Vi vidis multajn privatajn noventreprenojn publikiĝi per IPO-oj.
Tamen, la taksado de la kompanio, kiam la ento ankoraŭ estas publika, povus esti malfacila situacio. Ĉar la firmao ne estas listigita, oni ne povas havi ideon pri la valoro de la firmao, ĉar akcioprezo kune kun totalakcia akcio kun publiko ofte estas utiligita kiel ilo por taksi la realan valoron de la firmao.
Estas kelkaj kvantaj metodoj, kiuj helpas investantojn pli bone taksi la valoron de entreprenoj. Ju pli da operaciaj jaroj kompanio havis, des pli precizaj estos la kvantaj indikiloj.
La vizio de la inkubatoroj, ilia kompreno de la zorgoj de la investantoj, kaj ilia kapablo trafi estontan kurson por la firmao estas ĉiuj gravaj faktoroj.
Implikoj de Aĉetado de Troprezaj Akcioj
Pli ofte ol ne, kompanioj trotaksas sin dum publikiĝo pro pluraj kialoj (kiuj estos diskutitaj en la posta parto de ĉi tiu artikolo).
La entuziasmaj investantoj estas logitaj aĉeti troprezajn IPO-ojn, kaj tiel ili starigas sin alfronti la plej grandan parton de la borso kaj fari grandajn financajn perdojn en la estonteco.
La merkato havas sian propran maniero treni la troprezajn akciojn al kio ilia fakta kosto eble estis (neŭtraligante lanugajn akciojn kaj tiel prezigante la akciojn je valoro kiu estas pli rilatigebla al la origina valoro de la firmao).
Kial Akciaj Prezoj Altiĝas Tro Alte?
Postaj Pikiloj: Komerca volumo, kiu reprezentas kiom da akcioj estis interŝanĝitaj dum difinita tempodaŭro, estas la kvanto de merkata aktiveco. Altpostula medio povus rezultigi akcian supervaloradon.
Ŝanĝoj en Korporaciaj Enspezoj: Kiam la ekonomio estas en tumulto, publika elspezo malpliiĝas, kio povus rezultigi malpliiĝon de kompania profito. Se tio okazas, sed la akcia prezo de la kompanio ne ĝustigas al la nova profita nivelo, ĝiaj akcioj povas esti konsiderataj troprezaj.
Ciklaj Fluktuoj: Akcioprezoj povas ŝanĝiĝi depende de ĉu la akcioj de industrioj fartas pli bone en iuj kvaraj ol la resto.
Ok Metodoj Por Identigi Troprezajn Akciojn
Kiel komponento de la esenca enketo, ekzistas ok proporcioj regule uzitaj fare de komercistoj kaj financaj subtenantoj:
→ Kosto-enspeza rilatumo (P/E)
→Kosto-enspezoproporcio al evoluo (Paso)
→Deviga valorproporcio (D/E)
→Reveno sur valoro (ROE)
→Enspeza rendimento
→ Nuna proporcio
→ Kosto-al-libroproporcio (P/B)
→ Kosto-enspeza rilatumo (P/E)
Proporcio Kosto-al-Enspezo (P/E)
La kosto-al-enspeza rilatumo de organizo (P/E) estas metodo por taksi sian akcian valoron. Esence, ĝi komprenas la kvanton, kiun vi havus elspezi por profitigi Re1. Alta P/E-proporcio povus signifi, ke la akcioj estas troigitaj.
Sekve, tre bone povas esti utile analizi la P/E-proporciojn de konkursantaj organizoj por vidi ĉu la akcioj, kiujn vi esperas interŝanĝi, estas troigitaj.
La P/E-proporcio estas determinita disigante la merkatan estimon per akcio per la enspezo per akcio (EPS). La EPS estas determinita per dispartigo de la absoluta organiza profito laŭ la nombro da ofertoj kiujn ĝi donis.
Valora Enspezo al Disvolva Rilatumo (Intereso)
La interesproporcio rigardas la P/E-proporcion kontrastan kun la kurza evoluo en ĉiujara EPS. En la okazo, ke organizo havas suboptimuman profiton kaj altan Stake-proporcion, ĝi povus implici, ke ĝia stoko estas troigita.
Obliga Valorproporcio (D/E)
La D/E-proporcio taksas la devontigon de organizo kontraŭ ĝiaj resursoj. Pli malalta proporcio povus implici, ke la organizo ricevas la plej grandan parton de sia financado de siaj investantoj – tamen, tio ne garantias, ke ĝia akcio estas troigita.
Por aranĝi tion, la D/E-proporcio de organizo devus esti konstante taksita kontraŭ la normalo por siaj rivaloj. Tio estas sur la tereno ke "bonŝanca aŭ malfeliĉa" proporcio dependas de la komerco. La D/E-proporcio estas determinita apartigante pasivojn per investa valoro.
Reveno de Egaleco (ROE)
ROE taksas la avantaĝon de organizo kontraŭ ĝia valoro. Ĝi estas determinita apartigante totalan gajnon per partnervaloro. Malalta ROE povus esti ebla marko de troigitaj akcioj.
Tio estas pro tio, ke ĝi montrus, ke la organizo ne kreas multe da salajro kompare kun kiom da investa spekulado.
Profito Rendimento
La enspezo-rendimento estas esence io kontraŭa al la P/E-proporcio. Ĝi estas determinita apartigante EPS uzante la koston per akcio, prefere ol koston per akcio per enspezo.
Kelkaj makleristoj opinias, ke akcioj estas troigitaj je la senŝanco, ke la normala financa kosto kiun la usona registaro donas dum ricevado de kontantmono (konata kiel la deponeja rendimento) estas pli granda ol la profita rendimento.
Aktuala Proporcio
La nuna proporcio de organizo kalkulas sian kapablon prizorgi devojn. Ĝi estas determinita per esence dispartigado de rimedoj per pasivoj.
Daŭranta proporcio pli alta ol 1 kutime implicas kompensdevojn povas esti kontentige kovritaj per la alireblaj resursoj. Ju pli alta estas la daŭra proporcio, des pli alta estas la probablo, ke la akcia prezo daŭre altiĝos.
Kostlibroproporcio (P/B)
La provo de la reala valoro de akcioj same kuŝas en la P/B-proporcio de la organizo. Ĉi tiu proporcio estas uzata por enketi la daŭran komercan sektorkoston kontraŭ la libroestimo de la organizo (absolutaj rimedoj mallongaj pasivoj, apartigitaj per la ofertoj donitaj).
Por konstati ĝin, dividu la merkatan koston de unu akcio per la libroestimo po akcio. Akcio povus esti troigita se la P/B-proporcio estas pli alta ol 1.
Jen Ekzemplo kun Kunteksto por Resumi
Kio Estas Malĝusta kun la IPO de Mama Earth:
Lastatempe, la IPO de Mama Earth faris multajn novaĵojn kaj multaj financaj guruoj petas investantojn singarde, ĉar la akcioj estas troprezaj. Ĉi tio estas ĉar ilia financaj deklaroj ne pravigas la taksadon, je kiu ili prezigis la IPOojn.
La taksado petita estas 17 fojojn la enspezoj de la FY23 (enspezoj de H1-FY23 de Rs. 722 kr.) kaj 26 fojojn la FY22-enspezoj valoras Rs. 943 kr. Ĝi havas P/E-proporcion de 3400x (surbaze de FY22 PAT de 14.44 cr kaj H1-FY23 PAT kun valoro de Rs 3.67 cr 2) kaj 1700x.
Mamaearth bezonus pliigi siajn profitojn almenaŭ 50 fojojn ĉe ĉi tiu P/E-proporcio por pravigi sian nunan taksadon. Pro ĉi tiu ŝveligita Alta Enspeza Multoblaj, la veziko krevos kaj investantoj suferus gravajn perdojn.
Lasi Respondon