وقتی در حال سرمایه گذاری در اوراق بهاداری هستیم که ریسک کمتری دارند، به اوراق قرضه و سرمایه گذاری صندوق های ادغام شده فکر می کنیم. وجوه تلفیقی اساساً وجوه فردی هستند که با هم در یک گروه تجمیع می شوند. اجازه دهید امروز به دو گروه مهم از صندوق های سرمایه گذاری نگاه کنیم - اوراق قرضه و ETF یا صندوق های قابل معامله در بورس.
اوراق قرضه تحت اوراق بهادار با درآمد ثابت❷ قرار می گیرند در حالی که ETF ها می توانند تحت وجوه ادغام شده، صندوق های بدهی➌ قرار گیرند و همچنین می توانند بر اساس دسته بندی آنها اوراق بهادار با درآمد ثابت در نظر گرفته شوند.
ممکن است با اصطلاح اوراق قرضه آشنا باشید و اگر به سرمایه گذاری سخت افزاری علاقه دارید، ممکن است در ETF ها سرمایه گذاری کرده باشید یا حداقل در مورد آنها شنیده باشید. اجازه دهید در این مقاله ببینیم مزایای سرمایه گذاری در اوراق قرضه در مقابل مزایای سرمایه گذاری در ETF چیست. همچنین خطرات و معایب هر نوع سرمایه گذاری را مورد بحث قرار خواهیم داد.
با این حال، قبل از قرار دادن اوراق قرضه در برابر ETF، اجازه دهید ابتدا شرایط را به طور عمیق درک کنیم.
توجه: در پایان، واژه نامه ای از اصطلاحاتی که در سراسر این مقاله به کار رفته است را خواهید یافت. این واژه نامه گنجانده شده است تا خواندن شما را آسان تر کند و به درک شما از اصطلاحات مالی استفاده شده کمک کند.
سهام
اوراق قرضه وامی است که به جای بهره ای که هر دو سال یا سالانه به یک سازمان دولتی یا خصوصی پرداخت می شود. هنگامی که شما اوراق قرضه یک شرکت دولتی یا خصوصی را خریداری می کنید، به آن شرکت وام می دهید. معمولاً شرکت ها برای رشد بیشتر کسب و کار خود وام می گیرند. دولت و ارگانهای دولتی مانند شهرداری ممکن است برای ایجاد زیرساختهایی مانند جادهها و مدارس به دنبال استقراض از نظر اوراق قرضه باشند.
وقتی اوراق قرضه میخرید، سرمایهگذار شرکت هستید اما مانند سهامداران مالک بخشی از شرکت نیستید. صاحبان اوراق قرضه طلبکار هستند و هیچ حرفی یا مسئولیتی در قبال واحد وام گیرنده ندارند.
در سررسید یک اوراق، مبلغ اصلی به شما بازپرداخت می شود. سودی که مستحق دریافت آن در بازه های زمانی محاسبه شده، معمولاً هر دو سال یکبار است.
هیچ بازار مبادله ای یا مکانی مرکزی برای تجارت اوراق قرضه وجود ندارد. اوراق قرضه بیشتر از طریق بورس و از طریق دلالان اوراق قرضه معامله می شود. اوراق قرضه همچنین می تواند به صورت خصوصی بین وام گیرنده و وام دهنده معامله شود.
بازار اوراق قرضه، اگرچه پراکنده است، اما در سراسر جهان بسیار بزرگ است. در هند، بازار اوراق قرضه بیشتر مورد توجه قرار گرفته است و در 5 سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است.
انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد، اما ما می توانیم آنها را به طور کلی در 2 نوع عمده دسته بندی کنیم:
اوراق قرضه دولتی : اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت مرکزی و ایالتی، مقامات شهرداری و شرکت های بخش عمومی تحت عنوان اوراق قرضه دولتی قرار می گیرند. این اوراق گاهی اوقات اوراق خزانه نیز نامیده می شود.
اوراق مشارکت : این اوراق توسط شرکت های خصوصی برای رسیدن به هدف رشد خود منتشر می شود.
ETF ها
ETF ها یا صندوق های قابل معامله در بورس، بر خلاف اوراق قرضه، در بورس معامله می شوند. ETF ها دسته ای از اوراق بهادار هستند که برای تجارت در کنار هم قرار گرفته اند. ETF ها، مانند سهام، می توانند به صورت روزانه معامله شوند.
بهترین راه برای درک ETF ها این است که به مجموعه ای از سهام ➎ یا اوراق قرضه از شرکت های مختلف که به طور کلی معامله می شوند فکر کنید.
ETFها می توانند شامل اوراق قرضه یا سهام یک بخش صنعتی خاص مانند فناوری اطلاعات باشند یا می توانند مجموعه ای از اوراق قرضه / سهام صنایع مختلف باشند.
یک راه بهتر برای درک ETF ها می تواند تشبیه آنها به صندوق های سرمایه گذاری مشترک باشد. در واقع، صندوقهای سرمایهگذاری متقابل و ETF ویژگیهای مشترکی دارند. بیا یک نگاهی بیندازیم.
- هم صندوقهای ETF و هم صندوقهای متقابل گزینههای سرمایهگذاری بهتری برای سرمایهگذارانی هستند که علاقهای به مشارکت فعالانه در تحلیل و فعالیت روزانه بازار ندارند.
- ETFها و صندوقهای متقابل بر گزینههای سرمایهگذاری تلفیقی تمرکز دارند، یعنی گزینههای سرمایهگذاری را در صنایع مختلف یا شرکتهای مختلف همان صنعت ارائه میدهند.
- هم صندوق های ETF و هم صندوق های سرمایه گذاری مشترک در صرافی ها معامله می شوند.
- هر دو توسط مدیران سرمایه گذاری یا کارگزاران مدیریت می شوند.
ETF ها در هند به دسته های زیر تقسیم می شوند:
ETF های باند
ETF اوراق قرضه ممکن است حاوی اوراق قرضه دولتی یا شرکتی یا هر دو باشد.
ETF های شاخص
ETF های شاخص شامل سهام صنایع مختلف هستند.
ETF های بخش
ETF های بخش شامل سهام شرکت های یک بخش خاص است.
ETF های طلایی
ETF های طلا در بازار شمش طلا معامله می شوند. طلای شمش طلایی است که 99.5 درصد خالص است. قیمت طلای شمش با افزایش قیمت فیزیکی طلا افزایش و کاهش می یابد. قیمت ETF طلا بر اساس افزایش و کاهش شمش و به طور غیر مستقیم بر اساس بازار فیزیکی طلا است.
ETF های بانکی
ETF های بانکی حاوی سهام بانک ها هستند.
ETF های بین المللی
ETF های بین المللی در سهام و اوراق قرضه شرکت های خارجی سرمایه گذاری می کنند.
علاقه مند به خرید اوراق قرضه طلای مستقل هستید؟ برای دانستن بیشتر این مقاله را بخوانید.
بنابراین کجا باید سرمایه گذاری کنید - اوراق قرضه یا ETF؟
حال اجازه دهید به سوال اصلی بپردازیم - کجا باید سرمایه گذاری کنید؟ اوراق قرضه یا ETF؟ برای پاسخگویی منصفانه به این سوال، اجازه دهید به مزایا و معایب هر یک نگاه کنیم.
مزایای سرمایه گذاری در اوراق قرضه
- اوراق قرضه وام هایی هستند که به شرکت ها داده می شود و شما سود دوره ای وام ها را دریافت می کنید. همین ویژگی اوراق قرضه باعث می شود که نوسان کمتری نسبت به سهام داشته باشند.
- اوراق قرضه برای کوتاه مدت و میان مدت سودمند هستند. اوراق قرضه نیز به این معنا مفید است که از آنجایی که وام است، پس از چند سال، اصل مبلغ را پس می گیرید. اگر قصد دارید در مدت 2 سال از پول خود برای یک هزینه خاص استفاده کنید، بهتر است در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید تا سپرده بانکی، زیرا نرخ بهره اوراق قرضه بالاتر خواهد بود.
- سرمایه گذاری اوراق قرضه به ویژه برای نسل قدیمی مفید است زیرا تضمین بازگشت مبلغ اصلی وجود دارد.
- وجود اوراق قرضه در سبد سرمایهگذاریتان ❼ ضربههای ایجاد شده توسط تغییرات قیمت سهام را هموار میکند.
مزایای سرمایه گذاری در ETF ها
- با ETF ها، می توانید در سهام، طلا، اوراق قرضه و انواع مختلف اوراق بهادار با ریسک (نسبتا) کمتر معامله کنید.
- ETF ها در صرافی ها معامله می شوند، بنابراین نقدینگی بیشتری به ETF ها متصل می شود. این به این معنی است که ETF ها می توانند در طول روز معامله شوند و می توانند به صورت کوتاه فروخته شوند.
- نرخهای کارگزار ETF کمتر است، زیرا به صورت غیرفعال مدیریت میشوند. مدیریت منفعل اوراق بهادار به این معنی است که هیچ مدیریت فعالی (توسط یک مدیر) وجود ندارد که در آن اوراق بهادار سرمایهگذاری شود. در سرمایهگذاری غیرفعال ETF، پول سرمایهگذاری شده در تمام سهام/اوراق تمام شرکتها در آن دسته ETF قرار میگیرد.
- ETF ها مالیات پسند هستند زیرا تمایل به تحقق سودهای سرمایه کمتری دارند. اکثر خرید و فروشهای ETF به صورت نقدی بازخرید میشوند و مشمول مالیات نمیشوند.
معایب اوراق قرضه
- نوسانات بازار ❶ ➌ : نرخ بهره اوراق قرضه در معرض نوسانات بازار است. برای اوراق قرضه کوتاه مدت، نوسان بهره سود قابل توجهی را ارائه نمی دهد، زیرا مقدار بهره در نوسان است.
- ریسک اعتباری : گاهی اوقات شرکتها با مشکل نقدینگی مواجه میشوند و میتوانند در پرداخت بهرهها نکول کنند. در بدترین حالت ممکن است شرکت ها نتوانند مبلغ اصلی را پرداخت کنند.
معایب ETF ها
- افزایش کارمزد تجارت : معاملات مکرر ETF ها در طول معاملات روزانه منجر به افزایش کارمزد معامله می شود. به این موارد، کمیسیون کارگزاری در هر فروش را اضافه کنید و هزینه مدیریت ETF به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.
همچنین، سهام شرکتهای مختلف کارمزد معاملاتی متفاوتی دارند، بنابراین هرگز نمیتوان مطمئن بود که در هنگام فروش سهام ETF چقدر به نام کمیسیون پرداخت میکنند. - نوسانات بازار : اگرچه نسبت به اوراق قرضه و سهام ثبات نسبی دارند، اما ETFها نیز در معرض نوسانات و نوسانات بازار هستند. به عنوان مثال، ETF های طلا منعکس کننده نوسانات بازار فیزیکی طلا هستند.
ETF در مقابل اوراق قرضه
میتوانیم اوراق قرضه و ETFها را بر اساس پارامترهای زیر قبل از نتیجهگیری در مورد ابزار سرمایهگذاری بهتر مقایسه کنیم.
تنوع
تنوع به کاهش ریسک سرمایه گذاری از طریق تخصیص وجوه به ابزارهای مختلف سرمایه گذاری اشاره دارد. از نظر تنوع، ETF ها سرمایه گذاری متنوع تری را به عنوان سهام/ اوراق قرضه بسیاری از شرکت ها ارائه می دهند و می توان روی بسیاری از صنایع سرمایه گذاری کرد.
ریسک اعتباری
در حالی که هر دو اوراق قرضه و ETF دارای ریسک اعتباری کمتری نسبت به سهام هستند، عامل خطر در اوراق قرضه در مقایسه با ETFها بیشتر است. هنگامی که برخی از سهام یا اوراق قرضه سقوط می کنند، بقیه همچنان سود می پردازند یا سود سهام.
حق کمیسیون و کارگزار
اوراق قرضه به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت می شوند، بسته به اینکه شما می خواهید کارگزار یا مدیر شما چگونه اوراق قرضه را مدیریت کند. ETF ها عمدتا به صورت غیر فعال مدیریت می شوند. در صورت انجام معاملات فعال روزانه، با ETFها، میتوان کمیسیونهای متفاوتی به سهام/اوراقهای مختلف متصل کرد. با هر دو اوراق قرضه و ETF، اگر قبل از سرمایه گذاری کمی تحقیق کنید و برای هزینه های اضافی مربوط به خرید و فروش به دفترچه نگاه کنید، می توان کارمزد پرداختی را کنترل کرد.
درآمد ثابت و متغیر
اوراق قرضه یک یا دو بار در سال سود پرداخت می کند. برخی از ETF ها سود سهام پرداخت می کنند، اما به طور کلی در مقایسه با سهام کمتر هستند. همچنین، اوراق قرضه سررسید میشوند و مبلغ اصلی را بازپرداخت میکنند. اکثر ETF ها سررسید نمی شوند و اگر برای مدت طولانی سرمایه گذاری نکنید، ممکن است هرگز مبلغ اصلی خود را پس نگیرید.
گزینه های تجاری
ETF ها را می توان از طریق حساب معمولی Demat شما معامله کرد. قیمت ETF ها نیز به صورت علنی در صرافی ها نمایش داده می شود و باعث شفافیت بیشتر معاملات می شود. اوراق قرضه از طریق کارگزاران خریداری می شود و احتمال اختلاف قیمت از کارگزاری به کارگزاری دیگر وجود دارد.
اجازه دهید قبل از اینکه به یک نتیجه قطعی برسیم، موضوع ETF اوراق قرضه در مقابل اوراق قرضه را نیز در نظر بگیریم:
- ETF اوراق قرضه شامل اوراق قرضه صنایع مختلف یا یک بخش خاص است. اوراق قرضه تنها متعلق به یک شرکت خاص است. از نظر تنوع، امتیاز ETF اوراق قرضه بهتر از اوراق قرضه است.
- اوراق قرضه در طول زمان بالغ می شوند اما ETF های اوراق قرضه معمولاً سررسید نمی شوند. این باعث می شود اوراق قرضه برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت و میان مدت عالی باشد.
- اوراق قرضه سود سالانه یا دوسالانه پرداخت می کند. با ETF های اوراق قرضه، از آنجایی که تعداد زیادی اوراق قرضه وجود دارد، تقریباً هر ماه سود دریافت می کنید.
- قیمت ETF اوراق قرضه همانطور که در مبادلات نشان داده می شود شفاف تر است. ETFهای اوراق قرضه را می توان در ساعات معاملاتی روزانه مانند سهام معامله کرد.
- ETFهای اوراق قرضه را می توان به صورت آنلاین از طریق حساب Demat خود مدیریت کرد. برای اوراق قرضه شرکتی جداگانه، برای فروش یا خرید اوراق اضافی به کارگزار خود نیاز دارید.
حکم ما در مورد سرمایه گذاری در اوراق قرضه و ETF
با خیال راحت می توان نتیجه گرفت که هر دو اوراق قرضه و ETF ها جایگاه مربوط به خود را در یک سبد سرمایه گذاری دارند.
ما قویاً به شما توصیه می کنیم در ETF سرمایه گذاری کنید اگر:
- یک مبتدی و به دنبال سرمایه گذاری بدون ریسک.
- برنامه ریزی برای سرمایه گذاری بلند مدت
- به دنبال یک منبع درآمد منظم در قالب بهره.
- به دنبال کاهش هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری مانند کارگزاری و کمیسیون است.
- می خواهید با مبلغ کمتری برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار شروع کنید.
اوراق قرضه برای شما بهترین است اگر:
- به دنبال سرمایه گذاری کوتاه مدت با نرخ بهره بالاتر نسبت به بانک ها هستند.
- از قبل بازار اوراق قرضه را کمی بشناسید و قبل از خرید تحقیقات خود را انجام داده باشید.
- آماده مشارکت فعال در یافتن معامله مناسب در خرید اوراق قرضه، زیرا قیمت ها در بازار اوراق قرضه متفاوت است.
- آماده سرمایه گذاری قابل توجهی در بازار اوراق بهادار است.
باید به خاطر داشته باشید که هر چند بدون ریسک، اوراق قرضه و ETF ها به طور کامل از نوسانات بازار مصون نیستند.
مقدار کمی بهره فعال به صورت دوره ای برای ارزیابی عملکرد اوراق قرضه و سرمایه گذاری های ETF شما می تواند راه طولانی در تولید بازده سرمایه گذاری مفید داشته باشد.
واژه نامه اصطلاحات استفاده شده
❶ اوراق بهادار: اوراق بهادار ابزارها یا دارایی های مالی هستند که می توانند با ارزش پولی مورد معامله قرار گیرند.
❷ اوراق بهادار با درآمد ثابت: اوراق با درآمد ثابت، اوراق بدهی هستند که درآمد ثابتی را به صورت سود پرداخت می کنند.
➌ صندوق های بدهی: صندوق های بدهی، صندوق های سرمایه گذاری هستند که سرمایه گذاری با درآمد ثابت را به عنوان سرمایه اصلی خود دارند.
➍ سهام و سهام: سهام اوراق بهاداری است که نشان دهنده بخشی از مالکیت یک یا چند شرکت است. سهام و سهام معنی یکسانی دارند و سهام در معنای کلی تر به کار می رود. به عنوان مثال: من می توانم سهام در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشم و سهام ABC Pvt را دارم. یک سهم به طور خاص برای اشاره به اوراق بهادار یک شرکت خاص استفاده می شود. سهام به عنوان سهام نیز شناخته می شود.
➎ بورس: بورس یک بازار مرکزی برای خرید و فروش ابزارهای مالی مانند سهام و صندوق های قابل معامله در بورس است.
➏ صندوق های سرمایه گذاری مشترک: صندوق های سرمایه گذاری مشترک نوعی سرمایه گذاری تلفیقی هستند که در آن سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در ابزارهای مالی مختلف مانند ETFS، سهام یا اوراق قرضه گرد هم می آیند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک به بهترین وجه توسط یک متخصص به طور فعال مدیریت می شوند.
❼ سبد سرمایه گذاری: کل دارایی ها یا اوراق بهادار شما، سبد سرمایه گذاری شما را تشکیل می دهد. درست همانطور که پورتفولیوی کاری شما تجربه کاری شما را نشان می دهد، سبد سرمایه گذاری شما نیز دارایی های سرمایه گذاری شما را نشان می دهد. مانند یک سبد کاری، سبد سرمایه گذاری شما زمانی بهترین است که متنوع باشد و بازده خوبی را نشان دهد.
نقدینگی: در سرمایه گذاری، نقدینگی سهولت معامله اوراق بهادار با پول نقد بدون متحمل شدن زیان است.
➒ فروش کوتاه: فروش کوتاه یک استراتژی سرمایه گذاری است که در آن شما سهام را با پیش بینی کاهش قیمت سهام می فروشید، فقط آنها را با قیمت کاهش یافته بازخرید می کنید. ایده این است که از خرید مجدد با قیمت های کاهش یافته سود کسب کنید.
➓ متوجه شوید: اوراق بهادار یا سهام زمانی که در بازار فروخته می شوند، «تحقق» پیدا می کنند. اوراق بهادار تحقق یافته بر ساختار مالیاتی سرمایه گذار تأثیر می گذارد. اوراق بهادار را می توان با سود یا زیان تحقق یافته فروخت.
❶❶ سود سرمایه: وقتی اوراق بهادار با قیمتی بالاتر از قیمت خرید خود فروخته می شود، منجر به سود سرمایه می شود.
❶❷ بازخرید غیر نقدی: بازخریدهای غیرنقدی زمانی اتفاق میافتد که برای اوراق جدید بهجای پول نقد، از نظر سایر اوراق بهادار بپردازید.
❶➌ نوسانات بازار: نوسانات بازار به عدم اطمینان مرتبط با بالا و پایین شدن قیمت اوراق بهادار مانند ETF ها، سهام و اوراق قرضه اشاره دارد.
پاسخ دهید