Ha visto muchas nuevas empresas privadas salir a bolsa a través de OPI.
Sin embargo, la valoración de la empresa, cuando la entidad aún no se ha hecho pública, podría ser una situación delicada. Dado que la empresa no cotiza en la lista, no se puede tener una idea del valor de la empresa, ya que el precio de las acciones junto con la participación accionaria total con el público a menudo se usa como una herramienta para evaluar el valor real de la empresa.
Existen algunos métodos cuantitativos que ayudan a los inversores a evaluar mejor el valor de las empresas. Cuantos más años de operación haya tenido una empresa, más precisos serán los indicadores cuantitativos.
La visión de las incubadoras, su comprensión de las preocupaciones de los inversores y su capacidad para trazar un rumbo futuro para la empresa son factores importantes.
Implicaciones de comprar acciones sobrevaloradas
La mayoría de las veces, las empresas se sobrevaloran a sí mismas mientras cotizan en bolsa debido a varias razones (que se discutirán en la última parte de este artículo).
Los inversionistas entusiastas son tentados a comprar OPI sobrevaluadas y, por lo tanto, se preparan para enfrentar la peor parte de la bolsa de valores e incurrir en enormes pérdidas financieras en el futuro.
El mercado tiene lo suyo. forma de arrastrar las acciones sobrevaloradas a cuál puede haber sido su costo real (neutralizando las acciones esponjosas y, por lo tanto, fijando el precio de las acciones a un valor que se relaciona más con el valor original de la empresa).
¿Por qué los precios de las acciones suben demasiado?
Picos de demanda: El volumen de negociación, que representa cuántas acciones se negociaron durante un período de tiempo determinado, es la cantidad de actividad del mercado. Un entorno de alta demanda podría dar lugar a una sobrevaloración de las acciones.
Cambios en las ganancias corporativas: Cuando la economía está en crisis, el gasto público disminuye, lo que podría resultar en una disminución de la rentabilidad empresarial. Si esto ocurre, pero el precio de las acciones de la empresa no se ajusta al nuevo nivel de ganancias, sus acciones pueden considerarse sobrevaloradas.
Fluctuaciones cíclicas: Los precios de las acciones pueden cambiar dependiendo de si las acciones de las industrias funcionan mejor en algunos trimestres que en el resto.
Ocho métodos para identificar acciones sobrevaloradas
Como componente de la investigación esencial, existen ocho índices utilizados regularmente por los distribuidores y patrocinadores financieros:
→ Relación costo-ingreso (P/U)
→Coeficiente de ingresos por desarrollo (Stake)
→Ratio del valor de la obligación (D/E)
→Retorno sobre el valor (ROE)
→Rendimiento de ingresos
→Relación actual
→ Relación costo-valor contable (P/B)
→ Relación costo-ingreso (P/U)
Relación costo-ingreso (P/E)
La relación costo-ingreso (P/E) de una organización es un método para estimar el valor de sus acciones. Básicamente, tiene sentido la cantidad que tendría que gastar para hacer Re1 en beneficio. Una relación P/E alta podría significar que las acciones son exageradas.
En consecuencia, puede ser muy útil analizar las proporciones P/E de las organizaciones competidoras para ver si las acciones que espera intercambiar son exageradas.
La relación P/E se determina separando la estimación de mercado por acción por el ingreso por acción (EPS). La EPS se determina dividiendo el beneficio absoluto de la organización por el número de ofertas que ha dado.
Relación de valor ingreso a desarrollo (participación)
La relación de participación compara la relación P/E con la evolución de la tasa en EPS anual. En el caso de que una organización tenga un beneficio subóptimo y un Stake ratio alto, podría implicar que su stock es exagerado.
Relación del valor de la obligación (D/E)
La relación D/E estima la obligación de una organización frente a sus recursos. Un índice más bajo podría implicar que la organización obtiene la mayor parte de su financiamiento de sus inversionistas, sin embargo, eso no garantiza que su acción sea exagerada.
Para exponer esto, la relación D/E de una empresa debe compararse constantemente con el promedio de sus rivales. Esto se debe a que una relación 'afortunada o desafortunada' depende de la empresa. La relación D/E se determina separando los pasivos por el valor del inversionista.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
El ROE estima el beneficio de una organización frente a su valor. Se determina separando la ganancia total por el valor del socio. Un ROE bajo podría ser una señal potencial de acciones exageradas.
Eso es porque mostraría que la compañía no está generando una tonelada de salario en comparación con la especulación de los inversionistas.
Rendimiento de beneficio
El rendimiento de los ingresos es fundamentalmente algo contrario a la relación P/E. Se determina separando las UPA utilizando el costo por acción, en lugar del costo por acción por los ingresos.
Algunos corredores creen que las acciones son exageradas si el costo de financiamiento normal que otorga el gobierno de EE. UU. al obtener efectivo (conocido como rendimiento de depósito) es mayor que el rendimiento de ganancias.
Razón Corriente
El índice actual de una organización calcula su capacidad para hacerse cargo de las obligaciones. Se determina básicamente dividiendo los recursos por pasivos.
Un índice continuo superior a 1 normalmente implica que los pasivos pueden cubrirse satisfactoriamente con los recursos accesibles. Cuanto mayor sea el índice actual, mayor será la probabilidad de que el precio de la acción siga subiendo.
Relación de libros de costos (P/B)
La prueba del valor real de una acción también se encuentra en la relación P/B de la empresa. Esta relación se utiliza para evaluar el costo actual del sector empresarial frente a la estimación contable de la organización (recursos absolutos pasivos cortos, separados por las ofertas presentadas).
Para determinarlo, divida el costo de mercado de una acción por el valor contable por acción. Una acción podría ser exagerada si la relación P/B es superior a 1.
Aquí hay un ejemplo con contexto para resumir
Lo que está mal con la salida a bolsa de Mama Earth:
Recientemente, la salida a bolsa de Mama Earth ha sido noticia y muchos gurús financieros están pidiendo a los inversores que tengan cuidado ya que las acciones están sobrevaloradas. Esto se debe a que sus Estados financieros no están justificando la valoración a la que han cotizado las OPI.
La valoración que se solicita es 17 veces los ingresos del año fiscal 23 (ingresos H1-FY23 de Rs. 722 cr.) y 26 veces los ingresos del año fiscal 22 por valor de Rs. 943 cr. Tiene una relación P/E de 3400x (basado en FY22 PAT de 14.44 cr y H1-FY23 PAT por valor de Rs 3.67 cr 2) y 1700x.
Mamaearth necesitaría aumentar sus ganancias al menos 50 veces con esta relación P/E para justificar su valoración actual. Debido a este alto múltiplo de ingresos inflado, la burbuja estallará y los inversores sufrirán pérdidas significativas.
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