Gaur egun, inbertitzea denek egin nahi duten zerbait da, aberastasuna sortzeko modu onenetako bat baita.
Inbertitzailea izanda, jakin behar duzu burtsa dela dirua irabazteko modurik onena, baina zalantzarik gabe finantza-krisi batean jar zaitezkeela inbertitzen ari zaren akzioen ikerketa egokia egiten ez baduzu.
Burtsaren ikerketez hitz egitean, inbertitzaile askok Mohnish Pabrai - Indian-amerikar enpresaburu, inbertitzaile eta filantropotzat hartzen dute beren idoloa eta bere inbertsio-bidea jarraitzen dute burtsan inbertsio-bidaian arrakasta izateko.
Mohnish Pabraik Pabrai Investment Funds eta Dhandho Funds-en sortzaile eta zuzendari nagusia sortu zuen.
Mendebaldeko izen ezaguna ez den arren, Mohnish Pabrai Indiako inbertsioen Midas da.
Hazkunde itxaropentsuko enpresak antzemateko, haien akatsak identifikatu eta merkatuak beren potentziala aintzat hartu arte itxaroten duen errekorra inbertitzaile errespetatuenetako bat bihurtu da.
Ikas ditzagun orain Mohnish Pabrai-ren inbertsioaren ikuspegitik inbertitzeko ikasgai batzuk.
1. Helburua Arrisku txikia, Errentagarritasun Altuak
Ekintzaile baten ondoan inbertitzailea izanik, Mohnishek beti uste zuen alde seguruan jokatzen duen inbertitzailea zela. Ekintzaileak ziurgabetasunari aurre egiteko bikainak direla eta arriskuak gutxitzeko ere oso onak direla dio.
Ekintzailea izanik, gauza bat ikasi zuen, hau da, inbertitutako sektore bakoitzeko arriskuak gutxitzea in.
Beraz, batetik burtsa, ezin baduzu diru gehiago irabazi, gutxienez zure inbertsioak dakartzan arriskuak gutxitu ditzakezu seguru jokatuz. Nolanahi ere, ez duzu asko irabazten, baina ezta galtzen ere. Jokatzea segurua den arren, inbertsio-ikuspegi honi adimenduna deitu nahiko nioke.
Pabraik gujaratiar hitza erabiltzen du "Deskua" horrek esan nahi du aberastasuna sortzen duten ahaleginak.
Zehazkiago, inbertsioaren testuinguruan, errentagarritasun handiko negozio-ekintzei erreferentzia egiten die, beheranzko arrisku txikia dutenak. Gauzak gaizki joan arren, dirua irabazteko aukera duten negozioak dira.
Dhandhoko inbertitzaileak ez dira inor burutsuak izaten edo buru-belarri izaten saiatzen. Dute besterik gabe negozioak erosi segurtasun-marjina batekin - nahikoa prezio baxua ordaintzen dute dira gaizki, ez dute asko galduko. Arrazoi badute eta merkatua azkenean konturatzen bada, badaude ugari alde onak.
Bere inbertsioaren ikuspegia txanponaren bi aldeekin alderatzen du esanez. "Buruak irabazten ditut, buztanak ez ditut asko galtzen".
Ikuspegi honek egin dezake ulertua izan bezain baxua arriskua, eta altua ziurgabetasuna delako inbertsiotik etekin handirik lortu ez badute ere, arrisku minimoak lortzea espero dezakete behintzat.
Laburbilduz, negozio-nortasuna izanik, Mohnish Pabraik uste du "arrisku baxuko eta etekin handiko" akzioetan inbertitzea "arrisku handiko eta etekin handiagoak" baino.".
2. Inbertsioa itxarotea da
Mohnish-ek dio:
"Balio-inbertitzaile batek duen abantailarik handiena ez da IQ. Pazientzia eta itxarotea da. Zelai egokiaren zain, eta urte askoan zelai egokiaren zain».
-Mohnish Pabrai
Azken bi hamarkadetan, burtsak berea ikusi du kuota gorabeherak. Denbora horretan, hor askotan merkatua ehuneko 10 baino gehiago jaitsi da egun batean.
Hala ere, Mohnish Pabrai bezalako inbertitzaileak ez dira kezkatzen merkatuaren hegazkortasunagatik. Badakite momentu egokian akzio onak erosten badituzte eta eusten badituzte luze bat aldian, imajinaezinak diren etekinak eman ditzakete.
Zure inbertsioak konposaketaren bidez hazten uzteak diru asko irabazi dezake; aktiboak esponentzialki hazi diren inbertitzaileek dute bai Hasierako irabaziak egin zituzten akzioei buruz ahaztuta, edo etekin horiek beste batzuetan dibertsifikatzeko erabili dituzte aktibo.
Inbertitzaileek lortzen ez duten arrazoia osoa konposaketaren balioa dela akzioak gora egiten duen bakoitzean, gogoa haiekin jolasten hasten da. The stock hori zati txiki bat zen zorroa bat-batean zati handi bihurtzen da eta beldurra edo gutizia deitzen du irabazien edo galeraren ikuspegitik begiratzen ari denaren arabera.
helburua egitea eragin diezazuke era guztietakoak akatsak, a ondoren saltzea bezala handiak prezioa igo (zure gogoak handiegia dela esaten duelako) edo ez saltzen behar duzunean (zure gogoak oraindik txikiegia dela esaten duelako).
«Ez duzu dirua irabazten akzioak erosten dituzunean. Eta ez duzu dirurik irabazten akzioak saltzen dituzunean. Dirua itxaroten duzu».
-Mohnish Pabrai
3. Akatsak dira Irakasle onenak
Burtsako beste inbertitzaile arrakastatsu batzuek bezala, Mohnish Pabraik ere akatsetatik zerbait ikastea eta hurrengoan ez errepikatzea gomendatzen du.
Mohnish-ek dio akatsak direla irakasle onenak. Arrakastatik ez da ikasten. Desiragarria da besteen hutsegiteetatik modu alternatiboan ikastea, baina zureak direnean askoz sendoago sartzen da.
Honen bidez, inbertitzailea izanik, burtsan beherakadaren bat jasaten duzun bakoitzean zure akatsak onartu behar dituzula adierazi du. Zeren burtsan badaude arrazoia eta oker. Esate baterako, stock-lerro bat % 10 jaitsi daiteke eta % 50 ere igo daiteke, beraz, zure itxaropenetatik haratago dago.
Thona hemen burtsan arrakasta izaten lagun zaitzakeen gauza bakarra, eta horixe da zure akatsetatik ikasteko duzun jarrera positiboa.
Beraz, irabazien zehaztasun-tasa handiagoa duen inbertitzailea izateko, zure erorketak eta besteen erorketak aztertu beharko dituzu eta irabaziak irabazteko akzio handiagoak aurkitu behar dituzu, arrisku txikiagokoak direnak, zure aurkitzeko. eskubidea inbertsioa.
Kontuan hartu beharko zenuke zure akatsak zure alde txarrak konpontzeko eta zure hurrengo inbertsioan arrakasta aurkitzeko aukera gisa.
4. Jolastu Zure Ulermen Arloetan
Burtsan, zure enpresarekiko interesak jokatzen du handiak irabaziak lortzen laguntzeko eginkizuna. Horregatik dio Mohnish Pabraik:
«Bide bakarra batek beharko luke akzioak erosi azpiko negozioa ulertzen baduzu. Konpetentzia zirkuluaren barruan geratzen zara. Ulertzen dituzun negozioak erosten dituzu».
-Mohnish Pabrai
Gehien interesatzen zaizun enpresa hautatu behar duzu, aurkitu inbertitzaileak diren akzio horietatik etekinak ateratzea, haien inbertsioen ikuspegia jarraitu, akatsak egiten dituzten puntuak aztertu eta egin zure mugimendu egokia momentu egokian eta idatzi zure inbertsio saga.
Inbertitzaile onenek enpresa bat aztertu eta haren abantaila lehiakorrak ebalua ditzakete zer negozio den aztertuz in. helburua bistakoa dirudi, baina Jende askok negozioa dela pentsatzearen akatsa egiten du definitzen da bere produktu edo zerbitzuengatik. Enpresa bat bere industriarekin nahasten dute.
Praktikan, ordea, enpresa batek lehiatzen duen industriak garrantzi txikiagoa du askotan industriaren barruan nola lehiatzen den baino.
Esaterako, zirkuitu integratuak fabrikatzen dituzten enpresak industria berean daude –eroaleak–, baina oso baldintza ezberdinetan lehiatzen dira. Batzuek Dell bezalako ordenagailuen fabrikatzaileei saltzen dizkiete produktuak; beste batzuek elektronika fabrikatzaileei saltzen diete, hala nola Nokia; oraindik, beste batzuk saltzeko General Motors bezalako automobil-enpresei.
Desberdintasun horiek esan nahi dute enpresa bakoitzak arrisku desberdinak dituela eta hazkunderako eta errentagarritasunerako aukera desberdinak dituela.
Industria bakarrean ere, desberdintasun handia egon daiteke banakako enpresen aurreikuspenen artean.
Beraz, beti jolastu eremuetan zure interes handiena aurkituko duzu eta horretan erabil dezakezu zure espezializazio analitikoa.
5. Egin beti izakinak ikertzeko galderen zerrenda
Horiek egiteko Nor dira inbertitzen hasi berria da, zaila da jakitea nondik hasi zure ezagutzak eraikitzeko. Hasteko lekurik onena ez da akzioekin, negozioekin baizik. Eta ikasteko modurik onena negozioak galderak eginez da.
galdera-zerrenda bat eta erabili enpresa batean akzioak erostea pentsatzen duzun bakoitzean. Akats asko saihesten lagunduko dizu eta garrantzia duen horretan zentratzen lagunduko dizu.
Mohnish Pabraik, bere liburuan - "Dhandho Investor"-ek erosi nahi dituzun akzioak ikertzeko erabili behar dituzun galdera sorta zerrendatu zuen.
- Akzio-kategoria hau zure interesen eta gaitasunen eremuan sartzen al da?
- Zein da negozioaren egungo berezko balioa? Konfiantza handiagoarekin inbertitu al dezakezu? Zein da bere desbideratze-ratioa hurrengo etorkizunean?
- Nola gastatzen du zuzendaritzak akziodunen kapitala?
- Ziur sentitzen al zara akzio honetan zure finantza gehien inbertitzeko?
- Stock honek arrisku txikia dauka? Baiezkoa bada, zenbat alde txarra duen eduki?
- Sustrai sakonak al ditu negozio honek?
- Zenbat zintzotasun maila aldarrikatzen ditu negozio honek?
Beraz, edozein akziotan inbertitu baino lehen, erantzun galdera hauei guztiei eta areagotu zure konfiantza akzioak erosteko eta itxaron denbora egokian saltzeko eta irabaziak suposatu bezala lortzeko.
6. Inbertitu negozio sinple baina proaktiboetan
Mohnish-ek beti gomendatu du ulertzen erraza den eta arrakastaz funtzionatzen duen negozio bat aurkitzea, zure inbertsioaren etekin hobeak lortzea ziurtatzeko, nahiz eta denbora luzez itxaron behar izan.
Ez zenuke behar zentratu zein enpresa iragartzeko joango da izan “hurrengo Amazona" baizik eta hazi daitezkeen negozioetan inbertitzea aparteko aberraldia behar izan gabe.
«Einsteinek sinpletasunaren indarra ere aitortu zuen, eta hori izan zen fisikan egindako aurrerapenen gakoa. Adimenaren goranzko bost mailak adierazi zuen ziren, "Adimentsua, Adimenduna, Distiratsua, Jenioa, Sinplea." Einsteinentzat, sinpletasuna adimen maila gorena besterik ez zen”.
-Mohnish Pabrai
Warrenek eraginda Buffett, Mohnish-ek dio inbertsioetan pentsatzen ari zarenean zerbait arrunta eta arrunta aurkitu behar duzula baina denek behar duten zerbait. Adibidez, Coca-Cola eta Gillette. Enpresa hauek hamarkada batzuk daramatzate saltzen dutena ez da modan edo berria, baina denek egunero erosten eta erabiltzen duten zerbait da.
Bestalde, jendeak ilusio handia egiten du produktu berriekin eta berria Facebook edo Instagram bezalako enpresa teknologikoak. Eta noizean behin enpresa hauek izan daitezke onak inbertsioak. Baina Mohnishek dio zuk kontuz ibili behar da inbertsio arriskutsuak direlako.
Azken finean, inork ez daki epe luzera arrakasta izango duten. Dioenez, zure dirua inbertitzea pentsatzen ari zarenean, ziurtatu bi aukera motak kontuan hartzen dituzula: negozio aspergarriak baina egonkorrak. baita produktu eta zerbitzu zirraragarriekin hazten ari diren enpresak.
7. Ikasi merkatuaren krisian aukerak aurkitzen:
Mohnish Pabraik Mosaic - Perspectives on Investing liburuan aipatu zuen:
"Merkatuaren kraskadurak eta finantza-krisialdiak lotu eta joateko garaia dira lana "
– Mohnish Pabrai
Aukera akzioen prezioa jaisten denean dator, baina ez dago negozioaren balioan aldaketarik. Pabraik dio inbertitzaileek ez dutela izutu edo konfiantza galdu behar krisialdian.
Mohnish balio-inbertitzaileak dio akzio-inbertitzaileek merkatu-krisi batean aukerak aurkitzen ikasi beharko luketela. Fortunarik handienak egiten dira in krisiak. Inork ezer egin nahi ez duen garaia da. Baina dirua baduzu, dirutza egin dezakezu deskontuak erosiz.
Final Hitz
Stock-inbertsioa estrategia egokia eskuan irabazteko aukera asko dituen jokoa da eta ikerketa faltarekin jokoa galtzeko akatsak dituena. Beraz, aipatu Mohnish Pabraik emandako inbertsiorako ikasgai onenak; ikasi, praktikatu eta gozatu zure jaia.
Blog honekin lotutako galderarik al duzu?
Mesedez, ez izan zalantzarik iruzkintzeko!
Zoriontsu inbertsioa!
Utzi erantzun bat