Note – Adani Group ha tenido un pasado muy turbio. Esto se descubrió recientemente en una investigación realizada por Hindenburg Research, una empresa que se centra en las ventas en corto. Usted puede lea el informe completo de la investigación aquí, y le recomiendo encarecidamente que lo haga si ha invertido en alguna de las empresas del Grupo Adani.
Esto empeoró, lee la noticia. investigación del FT aquí.
Gautam Adani comenzó su viaje en una pequeña familia jainista en Ahmedabad. Cuando tenía poco más de 20 años, Gautam Adani obtuvo una licenciatura en comercio de la Universidad de Gujarat.
Sin embargo, dejó su educación universitaria en su segundo año y decidió concentrarse en el negocio de su hermano.
Los Tatas y Birlas dieron forma a la historia de crecimiento de la India después de la independencia, pero el grupo Adani se ha convertido en sinónimo de creación de riqueza en el siglo XXI.
Se espera que el valor neto de Gautam Adani sea de $114 mil millones, y actualmente es el cuarta persona más rica del mundo. Sus siete empresas alistadas tienen una capitalización de mercado de alrededor de $ 197.49 mil millones (19 de julio de 2022).
Expansión del grupo Adani
El ascenso del Grupo Adani no es un fenómeno de un solo día. Veamos el ascenso del Grupo Adani paso a paso, desde el principio hasta ahora, y cuáles son sus planes de expansión en el futuro:
El viaje de Gautam Adani comenzó cuando su hermano mayor, Mansukhbhai Adani, lo llamó desde Mumbai en 1981.
Gautam Adani, en ese momento, trabajaba para los hermanos Mahindra como clasificador de diamantes desde 1978. Mansukhbhai Adani lo asignó a su fábrica de plástico para supervisar la operación. Así, la empresa plástica se convirtió en la puerta de entrada del futuro imperio del grupo Adani.
Al principio, su negocio enfrentó muchas dificultades, principalmente la escasez de gránulos de plástico. Para superar esta escasez, necesitaba 20 toneladas de PVC cada mes para mantener la cabeza de su empresa fuera del agua.
Sin embargo, se llegó a un acuerdo con el único productor de India, IPCL, que no estaba suministrando el plástico de manera eficiente a tiempo.
Gautam Adani superó esta dificultad con gránulos de plástico importando gránulos de plástico a través del puerto de Kandla en 1988.
Según uno de los oficiales de aduanas de Adani,
"Durante las fluctuaciones de los precios del mercado de gránulos de plástico, cuando otras casas comerciales no pudieron cumplir con su acuerdo, Gautam Adani fue la única persona que cumplió su promesa.."
Grupo Adani a finales de los 80 y principios de los 90.
Poco después de resolver la escasez de plástico, Adani recolectó la Carta de autorización de un pequeño fabricante de plástico y comenzó a realizar pedidos de PVC a granel; y después de algún tiempo, Adani Group se vinculó con Gujarat State Export Corporation para expandir el negocio del grupo.
Como estaba suministrando información a las pequeñas empresas y consolidando todas las solicitudes bajo la GSEC, Gautam Adani había eliminado los requisitos para una Carta de Autorización.
Al importar, Adani solía pasar a GSEC los productos de su demanda, y solía vender los productos sobrantes con una buena ganancia a otros clientes.
Pronto, el gobierno de Gujarat le otorgó una licencia de importación con un límite máximo de 12 millones de rupias Carta de autorización.
Durante esta fase, el negocio del grupo Adani creció a un ritmo vertiginoso. Entre 1988 y 1992, el volumen de importación de la empresa Adani aumentó de 100 toneladas métricas a 40,000 XNUMX toneladas métricas.
Además, Adani comenzó a importar productos derivados del petróleo y productos químicos junto con los gránulos de PVC. El grupo Adani, con el tiempo, se expandió en la exportación de productos, y pronto el grupo Adani surgió como la casa comercial estrella, lo que redujo la necesidad de garantías bancarias.
Grupo Adani a finales de los 90
Adani Group, junto con EXIM Business, se expandió al negocio de infraestructura a finales de los 90. Decidió incursionar también en el proyecto de puertos y plantas. En consecuencia, el puerto de Mundra se convirtió en su primer proyecto de riesgo financiero.
Pero el grupo Adani comenzó a enfrentar críticas políticas sobre su proyecto portuario por parte de políticos influyentes como George Fernandes. Posteriormente, comenzaron a enfrentar pérdidas masivas debido a sus proyectos retrasados en Kandla y el puerto de Mumbai.
Adani decidió convertir Mundra en un puerto cautivo privado para resolver el problema de la demora.
Grupo Adani y el Puerto de Mundra
Las reformas de GLP tuvieron lugar en India en 1991. El gobierno de Gujarat en 1994 decidió gestionar los nuevos puertos como una empresa conjunta de empresas estatales y privadas. Decidió sobre la lista de 10 puertos, incluido el nombre de puerto Mundra.
Debido a la importancia económica del puerto de Mundra, el Gobierno de Gujarat anunció la externalización de la gestión del puerto de Mundra y, en 1995, el contrato se adjudicó al grupo Adani. Se sabe que el primer barco atracó en el puerto de Mundra en 1998.
Entre 1998 y 2002, Adani se expandió al negocio de centrales térmicas y de carbón, pero no logró mucho. El crecimiento del puerto de Mundra entre estos cuatro años no fue nada extraordinario, e incluso Gautam Adani afirmó que su decisión de apoderarse del puerto de Mundra había fracasado.
El Grupo Adani en ascenso.
El momento de cambio de destino llegó para Adani Group cuando el puerto de Kandla en 2000 tomó una decisión contraproducente al rechazar la oferta de uno de los operadores portuarios más grandes, P&O Ports Australia.
Después de este retroceso, P&O Ports ofreció este trato al Grupo Adani infundiendo capital en el grupo Adani. El crecimiento del puerto de Mundra comenzó a ver nuevas alturas después de estos inversiones. El puerto de Mundra es ahora una de las principales fuentes de ingresos del grupo Adani.
Los puertos de Adani y las Zonas Especiales Exclusivas han logrado un margen operativo del 71% durante más de una década. Citibank eligió al grupo Adani para desarrollar una terminal que no sea de GNL en el puerto de Hazira. Luego de adjudicarse la licitación en 2009, la construcción comenzó en 2010. El puerto comenzó a operar en 2012.
Gautam Adani más tarde planeó establecer una planta de energía en Mundra con una capacidad de generación de energía de 5,000 megavatios. Hoy en día, la capacidad de generación de energía colectiva de las centrales térmicas del grupo Adani es de 4640 megavatios.
Su facturación ha aumentado de manera impresionante de 3300 millones de rupias en 2000 a 47,000 2013 millones de rupias en XNUMX.
Expansión del Grupo Adani en el Mercado Internacional.
La expansión del grupo Adani comenzó entre 2009 y 2012, cuando el grupo Adani también adquirió las minas de carbón de Abbot point Portaur, Queensland, Australia.
Al ver esta iniciativa del Grupo Adani, Warburg ha invertido $ 110 millones en los puertos de Adani y las zonas económicas exclusivas especiales de Adani. French Total también ha invertido $ 2.5 mil millones en dinero en Adani Greens.
Grupo Adani en la actualidad
El grupo Adani es, de hecho, el pionero del sector de infraestructura de la India y está involucrado en múltiples sectores.
El Grupo Adani, que ha estado manejando su negocio en torno al carbón durante aproximadamente dos décadas, comenzó a ver el futuro del grupo Adani fuera del combustible fósil al realizar importantes inversiones en el sector de infraestructura, minas, puertos, centrales eléctricas y aeropuertos, centros de datos, y fabricación de defensa.
Hoy, estas inversiones críticas del grupo Adani juegan un papel crucial en las ambiciones a largo plazo de la India. Durante el periodo de pandemia, las seis unidades centrales cotizadas del grupo Adani han sumado 79 millones de dólares en su valor.
En este período, ha ampliado su alcance internacional hasta 2020. Adani Group también ha invertido en el gigante petrolero francés Total SE y Warburg Pincus LLC. Está solo al lado del grupo Tata y las industrias Reliance en términos de valor.
¿Qué sigue para el Grupo Adani?
El Grupo Adani se ha fijado como objetivo multiplicar por ocho el crecimiento del capital de sus filiales para 2025. Al expandirse en otros sectores críticos, el Grupo Adani también ha ganado el tráfico aéreo de siete aeropuertos nacionales e internacionales en la India, que es una cuarta parte del control de tráfico de la India.
Además, ha decidido multiplicar por ocho su capacidad para generar electricidad de capacidad renovable para India. Está estrechamente alineado con el compromiso de India de convertirse en un país neutral en carbono para 2070.
Adani Group firmó un pacto con Edgeconnex para desarrollar centros de datos en toda la India y tiene previsto entrar en el sector de la defensa, ya que el Gobierno de la India también tiene previsto reducir la exportación de armas extranjeras. Podemos decir que el interés futuro del Gobierno de la India y el Grupo Adani está muy alineado.
La creciente deuda del Grupo Adani
La increíble expansión del grupo Adani en los últimos cinco años ha disparado los precios de las acciones de cada una de sus empresas a un ritmo de locura. Si ve, los precios de las acciones de Adani Power se han disparado en un 800 por ciento, Adani Enterprise en un 2400 por ciento y Adani Greens en un alucinante 5000 por ciento.
Pero muy pocas personas saben que el grupo Adani no está sentado en la montaña de las ganancias, pero la montaña de la deuda, ya que la deuda del Grupo Adani se disparó en un 40% a 2.21 millones de rupias lakh en el año fiscal 22 según Moneycontrol.
El grupo Adani ha acumulado una deuda alucinante de 2.2 billones de INR. Según Credit Issues, entre 2006 y 07, los ingresos del grupo Adani fueron de 16,953 4,353 millones de rupias frente a una deuda de 2012 13 millones de rupias, pero en 47,352-81,122, sus ingresos fueron de XNUMX XNUMX millones de rupias frente a una deuda de XNUMX XNUMX millones de rupias.
Incluso a día de hoy, la deuda total del grupo Adani se estima en unos 20 millones de dólares. También existe consenso en que si evaluamos los ingresos anuales del Grupo Adani excluyendo a Adani Wilmer, solo serán de $14.2 millones, y el valor de las ganancias combinadas de las empresas del grupo Adani será de solo $1.4 millones.
La oligarquía y la política
Según Nilanjan Mukhopadhyay, quien escribió la biografía sobre Narendra Modi llamada 'Narendra Modi: el hombre, los tiempos', Gautam Adani y Narendra Modi se conocían desde 2003. Según muchos informes, en 2003, cuando CII se negó a invertir en Gujarat en respuesta a los disturbios, el grupo Gautam Adani invirtió 1500 millones de rupias en diferentes proyectos en Gujarat.
En Estados Unidos, el foro económico Wharton India declinó la invitación a Narendra Modi. Adani Group, que era el patrocinador principal del evento principal, también retiró su patrocinio principal sin dar ninguna declaración. El CAG había señalado dos casos en los que el gobierno de Gujarat otorgó beneficios indebidos al grupo Adani.
En primera instancia, entre 2006 y 09, el petróleo del estado de Gujarat vendió gas a Adani Group a precios más bajos. Con esto, Adani Group logró una ganancia de 70.5 millones de rupias. En la segunda instancia, Gujarat Urja Vikas Nigam recuperó solo una sanción de 79.8 millones de rupias frente a los 240 millones de rupias estimados por el CAG.
El Grupo Adani también había visto el boicot global durante el 'Movimiento Stop Adani' cuando el grupo Adani se involucró en el controvertido proyecto de la mina de carbón, el ferrocarril y el puerto de Carmichael en Australia.
¿Es el aumento de la deuda perjudicial para el Grupo Adani?
La empresa Adani era la única empresa que figuraba en el bolsa de valores inicialmente antes de 2008. A partir de 2008, el grupo Adani comenzó a dar de alta sus empresas, y ahora hay siete empresas listadas:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani Transmission, Adani Green Energy y Adani Gas.
Según los requisitos de la empresa, el grupo Adani orquestó un intrincado marco de flujo de fondos. En 2015-16, Adani Properties, que es una subsidiaria de Adani Enterprises, compró una participación del 9.05 por ciento en la transmisión de Adani, como puede saber, ambas empresas se encuentran en negocios completamente diferentes.
En 2017-18, las propiedades de Adani salieron de Adani Transmission.
Como hubo un salto masivo en en stock precios de Adani Transmission entre el año de compra y el año de salida. Entre estos períodos, como en junio de 2015, el precio de las acciones del grupo Adani fue de 27.6 rupias, que saltó a 126 rupias en 2017.
Si el grupo Adani hubiera invertido cien millones de rupias en 2015, se habría convertido en 400 millones de rupias en 2017. Este dinero permanece dentro de la empresa cuando el grupo Adani lo necesita; pueden vender sus participaciones para llevar a cabo su proyecto de construcción.
En segundo lugar, entre 2013 y 18, Adani Power tuvo problemas con su flujo de efectivo. Fue porque mientras se construía el proyecto de energía en Mundra, se esperaba obtener un suministro de carbón barato de Indonesia.
Cuando Indonesia aumentó el precio de su carbón exportado, Adani Power Mundra afirmó que el costo del carbón había aumentado tanto que ya no podía suministrar energía extendida a las tarifas reales.
Entonces, durante este período, los informes anuales de la compañía muestran varios casos en los que las empresas de Adani otorgaron préstamos directamente a Adani Power e indirectamente a través de subsidiarias como Infra India o Kutch Power Generation.
Entonces, toda esta complejidad de permutación y combinación es la visión a largo plazo del grupo Adani en solo dos movimientos. Comprar acciones en la empresa del grupo para generar flujo de efectivo y, en el futuro, utilizar la elegibilidad de préstamo de otra empresa estable del grupo Adani para dirigir el flujo de efectivo a la empresa en problemas cuando sea necesario.
Este método se aplica a diferentes empresas del grupo Adani que abarcan siete empresas diferentes que tienen miles de millones de rupias en inversiones.
Con este movimiento, Adani Group puede generar rápidamente un crecimiento en sus acciones, y cuando esta noticia llega a los medios de comunicación, publicitan el aumento del precio de las acciones del grupo Adani.
Puede ganar capital adicional a través de la inversión de la gente en las subsidiarias del Grupo Adani.
Conclusión
El asombroso ascenso de Adani Group en las últimas décadas ha dejado una profunda huella en la economía india. En la actualidad, Adani Group controla una parte cada vez mayor del mercado de plantas solares renovables de la India, la transmisión de energía y el mercado de distribución de gas urbano de la India.
Gautam Adani, también conocido como el Rockefeller de Modi, ya que bajo el gobierno de Modi, su patrimonio neto ha aumentado en un 230%. A medida que el gobierno se está enfocando más en la desregulación de las fuentes de alimentación del gobierno.
En los últimos años, también ganó más de $26 mil millones en licitaciones gubernamentales y proyectos de infraestructura en todo el país, según el Financial Times.
Pero luego será interesante ver cómo el Grupo Adani, que actualmente se encuentra sentado en la montaña de la deuda, caminará sobre una línea muy delgada de deuda creciente y mantendrá a la compañía en un crecimiento estable.
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