Inbertitzen arrakasta izan nahi baduzu, ezinbestekoa da inbertitzaile handien inbertsio-filosofia ikastea.
Inoizko inbertitzaile onenetariko bat Charlie Munger da, bere negozio-esperientzia psikologiaren arloko marko logiko paregabearekin konbinatu zuena eta hori inbertsio-ikuspegi bihurtu zuena, merkatu zabalagoak gainditzera eraman zuen kopuru ikaragarrian.
Beraz, denbora gehiago galdu gabe, ikas ditzagun Charlie Munger-en inbertsioen ikasgaietatik, finantza-inbertsioei buruzko ezagutza izugarriz betetzeko asmoz.
Charlie Mungerri buruzko laburpena
Ez dago zalantzarik Charlie Munger munduko inbertitzailerik onena eta handiena dela.
Bere bizitza mendi errusiar batean girotutako drama estatubatuar film baten antzekoa da.
19 urteko unibertsitatea utzi zuenetik Harvardeko ikasle ohi izatera, enpresaburu bikaina eta negozio-kide bikaina izatera. Warren Buffett Berkshire Hathaway-n, Charliek bere bizitza eman du arrakastarik handiena lortzeko.
Bere arrakastaren atzean dagoen kreditu guztia bere inbertsio metodoei dagokie, estatistikak eta grafikoak modu oportunistaz ikusiz, inbertitzeko erabakiak hartuz eta modu egokian ateraz. Gaur egun, Charlie Munger bere mendera iristear dago, eta 98 urterekin, bere ondare garbia 2.2 mila milioi dolar ingurukoa da.
Garrantzitsuena, bere bizitzako historiatik, ezin dituzu alde batera utzi bere zintzotasuna, lan gogorra eta bizitzako erronka konplexuei aurre egiteko jarrera positiboa. Ez al da liluragarria, motibagarria eta inspiratzailea? Bai, egia esan.
Horregatik, garrantzitsua da bere printzipioetatik, konfiantzatik, iraunkortasunetik eta lanarekiko jarreratik zerbait ikastea eta gure bizitza nahi bezain aberatsa izateko erabiltzea.
Orain, joan gaitezen Charlie Munger-en Filosofiako inbertsio-ikasgai eragingarrietara.
Charlie Munger-en inbertsioaren filosofia
Orain inbertsioaren filosofiaz ari naizela, esan ditzagun Charlie Munger-ek adierazitako aipamen eta sinesmen batzuk:
- Gu, gizakiok, kontrako noranzkoan pentsatzeko programatuta gaude, beraz, inbertsioa estrategia egiten duzun bitartean, lehenik eta behin stockak dituen arriskuetan zentratu beharko zenuke. Akatsak aurkitzeko ohitura hori garatzen duzunean, noizbait, arrisku baxuko eta errentagarritasun hobeagoko akzioak aurkituko dituzu.
- Inbertitzailea izanda, beti negozioaren errendimenduan zentratu beharko zenuke bere kudeaketa-lanean baino.
- Negozio zintzo batean inbertitzea beti da etekin handiagoak lortzeko praktikarik onena.
- Epe luzerako akzio batean inbertitzeko pentsatzen duzun bitartean, negozioa hazkunde ia koherentea duen identifikatu beharko zenuke zure irabaziak bikoiztu eta zure kuota zure lehiakideen eskuetan ez sartzeko.
- Inbertsioa ziurtasunik gabeko zerbait da, arreta, %100eko aurreikuspena, markarekiko konfiantza eta zure ikerketa eskatzen dituena. Beraz, izan fede pixka bat zure ikerketan, izan pazientzia eta itxaron aukera egokiaren etekinik handienak lortzeko.
Charlie Munger-en Inbertsio-Filosofiako sei inbertsio-ikasgai garrantzitsu:
1. Zintzotasuna:
Charlie Munger-ek uste du zure buruarekin eta zure bikotearekin zintzoa izatea nahi duzun arrakasta lortzeko lehen urratsa dela.
Hemen, zintzotasuna aipa daiteke bizitzari edo negozioei dagokienez. Inbertsioa zein ikuspuntutik ikusten duzun edozein dela ere, beti zintzoa izan behar duzu egiten dituzun aukerekin, zure iritziekin eta harremanetan duzun pertsona bakoitzarekin.
Burtsari dagokionez, zure senarekin zintzoa izatea da etekin hobeak lortzeko gakoa.
Ez hori bakarrik, inbertsio onena lortzeko, enpresa zintzo bat ere aurkitu behar duzu inbertitzeko etekin onuragarriak bermatzeko.
Kasu honetan, finantza-inbertsioari dagokionez, inbertitzen ari zaren enpresa inbertitzaileentzat zintzoa ez bada, aurreikusitako etekinak manipulatzaileak izan daitezke edo termino sinpleetan, txanda faltsuak ekar ditzake.
2. Iraunkortasuna:
Charlie Munger-en inbertsio-filosofiak gomendatzen du gero eta handiagoa den inbertitzaileei irautea beren burtsa-bidaian arrakasta lortzeko bidean.
Bizitza eta burtsa biak ziurgabetasunez beteta daude, non ez dakizuen gero zer etorriko den eta gure proiekzioak hondatu, eta horietan ziurgabetasun eta erronkei aurre egitea ere hobea izateko prozesuaren parte den.
Erronkei aurre egiteko jarrera erlazionatzen baduzu, zure nortasuna zuzenean inplikatzen du eta zure posizioa erabakitzen du, irabazle edo galtzaile gisa.
Eta burtsaren agertokian, geldirik egon daitekeen nortasun bakarra, amaierara arte, konfiantza handiena duen irabazlea da.
Beraz, nola egin dezakezu zure nortasuna irabazlea?
Jakina, burtsako jokalari iraunkorra izanik, merkatuaren zezena edo merkatuaren bear izateagatik.
Burtsarekin ari zaren bitartean aukeratzen duzun nortasuna edozein dela ere, zure nortasun, helburu, zintzotasun eta printzipioetan iraunkor izateko asmoa izan beti.
3. Autonomia:
Merkatuko lider eta inbertitzaile arrakastatsu gisa bidaia handi horretan, Charlie Munger-ek beti gorrotatu zuen auto-errukia.
Dakizuenez, burtsan, ezer ez dago ziur. Batzuetan asko irabazten duzu, eta tarteka gehien galtzen duzu. Eszenatoki negatiboetan, jende askok eragin okerrak izan ohi ditu, hala nola edateko ohiturak garatzea, erretzeko ohiturak, etab.
Burtsaren alde ilunean, begi-bistakoa da jendeak bere buruarekiko errukia sentitzea, konfiantza galtzea eta beste hainbat ohitura oker garatzea.
Burtsan izandako garai ilunetan, Charlie Munger-ek ez zuen inoiz biktimaren papera jokatu eta bere burua errukitu zuen. Horren ordez, egin zuena bere akatsak aztertzea izan zen, bere proiekzioetan zituen puntu itsuak, eta oinarria sendotu, denbora hori berriro ez ikusteko.
Gertaera honi buruz, Charliek esan zuen: "Norbaitek zure momentu zailetan lagundu badigu... zu zara".
Auto-errukitasunak biktimaren txartela izan nahi du beti eta jendearen enpatia eta arreta jasotzeko. Auto-errukiaren alde txarra ikusita, Charliek ondorioztatu zuen norbanakoarekiko auto-errukitasunak pertsona emozionalki edo ekonomikoki ustel dezakeen mailarik txarrenera eramaten duela.
Hori dela eta, Charlie-k dio merkatari eta inbertitzaile guztiek puntu positiboari begiratu behar diotela akzio merkataritzaren kasuan, errukiaren alde ikusi beharrean.
Gero, jarraitu zuen, zure inbertsiotik irabaziak lortzen badituzu, ospatu, baina hala ez bada, beste inbertsio batera pasa edo freskatu zaitez, gauza bati atxikitzeak ez dizulako ondoriorik emango denbora eta energia alferrik galdu baino.
4. Autodiziplina:
Charlie Munger-ek burtsan inbertsioaren hiru zutabeak adierazi zituen behin, zintzotasuna, etika eta diziplina barne. Hiru zutabe hauek burtsan inbertsiora mugatzen ez ezik, negozio eta bizitza pertsonaleko eszenatokietara jo daitezke.
Negozioari buruz, ohiko praktika zintzoak eta diziplinatuak modu etikoan asko lagun dezake negozio bat hazten, aberastasuna, adimentasuna, azpiegitura handiagoak eta askoz gehiago eskainiz.
Hiru printzipio hauek erabiliz, edozein inbertitzaile eta merkatari burtsaren barra altuari aurre egin diezaioke eta merkatuaren dinamikan erraztasuna aurki dezake.
5. Estrategia berriak ikasteko ikuspegi positiboa:
Burtsan edo beste edozein gai finantzario edo ez-finantzarioan inbertitzea dela, gaiei aurre egiteko eta arazoak konpontzeko planteamendu berriak ikasteko jarrera positiboa aurreikusi behar da.
Prozesu horretan, baliteke liburu ugari irakurtzen, gaian adituen bideoak ikusten eta praktika onen inguruko blogak irakurtzen aritzea.
Beti mantendu behar duzu berrikuntzaren jarrera eta gauza berriak ikasi.
Charlie Munger-ek dio arazo bakar baterako irtenbide ugari daudela eskuragarri, eta horietatik, dagoeneko ezagutzen dituzun irtenbide batzuk.
Baina batzuk agian ez dakizu zein izan daitekeen irtenbide aproposa edo arazoari aurre egiteko modurik onena lehendik ezagutzen duzunarekin alderatuta. Hori dela eta, gai honetan, zure burua oinarriturik mantendu eta beste irtenbide batzuk probatu beharko dituzu ezagutzen dituzunak alde batera utziz.
Ikuspegi bera aplikatzen da inbertsio estrategian. Ezin duzu beti estrategia berdina erabili inbertsio desberdinetarako.
Termino sinpleetan, inbertsio berri bakoitzak estrategien ikuspegi berri bat eskatzen du, eta horrela, inbertitzaile gisa aurreikusi beharko zenuke.
6. Egin kontrol-zerrenda:
Inbertitzaile gisa, helburu eta erreferentzia batzuk ezarri beharko zenituzke zuk zeuk edozein akzio edo akzioetan inbertitzeko asmoa duzun bitartean.
Charles-en arabera, inbertsio-zerrenda batek inbertitzaileak diziplina mantentzen ditu eta parametro hauek izango ditu:
- Arriskua: Arrisku txikiagoko akzioei zuzenduta zure inbertsioa jaitsi ez dadin babesteko edo berreskuratzeko.
- Autonomia: Inbertsioaren arloan, inbertitzaile, tutore, agente eta aholkulari bakoitzak iritzi ezberdina du, eta haiekin mentalitate gatazka izatea naturala da. Hori dela eta, zure ikaskuntza jarraitu beharko zenuke eta inbertsioan arrakasta lortzeko bidea ireki.
- Etorkizuneko iraunkortasun hobea bilatzen: Edozein akziotan inbertitu aurretik, akzioen ikerketa sakona egin beharko zenuke, adibidez:
- Zerk bihurtzen du akzioen inbertsio aukera fidagarria?
- Zenbateko arriskua dago?
- Zein da itzulera edo inbertsioa berreskuratzeko ratioa?
Eta antzeko beste galdera asko.
Biltegian:
Charlie Munger-ek esan zuen behin:
"Hartu beti errepidetik, askoz jende gutxiago dago!"
Gaur egun, jendea preziorik onenean zerbait lortzeko eskaintzarik onena bilatzen ari denean, baina kalitatezko esperientziarekin konprometituta dagoenean, inbertitzaile gisa jende gutxiago dagoen bidetik jarraitu beharko zenuke, non epe luzeko pentsalariak bakarrik dauden.
Beraz, bukatzeko, esan dezakedana zera da, inbertsioa epe laburragoan pentsatu ezin den zerbait dela. Segurtasun handienaz joateko, epe luzerako behaketak eta planak beharrezkoak dira aurreikusitako emaitzak lortzeko.
Laburra mantenduz, esango dut, informatua, aktiboa, autonomoa eta estrategikoa izan Charlie Munger bezalako inbertitzaile onena izateko.
Utzi erantzun bat