بانکداری با وام دادن پول کار نمی کند!
مطمئنم این جمله را شنیده بودی حتی اقتصاددانان برجسته مانند پروفسور هیمن مینسکی در مورد سیستم کاری بانک ها صحبت می کنند و به وضوح بیان می کنند که بانک ها وام نمی دهند. کمی گیج کننده به نظر می رسد، درست است؟
بر اساس کتابهای درسی سنتی اقتصاد مقدماتی، بانکها بهعنوان واسطههای مالی معرفی میشوند که کار اصلی آنها اتصال وام گیرندگان به پساندازکنندگان است.
به عبارت ساده، بانک ها چیزی جز واسطه های قابل تصور در اقتصاد در حال تحول امروز نیستند.
کل فرآیند بانکی حول مجموعه ای از وجوه می چرخد که شامل یک فرد درآمدزا می شود که بیش از نیازهای مصرف معمولی پرداخت می کند و پول اضافی را به یک بانک مستقر واریز می کند. این به عنوان مخزن وجوه شناخته می شود.
بانک با این وجوه به کسانی که درآمدشان کمتر از نیاز مصرفی معمول است وام می دهد. بنابراین، بانک ها بر روی یک سیستم بانکی ذخیره کسری کار می کنند که از طریق آن بانک ها بیش از مبلغ سپرده شده وام می دهند.
اما اگر بگویم بانک ها وقتی وام می دهند پول بیشتری به دست می آورند چه؟
بله، این یک اثر چند برابری پول است که چرخه مالی را تقویت می کند.
وقتی صحبت از وام دادن شد، امروز بحث می کنیم که بانک مرکزی وقتی پول نمی دهد چگونه کار می کند.
بنابراین، شروع کنیم!
بانک چگونه کار می کند؟
از بالا مشخص است که ظرفیت وام دهی بانک مرکزی کاملاً به میزان سپرده مشتریان بستگی دارد. و به منظور افزایش سقف وام، بانک ها باید مشتریان بیشتری را برای سپرده های جدید جذب کنند.
با این اوصاف به راحتی می توان گفت که سپرده ایجاد وام می کند.
فرآیند وام دهی بانک بر اساس تئوری ضربکننده پول کار میکند که با بانکداری ذخیره کسری سازگاری دارد. در اینجا فقط کسری از مبلغ واریز شده باید به صورت نقد نگهداری شود یا به حساب بانک تجاری در بانک مرکزی واریز شود.
این مقدار توسط ذخایر الزامی تعیین می شود که مجموع متقابل آن مضرب ذخیره است که ظرفیت وام دهی بانک است.
بنابراین، اگر ذخیره مورد نیاز 10 درصد و ضریب آن ده باشد، بانک ها می توانند ده برابر ذخایر وام بدهند.
عامل دیگری که بر ظرفیت وام دهی بانک تأثیر می گذارد، سیاست پولی بانک مرکزی است که تصمیم گیری در مورد افزایش یا کاهش ارزش ذخیره را نهایی می کند. با این حال، با اعمال اختیارات انتخابی سیاست پولی و محدودیت در افزایش ذخیره، تنها راه دیگر بانک ها برای افزایش ظرفیت وام دهی، تضمین سپرده های جدید است.
و همانطور که می دانیم، وام ها با سپرده ایجاد می شوند، یعنی بانک ها برای ادامه وام ها به پول مشتریان نیاز دارند.
استراتژی وام های بانکی
به عبارت ساده، بانک ها هنگام وام دادن تمایل دارند پول بیشتری به دست آورند، که چرخه مالی را تقویت می کند.
شناخته شده است که بانک ها حق دارند وام هایی را که توسط دولت داده می شود بدون تضمین سپرده در وهله اول صادر کنند. میزان وام بانک ها بر اساس مقررات و سیاست های بانک مرکزی تعیین می شود.
با این حال، بانک مرکزی همچنین به بانکهای تجاری دستور میدهد تا مقدار معینی از سرمایه نقدینگی را نگهداری کنند، که میتواند پول نقد یا هر چیزی باشد که میتواند به سرعت نسبت به وام صادر شده قبلی فروخته شود.
خلق پول توسط بانک ها
استراتژی وام دهی بانک ها به خلق پول معروف است که عمدتاً از دو چیز ناشی می شود. اینها هستند:
حسابداری دو ورودی
در این روش بانک برای ایجاد دارایی های قرض الحسنه جدید نیاز به ایجاد بدهی معادل دارد. این تبدیل به سپرده جدید در بانک می شود که توسط وام جدید ایجاد شده است.
به عنوان مثال، فرض کنید یک بانک 100 روپیه به مشتریان خود وام دهد، سپس دارایی وام جدیدی به ارزش 100 INR ایجاد می کند که همان سپرده جدید است.
اندازه گیری و تعریف پول
اساساً دو شکل پول وجود دارد:
- پول پایه: ایجاد شده توسط بانک مرکزی (ارز و ذخایر بانکی).
- پول گسترده: ایجاد شده توسط بخش خصوصی، که در اندازه گیری عرضه پول به حساب می آید.
بخش بزرگی از پولی که مردم به صورت روزانه از آن استفاده می کنند، پول گسترده است. به عنوان مثال، زمانی که کارفرما حقوق شما را مستقیماً به حساب بانکی شما واریز می کند، این پول کلان است. به طور مشابه، هنگامی که شما برای هر وام مسکن پرداخت می کنید، آن پول گسترده است. پول فقط زمانی که بانک هستید به عنوان پول پایه در نظر گرفته می شود.
غیر از بانک ها کارت اعتباری اتحادیه ها نیز وام می دهند و جفت وام- سپرده ایجاد می کنند. با این حال، آنها فقط "اعتبار" ایجاد می کنند، نه "پول"، زیرا سپرده های آنها در M1 (پول باریک با بیشترین نقدینگی و سهولت در معاملات) محاسبه نمی شود. با این حال، مشتریان می توانند از اعتبار برای خرید استفاده کنند، زیرا این اعتبار شبیه پول است.
ابزارهای سیاست پولی بانک مرکزی
ظرفیت وام دهی بانک ها به سیاست پولی بانک ها بستگی دارد. عمدتاً چهار ابزار سیاست پولی بانک مرکزی وجود دارد. اینها هستند:
ذخیره مورد نیاز
به مقدار پولی که بانک ها باید نگه دارند اشاره دارد. یا در صندوق و یا در حساب های بانک تجاری در بانک مرکزی نگهداری می شود. ذخایر کم الزامی نشان می دهد که بانک ها وام بیشتری می دهند که به عنوان سیاست پولی انبساطی شناخته می شود، زیرا باعث ایجاد اعتبار می شود.
در حالی که الزامات ذخیره بالا نشان می دهد که بانک ها پول کمتری را وام می دهند که به عنوان سیاست پولی انقباضی شناخته می شود. برای بانکهای کوچک سختتر میشود، زیرا آنها ذخایر کافی برای وام دادن ندارند. به همین دلیل است که بانکهای مرکزی از بانکهای کوچکی که نیاز به ذخیره دارند اجتناب میکنند.
عملیات بازار آزاد
ابزار بعدی عملیات بازار باز است که به خرید و فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی اشاره دارد. این مبادله بین بانک های مرکزی و بانک های خصوصی انجام می شود.
زمانی که بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را خریداری میکند، میزان ذخیره بانکها افزایش مییابد که سقف وام بانکها را افزایش میدهد. و هنگامی که آنها اوراق بهادار را می فروشند، به بانک ها اضافه می شود. ترازنامه، باعث کاهش موجودی نقدینگی می شود. بنابراین، سقف وام کاهش می یابد.
بنابراین، بانکهای مرکزی اوراق بهادار را برای داشتن یک سیاست پولی انبساطی خریداری میکنند و برای اجرای یک سیاست پولی انقباضی یا سختگیرانه، آن را میفروشند.
و اینجاست که عملیات بازار آزاد وارد می شود، که باعث می شود فدرال رزرو نرخ صندوق فدرال را مدیریت کند. وجوه فدرال رزرو مبلغی است که بانک اصلی از بانک دیگری با وجه نقد مازاد قرض گرفته است.
بهره ای که با آن بازپرداخت می شود، نرخ صندوق فدرال است. اینجاست که عملیات بازار باز با ایجاد فرصتی برای بانک ها برای دستیابی به هدف خود استفاده می شود.
نرخ نزول
این به نرخی اشاره دارد که بانک مرکزی با آن وجوه را در پنجره تخفیف به بانک های عضو ارائه می دهد. معمولاً بالاتر از نرخ وجوه فدرال است که نشان می دهد نرخ تنزیل تنها زمانی استفاده می شود که بانک ها نتوانند وجوهی را از بانک های دیگر قرض کنند.
همراه با این پنجره تخفیف، ننگ هم به آن اضافه می شود!
زمانی که هر بانکی از پنجره تخفیف استفاده می کند، از نظر جامعه مالی دچار مشکل مالی تلقی می شود.
سود ذخایر
سود ذخایر پس از بحران مالی سال 2008 ایجاد شد. بانک انگلستان، فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا زمانی که بانک ها ذخایر مازاد نگهداری می کنند مقدار معینی بهره می پردازند.
زمانی که فدرال رزرو از بانکها میخواهد وامهای بیشتری بدهند، نرخ مازاد کاهش مییابد و زمانی که میخواهد بانک کمتر وام بدهد، برعکس. این ابزار همچنین در رسیدن به هدف وجوه فدرال می آید.
ابزارهای سیاست پولی چگونه کار می کنند؟
کارکرد اصلی ابزارهای سیاست پولی بانک مرکزی افزایش و کاهش نقدینگی کل است. به مجموع سرمایه موجود اشاره دارد سرمایه گذاری و وام دادن همچنین شامل پول و اعتباری است که مصرف کننده مصرف می کند.
این ابزارها بیشتر از حجم پول در نظر گرفته می شوند که به M1 و M2 معروف است. نماد اول نشان دهنده سپرده های ارز و چک است، در حالی که نماد دوم به وجوه بازار پول، حساب های پس انداز و سی دی اشاره دارد.
عملکرد بانک ها در زمان واقعی
در عصر امروز، پول معمولاً بهجای ایجاد سپردهگذاری توسط پساندازهایی که به بانکها سپردهگذاری میکنند، به شکل سپرده در میآید. زمانی که بانک ها اعتبار خود را تمدید می کنند، سپرده ایجاد می شود.
در مورد وجوه وام دهی، بانک ها دو ثبت متمایز - یکی در سمت دارایی و دیگری در سمت بدهی - در ترازنامه انجام می دهند. این وام به عنوان یک دارایی برای بانک ها عمل می کند و بنابراین، سپرده های جدیدی ایجاد می کند که به عنوان بدهی در برابر دارایی های مشتریان عمل می کند.
و اگر اینطور باشد، بانکهای خصوصی پول خلق میکنند که در انجام آن با حق و مسئولیت بانک مرکزی منافات دارد. حقیقت این است که بانکها نمیتوانند بدون دخالت بانک مرکزی پول خلق کنند، جایی که افزایش و کاهش ذخایر الزامی عمل میکند.
الزامات ذخایر را نمی توان به عنوان محدودیت الزام آور بر توانایی بانک ها برای وام دادن در نظر گرفت، که جریان خلق پول را کاهش نمی دهد. بنابراین، بانک ها پول قرض می دهند و سپس به دنبال ذخیره مورد نیاز خود می گردند.
نتیجه
بانک ها وام نمی دهند؛ آنها پول ایجاد می کنند خراش در مورد وام دادن
آنها فقط ذخایر ایجاد شده توسط بانک مرکزی را به یکدیگر وام می دهند. ذخایر و نقدینگی مورد نیاز تضمین می کند که بانک ها برداشت سپرده مشتریان را تسویه می کنند.
علاوه بر این، انتظارات سودآوری یکی از محدودیت های اصلی در توانایی وام دهی بانک ها در نظر گرفته می شود. بانک ها این قدرت را دارند که ابتدا پول قرض دهند و سپس به دنبال ذخایر برای پوشش باشند. برای این کار، آنها تمایل دارند مشتریان جدیدی را برای تضمین سپرده ها جذب کنند.
بنابراین، بانک ها به پول مشتریان نیاز ندارند و نگهداری سپرده های شما نسبت به سایر بانک ها برای آنها بسیار ارزان تر است.
پاسخ دهید