Tänapäeval tahavad kõik investeerida, kuna see on üks parimaid viise rikkuse loomiseks.
Investorina peaksite teadma, et aktsiaturg on tõepoolest parim viis raha teenimiseks, kuid see võib teid kindlasti viia finantskriisi, kui te ei tee oma aktsiate kohta, millesse investeerite, õigeid uuringuid.
Börsiuuringutest rääkides peavad paljud investorid Mohnish Pabraid – India-Ameerika ärimeest, investorit ja filantroopi – oma iidoliks ning järgivad tema investeerimisteed, et oma börsiinvesteeringute teekonnal edu saavutada.
Mohnish Pabrai asutas Pabrai investeerimisfondid ning Dhandho Fundsi asutaja ja tegevjuhi.
Kuigi Mohnish Pabrai pole läänes levinud nimi, on see India investeerimise Midas.
Tema rekord paljutõotavate kasvuettevõtete märkamisel, nende puuduste tuvastamisel ja turu ootusel nende potentsiaali äratundmisel on teinud temast ühe austatuima investori.
Õppigem nüüd Mohnish Pabrai investeerimisviisist mõned investeerimistunnid.
1. Sihtige madala riski ja suure tootlusega
Olles investor kõrvuti ettevõtjaga, arvas Mohnish alati, et ta on investor, kes mängib turvalisel poolel. Ta ütleb, et ettevõtjad oskavad suurepäraselt toime tulla ebakindlusega ja oskavad väga hästi ka riske minimeerida.
Ettevõtjana õppis ta ühe asja, milleks on riskide minimeerimine igas sektoris, kuhu ta investeeris in.
Niisiis, alates aktsiaturg, kui te ei saa rohkem raha teenida, saate vähemalt oma investeeringuga kaasnevaid riske minimeerida, mängides turvaliselt. Mõlemal juhul te ei teeni palju, kuid isegi mitte kaotate. Kuigi mängida on turvaline, tahaksin nimetada seda investeerimisviisi nutikaks.
Pabrai kasutab gudžarati sõna "Dhandho" mis tähendab jõukust loovaid ettevõtmisi.
Täpsemalt peab ta investeerimise kontekstis silmas madala langusriskiga kõrge tootlusega äriettevõtmisi. Need on ettevõtted, kus isegi kui asjad lähevad valesti, saate ikkagi raha teenida.
Dhandho investorid ei püüa olla nutikad ega kedagi üle kavaldada. Nad lihtsalt osta ettevõtteid turvamarginaaliga – nad maksavad piisavalt madalat hinda, et kui nad on vale, nad ei kaota palju. Kui neil on õigus ja turg sellest lõpuks aru saab, on neid piisavalt plussid.
Ta võrdleb oma investeerimiskäsitlust mündi kahe küljega öeldes. "Pead võidan, sabad ei kaota palju."
See lähenemine võib aru saada nii madal risk, ja kõrge ebakindlus, sest isegi kui nad ei saa investeeringult palju kasumit, võivad nad vähemalt oodata minimaalseid riske.
Lühidalt, äriinimesena usub Mohnish Pabrai pigem „madala riskiga ja kõrge tootlusega“ aktsiatesse investeerimisse kui „kõrge riskiga ja suurema tootlusega“".
2. Investeerimine on ootamine
Mohnish ütleb,
"Väärtusinvestori suurim eelis ei ole IQ. See on kannatlikkus ja ootamine. Ootan õiget väljakut ja ootan õiget väljakut mitu aastat.
-Mohnish Pabrai
Viimase kahe aastakümne jooksul on aktsiaturg näinud oma osa tõusud ja mõõnad. Selle aja jooksul seal on olnud palju juhtumeid, kus turg on ühe päevaga langenud rohkem kui 10 protsenti.
Investorid nagu Mohnish Pabrai aga turu sellise volatiilsuse pärast ei muretse. Nad teavad, et kui nad ostavad õigel ajal häid aktsiaid ja hoiavad neid pikk perioodi, võivad need anda mõeldamatut tulu.
Kui lasete oma investeeringutel liitmise kaudu kasvada, võite teenida palju raha; investorid, kelle varad on hüppeliselt kasvanud kumbki unustanud aktsiad, millest nad oma esialgset kasumit teenisid, või on kasutanud neid tulusid teistesse aktsiatesse hajutamiseks vara.
Põhjus, miks investorid seda ei saa täis liitmise väärtus on see iga kord, kui aktsia tõuseb, hakkab nende mõistus nendega mänge mängima. The varu see oli väike osa portfell äkki muutub suureks osaks ja kutsub esile hirmu või ahnuse olenevalt sellest, kas vaatame seda kasu või kahju vaatenurgast.
see võib põhjustada igasuguseid vead, nagu müümine pärast a suur hinnatõus (sest mõistus ütleb, et see on liiga suur) või mitte müük millal peaks (sest mõistus ütleb, et see on veel liiga väike).
"Aktsiate ostmisega te raha ei teeni. Ja aktsiaid müües ei teeni te raha. Oodates teenite raha."
-Mohnish Pabrai
3. Vead on parimad õpetajad
Sarnaselt teistele edukatele börsinvestoritele soovitab ka Mohnish Pabrai vigadest midagi õppida ja neid järgmisel korral mitte korrata.
Mohnish ütleb, et vead on parimad õpetajad. Edust ei õpita. Soovitav on õppida teiste inimeste ebaõnnestumistest, kuid see muutub palju tugevamaks, kui need on teie enda omad.
Selle kaudu juhib ta tähelepanu sellele, et investorina peate oma vigadega leppima, kui börsil langeb. Sest börsil on aegu, mil sul on õigus ja millal eksid. Näiteks aktsialiin võib minna 10% alla ja isegi 50% üles, nii et see on tõesti üle teie ootuste.
TSiin on ainult üks asi, mis aitab teil börsil edu saavutada, ja see on teie positiivne suhtumine oma vigadest õppimisse.
Seega, et olla investor, kelle kasumi teenimise täpsus on suurem, peaksite analüüsima oma ja teiste inimeste langusi ning leidma suuremat kasumit teenivad aktsiad, mis on madalama riskiga aktsiad, et leida oma. õige investeeringuid.
Sa peaksid kaaluma oma vigu kui võimalust parandada oma varjuküljed ja leida edu järgmises investeeringus.
4. Mängige oma arusaamisaladel
Börsil mängib sinu huvi ettevõtte vastu a peamine roll kasumi teenimisel. Sellepärast ütleb Mohnish Pabrai:
"Ainus viis üks peaks osta aktsiaid, kui mõistate selle aluseks olevat äri. Jääd kompetentsi piiridesse. Ostate ettevõtteid, millest aru saate."
-Mohnish Pabrai
Peaksite valima ettevõtte, millest olete kõige rohkem huvitatud, ja leidma investorid See on teenides sellistest aktsiatest kasumit, järgige nende investeerimispõhimõtteid, analüüsige punkte, kus nad teevad vigu, tehke õigel ajal õige samm ja kirjutage oma investeerimissaaga.
Parimad investorid saavad vaadata ettevõtet ja hinnata selle konkurentsieeliseid, analüüsides, mis äri see on in. see võib tunduda ilmselge, kuid paljud inimesed teevad vea, arvates, et see on äri on määratletud oma toodete või teenuste kaudu. Nad ajavad ettevõtte segamini selle tööstusega.
Praktikas on aga tööstusharu, milles ettevõte konkureerib, sageli vähem oluline kui see, kuidas ta selles valdkonnas konkureerib.
Näiteks integraallülitusi tootvad ettevõtted on kõik samas tööstusharus – pooljuhid –, kuid nad konkureerivad väga erinevatel tingimustel. Mõned müüvad oma tooteid arvutitootjatele, näiteks Dell; teised müüvad elektroonikatootjatele, nagu Nokia; ikka teised müüma autofirmadele nagu General Motors.
Need erinevused tähendavad, et igal ettevõttel on erinevad riskid ning erinevad kasvu- ja kasumlikkuse väljavaated.
Isegi ühe tööstusharu piires võib üksikute ettevõtete väljavaadetes esineda märkimisväärseid erinevusi.
Nii et mängi alati piirkondades tunnete enda vastu maksimaalset huvi ja milles saate oma analüütilisi teadmisi kasutada.
5. Koostage aktsiate uurimiseks alati küsimuste nimekiri
Neile kes on investeerimisel uus asi, on raske teada, kust alustada oma teadmiste kogumist. Parim koht alustamiseks pole aktsiatega, vaid ettevõtetega. Ja parim viis õppida ettevõtted on küsimusi esitades.
Tegema küsimuste loend ja kasutage seda iga kord, kui kaalute ettevõtte aktsiate ostmist. See aitab vältida paljusid vigu ja keskenduda olulisele.
Mohnish Pabrai loetles oma raamatus "The Dhandho Investor" küsimusi, mida peaksite kasutama, et uurida aktsiaid, mida soovite osta.
- Kas see aktsiakategooria kuulub teie huvide ja pädevuste alla?
- Mis on ettevõtte praegune sisemine väärtus? Kas saate sellesse suurema enesekindlusega investeerida? Milline on selle ümbersuunamise suhe eelseisvas tulevikus?
- Kuidas juhtkond aktsionäride kapitali kulutab?
- Kas olete kindel, et investeerite sellesse aktsiasse maksimaalselt raha?
- Kas see aktsia sisaldab madalat riski? Kui jah, siis kui palju miinuseid sellel on sisaldama?
- Kas sellel ettevõttel on sügavad juured?
- Kui palju aususe taset see ettevõte nõuab?
Seega, enne mis tahes aktsiasse investeerimist, vastake kõigile neile küsimustele ja suurendage oma kindlustunnet aktsia ostmiseks ning oodake õiget aega selle müümiseks ja eeldatava kasumi saamiseks.
6. Investeeri lihtsasse, kuid proaktiivsesse äri
Mohnish on alati soovitanud leida ettevõte, millest on lihtne aru saada ja mis töötab edukalt minimaalse kahjumiga, et tagada investeeringute parem tasuvus, isegi kui peate kaua ootama.
Sa ei peaks keskenduge sellele, millise ettevõtte ennustamisele läheb olla "järgmine Amazon" vaid pigem investeerige ettevõtetesse, mis võivad kasvada ilma erakordsete kõrvalekalleteta.
„Einstein mõistis ka lihtsuse jõudu ja see oli tema läbimurde võti füüsikas. Ta märkis, et viis kasvavat intellekti taset olid, "Nutikas, intelligentne, geniaalne, geniaalne, lihtne." Einsteini jaoks oli lihtsus lihtsalt intellekti kõrgeim tase.
-Mohnish Pabrai
Mõjutatud Warreni poolt Buffett, Mohnish ütleb, et investeeringutele mõeldes tuleks leida midagi olmelist ja tavalist, kuid midagi, mida kõik vajavad. Näiteks Coca-Cola ja Gillette. Need ettevõtted on tegutsenud aastakümneid ja see, mida nad müüvad, ei ole trendikas ega uus, kuid see on midagi, mida kõik ostavad ja kasutavad iga päev.
Teisest küljest on inimesed uutest toodetest väga elevil ja uus tehnoloogiaettevõtted nagu Facebook või Instagram. Ja mõnikord võivad need ettevõtted olla hea investeeringuid. Aga Mohnish ütleb et sina tuleb olla ettevaatlik, sest need on ka riskantsed investeeringud.
Lõppude lõpuks ei tea keegi, kas neil õnnestub pikas perspektiivis. Ta ütleb, et kui mõtlete oma raha investeerimisele, siis arvestage kindlasti mõlemat tüüpi võimalustega: igavad, kuid stabiilsed ettevõtted sama hästi kui kiiresti kasvavad ettevõtted põnevate toodete ja teenustega.
7. Õppige leidma turukriisis võimalusi.
Mohnish Pabrai mainis oma raamatus Mosaic – Perspectives on Investing, et:
„Turukrahhid ja finantskriisid on aeg maha võtta ja kuhu minna töö "
– Mohnish Pabrai
Võimalus tekib siis, kui aktsia hind langeb, kuid äriväärtus ei muutu. Pabrai ütleb, et investorid ei tohiks kriisi ajal paanikasse sattuda ega usaldust kaotada.
Väärtusinvestor Mohnish ütleb, et aktsiainvestorid peaksid õppima turukriisis võimalusi leidma. Enamik suurimaid varandusi tehakse in kriiside. See on aeg, mil keegi ei taha midagi teha. Kui teil on aga raha, saate allahindlusi ostes varanduse teenida.
Lõppsõna
Aktsiainvesteerimine on mäng, millel on palju võimalusi võita õige strateegiaga ja vigu, et kaotada mäng vähese uurimistööga. Niisiis, vaadake ülalnimetatud parimaid õppetunde investeeringute kohta, mille on andnud Mohnish Pabrai; õppige, harjutage ja nautige oma pidu.
Kas teil on selle ajaveebi kohta küsimusi?
Palun ärge kõhelge kommenteerimast!
Head investeerimist!
Jäta vastus