¿Cuál es la cartera perfecta para los asalariados?
Me hacen esta pregunta todo el tiempo y la gente, la mayoría de las veces, lucha por comprender la respuesta que tengo. Por lo tanto, decidí aprovechar esta oportunidad para compartir mis pensamientos sobre este tema presentando un marco teórico seguido de algunas orientaciones.
Tenga en cuenta que esto no es un consejo financiero. Las decisiones de construcción y asignación de carteras dependen de las circunstancias particulares de cada inversionista.
Si usted es una persona asalariada incapaz de descifrar cómo construir y asignar su capital financiero, este artículo simplemente le proporcionará un marco lógico que debería ayudarlo a comenzar. Para obtener asesoramiento detallado, consulte a un asesor de inversiones.
Vámonos entonces.
Portafolio para Personas Asalariadas – Establecimiento de Metas
El establecimiento de objetivos es importante para la gestión de la cartera. Necesitamos saber el objetivo que la cartera se propone alcanzar. Este establecimiento de objetivos nos proporciona:
- una tasa de rendimiento objetivo conocida;
- un nivel de riesgo conocido al objetivo;
- el horizonte de tiempo disponible
En el mundo real, los inversores pueden tener múltiples objetivos. Cada objetivo influirá en la capacidad de la cartera general para satisfacerlos. Se puede educar al inversor para que priorice objetivos si la cartera es insuficiente o las expectativas son demasiado altas.
Para simplificar las cosas, a los efectos de este artículo, haremos ciertas suposiciones. Estos son:
- El inversionista tiene un solo objetivo, es decir, mantener su nivel de vida hasta la jubilación con base en el último salario cobrado ajustado por inflación;
- La edad de ingreso a la fuerza laboral es de 25 años y el retiro es una vez que el inversionista cumple 60 años de edad;
- El dividendo y la Renta Fija generados por la cartera se reinvierten.
Cartera de Personas Asalariadas – Concepto de Capital Humano
Ningún debate sobre la gestión de carteras estará completo a menos que analicemos el capital total de un inversor. Este es el capital financiero (la cartera) más capital humano.
Todos los ingresos futuros del espíritu empresarial o los salarios recibidos hoy se definen como capital humano. Este es un valor presente descontado a una tasa supuesta. El capital humano es el más alto al comienzo de la vida laboral y el más bajo cerca o al momento de la jubilación.
Se considera que los empresarios y los trabajadores por cuenta propia tienen un capital humano que representa la equidad. No está claro cuándo, cuánto dinero y cuándo ganará una persona que trabaja por cuenta propia.
Las inversiones de capital no son muy diferentes. Ya sea que una empresa anuncie un dividendo o no y cuál será el comportamiento del precio de la acción no se puede modelar. Por lo tanto, el elemento de riesgo es alto.
De manera similar, para las personas asalariadas, se dice que el capital humano representa estrechamente la renta fija. Una persona asalariada recibe un ingreso fijo y regular todos los meses.
Las inversiones de renta fija no son muy diferentes. Se puede modelar el interés que una empresa paga por sus bonos y sus fechas. Por lo tanto, el elemento de riesgo es bajo.
Por lo tanto, para los emprendedores y autónomos con capital humano similar a la renta variable, la asignación de la cartera debe inclinarse hacia la renta fija. De manera similar, para las personas asalariadas con ingresos fijos como el capital humano, la asignación de la cartera debe titularse hacia la equidad.
Cartera de Personas Asalariadas – Otros Factores
Considerar las características del capital humano de forma aislada sería demasiado simplista para tomar decisiones de asignación de cartera. Hay que apreciar otros factores.
Industria
empleados en la mayoría industrias cíclicas como los productos básicos, los automóviles, el cemento, el acero y los materiales de construcción corren más riesgo que los empleados en el sector de la salud y la educación.
A estas industrias les va bien cuando las tasas de interés son bajas, la financiación de los bancos está disponible a bajo precio y la economía está en auge. Invierta estos factores y encontrará que estas industrias luchan.
Con el tiempo, debido a la naturaleza cíclica de estas industrias, observamos que la tasa de crecimiento de los salarios muestra variación, así como la remuneración ligada al desempeño. Por lo tanto, no se puede concluir que el capital humano de dicho individuo sea similar a la renta fija.
Lo mismo se aplica a una persona que trabaja por cuenta propia y es propietaria de una empresa farmacéutica o de fertilizantes. Salvo eventos extremos como guerras, pandemias y hambrunas, la demanda de productos y servicios de estas empresas sigue siendo inelástica.
Los factores cíclicos como las tasas de interés, la política monetaria o la tasa de crecimiento no tienen un alto impacto en estas industrias. Por lo tanto, podemos concluir que el capital humano del emprendedor no es equivalente a la equidad.
Edad
La asignación de la cartera también debe tener en cuenta la edad del inversor. Se prefiere una mayor asignación a la equidad para una persona de 25 años que recién comienza en su trabajo.
Si el mercado se vuelve negativo, el largo marco de tiempo para la jubilación permite recuperar pérdidas de cartera a corto plazo.
Esta mayor capacidad de asunción de riesgos disminuye a medida que envejece el individuo asalariado. A los 50 años de edad, las asignaciones de capital a la cartera deberían ser minoritarias y prácticamente inexistentes cerca o al momento de la jubilación.
Esto se debe a que al momento de la jubilación o cerca de ella, la persona no tiene la flexibilidad de tiempo para recuperar la volatilidad a corto plazo en los mercados de valores y, por lo tanto, corre el riesgo de un déficit de cartera al momento de la jubilación.
Actitud ante el riesgo
Como inversionistas, es importante comprender la actitud de uno ante el riesgo. En nuestro caso, la probabilidad de que la cartera no logre el objetivo establecido por un cierto margen se denomina riesgo.
Los inversores deben ser conscientes de las consecuencias de tal asunción de riesgos en su cartera, objetivos de inversión y nivel de vida. Una tolerancia al riesgo demasiado alta o demasiado baja podría conducir a decisiones de cartera subóptimas y, finalmente, a un bajo rendimiento de la cartera.
Diversificación
Como inversores, también es necesario considerar la diversificación. Esto tuvo implicaciones tanto en la elección de clases de activos como en la selección de valores dentro de una clase de activos.
Tradicionalmente, los inversores han construido carteras asignando capital entre inversiones de renta variable y de renta fija. Ha habido poca o ninguna consideración por inversiones alternativas, que pueden actuar como potenciadores de la rentabilidad o mitigadores del riesgo.
Esta tendencia ha cambiado y ahora tenemos evidencia empírica que respalda que las carteras diversificadas tienen algún tipo de exposición a inversiones alternativas, que incluyen:
- Bienes raíces (cobertura de inflación y riesgo diversificado);
- Fondos de cobertura (aumentar el rendimiento y diversificar el riesgo);
- Materias primas (cobertura de inflación con potencial de mayor rendimiento y riesgo diversificado);
- Capital privado (aumento de la rentabilidad y riesgo diversificado);
- Activos digitales (Aumento de la rentabilidad y riesgo diversificado).
Dicho esto, la supervisión regulatoria y las barreras de entrada impiden la disponibilidad de muchos de estos vehículos de inversión para el individuo asalariado promedio.
De manera similar, el pensamiento tradicional en la calle también se identifica con tener dos o tres valores calientes de vez en cuando. Esto conduce a la orientación a corto plazo en la búsqueda de objetivos a largo plazo y al exceso de negociación.
Estas decisiones subóptimas deben evitarse y las personas asalariadas deben elegir estrategias de inversión pasivas en lugar de activas. Esto se debe a las estrategias de inversión pasiva:
- Delegar el proceso de investigación y ejecución a expertos;
- Permitir la diversificación;
- Permita que el inversionista se concentre en su trabajo y su familia.
La cartera perfecta para personas asalariadas
Ahora ponemos en práctica nuestra experiencia desarrollando una cartera para personas asalariadas a modo de muestra. En mi opinión, así es como me gustaría hacer las cosas por mí mismo.
Portafolio Ideal para Persona Asalariada – Edad: 25 a 3
Vemos eso:
- Se trata de una cartera con una orientación de alto riesgo por el horizonte de largo plazo disponible;
- El horizonte a largo plazo nos permite asignar agresivamente un capital significativo (85%) a Stock de crecimiento Fondos, Mercancía Fondos y Criptomonedas.
- La idea es hacer aportaciones periódicas a la cartera a través de la cartera de ahorro y renta fija para ir acumulando posiciones.
Portafolio Ideal para Persona Asalariada – Edad: 35 a 44
Podemos ver eso:
- Equity y Commodity tienen menos capital asignado a ellos;
- Ingresos fijos tiene más capital asignado;
- Los bienes inmuebles tienen capital asignado a través de la inversión en fideicomisos de inversión inmobiliaria o patrimonio físico;
- Nuevamente, el enfoque aquí es consolidar las ganancias del último período en iniciativas de diversificación de riesgos (45 % de asignación a renta fija, fondos de materias primas y bienes raíces) mientras se mantiene una fuerte estrategia de crecimiento de capital con una asignación alta (55 %) a acciones de crecimiento y Criptomoneda.
- Una vez más, no nos preocupa la volatilidad a corto plazo, ya que nuestro horizonte de inversión sigue siendo a largo plazo.
Portafolio Ideal para Persona Asalariada – Edad: 45 a 54
Podemos ver eso:
- Con solo 15 años o menos para nuestra meta de jubilación, ahora es importante reducir los elementos de alto riesgo de nuestra cartera;
- A fondo de seguimiento de índice pasivo reemplaza el fondo de acciones de crecimiento con una asignación general reducida;
- La renta fija y los inmuebles tienen más capital asignado;
- Los productos básicos y las criptomonedas tienen menos capital asignado;
- Como se puede inferir, en esta etapa la cartera no puede darse el lujo de ignorar la volatilidad de corto plazo y se preocupa por consolidar ganancias, protegerse contra la inflación y apuntar a la revalorización del capital de una manera menos agresiva.
Portafolio Ideal para Persona Asalariada – Edad: 55 a 60
Podemos ver eso:
- Con la jubilación acercándose, la atención se centra ahora cada vez más en la preservación del capital y la generación de ingresos para aumentar el valor general de la cartera de forma mesurada. Así, el 90% del capital se destina a renta fija e inmobiliaria.
- Parte de la asignación de riesgos se mantiene en la renta variable para dar un "empujón" a los esfuerzos generales de acumulación de capital.
Jubilación:
Con la jubilación, no hay necesidad de esfuerzos arriesgados.
El objetivo de la cartera ahora es financiar sus gastos de manutención hasta la jubilación. Por lo tanto, se construye una cartera de igual ponderación entre fondos de renta fija y bienes raíces.
Conclusión
Se puede medir a partir de la discusión anterior que no existe una respuesta única a la cartera perfecta para las personas asalariadas.
En otras palabras, la respuesta dependerá de muchos factores y podemos utilizar el análisis del ciclo de vida como guía para construir la cartera perfecta para personas asalariadas.
Tenga en cuenta que esto es solo un marco, ya que las situaciones del mundo real pueden ser más complejas con múltiples objetivos que pueden no esperar hasta la jubilación.
Por lo tanto, lo animo a buscar asesoramiento profesional para sus propias decisiones de cartera.
Deje un comentario