Arrisku txikiagoa dakarten baloreetan❶ inbertitzen ari garenean, bonuak eta funts bateratuak inbertitzen ditugu. Funts bateratuak, funtsean, talde batean bateratzen diren banakako fondoak dira. Ikus ditzagun gaur egun inbertsio funtsen bi talde garrantzitsu: Bonoak eta ETFak edo Exchange Traded Funds.
Bonuak errenta finkoko baloreetan sartzen dira❷, eta ETF-ak, berriz, funts bateratuak, zor-funtsak➌ eta errenta finkoko baloretzat har daitezke haien kategoriaren arabera.
Baliteke bonu terminoak ezagutzen dituzula, eta inbertitzen ari bazara, baliteke ETFetan inbertitu izana edo, gutxienez, horien berri izan. Ikus dezagun artikulu honetan zeintzuk diren bonuetan inbertitzeak ETFetan inbertitzeak zer onurak dituen. Inbertsio mota bakoitzaren arriskuak eta demerituak ere eztabaidatuko ditugu.
Hala ere, Bonoak ETFen aurka jarri aurretik, uler ditzagun terminoak sakonki.
Oharra: amaieran, artikulu honetan zehar erabili diren terminoen glosarioa aurkituko duzu. Glosarioa sartu da irakurketa errazteko eta erabilitako finantza-terminoak ulertzen laguntzeko.
Bonds
Bono bat gobernu edo erakunde pribatu bati ordaintzen zaion mailegua da, bi urtean behin edo urtero ordaindutako interes baten ordez. Enpresa publiko edo pribatu baten bonu bat erosten duzunean, enpresa horri dirua mailegatzen ari zara. Normalean, enpresek maileguan hartzen dute beren negozioa gehiago hazteko. Gobernuak eta udalak bezalako gobernu-erakundeek maileguak eskatu ditzakete bonuei dagokienez, errepideak eta eskolak bezalako azpiegiturak eraikitzeko.
Bonuak erosten dituzunean, konpainiaren inbertitzailea zara, baina ez zara konpainiaren zati baten jabea akzio➍-titularrek egiten duten bezala. Bonu-jabeak hartzekodunak dira eta ez dute hitzik edo erantzukizunik mailegu-entitatearen aurrean.
Bonu baten epemugan, diru-kopurua itzuliko zaizu. Kalkulatutako epeetan ordaintzeko eskubidea duzun interesa, normalean bi urtean behin.
Ez dago truke➎ merkaturik edo bonuen salerosketarako leku zentral bat. Bonuak gehienbat leihatila bidez eta bonu saltzaileen bidez negoziatzen dira. Bonuak modu pribatuan ere negozia daitezke mailegu-hartzailearen eta emailearen artean.
Bonuen merkatua, sakabanatuta dagoen arren, izugarria da mundu osoan. Indian, bonuen merkatua arreta handiagoa hartzen ari da eta azken 5 urteetan nabarmen hazi da.
Lotura mota asko daude, baina orokorrean bi mota nagusitan sailka ditzakegu:
Gobernuko Bonuak : Gobernu Zentralak eta Estatuko Gobernuak, Udal Agintaritzak eta Sektore Publikoko enpresek kaleratutako bonuak Gobernu Bonuaren menpe daude. Bonu horiei batzuetan Altxor Bonoak ere deitzen zaie.
Bonu Korporatiboak : Bono hauek enpresa pribatuek jaulkitzen dituzte euren hazkunde helburua betetzeko.
ETFs
ETFak edo Exchange Traded Funds, bonuak ez bezala, trukeetan negoziatzen dira. ETFak merkataritzarako elkarrekin bildutako balore mordo bat dira. ETFak, akzioak bezala, egunero negozia daitezke.
ETFak ulertzeko modurik onena negozio desberdinetako akzio➎ edo bono sorta bat pentsatzea da.
ETFek industria-segmentu jakin bateko bonuak edo akzioak izan ditzakete, IT bezalakoak, edo industria ezberdinetako bonu/akzio ugariak izan daitezke.
ETFak ulertzeko modu hobe bat elkarrekiko fondoekin parekatzea izan daiteke➏. Izan ere, elkarrekiko fondoek eta ETFek hainbat ezaugarri partekatzen dituzte. Eman dezagun begirada bat.
- Bi ETFak eta Mutualitateak inbertsio-aukera hobeak dira eguneroko merkatuaren azterketan eta jardueran aktiboki parte hartzeko interesa ez duten inbertitzaileentzat.
- ETFek eta Mutualitateek inbertsio-aukerak bateratzen dituzte, hau da, inbertsio-aukerak eskaintzen dituzte hainbat industriatan edo industria bereko hainbat enpresatan.
- Bi ETFak eta elkarrekiko fondoak trukeetan negoziatzen dira.
- Biak inbertsio kudeatzaileek edo artekariek kudeatzen dituzte.
Indiako ETFak kategoria hauetan sartzen dira:
Bond ETFak
Bonu ETFek gobernu edo korporazio bonuak izan ditzakete edo biak.
ETF indizeak
Indizeen ETFek hainbat industriatako akzioak dituzte.
Sektoreko ETFak
Sektoreko ETFek sektore jakin bateko enpresen akzioak dituzte.
Urrezko ETFak
Urrezko ETFek urrezko lingoteen merkatuan negoziatzen dute. Bullion urrea %99.5 purua den urrea da. Bullion urrearen prezioak gora eta behera egiten du urre fisikoaren prezioarekin. Urrezko ETFen prezioa lingotearen igoeran eta jaitsieran oinarritzen da, eta zeharka urrezko merkatu fisikoan.
Banku ETFak
Banku ETFek bankuen akzioak dituzte.
Nazioarteko ETFak
Nazioarteko ETFek atzerriko enpresen akzio eta bonuetan inbertitzen dute.
URRE SOBERAKO BONOAK erosteko interesa? Irakurri artikulu hau gehiago jakiteko.
Beraz, non inbertitu behar duzu - Bonuak edo ETFak?
Orain galdera nagusiari erantzun diezaiogun: non inbertitu behar duzu? Bonoak edo ETFak? Galdera modu bidezko batean erantzuteko, ikus ditzagun bakoitzaren onurak eta eragozpenak.
Bonuetan inbertitzearen onurak
- Bonuak enpresei emandako maileguak dira, eta maileguen aldizkako interesak lortzen dituzu. Bonuen ezaugarri honek akzioak baino lurrunkortasun gutxiago bihurtzen ditu.
- Bonuak epe labur eta ertainetarako onuragarriak dira. Bonuak ere onuragarriak dira, mailegu bat denez, urte kopuru jakin baten ondoren itzultzen duzu kopuru nagusia. Zure dirua 2 urte barru gastu jakin baterako erabiltzea helburu baduzu, hobe da bonuetan inbertitzea banku-gordailua jotzea baino, bonuen interes-tasa handiagoa izango baita.
- Bonuen inbertsioa bereziki onuragarria da belaunaldi zaharragoentzat, kopuru nagusia itzultzeko bermea baitago.
- Zure inbertsio-zorroan bonuak izateak❼ akzioen prezioen aldakuntzak eskaintzen dituen kolpeak leuntzen ditu.
ETFetan inbertitzearen onurak
- ETFekin, akzioekin, urrearekin, bonuekin eta hainbat baloreekin negozia ditzakezu arrisku (konparatiboki) txikiagoarekin.
- ETFak trukeetan negoziatzen dira, beraz, likidezia➑ gehiago dago ETFei erantsita. Horrek ETFak egunean zehar negoziatu ahal izatea eta labur sal daitezke➒ .
- ETF artekarien tasak txikiagoak dira, modu pasiboan kudeatzen baitira. Baloreen kudeaketa pasiboak esan nahi du ez dagoela kudeaketa aktiborik (kudeatzaile batek) zein baloreetan inbertitu behar den. ETF inbertsio pasibo batean, inbertitutako dirua ETF kategoria horretako enpresa guztien akzio/bono guztietan jartzen da.
- ETFak zerga-errespetatzen dira ➓ kapital-irabazi txikiagoak❶❶ lortzeko joera baitute. ETF saltzen eta eroste gehienek moduko erredentzioa❶❷ dira, eta ez dute zergarik eragiten.
Bonuen desabantailak
- Merkatuaren Lurrunkortasuna ❶ ➌ : Bonuen interes-tasa merkatuaren hegazkortasunaren menpe dago. Epe laburreko bonuetarako, interesen hegazkortasunak ez du irabazi handirik eskaintzen, interes kopuruak gorabeherak izaten baititu.
- Kreditu Arriskua : Batzuetan, enpresek esku-diru-murrizketak izaten dituzte, eta interesak ordaintzea lehenetsi dezakete. Egoerarik txarrenean, baliteke enpresek ezin izatea diru-kopuru nagusia ordaindu.
ETFen desabantailak
- Merkataritza Kuota handitzea : Eguneko merkataritzan ETFen maiz negoziatzea merkataritza-kuota igoko da. Gehitu horri salmenta bakoitzeko bitartekaritza-komisioa eta ETFak kudeatzeko kostua nabarmen igotzen da.
Gainera, enpresa ezberdinen akzioek merkataritza-kuota desberdina dute, beraz, ezin da inoiz ziur egon zenbat ordaintzen duten komisioaren izenean ETF akzioak saltzen dituzten bitartean. - Merkatuaren Lurrunkortasuna : bonuak eta akzioak baino konparatiboki egonkorra izan arren, ETFak ere merkatuaren hegazkortasuna eta gorabeheren menpe daude. Adibidez, Urrezko ETFek urre fisikoaren merkatuaren hegazkortasuna islatzen dute.
ETFak vs. Loturak
Bonuak eta ETFak ondoko parametroetan aldera ditzakegu inbertsio tresna hobea denaren ondorioa atera aurretik.
Dibertsifikazio
Dibertsifikazioak inbertsio-arriskua murrizteari egiten dio erreferentzia, funtsak inbertsio-tresna desberdinetara bideratuz. Dibertsifikazioari dagokionez, ETFek inbertsio dibertsifikatuagoa eskaintzen dute enpresa askoren akzio/bono gisa, eta industria askotan inbertitu daiteke.
Kreditu Arriskua
Bonuek eta ETFek akzioek baino kreditu-arrisku txikiagoa duten arren, bonuen arrisku-faktorea handiagoa da ETFekin alderatuta. Akzio edo bonu batzuk huts egiten dutenean, besteek oraindik interesak ordaintzen edo dibidenduak.
Komisioa eta Artekarien Kuota
Bonuak modu aktiboan edo pasiboan kudeatzen dira zure artekariak edo kudeatzaileak bonuak kudeatzea nahi duzunaren arabera. ETFak modu pasiboan kudeatzen dira gehienetan. ETFekin, komisio desberdinak egon daitezke akzio/bonu desberdinei erantsita eguneko merkataritza aktiboa egiten bada. Bonuekin eta ETFekin, ordaindutako kuota kontrola daiteke inbertitu aurretik ikerketa txiki bat egiten baduzu eta prospectoa arretaz begiratu erosketak eta salmentak dakartzan gastu gehigarriak ikusteko.
Errenta finkoa eta aldakorra
Bonuek urtean behin edo bitan ordaintzen dituzte interesak. ETF batzuek dibidenduak ordaintzen dituzte, baina, oro har, gutxiago dira akzioekin alderatuta. Era berean, bonuak heltzen dira eta kopuru nagusia itzultzen dute. ETF gehienek ez dute heltzen, eta baliteke inoiz ez itzultzea zure diru-kopurua epe luzean inbertitzen ez baduzu.
Negoziazio aukerak
ETFak zure ohiko Demat kontuaren bidez negozia daitezke. ETFen prezioak trukeetan ere modu irekian erakusten dira, merkataritza gardenagoa bihurtuz. Bonuak artekarien bidez erosten dira, eta broker batetik bestera prezioen arteko desadostasuna erosteko aukerak daude.
Kontuan izan dezagun Bonoen ETFen eta Bonoen gaia ondorio sendo batera iritsi aurretik:
- Bond ETFek industria ezberdinetako edo sektore jakin bateko bonuak dira. Bonoak enpresa jakin batekoak dira. Dibertsifikazioari dagokionez, Bond ETFek bonuek baino puntuazio hobea dute.
- Bonoak denborarekin heltzen dira, baina Bond ETFak, oro har, ez dira heltzen. Horrek epe labur eta ertaineko inbertsioetarako bonuak ezin hobeak bihurtzen ditu.
- Bonuek urtero edo bi urtean behin ordaintzen dituzte interesak. Bond ETFekin, bonu mordoa dagoenez, ia hilero interesak ordaintzen dituzu.
- Bonoen ETF prezioak gardenagoak dira trukeetan erakusten diren heinean. Bonu ETFak eguneko merkataritza orduetan negozia daitezke akzioen antzera.
- Bond ETFak linean kudeatu daitezke zure Demat kontuaren bidez. Banakako konpainiaren bonuetarako, zure artekaria behar duzu saltzeko edo bonu erosketa osagarriak egiteko.
Bonuetan eta ETFetan inbertitzeari buruzko gure epaia
Segurtasun handiz ondoriozta dezakegu bai Bonoek bai ETFek beren lekua dutela inbertsio-zorro batean.
ETFetan inbertitzea gomendatzen dizugu:
- hasiberria, eta arriskurik gabeko inbertsio baten bila.
- epe luzeagoko inbertsioa planifikatzea.
- interes moduko ohiko diru-sarreraren bila.
- inbertsioekin lotutako kuotak murriztea bilatzen du bitartekaritza eta komisioak, esaterako.
- baloreetan inbertitzeko kopuru txikiagoarekin hasi nahi.
Bonuak zuretzat egokienak dira:
- bankuek baino interes tasa altuagoekin epe laburreko inbertsioak bilatzen.
- ezagutu fidantza merkatua apur bat dagoeneko, eta egin zure ikerketa erosi aurretik.
- bonuak erosteko akordio egokia aurkitzeko prest aktiboki parte hartzeko prest, prezioak bonuen merkatuan aldatzen baitira.
- balore merkatuan kopuru handia inbertitzeko prest.
Gogoratu behar duzu, hala ere, arriskurik gabeko bonuak eta ETFak ez direla guztiz salbu merkatuaren hegazkortasunetik.
Aldian-aldian interes aktibo kopuru txiki batek zure bonuen eta ETF inbertsioen errendimendua ebaluatzeko bide luzea izan dezake inbertsioaren etekin emankorra lortzeko.
ERABILITAKO TERMOEN GLOSARIOA
❶ Baloreak: Baloreak diru-balio baten truke negozia daitezkeen finantza-tresnak edo aktiboak dira.
❷ Errenta finkoko baloreak : errenta finkoko baloreak errenta finko bat interes moduan ordaintzen duten zor tituluak dira.
➌ Zor-funtsak: zor-funtsak oinarrizko inbertsio gisa errenta finkoko inbertsioa duten inbertsio-funtsak dira.
➍ Akzioak eta akzioak: akzioak enpresa baten edo gehiagoren jabetzaren zati bat adierazten duen balore bat da. Akzioek eta akzioek esanahi bera dute, akzioak zentzu orokorragoan erabiltzen direlarik. Adibidez: nire inbertsio-zorroan akzioak izan ditzaket eta ABC Pvt-en akzioak dauzkat. Ltd. Akzio bat zehazkiago erabiltzen da enpresa jakin baten baloreei erreferentzia egiteko. Akzio bat akzio gisa ere ezagutzen da.
➎ Trukea: trukea akzioak eta Exchange Traded Funds bezalako finantza-tresnak erosteko eta saltzeko merkatu zentrala da.
➏ Elkarrekiko fondoak: Mutualitateak inbertsio bateratu moduko bat dira, non inbertitzaileak biltzen diren hainbat finantza-tresnetan inbertitzeko, hala nola ETFS, akzioak edo bonuak. Mutualitateak profesional batek modu aktiboan kudeatzen ditu.
❼ Inbertsio-zorroa: zure aktibo edo balore osoek zure inbertsio-zorroa osatzen dute. Zure lan-zorroak zure lan-esperientzia erakusten duen bezala, zure inbertsio-zorroak zure inbertsio-aktiboak erakusten ditu. Lan-zorroa bezala, zure inbertsio-zorroa onena da askotarikoa denean, eta etekin onak erakusten ditu.
➑ Likidezia: Inbertsioan, likidezia baloreak diruaren truke negoziatzeko erraztasuna da, galerarik izan gabe.
➒ Salmenta laburra: Salmenta laburra inbertsio-estrategia bat da, non akzioak saltzen dituzun prezioen jaitsiera aurreikusiz, jaitsitako prezioan berriro erosteko. Ideia prezio murriztuetan erostearekin irabaziak lortzea da.
➓ Konturatu : Baloreak edo akzioak merkatuan saltzen direnean “konturatzen” dira. Errealizatutako baloreek inbertitzailearen zerga egiturari eragiten diote. Baloreak saldu daitezke irabazi edo galera gisa.
❶❶ Kapital-irabaziak: baloreak erosketa-prezioa baino prezio altuagoan saltzen direnean, kapital-irabazi bat sortzen da.
❶❷ Espeziaren bidezko erreskateak: eskudiruaren ordez balore berriak beste balore batzuen arabera ordaintzen dituzunean gertatzen dira.
❶➌ Merkatuaren hegazkortasuna: Merkatuaren hegazkortasuna ETF, akzio eta bonuen prezioen gora eta beherarekin lotutako ziurgabetasunari dagokio.
Utzi erantzun bat