“Quiero leer libros de finanzas e inversiones, pero mi trabajo diario requiere demasiado de mi capacidad intelectual”.
“Hombre, desearía poder leer ese libro de Peter Lynch, pero el de Dan Brown en mi mesa se ve mucho más atractivo”.
¿Te encuentras diciendo estas oraciones a menudo?
¿Quiere leer libros de finanzas, pero son demasiado voluminosos o consumen mucho tiempo para usted?
No te preocupes; te tenemos cubierto
Entendemos que los libros de finanzas parecen una carga, sin importar cuán gratificantes puedan ser.
Por lo tanto, hemos seleccionado una serie para ayudarlo a ahorrar tiempo y esfuerzo:
Los Vedas financieros se resumen en 5 minutos o menos.
………………………………………………………………………………………………………… ..
Actualmente estoy leyendo 'El inversor inteligente' por segunda vez, y debo decir, ¡qué mina de oro es este libro!
Popularizado como la "Biblia de las inversiones", este libro proporciona un sólido marco intelectual. Guía a los inversores para que mantengan sus emociones bajo control en la montaña rusa que puede ser invertir.
El libro fue publicado originalmente en 1949 por Benjamin Graham, conocido como el padre de la inversión en valor, y ha sido ampliamente aceptado por profesionales como Warren Buffett largo de las décadas. De hecho, si no fuera por Graham y sus enseñanzas, Warren Buffett probablemente no sería uno de los mayores inversores que el mundo haya visto.
Entonces, aquí está "El inversor inteligente" resumido para personas con prisa...
Si cree que Graham se refiere a alguien con un título en finanzas elegante o un alto coeficiente intelectual como un inversor inteligente, entonces estas son buenas noticias para usted. No es.
Todo lo que uno necesita para convertirse en un inversionista exitoso es una comprensión básica de la estados financieros de una empresa, presencia de ánimo y una mentalidad sólida de confiar en su propia evaluación en lugar del ruido del mercado.
Ahora, aunque Graham aboga por que cada inversor sepa lo que es mejor para él, proporciona un marco o un proceso de pensamiento, por así decirlo, a los inversores, para ayudarlos en su viaje.
Estas son algunas de mis conclusiones favoritas del libro:
1. ¿Estás invirtiendo o especulando?
Vamos a sacar lo básico del camino primero.
Si está buscando un esquema para “hacerse rico rápidamente”, o si sincronizar el mercado y el comercio le da adrenalina, tal vez debería saltear este libro.
Un inversionista inteligente no se trata de obtener ganancias locas; se trata de desarrollar un marco mental sólido que lo equipe con la capacidad de toma de decisiones para realizar las inversiones correctas al precio correcto.
El primer paso para convertirse en un inversionista inteligente es entender qué es un inversionista. Según Graham, eres inversor cuando:
- Haces un análisis minucioso y detallado de la empresa y tienes una orientación a largo plazo.
- Su seguridad de principio no se ve comprometida
- existe el potencial de obtener rendimientos promedio
- Entiendes la diversificación
- no persigue ganancias rápidas y espera rendimientos seguros y constantes de tu cartera.
Cualquier actividad que no cumpla con los criterios anteriores es de naturaleza especulativa. Y este libro incluye numerosos ejemplos que muestran que estará mejor sin involucrarse en la especulación.
2. Cíñete a lo básico
Un inversor inteligente no es alguien que pueda predecir la próxima multi-empacadora.
Más bien, la inversión inteligente es un proceso bien pensado que implica un estudio cuidadoso de un negocio, su evolución y su gestión. Un inversor inteligente debe ser capaz de:
- Separe el precio de las acciones de su valor intrínseco: Los inversores nunca deben pagar un precio superior al valor de la acción. La inversión en valor implica detectar acciones infravaloradas mediante el análisis de las ganancias, los activos, los dividendos y la gestión de una empresa. “Comprar con descuento y vender a la par o premium” es el mantra.
- Diversificar de manera de reducir los riesgos: La diversificación puede ser aburrida, pero confíe en Graham en esto y sea un inversor aburrido. Le proporciona un buen margen de seguridad (léase: margen de error) en el mercado volátil. Básicamente, es imposible que te equivoques con todas las acciones de tu cartera. Puede obtener algunos ganadores y algunos perdedores, pero al final, estará en verde.
- Desprenderse de las opiniones siempre cambiantes del Sr. Market: Graham describe el mercado como una persona que es impredecible y tiene cambios de humor cada segundo. Invertir es menos un ejercicio intelectual y más un ejercicio emocional. Graham aconseja a los inversores que desarrollen la autoconciencia, mantengan expectativas realistas y separen su análisis basado en la investigación de los sentimientos cambiantes del mercado.
3. Define tu estilo de inversión antes de lanzarte
Si su ritmo cardíaco funciona en sincronía con la forma en que reacciona el mercado, estará mejor preparado para tener una cartera de piloto automático que no requiera mucho tiempo y esfuerzo.
Esto requiere un casi “desapego ascético” de la locura de los mercados.
Para los inversores defensivos, sugiere lo siguiente:
- Una cartera defensiva debe tener una proporción adecuada de acciones y bonos.
- Una cartera adecuadamente diversificada con 10-30 acciones sin sobreexposición a un sector en particular.
- Las empresas grandes, destacadas y financiadas de forma conservadora son una apuesta segura para los inversores defensivos.
- Un largo historial de continuos dividendos remontándose a por lo menos 20 años.
- Sin déficit de ingresos en los últimos 10 años
- El crecimiento de las ganancias debe ser superior al 33% en los últimos 10 años.
- No se recomienda pagar en exceso por los activos y las ganancias. Limítese a empresas cuyos precios de mercado sean inferiores a 1.5 veces el valor liquidativo (activos – pasivos) y empresas que tengan un PE de no más de 20.
Invertir en un fondo de índice es una solución alternativa para ahorrar todo el tiempo y esfuerzo necesarios para seguir el enfoque mencionado anteriormente. Los fondos indexados están formados por aquellas empresas que más o menos cumplen estos criterios.
Por otro lado, si usted es alguien que continuamente investiga, selecciona y monitorea una cartera dinámica de acciones, bonos y fondos de inversión , eres un inversor emprendedor. Esto es física y mentalmente exigente.
Para inversores emprendedores, Graham recomienda una cartera agresiva. Esto requiere mucho trabajo, paciencia y la capacidad de no verse afectado por las opiniones de D-street. Los principios básicos todavía se aplican en este caso.
Sin embargo, un inversor agresivo tiene la flexibilidad de modificar los requisitos según la empresa y su valoración de la empresa.
Por ejemplo, un inversionista puede estar dispuesto a pagar de más por los activos si valora la empresa a un valor más alto y piensa muy bien de la empresa.
4. Disciplina Financiera 101
La consistencia es el rey.
No puede poner todo su dinero en su cartera a la vez y esperar que el valor nunca baje. Está destinado a suceder.
¿Por qué?
Recuerde, el Sr. Mercado no siempre es racional y casi siempre está confundido.
Llamándolo fórmula de inversión, Graham recomienda adoptar un sistema llamado promedio de costo en dólares. Aparta el x% de tus ingresos cada mes/trimestre e inviértelo en tu cartera de acciones.
Esto le permite adaptarse a los estados de ánimo cambiantes del mercado. Esto reduce su riesgo al reducir su costo de inversión y, por lo tanto, aumentar el rendimiento potencial del proceso. Esto es perfecto para un inversor defensivo.
Un inversionista agresivo llevaría este enfoque un poco más allá investigando el entorno macroeconómico e invirtiendo cada vez más cuando el mercado colapsa y todos gritan: "¡VENDE!" reduciendo así su costo.
Definitivamente vale la pena leer The Intelligent Investor si estás pensando en ello. Pero hasta que tengas tiempo, ¡espero que este artículo te ayude!
Más de Benjamin Graham: Ben Graham sobre invertir, especular y pensar en probabilidades
Deje un comentario