne implikas iujn ajn voĉdonrajtojn kaj ne ĉeestas sur la kaptablo.
CSOP estas kontrakta interkonsento inter la kompanio kaj la investanto. Ĝi ne estas traktata kiel sekureco laŭ la kompanio-leĝo. Ĝi venas sub la sekcion de enspezo kaj ankaŭ implikas rektajn kaj nerektajn impostojn.
Simile al an ESOP (Dungita Akcia Opcio Pool), kie firmao ofertas akciakciojn al siaj dungitoj, CSOP planas reteni la komunumon de la firmao donante al ili egalecon.
Estas du specoj de CSOP:
1. Taksa Kapo
La taksadlimo de CSOP signifas la maksimuman taksadon kiu povas esti konvertita de investo en akciajn akciojn.
Ekzemple, se vi investis Rs. 2,00,000 [2 lakhoj] en noventrepreno ĉe taksado de Rs. 2,00,00,000 [2 kroroj], tiam vi posedas 1% de la akcio en la firmao.
Nun, se la firmao iras en la sekvan rondon de financado kun taksado de Rs 4,00,00,000 [4 kroroj], vi ankoraŭ tenos 1% de la egaleco.
Tamen, se la kompanio malpliigas sian taksadon en la sekva rondo, ni diru Rs. 1,00,00,000 [1 kroro], vi nun havos 2% de la akcio de la firmao.
2. Rabato Ĉapo
Sub la rabata limo, investanto akiras la egalecon de la firmao je reduktita prezo.
Ekzemple, se vi investis Rs.2,00,000 en noventrepreno ĉe plata 30% rabato limo, vi estos prezigita je rabatita taksado kiam la ekfunkciigo eniras la sekvan rondon de financado.
Se la taksado de la firmao staras je Rs.2,00,00,000 [2 kroroj] dum la financa rondo, tiam vi estos taksita je 30% rabato (0.70×2,00,00,000=1,40,00,000) .
Poste, vi nun posedos 1.429% (2,00,00,000/1,40,00,000) anstataŭ 1% (2,00,00,000/2,00,00,000) de la kompanio.
Kio Estas CCD (Devigaj Konverteblaj Obligacioj)?
Deviga Konvertebla Obligacio estas obligacio, kiu devus esti konvertita en la formon de akciaj akcioj je difinita dato. Ĝi estas hibrida sekureco, ĉar ĝi ne estas nur akcio aŭ obligacio.
Obligacio estas aŭ meza aŭ longperspektiva ŝuldsekureco ofertita de firmao por prunti financon kun difinita interezo.
Ĉi tio ne kovras ajnan garantion, male al kompaniaj obligacioj, kiuj estas de investa grado. Ĉi tiu sekureco estas elsendita nur laŭ la kredindeco de la eldonanta firmao.
Ĝenerale, tyke ofertas kvar variaĵojn de CCDoj. Ili estas kiel sekvas:
1. CCDoj Ĉe Fiksa Taksado
Sub ĉi tiu speco de interkonsento, la obligacio estas plene konvertita en akciajn akciojn kiam la kontrakto eksvalidiĝas sur fiksa taksado.
Dum la eldona tempo, la konverta proporcio de la obligacio estas decidita. Kiam ĉi tiuj obligacioj estas konvertitaj en akciajn akciojn en la antaŭfiksita dato, ĉi tiuj obligacioposedantoj aŭtomate iĝas la akciuloj de la firmao.
La interezprocento estanta pagita sur la obligacioj estas nur pagita ĝis ili estas konvertitaj en egalecon. Plene Konverteblaj Obligacioj portas pli malaltan interezoprocenton ol Ne-konverteblaj Obligacioj.
Kiam la kompanioj ne havas sufiĉajn rekordojn aŭ datumojn, ili preferas iri por la CCD-oj ĉe fiksa taksado. Ĉi tiu procezo eĉ pliigas la akcian kapitalon de la kompanio. Tiel, ĉi tiuj specoj de instrumentoj estas popularaj inter investantoj.
2. CCD-oj Kun Rabato-Ĉapo
Kiam Deviga Konvertebla Obligacio estas subskribita ĉe rabata limo, tio signifas, ke dum la tempo de konvertiĝo, la investanto ricevos la egalecon de la kompanio je rabatita prezo.
Ĉi tio okazas plejparte kiam noventrepreno ne povas determini sian valoron kaj, tiel, ofertas CCD al la investanto.
Ekzemple, se investanto ofertas al firmao Rs.1,00,000 je rabatita prezo de 20%, tiam en la venonta rondo, se la firmao akiras financon ĉe taksado de Rs.1,00,00,000, tiam la obligacioposedanto faros ricevi siajn akciojn je prezo de [Rs.1,00,00,000-20%] Rs. 80,00,000.
Ĉi tio signifas, ke anstataŭ ricevi 1% de la egaleco, la investanto havos 1.25% de la egaleco en la dato de konvertiĝo.
3. CCDoj Kun Takso Etaĝo/Ĉapo
Investanto rajtas ricevi la egalecon ĉe la maksimuma taksado de la kompanio sub la taksa limo. Per ĉi tio, eĉ se la taksado de la firmao malpliiĝas en la estonteco, la investanto ricevos sian parton de egaleco sur la maksimuma taksado.
Vi eĉ povas elekti CCD-ojn kun taksa etaĝo. Sub ĉi tio, la debeto-posedanto rajtas ricevi egalecon sur la antaŭdeterminita taksadplanko kiom ajn la taksado de la ekfunkciigo malsupreniris.
La taksa etaĝo estas celita protekti la investantojn de suferado de ekstremaj perdoj. Ĝi provizas sekuran kaj fidindan eliron sur iliaj investoj. Ĉi tiu opcio certigas, ke la akcia prezo de la sekva financa rondo estas fiksita ĉe la nuna minimuma valoro.
4. CCD-oj Kun Ambaŭ Rabato-Ĉapo & Takso-Ĉapo
La investantoj eĉ havas la eblon elekti la Devigan Konverteblan Obligacion kun kaj taksa limo kaj rabato. La trajtoj de ambaŭ ĉi tiuj ĉapoj kuniĝas sur la tablo.
Ĉi tio signifas, ke la investanto ricevas siajn akciajn akciojn en ambaŭ la maksimuma taksado de la kompanio kaj je rabatita prezo.
Ĉi tiu speco de investo estas konsiderata utila kaj malpli riska por la investantoj, ĉar ili ricevas ambaŭ avantaĝojn en sia investo.
Kial CSOP?
Kiam noventrepreno sukcesas, la profitoj estas grandege gajnitaj de la fondintoj, investantoj kaj dungitoj. La komunumo de la firmao, kiu staris ĉe sia flanko dum la vojaĝo, ricevas nenion kontraŭe.
Komunumo estas la plej integra parto de iu ajn kompanio. La nura komuna faktoro en la 60% unikornoj de la nacio, sendepende de iliaj domajnoj, estas ĝia komunumo. Reteni la kernajn uzantojn de firmao estas defio, kaj CSOP traktas ĉi tiun problemon tre bele.
CSOP celas alporti dinamikan ŝanĝon en la noventreprena industrio donante al la komunumo de la kompanio justan parton de la profitoj, same kiel la investantoj. Proponado de egaleco de la firmao al la uzantoj ne nur plifortigas ilian moralon sed ankaŭ prosperigas ilin por helpi la firmaon kreski plu.
CSOP eĉ helpas redukti multajn kostojn pri merkatado por la noventreprenoj, ĉar la uzantoj, kiuj ricevas la egalecon, estas mem-motivitaj kreskigi la firmaon por eventuale gajni bonan rendimenton mem.
Kial CCD?
CCD estas speco de ŝuldo, kiu devas esti konvertita en egalecon en difinita dato aŭ kiam ĝi estas bezonata. Do, ni ne povas konsideri ĝin ĝuste ŝuldo. Ĉar estas devige por la CCD esti transformita, ĝi povas esti nomita prokrastita akciinstrumento.
Noventreprenoj preferas CCD ĉar ĝi havas diversajn avantaĝojn en egaleco kaj prokrastas ĝian emision. El la vidpunkto de emisianto, ĝi havas plurajn impostajn avantaĝojn. Ĝi ankaŭ posedas pli bonan prezon pri egaleco, kaj baziĝas sur la valoro de la firmao en la estonteco.
PE-investanto ankaŭ ricevas garantiitan indicon de interezo kun la potencialo de pliigita valoro dum la konvertiĝo, dum rekta egaleco ne promesas ajnan fiksan rendimenton. Nun, kun la fiksaj rendimentoj kaj la potencialo de pliiĝo, CCD estas multe pli preferinda ol prefera parto kiu havas multekostajn servokostojn. Ĉi tio estas ĉar dividendoj ne estas imposteblaj.
Rajtoj De CSOP Tenilo
Estas multaj rajtoj, kiujn CSOP-posedanto ricevas kaj multajn, kiujn li ne havas. Ni rigardu ilin mallonge.
1. Neniu Kaptablo
CSOPoj, kiel jam diskutite, estas financaj kontraktoj, kiuj estas en formo de enspezo. Tial ili ne ĉeestas sur la kaptablo.
2. Neniuj Voĉdonaj Rajtoj
Male al la normalaj investantoj de la firmao, la CSOP-posedantoj ne ĝuas ajnajn voĉdonrajtojn en la kunvenoj de la firmao. Ili povas partopreni nur se la afero implikas siajn proprajn investojn.
3. Imposteblaj Investoj
Ĉi tiuj CSOP-investoj venas sub enspezoj por la noventreprenoj, kaj tiel ili estas impostaj en la manoj de la kompanio. Ĝi povas esti sub rekta imposto aŭ nerekta imposto.
4. Deviga Voka Opcio
Se la firmao atingis la antaŭan taksooblon (kiel ni diskutis en la supraj ekzemploj) ĉe kiu la CSOP-posedantoj investis, ĉiuj CSOP-posedantoj devas akcepti la foriron.
5. Investante Rekte
Ne estas SPV (Specialcela Veturilo) implikita en antaŭenigado de la investo. Ĉi tio signifas, ke la persono povas rekte investi en la firmao subskribante la CSOP-interkonsenton subskribitan de la fondinto de la firmao kaj la investanto.
6. Limigita Informo
Estas limigo por kunhavigi la informojn kaj la financajn datumojn de la kompanio kun la investantoj de CSOP. La investantoj ricevas tre limigitajn informojn per la kompanio, ĉar ĝi jam estas tute menciita en la interkonsento.
Rajtoj De CCD Tenilo
CCD-posedanto rajtas gajni interesojn, sed estas multaj aferoj, kiujn li ne rajtas fari dum li havas la statuson de la obligacioposedanto. Ni rigardu tiujn rajtojn:
1. Neniuj Voĉdonaj Rajtoj
La posedantoj de Obligacioj havas neniujn voĉdonrajtojn en la operacioj de la firmao, ĉar ili ne estas la akciuloj de la firmao. Ĉi tio ankaŭ estas ĉar obligacio estas hibrida sekureco kaj ne obligacio aŭ akcio.
2. Neniu Kaptablo
CCDoj ne estas konsideritaj la akcia kapitalo de la firmao ĝis ili estas konvertitaj en egalecon. Tiel, iu ajn partoprenanto kun CCD ne trovos lokon sur la kaptablo.
3. Konvertiĝo en Egalecon
La ĉefa rajto de la obligacioposedanto estas, ke ili devige konvertiĝas en akcian kapitalon en difinita dato kun tujaj efikoj.
4. Impostebla
Obligacio estas konsiderita kapitalgajno-enspezo kaj estas, tiel, imposta laŭleĝe. Investanto devas mencii siajn obligaciojn en sia ITR kaj pagi la devigan enspezo.
Avantaĝoj de CSOP Tenilo
Estas multoblaj avantaĝoj implikitaj por la CSOP-posedantoj. Ni rigardu ilin:
1. Facila Aliro Al Kreskaj Komencoj
Ĉi tiu opcio estas specife prizorgita kiel financa kontrakto, kiu estas uzata de la kreskantaj kompanioj, kiuj jam kolektis financojn de la ĉefaj VC kaj institucioj.
2. Malalta Risko
La risko implikita estas relative pli malalta ol la investantoj de la firmao, ĉar la CSOP-posedantoj havas elirklaŭzon en la formo de kontantaĉeto. Ĉi tio estas farita por uzantoj, kiuj serĉas rapidajn likvajn revenojn.
3. Efika
CSOP estas mallonga kaj facila interkonsento, kiu ne enhavas multajn terminojn por intertraktado. Ĉi tio faras la interkonsenton sufiĉe senĝena kaj rapida.
Avantaĝoj de CCD Tenilo
Estas multaj avantaĝoj por la posedanto de CCD de noventrepreno. Jen kelkaj el ili:
1. Fiksa Reveno
Unu el la ĉefaj avantaĝoj de obligacioposedantoj estas, ke ili ricevas fiksajn profitojn de siaj investoj en formo de interesoj. Ĉi tiu imposto ne estas tuŝita de la altaj kaj malaltiĝoj de la kompanio.
2. Neniuj Zorgoj Rilate La Administradon
Ĉar la obligacioj estas hibrida sekureco kaj ne akcia kapitalo, ili ne enmiksiĝas en la administrado de la kompanio. Ili nur zorgas pri siaj revenoj.
3. Stabila Enspeza Fonto
Ĉi tio estas investo, kie vi ricevas stabilan enspezon de tempo al tempo. Ĉi tio estas io malofta en la investa sektoro, sed ĉi tio estas la naturo de la Obligacioj. Ili estas pagataj kun fiksa interezo kiel specifita dum la interkonsento.
4. Ekonomia
Ĝi estas tre ekonomia por la noventreprenoj ĉar la malalta interezo donas al ili avantaĝon konservi siajn financojn sen devi tuj fordoni multe da egaleco.
5. Sekura Investo
Male al rekta investo, CCDoj estas pli sekura investopcio. Kun la fiksa indico de rendimento kaj plej antaŭa pago en la okazaĵo de la firmao likvidas, ili ofertas tre malaltan riskon. Tiel, homoj, kiuj ne ŝatas preni grandajn riskojn, povas elekti CCD.
Ambaŭ CSOP kaj CCD-investoj ĉeestas ideale por la kreskantaj kompanioj kaj la noventreprenoj. Tyke ofertas ĉi tiujn financajn instrumentojn per siaj platformoj al ĉiuj siaj uzantoj. Tamen, elekti iun el ili kiel la finfinan gajninton estas varia temo, kiu dependas de la uzo kaj la kapablo de la investanto.
Vi povas iri por CSOP se vi ŝatas fari salton de fido kaj havas plenan konfidon al la kompanio. Dum, se vi volas iri al pli sekura flanko, tiam vi povas elekti CCD.
CSOP havas la eblon doni enormajn rendimentojn al la estonteco se la firmao sukcesas, ĉar ĝi disponigas rektan egalecon en la firmao ĉe taksa limo. Parolante pri CCD, vi ricevas stabilan fonton de enspezo en formo de interesoj, kio estas plia punkto por la homoj, kiuj serĉas gajni iom da mono regule.
Parolante pri la administrado, vi ne rajtas voĉdoni en la kunvenoj aŭ operacioj de la kompanio en ambaŭ investoj de CSOP kaj CCD. Tamen, ĉar via CCD estas konvertita en akciajn akciojn en la estonteco, vi fariĝas akciulo de la kompanio kaj havas la rajton voĉdoni.
Ĝenerale, ambaŭ ĉi tiuj instrumentoj estas tre utilaj por la noventreprenoj ĉar ĝi altiras la podetalaj investantoj de la lando investi en ili sen preni ajnan gravan egalecon en la kompanio. Kun bonaj rendimentoj kaj glata kurado de la kompanio, ĝi povas esti gajna situacio por la uzantoj investantaj aŭ per CSOP aŭ CCD.
Kion vi pensas pri ĉi tiuj du investaj elektoj prezentitaj de TykeInvest?
Sciigu al mi viajn pensojn en la komenta sekcio sube.
Vishal Z
Ĉu vi povas klarigi “4. Deviga Voka Opcio” sekcio iom pli detale kie nefinanca fona persono povas facile kompreni ĝin (eble kun ekzemplo)?
Ĝi estos granda helpo. Dankon.
Paŭano
Certe Vishal. Mi donu simplan ekzemplon por rompi ĝin por vi.
Ni supozu, ke investanto vendas vokopcion kun striko prezo de $15 eksvalidiĝanta venontsemajne por dolaro kaj la kompanio nuntempe komercas je $13, la opcio valoras dolaron. En ĉi tiu kazo, la verkisto ricevas $100-premion ĉar akcio-opcio konsistas el 100-opcioj per kontrakto. Ĉi tio montras, ke la investanto estas bajista pri la stoko kaj kredas, ke la prezo falos. La investanto atendas, ke la voko eksvalidiĝos senvalora.
Tamen, supozu, ke la tagon antaŭ ol la opcio eksvalidiĝas, la firmao anoncas, ke ĝi akiras alian kompanion kaj la akcia prezo altiĝas al $20. Kiel rezulto, multaj posedantoj de aĉetopcioj efektivigas siajn aĉetopciojn. Ĉi tio indikas, ke la vendisto de alvoko-opcio devas liveri 100 akciojn de la akcioj de la firmao je 15 USD per akcio rezultigante "Devigan Vokan Opcion".
Akshay Shah
Ĉu CSOP estas permesita en Barato?